OP Sijoitusobligaatio Arvoyhtiöt V/2021

Miksi valita OP Sijoitusobligaatio Arvoyhtiöt V/2021 –laina sijoituskohteeksi?

Maailma taistelee yhä koronapandemiaa vastaan. Koronaa vastaan rokottaminen etenee hyvin Yhdysvalloissa ja Isossa-Britanniassa. EU:ssa rokottaminen on käynnistynyt hitaasti, mutta rokotteen saatavuuden parantuessa tilanteen odotetaan parantuvan. Samalla talouden aktiviteetin odotetaan kasvavan ja yritysten tuloskunnon paranevan. Keskuspankkien rahapolitiikka on pysynyt erittäin kevyenä ja valtiot kasvattavat jatkuvasti finanssielvytystään koronan runtelemien talouksien tukemiseksi. Korot ovat siten pysyneet erittäin matalalla viimeaikaisesta lievästä noususta huolimatta. Keskuspankkien ja valtioiden ilmaisema halukkuus jatkaa elvytystä tarpeen vaatiessa tukee osaltaan osakemarkkinoiden arvostuksia. 

Arvo-osakkeiksi kutsutaan arvostukseltaan markkinoiden edullisimpia osakkeita, joita edustavat tyypillisesti osakkeiden arvostukseltaan halvin neljännes. Arvo-osakkeiden vastinparina toimii kasvuosakkeet, jotka ovat vastaavasti markkinoiden arvostukseltaan kallein neljännes.

Arvo-osakkeiden arvostus suhteessa kasvuosakkeisiin on laskenut viimeisen 13 vuoden aikana jopa 60 %. Merkittävä osa arvo-osakkeiden halpenemisesta on tapahtunut koronakriisin aikana, kun keskuspankit ja valtiot ovat avanneet elvytyshanansa. Arvo-osakkeet ovat siten yksi harvoista edulliseksi jääneistä omaisuusluokista, kun osakemarkkinat palautuivat nopeasti kevään 2020 ”pörssiromahduksen” jälkeen. Arvostuseroa on tapahtunut erityisesti kasvuosakkeina pidettyihin teknologiaosakkeisiin, jotka ovat lähteneet huimaan lentoon pörssiromahduksen jälkeen.

Arvo-osakkeilla nähdään kuitenkin olevan nousupotentiaalia talouden elpyessä ja korkotason mahdollisesti noustessa lähitulevaisuudessa. Mikäli arvo-osakkeiden arvostustasot normalisoituvat tulevaisuudessa, tarjoavat ne sijoittajalle tilaisuuden päästä hyötymään mahdollisesta arvoyhtiöiden kurssinoususta. 

Lainan kohde-etuutena on eri toimialoja käsittävä, kattavasti hajautettu osakekori, johon on valikoitu arvoyhtiöiksi lukeutuvia kansainvälisiä toimijoita. Edustettuihin toimialoihin lukeutuu muun muassa rahoituspalvelujentarjoajaa, energia-alaa sekä kaivos- ja metallisektoria. Rahoituslaitosten ja vakuutussektorin odotetaan hyötyvän erityisesti viimeaikaisesta korkojennoususta. Odotamme talouksien toipumisen tukevan myös energia-alaa raaka-aineiden hintakehityksen ja vastikään julkaistujen odotuksia vahvempien teollisuuden ostopäällikkö-indeksien myötä. Kaivos- ja metallisala lukeutuvat niin ikään syklisiin aloihin, jotka ovat perinteisesti hyötyneet talouden elpymisestä. Kansainvälisen kaivos- ja metallisalan kehitys noudattaa kysyntään ja tarjontaan perustuvaa sykliä. Talouskehityksen myötä kysynnän odotetaan kasvavan, ja siten heijastuvat alan hintoihin. 

Kohde-etuudeksi valitut yhtiöt edustavat merkittäviä toimijoita omilla markkina-alueillaan ja ovat jo pitkään tehneet vakuuttavaa tulosta. Lainan rakenne tarjoaa sijoittajalle tuottopotentiaalia myös markkinan pysyessä paikallaan tai kehittyessä vain hieman positiivisesti. Samalla lainan kohde-etuutena olevan osakekorin kehitystä ei ole rajattu, jolloin sijoittajalla on rajoittamaton tuottopotentiaali kohde-etuuden kehittyessä voimakkaasti positiivisesti. Nimellispääomaturva tarjoaa myös turvaa osakekorin mahdollista voimakasta negatiivista kehitystä vastaan, joten lainan ominaisuudet tarjoavat sijoittajalle mahdollisuuden osallistua kohde-etuuskorin arvonnousuun ilman täyttä pääomariskiä ja ilman rajauksia. Sijoittajan on kuitenkin huomioitava, että tässä tuotteessa osingos-ta ei saada lisätuottoa ja maksettua ylikurssia ei palauteta.

Sijoittajalle maksettavan mahdollisen hyvityksen laskeminen:

Sijoittajalle maksettava hyvitys riippuu kohde-etuutena olevan osakekorin arvonmuutoksesta. Osakekorin arvonmuutos lasketaan osakekorin alkuarvon (määräytymispäivä 26.5.2021) ja loppuarvon (määräytymispäivä 26.5.2023) prosentuaalisena muutoksena. Jos Arvonmuutos on 0 - 24 %*:n välillä, hyvitys on 24 %*. Arvon-muutoksen ylittäessä kupongin, hyvitys on kohde-etuuden arvonmuutos. Osakekorin positiivista arvonmuutosta ei ole rajattu. Ylikurssia ei palauteta.

Mikäli lainaehtojen mukainen osakekorin arvonmuutos tarkasteltuna 26.5.2023 on negatiivinen, maksettavaa hyvitystä ei muodostu. Sijoittajille maksetaan eräpäivänä kuitenkin vähintään lainan nimellisarvo huomioiden kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Jos laina pidetään eräpäivään, eikä hyvitystä muodostu, lainan efektiivinen vuotuinen tuotto on ylikurssin vuoksi negatiivinen (-6,59 %). Ylikurssia ei palauteta. Lainalla ei ole vakuutta.

*Kuponki 24 % (alustava, vähintään 19 %).

Merkintäpaikkana toimivat OP Ryhmän konttorit. Ota yhteyttä omaan osuuspankkiisi!

Strukturoidun joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija on OP Yrityspankki Oyj. Osuuspankit toimivat merkintäpaikkoina OP Yrityspankki Oyj:n lisäksi.