OP-Private Equity -erikoissijoitusrahasto

OP-Private Equity Rahaston A-osuuden tuotto vuoden 2024 neljännellä kvartaalilla oli +5,27 %, ja vuoden 2024 kokonaistuotto on täten +9,67 %. Neljännen kvartaalin varsin positiivinen tuottokehitys syntyi kohderahastojen arvojen noususta, ja tällä kertaa myös Yhdysvaltojen dollarin voimakas vahvistuminen suhteessa euroon tuki rahaston tuottoja. Olemme varovaisen optimistisia sen suhteen, että yrityskauppa-aktiviteetti kääntyisi vihdoin nousuun tämän vuoden aikana, erittäin hiljaisen periodin jälkeen.

Schroders Capital Semi-Liquid Global Private Equity -rahaston tuotto kvartaalin aikana oli +6,53 %. Rahasto on portfolion suurin sijoitus noin 33 % painolla. Rahaston salkussa on noin 47 suoraa sijoitusta listaamattomiin yrityksiin, sekä 59 rahastosijoitusta. Rahaston sijoituksista 47 % on Euroopassa ja 40 % Amerikassa sekä noin 11 % Aasiassa. Isoimmat sektoripainot ovat terveydenhoito, teknologia ja kuluttajapalvelut. Hamilton Lane Global Private Assets Fund on toinen salkun ydinsijoitus, noin 29 % painolla. Rahasto on laajasti hajautettu suorien sijoitusten ja rahastosijoitusten kautta yli tuhanteen alla olevaan yritykseen. Portfoliossa on kaiken kokoisia yhtiöitä lukuisilta toimialoilta. Maantieteellisesti lähes 72 % salkusta on Pohjois-Amerikassa, ja 22 % Euroopassa ja loput Aasiassa. Rahastolla on myös 12 % allokaatio Credit-sijoituksissa. Rahaston tuotto kvartaalin aikana oli +2,4 %.

Neuberger Berman Global Private Equity Access -rahaston paino salkussa on noin 23 %. Portfoliossa on 51 buyout-strategian mukaista sijoitusta, joista 81 % on suoria kanssasijoituksia ja loput jälkimarkkinoilta hankittuja ns. Secondary -rahasto-osuuksia. Sijoituksista 67 % on Pohjois-Amerikassa ja 33 % Euroopassa. Tämän USD-määräisen rahaston tuotto kuluneella kvartaalilla oli +3,21 %. Tuotto Euroissa oli selvästi korkeampi. Schroders Capital Semi-Liquid Global Innovation Private Plus -rahaston paino portfoliossa on noin 10 %. Rahaston portfolio on edelleen rakennusvaiheessa ja rahastolla on portfoliossa 15 suoraa sijoitusta ja sekä kaksi jälkimarkkinoilta hankittua ns. Secondary -sijoitusta. Rahaston sijoitukset keskittyvät mm. tekoäly-, tietoturva-, pilvipalvelu-, fintech- ja bioteknologiayrityksiin. Rahaston tuotto kvartaalilla oli +4,96 %.

Yllä mainittujen prive equity -rahastosijoituksien lisäksi OP-Private Equity -erikoissijoitusrahasto on tehnyt yhteensä noin 5 % sijoitukset kahteen pörssilistattuun private -equity -rahastoon. Pörssilistatut rahastot tarjoavat likvidin tavan sijoittaa private equity -omaisuusluokkaan, ja sopii siten hyvin portfolion likvidien varojen sijoituskohteeksi.

Private Equity -omaisuusluokan näkymät jatkuvat positiivisena. Merkittävä osa innovaatioista ja yritysten kasvusta tapahtuu listatun markkinan ulkopuolella, minkä vuoksi listaamattomien yhtiöiden tarjoama tuottopotentiaali on pitkällä aikavälillä erittäin houkutteleva. OP-Private Equity -rahaston kautta sijoittajan on mahdollista päästä kiinni tämän omaisuusluokan tarjoamiin mahdollisuuksiin helpolla ja sijoittajaystävällisellä tavalla.

Riku Karkkulainen, Petri Lehtola
Salkunhoitaja