OP Suomi Mikroyhtiöiden tuotto -8% lokakuussa
Lokakuun korjausliike osakemarkkinoilla kohteli kaltoin Suomen kaltaista reunamarkkinaa ja erityisesti pieniä epälikvidejä yrityksiä. Epävarmuuden kasvaessa sijoittajat pyrkivät tyypillisesti suosimaan likvidejä sijoituskohteita ja markkinoita. Helsingin laaja osakemarkkina laski lokakuussa reilut kahdeksan prosenttia, selvästi Euroopan reilun viiden prosentin laskua enemmän. Myyntipaineelle kotimaisissa pienyhtiöissä oli vähän ostajia vastaanottamassa ja myös rahaston tuotto lokakuussa oli heikko. Epävirallisin arvoin laskettuna rahasto laski peräti kahdeksan prosenttia. Laiha lohtu on se, että vertailuindeksi sukelsi vieläkin enemmän – yli kymmenen prosenttia. Rahaston aloituksesta toukokuun lopussa tuotto on samaiset noin kahdeksan prosenttia pakkasella, hieman vertailuindeksin yhdeksän prosentin laskua vähemmän. Lokakuussa rahaston sijoituksista erityisen hyvin tuotti uusi sijoitus Nitro Games. Heikoiten kehittyivät Detection Technology, Robit ja Vincit.
Hyödynsimme kurssilaskua kasvattamalla omistusta valituissa yhtiöissä
Mikroyhtiösijoittaminen vaatii pitkäjänteisyyttä ja pyrimme hyödyntämään lokakuun kurssilaskuja kasvattamalla omistustamme niissä yrityksissä, joiden pitkän aikavälin kasvukuva on vahva. Syyskuun lopun toisessa merkintäikkunassa saadut pääomat antoivat tähän hyvän tilaisuuden. Kasvatimme omistustamme muun muassa Detection Technologyssa, Nixussa ja Kotipizzassa. Osallistuimme myös ankkurisijoittajana vertaislainayhtiö Fellow Financen listautumisantiin. Yhtiön itse kehittämä alusta, joka yhdistää datan perusteella luokitellut lainanhakijat ja sijoittajat, tarjoaa yhtiölle hyvän, kasvavan ja skaalautuvan liiketoimintamallin murroksessa olevalla finanssisektorilla. Suomessa yhtiön asema ja kasvu on vahva, ja haetulla pääomalla pyritään skaalaamaan palvelua kansainvälisesti. Osallistuimme myös Kotkalaisen mobiilipelikehittäjän Nitro Gamesin suunnattuun osakeantiin osana kansainvälistä sijoittajajoukkoa. Yhtiön pienestä koosta huolimatta se on tehnyt sopimuskehitys ja julkaisuyhteistyötä itseään selvästi suurempien kansainvälisten pelialan toimijoiden Netmarblen ja Wargamingin kanssa, mikä kertoo tiimin osaamisesta. Annilla haetut pääomat on tarkoitus käyttää omien pelien lanseeraukseen ja annissa tarjolla ollut alennus tarjosi meille houkuttelevan mahdollisuuden päästä mukaan tukemaan yhtiön kasvutarinaa. Rahastossamme oli kuun lopussa 22 yhtiön osakkeita, joista viisi suurinta olivat Kotipizza, QT Group, Detection Technology, Nixu ja Fellow Finance.
Pitkäjänteisyys korostuu epävarmassa markkinatilanteessa Haemme rahastoon pääosin listattuja alle 200 miljoonan euron markkina-arvon yhtiöitä, joilla on edellytykset kasvaa niin liiketoiminnaltaan kuin arvoltaan selvästi nykyistä suuremmiksi. Listattujen mikroyhtiöiden lisäksi haemme salkkuun aktiivisesti myös pörssilistausta suunnittelevia yhtiöitä, ja tutustumme paraikaa myös useampaan potentiaaliseen listaamattomaan sijoituskohteeseen. Heilunta osakemarkkinoilla säilynee korkeana myös loppuvuoden aikana ja pyrimme edelleen hyödyntämään ostonpaikat yhtiöissä, joiden pitkän aikavälin kasvutarina on vahva. Mikroyhtiöissä jos missä on maltettava katsoa lyhyen aikavälin heilunnan ohi ja fokusoitava pitkänaikavälin fundamentteihin. Antti Karessuo, salkunhoitaja