Ortodoksikirkon kupoleita taivasta vasten.

OP-Venäjä

1

Venäjän markkinat kattavasti haltuun yhdellä sijoituksella

OP-Venäjä sijoittaa varansa pääosin Venäjän osakemarkkinoille. Rahasto keskittyy yrityksiin, joilla on korkea ja kasvava osingonmaksu sekä hyvä johto ja hallintotapa.

2

Vaurastuva keskiluokka ja laajat raaka-ainevarat tekevät Venäjästä kiinnostavan sijoituskohteen

OP-Venäjän sijoituskohteissa painotetaan voimakkaasti kotimaisen kulutuksen kasvusta hyötyviä osakkeita, joiden näkymiä kasvava ja vaurastuva keskiluokka vauhdittaa. Venäjältä löytyvät myös laajat raaka-ainevarannot, joiden kysynnän kasvu on tärkeää maan talouskasvulle.

3

Houkuttelevat osinkotuotot

Moskovan pörssin keskimääräinen osinkotuotto on yli kaksinkertainen kehittyvien markkinoiden keskiarvoon verrattuna. Kasvavien osinkojen lisäksi sijoittaja hyötyy Venäjän markkinan alhaisesta arvostustasosta.

4

Hyödynnä omistaja-asiakkaan edut

Omistaja-asiakkaana ostat, myyt ja vaihdat OP-Venäjä-rahastoa ilman kuluja.

Venäjä on loistava sijoitusmahdollisuus

Venäjältä löytyvät maailman suurimmat kaasuvarat, toiseksi suurimmat hiilivarat ja kahdeksanneksi suurimmat öljyvarat. Raaka-aineiden kysynnän muutokset ovatkin ensisijaisen tärkeitä Venäjän taloudelle. Sijoittajan kannattaa tarkastella Venäjän markkinoita myös muista lähtökohdista, sillä tuottopotentiaalia löytyy myös muilta toimialoilta. Keskiluokan kasvu ja vaurastuminen antavat vauhtia kotimarkkinavetoisille sijoituskohteille, kuten rahoitus- ja vähittäiskaupan alalla toimiville yrityksille.

Venäjän osakemarkkinoiden sijoituskelpoisuus on parantunut huomattavasti viime vuosien aikana. Geopoliittisista haasteista huolimatta venäläiset pörssiyhtiöt ovat parantaneet huomattavasti omaa tekemistään, mikä on näkynyt sekä nousevina tuloksina että kasvaneessa voitonjaossa. Sijoituskelpoisten yhtiöiden lukumäärä on kasvanut huomattavasti, kun myös isossa roolissa olevat valtio-omisteiset yhtiöt ovat alkaneet kiinnittää selvästi aiempaa enemmän huomiota toiminnan tehokkuuteen ja osingonjakoon. Osingonjakosuhde on kasvanut Venäjällä tasaisesti viime vuosina ja trendi näyttäisi jatkuvan edelleen. Vuoden 2019 vahvasta kurssikehityksestä huolimatta Moskovan pörssin keskimääräinen osinkotuotto on edelleen yli kaksinkertainen kehittyvien markkinoiden keskiarvoon nähden. Lisäksi heikko rupla tukee vientiyhtiöitä, jotka muodostavat enemmistön rahaston salkusta. 

Miksi kannattaa sijoittaa OP-Venäjä-rahastoon?

  • OP-Venäjä on hyvä vaihtoehto sijoittajalle, joka tavoittelee korkeaa tuottoa voimakkaasti kasvavilta kehittyviltä markkinoilta. 
  • Rahasto sopii sijoittajalle, joka luottaa Venäjän talouskasvua tukevaan raaka-aineiden hintojen nousuun pitkällä aikavälillä. 
  • Rahaston osakevalinnoissa keskitytään yhtiöihin, joilla on halu ja kyky maksaa korkeaa ja kasvavaa osinkoa. 

Rahaston tuottokehitys voi vaihdella huomattavasti markkinatilanteiden mukaan, ja sen riskitaso on lähtökohtaisesti korkeampi kuin kehittyneille markkinoille sijoittavalla rahastolla. Rahastoa suositellaan sijoittajalle, joka aikoo lunastaa osuutensa rahastosta aikaisintaan yhdeksän vuoden kuluttua.

Omistaja-asiakkaana ostat, myyt ja vaihdat OP-Venäjä-rahastoa ilman kuluja. Kehittyvien markkinoiden rahastovalikoimaamme kuuluu myös kuusi muuta rahastoa. Katso kaikki kehittyville markkinoille sijoittavat rahastot

OP-Venäjä

Palkkiot verkossa

MERKINTÄPALKKIO VUOSITTAINEN HALLINNOINTIPALKKIO LUNASTUSPALKKIO
0,75 % 2,50 % 0,75 %

Jatkuvista säästösopimuksista ei peritä merkintäpalkkiota. Rahasto-osuudet kerryttävät OP-bonuksia henkilöasiakkaille, jotka ovat osuuspankin omistaja-asiakkaita.

Raaka-aineiden tiukka sidos politiikkaan Venäjällä lisää niihin sijoituskohteina liittyvää poliittista riskiä. Sijoittajan kannalta onkin järkevää tarkastella Venäjän markkinoita myös muista lähtökohdista. Keskiluokan kasvu ja vaurastuminen antaa vauhtia kotimarkkinavetoisille sijoituskohteille, kuten rahoitus- ja vähittäiskaupan alalla toimiville yrityksille. OP-Venäjä tarjoaa mahdollisuuden osallistua yhdellä sijoituksella laajasti Venäjän markkinoiden kasvuun. Sijoituksia voidaan tehdä myös sellaisiin muun maalaisiin yhtiöihin, joille salkunhoitajan arvion mukaan Venäjä on keskeinen markkina-alue. Lisäksi korkeintaan neljännes rahaston arvosta voidaan sijoittaa muiden aikaisemmin Neuvostoliittoon kuuluneiden maiden osakemarkkinoille.

Kehittyville markkinoille sijoittavat rahastot palvelevat sijoittajia, jotka tavoittelevat korkeaa tuottoa voimakkaasti kasvavilta kehittyviltä markkinoilta. OP-Venäjä soveltuu pitkäjänteiselle ja riskiä sietävälle sijoittajalle, joka luottaa Venäjän talouskasvua tukevaan raaka-aineiden hintojen nousuun pitkällä välillä. Sijoittajan on tärkeää huomioida, että rahaston tuottokehitys voi vaihdella huomattavasti markkinatilanteiden mukaan, ja sen riskitaso on lähtökohtaisesti korkeampi kuin kehittyneille markkinoille sijoittavalla rahastolla. Rahastoa suositellaan ensisijaisesti sijoittajalle, joka aikoo lunastaa osuutensa rahastosta aikaisintaan yhdeksän vuoden kuluttua.

OP-Venäjän helmikuun tuotto -12,2% 

OP-Venäjä tuotti tammikuussa -12,2 prosenttia ja vertailuindeksi  -13,2 prosenttia. Tuottoa paransi suhteessa vertailuindeksiin eniten alipainot Rosneftissa, Magnitissa ja Surgutneftegasissa. Tuottoa rasitti eniten ylipainot Gazprom Neftissä, Polyuksessa ja Tatneftissa.

Rahastossa oli tammikuun lopussa 37 yhtiön osakkeita, joista painoiltaan viisi suurinta olivat Sberbank, Tatneft, Lukoil, Novatek ja Norilsk Nickel. Suurimmat ylipainot kuun vaihteessa olivat Gazprom Neft, Tatneft ja Halyk Bank. Suurimmat alipainot olivat Gazprom, Rosneft ja Inter RAO. Ostin helmikuussa mm. Norilsk Nickelin, Alrosan ja Sberbankin osakkeita ja myin mm. Rosneftin, Lukoilin ja Mobile Telesystemsin osakkeita. 

Koronaviruksen leviäminen Kiinan ulkopuolelle ja erityisesti Eurooppaan oli markkinoille myrkkyä. Sijoitusmarkkinoilla on nyt reagoitu nimenomaan epävarmuuteen. Ohimenevistä talousongelmista voidaan olla välittämättä, mikäli taudin leviäminen hidastuu ja näkymät tasaantuvat. Sijoittajien täytyy kuitenkin laskea jokin todennäköisyys sille, että tilanne ei palaudu yhtä nopeasti kuin aiemmissa virusepidemioissa. Tämän todennäköisyyden hinnoittelu ajoi osakkeet hyvin voimakkaaseen laskuun helmikuun viimeisen viikon aikana. Osakekurssit laskivat globaalilla tasolla viikossa noin 13 %. Koronaviruksen aiheuttama epävarmuus talousnäkymien ja sijoitusmarkkinoiden osalta on juuri nyt hyvin suurta. Todennäköistä on, että epävarmuuteen vastataan jälleen samoilla lääkkeillä kuin aiemminkin. Keskuspankit lisäävät likviditeettiä ja pitävät korot hyvin matalalla. Lisäksi finanssipoliittisia toimia tullaan näkemään ensikädessä Kiinassa, mutta tilanteen pitkittyessä todennäköisesti myös muualla. Matalat korot ja vaihtoehdottomuus pitävät edelleen osakkeet ja vaihtoehtoiset luokat sijoittajien suosiossa, etenkin kun arvostustasot ovat korjanneet merkittävämmin alas. 

Venäjän markkinoita tukevia tekijöitä ovat mm. maltilliset arvostustasot ja korkea osinkotuotto. Ennustettu osinkotuotto on lähellä kaikkien aikojen huippuja, ja samaan aikaan Venäjän valtion lainojen korkotaso laskenut ennätyksellisen alas. Suurimmat riskit liittyvät öljyn ja muiden Venäjälle tärkeiden raaka-aineiden hintojen kehitykseen. Osakevalinnoissa suosimme edelleen korkeaa ja kasvavaa osinkoa tarjoavia yhtiöitä. 

Jouni Nissinen
s
alkunhoitaja

OP-Venäjä on osakerahasto, joka sijoittaa varansa pääosin Venäjän osakemarkkinoille. Rahasto voi sijoittaa varojaan myös sellaisiin muunmaalaisiin yhtiöihin, joille rahastoyhtiön arvion mukaan Venäjä on keskeinen markkina-alue. Lisäksi enintään neljännes Rahaston arvosta voidaan sijoittaa muiden aikaisemmin Neuvostoliittoon kuuluneiden maiden osakemarkkinoille.

Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa suorien osakesijoitusten avulla. Rahasto voi käyttää sijoitustoiminnassaan johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden muutoksilta, korvatakseen suoria sijoituksia sekä edistääkseen muutoin tehokasta salkunhoitoa.

Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti eri yhtiöiden osakkeisiin. Tyypillisesti rahasto sijoittaa varansa noin 30–50 yhtiön osakkeeseen, mutta määrä voi vaihdella salkunhoitajan näkemyksestä riippuen.

Rahaston salkunhoitaja tekee rahastoa koskevat sijoituspäätökset kulloisenkin markkinanäkemyksen perusteella. Rahaston sijoituspäätöksissä korostuvat erityisesti painotukset eri toimialojen välillä ja salkunhoidon näkemys yksittäisistä yhtiöistä.

Rahaston vertailuindeksi on MSCI Russia 10-40 TR Net. Rahasto pyrkii aktiivisella sijoittamisella saavuttamaan vertailuindeksiään paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Rahasto ottaa pääsääntöisesti huomattavaa aktiiviriskiä ja voi poiketa merkittävästi vertailuindeksin koostumuksesta, painotuksista ja riskitasosta.

Rahasto noudattaa OP Varainhoidon Vastuullisen sijoittamisen periaatteita. Vastuullisuusasioiden huomioiminen sijoitusanalyysissa ja -päätöksenteossa tuo lisäinformaatiota perinteisen taloudellisen ja markkinadatan lisäksi. Olennaiset vastuullisuusasiat voivat vaikuttaa pitkällä aikavälillä sijoituskohteiden taloudelliseen menestykseen ja siten tuottoon.   

Poissulkeminen: Rahasto poissulkee aktiivisista suorista sijoituksistaan kiistanalaisten aseiden valmistajia, lämpöhiiltä tuottavia kaivosyhtiöitä, lämpöhiiltä käyttäviä sähköyhtiöitä, sekä kansainvälisiä normeja rikkoneita yhtiöitä, joihin vaikuttaminen on ollut tuloksetonta. Poissulkulista on julkinen.

Yhtiökokoukset: OP:n rahastot osallistuvat kotimaisiin ja ulkomaisiin yhtiökokouksiin vastuullisuusnäkökulmia huomioivan OP-rahastoyhtiön omistajaohjauksen periaatteiden mukaisesti.

Kansainväliset normirikkomukset: Kansainväliset normit, kuten YK:n Global Compact, määrittelevät minimitason vastuulliselle liiketoiminnalle. OP Varainhoito vaikuttaa aktiivisissa suoria sijoituksia tekevissä OP-rahastoissa yhtiöihin, joiden nähdään rikkoneen kansainvälisiä normeja. Tavoitteena on, että normeja rikkoneet yhtiöt muuttavat toimintaansa ja alkavat noudattaa kansainvälisiä normeja toiminnassaan. Käytämme Sustainalytics-yhtiötä palveluntarjoajana tunnistamaan kansainväliset normirikkomukset. 

OP Varainhoito vaikuttaa tiettyihin yhtiöihin myös eri vastuullisuusteemoissa, kuten ilmastonmuutoskysymyksessä.

OP:n rahastojen ajankohtaisista vastuullisuusaiheista ja käytännön omistajavaikuttamisesta löytyy lisätietoja kaksi kertaa vuodessa julkaistavassa vastuullisen sijoittamisen katsauksessa. Tuorein vastuullisen sijoittamisen katsaus löytyy vastuullisen sijoittamisen sivulta.

Rahaston vastuullisuusanalyysin voi lukea Lisätietoja-haitarista. 

Lisätiedot Perustiedot, tuotto- ja tunnusluvut

Perustiedot

Salkunhoitaja
Jouni Nissinen
Vertailuindeksi
MSCI Russia 10-40 Net TR EUR
Perustamispäivä
16.02.2004
ISIN
FI0008807094
Osuussarja
Kasvuosuus
Rahaston koko
213 Meur
Osuuden arvo (01.04.)
236,05 EUR
Kuukausikatsaus
Lataa
Säännöt
Lataa
Avaintietoesite
Lataa
Vastuullisuusraportti
Lataa

Kumulatiivinen tuotto (31.03)

1kk 3kk 6kk 1 v 3 v p.a. 5 v p.a.
OP-Venäjä A -20,63 % -30,52 % -22,47 % -10,92 % +0,44 % +7,84 %
Vertailuindeksi -17,26 % -28,63 % -20,58 % -7,24 % +0,02 % +6,28 %

Vuosittainen tuotto

2015 2016 2017 2018 2019 Vuoden alusta
OP-Venäjä A +21,19 % +61,47 % -0,75 % +0,34 % +45,05 % -31,91 %
Vertailuindeksi +19,36 % +58,19 % -11,56 % +4,08 % +45,51 % -28,63 %

Tunnuslukuja

Volatiliteetti 12 kk vola 12kk Sharpe 12 kk
OP-Venäjä A 30,22 % -0,35
Vertailuindeksi - -

Omistaja-asiakkaan edut

  • Omistaja-asiakkaana ostat, myyt ja vaihdat lähes kaikkia rahastojamme (säästäjän rahastot, vastuulliset rahastot sekä osake- ja korkorahastot) ilman kuluja.
  • Omistaja-asiakkaana voit säästää rahastoihin myös vakuutussäästämisen kautta. OP-sijoitusvakuutus ja OP-säästösopimus ovat omistaja-asiakkaille tarkoitettuja vakuutussäästämisen tuotteita, joihin on vaivatonta ja joustavaa säästää pitkäaikaisesti. Sijoituskohteiden vaihto ja varojen siirto vakuutukseen on kulutonta. 
  • Omistaja-asiakkaat pääsevät automaattisesti osakekaupankäynnin hinnaston toiselle hintaportaalle, jossa välityspalkkion suuruus on 0,17 % (vähintään 7 €), kun ensimmäisen palkkioportaan välityspalkkio on 0,2 % (vähintään 9 €).

OP-bonukset

Omistaja-asiakkaalle kertyy säästöjen ja sijoitusten lisäksi OP-bonuksia myös

  • lainoista
  • tileillä olevat varoista
  • OP-Visan Credit-ominaisuudella maksetuista ostoksista
  • kodin, perheen ja ajoneuvojen vakuutusmaksuista.

OP-bonuksia käytetään pankin palvelumaksuihin ja vakuutusmaksuihin.

 

Rahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy.