Miksi sijoittaa OP SijoitusPlus Terveys XIII/2019 –lainaan?
Väestön ikääntyminen ja keskiluokkaistuminen lisäävät terveyspalveluiden kysyntää tulevaisuudessa luoden erinomaisia liiketoimintamahdollisuuksia alan yrityksille. Ikääntyvä väestö on kiinnostunut terveydestään ja myös valmis panostamaan hyvinvointiinsa. Lisäksi tulotason noususta seuraavien elintasosairauksien, kuten diabeteksen, voimakas yleistyminen lisäävät lääkkeiden ja terveyspalveluiden kysyntää. Lääkemarkkinoilla kasvua haetaan erityisesti kehittyneillä markkinoilla tiettyyn sairauteen kohdistuvilla patenttisuojatuilla erikoislääkkeillä, kuten esimerkiksi syöpälääkkeillä, kun taas kehittyvillä markkinoilla kasvua ajaa laaja-alaisempi, erityisesti geneeristen, lääkkeiden kysynnän lisääntyminen.
Vuosittaisten lääkemenojen ennustetaan kasvavan tulevien vuosien aikana hyvällä noin 3-6 prosentin vauhdilla globaalisti. Lääkemyynnin kasvunäkymät ovat vahvat erityisesti kehittyvillä markkinoilla, joilla lääkemenojen ennustetaan kasvavan 5-8 prosentin vuosivauhdilla väestön kasvun ja tulotason nousun ajamana. Kehittyneistä maista lääkemenojen ennustetaan kasvavan hyvin erityisesti Yhdysvalloissa (4-7 %). Lääkemyynnin laaja-alainen maantieteellinen kasvupohja vähentää osaltaan lääkeyhtiöihin ja yksittäisiin kohdemarkkinoihin kohdistuvia riskejä.
Kohde-etuutena olevat yhtiöt edustavat laajaa otosta globaaleista lääkeyhtiöistä tarjoten vahvan hajautuksen sekä maantieteellisesti että lääketeollisuuden eri aloille, jotka hyötyvät laaja-alaisesti lääketeollisuuden ja terveydenhuoltopalveluiden kasvutrendeistä. Lääke- ja terveysteollisuus nähdään usein myös defensiivisenä toimialana, sillä esimerkiksi lääkkeiden kysyntään taloussyklin muutokset eivät hirveästi vaikuta.
Lainan kohde-etuutena ovat:
Bayer
GlaxoSmithKline
AbbVie
Roche Holding
Sanofi
Novartis
Takeda
| Liikkeeseenlaskija | OP Yrityspankki Oyj |
| Kohde-etuus | 7 yhtiön osakekori |
| Laina-aika | 29.1.2020 - 14.2.2025 |
| Merkintäaika | 11.12.2019 - 24.1.2020 |
| Merkintähinta | 100 % |
| Tuottokerroin | 160 % (alustava, vähintään 145 %) |
| Vakuus | Ei vakuutta |
| Takaisinmaksumäärä | Arvo-osuuksien omistajille maksetaan takaisinmaksupäivänä vähintään 75 %:a lainan nimellispääomasta sekä mahdollinen hyvitys |
Sijoittajalle maksettavan mahdollisen hyvityksen laskeminen:
Sijoittajalle maksettava hyvitys riippuu osakekorin arvonmuutoksesta kerrottuna tuottokertoimella. Osakekorin arvonmuutos lasketaan osakekorin alkuarvon (määräytymispäivä 29.1.2020) ja loppuarvon (määräytymispäivä 29.1.2025) prosentuaalisena muutoksena. Osakekorin positiivisesta suhteellisesta arvonmuutoksesta huomioidaan lainaehtojen mukaan enintään 30 %. Tuottokerroin on alustavasti 160 % (vähintään 145 %). Mikäli lainaehtojen mukainen osakekorin arvonmuutos tarkasteltuna 29.1.2025 on negatiivinen tai nolla, maksettavaa hyvitystä ei muodostu.
Osakekorin arvonmuutoksen ollessa negatiivinen maksetaan lainan nimellispääoma takaisin vähennettynä negatiivisen arvonmuutoksen määrällä kuitenkin siten, että sijoittajille maksetaan eräpäivänä vähintään 75 % lainan nimellispääomasta huomioiden kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Tällöin sijoittaja kärsii pääomatappiota kohde-etuuden kehityksen mukaan siten, että takaisinmaksettava osuus nimellispääomasta on 75 %:n ja alle 100 %:n välillä.
Jos laina pidetään takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa hyvitystä muodostu, ja sijoittajille maksetaan vähintään 75 % lainan nimellisarvosta, on lainan efektiivinen vuotuinen tuotto mahdollisen kohde-etuuden negatiivisen kehityksen vuoksi tappiollinen maksimissaan 5,54 % p.a.