R2 Crystal -erikoissijoitusrahasto

Sijoitusmarkkinat jatkoivat vahvaa menoaan maaliskuussa

R2 Crystalin tuottoestimaatti maaliskuulle on +1,42 prosenttia. Hedge-rahastoindeksi Credit Suisse Hedge Fund € indeksi tuotti maaliskuussa +1,61 prosenttia. R2 Crystalin rahastoista 19 tuotti positiivisesti ja vastaavasti 1 negatiivisesti kuluneen kuukauden aikana. R2 Crystalin Q1 2024 virallinen arvo (NAV) valmistuu toukokuun puolivälissä.

Maaliskuun aikana salkun rahastoista parhaiten menestyivät toinen CTA-rahastoistamme ja kaksi multi-strategian-rahastoa. Vastaavasti heikoiten menestyivät Aasiaan erikoistunut credit-rahasto, länsimarkkinoille erikoistunut credit-rahasto ja fixed income relative value -strategian rahasto.

Sekä osake- että korkosijoitukset olivat hyvässä vireessä maaliskuussa. Parhaat osaketuotot saatiin tällä kertaa Euroopasta, mutta erot eri maanosien välillä olivat varsin pieniä. Ensimmäinen kvartaali oli kokonaisuudessaan erinomainen osaketuottojen näkökulmasta. Vahvojen makrotalouslukujen sarja sai jatkoa Yhdysvalloissa maaliskuussa, kun työllisyysraportti oli odotetun positiivinen. Työpaikkoja syntyy tasaisesti ja palkkojen nousu tukee yksityistä kulutusta. Myös Atlanta FED:n ensimmäisen kvartaalin BKT-ennuste indikoi talouskasvun jatkuneen pirteänä USA:ssa. Inflaatio on ollut odotuksia sitkeämpää Amerikassa, minkä vuoksi odotukset FED:n koronlaskuista ovat maltillistuneet entisestään. FED nosti talouskasvuennustettaan ja laski työttömyysennustettaan viimeisimmässä kokouksessaan. Markkinoiden riskinottohalukkuus onkin ollut kasvussa, kun on saatu selvempiä merkkejä siitä, että talous olisi menossa kohti pehmeää laskua (soft landing). EKP sen sijaan leikkasi inflaatioennusteitaan ja vihjaili rahapolitiikan keventämisen aloittamisesta kesäkuussa. Japanissa keskuspankki lopetti viimein pitkään jatkuneen negatiivisten korkojen aikakauden. Hedge-rahastot jatkoivat alkuvuoden positiivista trendiään ja nousua nähtiin kaikkien strategioiden toimesta. Equity long/short -strategian rahastot jatkoivat hyvien myötätuulien tukemana voitokasta kulkuaan, joskin maaliskuun tuottoluvut eivät olleet yhtä suuria kuin tammi-helmikuussa. CTA-rahastot (trendinseuraaja) jatkoivat myös voitokasta kulkuaan ja tällä kertaa isoimmat tuotot saatiin osakkeista ja valuutoista. Myös makrorahastoille maaliskuu oli positiivinen kuukausi, ja rahastot kirjasivat tämän vuoden parhaimman kuukausituoton. Multi-strategian-rahastojen osalta tuottohajonta eri rahastojen välillä oli aiempia kuukausia suurempaa, mutta nousu oli jälleen varsin mukavaa ja voittoja syntyi laajalla rintamalla. Credit-rahastojen osalta tuottohajontaa nähtiin, tuttuun tapaan, paljon eri rahastojen välillä. Tuottojen suuntaan ja suuruuteen vaikuttavat esimerkiksi maantieteellinen jakauma ja se, että missä osassa markkinaa rahastot toimivat – juuri nyt länsimaihin keskittyvät likvidit omistukset ovat tuottaneet epälikvidejä positioita paremmin. Kokonaisuutena vuoden 2024 ensimmäinen kvartaali oli varsin hyvä hedge-rahastoille ja tuotot eivät syntyneet mistään tietystä strategiasta, vaan onnistumisia saatiin todelta laajalta rintamalta.

Riku Karkkulainen
salkunhoitaja

Rahaston merkinnät ja lunastukset vahvistetaan neljä kertaa vuodessa 31.3., 30.6., 30.9. ja 31.12. Rahaston arvonlaskenta kestää yleensä 45 päivää, jonka jälkeen vahvistetut merkinnät ja lunastukset näkyvät salkussasi.

Kun teet rahastomerkinnän se vahvistetaan vuosineljänneksen viimeisenä pankkipäivänä klo 16 mennessä. Merkintä toteutetaan sen vuosineljänneksen viimeisen pankkipäivän arvoon. Esimerkiksi jos teet merkinnän 1.4., niin se vahvistuu 30.6.

Kun teet rahastolunastuksen vuosineljänneksen viimeisenä pankkipäivänä klo 16 mennessä, lunastus vahvistetaan seuraavan vuosineljänneksen viimeisen pankkipäivän arvoon. Esimerkiksi jos teet lunastuksen 30.6. klo 16 mennessä, niin se vahvistuu 30.9.

R2 Crystal -erikoissijoitusrahaston tavoite on saavuttaa pitkällä aikavälillä hyvä tuotto suhteessa rahaston ottamiin riskeihin. Rahasto pyrkii tehokkaaseen tuotto-/riskisuhteeseen ja sijoittaa varansa pääosin hedge-rahastoihin, joiden riski on maltillinen ja joiden tuotto-riskisuhde on suotuisa.

Rahaston sijoitustavoite on normaaleissa markkinaolosuhteissa saavuttaa hyvää kokonaistuottoa, joka ei ole suoraan riippuvainen osake- tai korkomarkkinoiden suunnasta. Rahaston toteutunut tuotto/riski on riippuvainen monesta eri tekijästä, kuten onnistuneesta markkinanäkemyksestä, menestyksekkäästä strategiavalinnasta, tarkasta rahastovalinnasta sekä riskienhallinnasta. Sijoituskohteiden valinnassa painotetaan tuottopotentiaalin ohella salkun kokonaisriskiä hajauttavia ominaisuuksia. Rahaston varat sijoitetaan normaalisti 10–25 hedge-rahastoon.

Rahasto on sijoitusrahastolaissa tarkoitettu erikoissijoitusrahasto, koska se voi sijoittaa sellaisiin sijoituskohteisiin, jotka eivät ole mahdollisia sijoitusrahastodirektiivin mukaisille rahastoille. Rahasto käyttää tyypillisesti myös velkavipua sijoitustoiminnassaan.

Omistaja-asiakkaana säästäminen ja sijoittaminen kannattaa erityisesti, koska saat siihen erinomaisia etuja.

Edut rahasto- ja vakuutussäästämiseen:

• Ostat ja myyt lähes kaikkia rahastoja ilman kuluja.*
• Rahastoista ja vakuutussäästöistä kerrytät 0,35 % OP-bonuksia.** 
• Aloitat vakuutussäästämisen maksutta. 
• Vaihdat sijoituskohteita, teet lisäsijoituksia ja vaihdat maksu- ja sijoitussuunnitelmaa OP Sijoitusvakuutukseen ja OP Säästösopimukseen maksutta digipalveluissa.  

Edut osake- ja ETF-sijoittamiseen:

• Avaat osakesäästötilin ja arvo-osuustilin maksutta.
• Saat alennusta osakekaupoista ja 1 prosentin palkkiokaton kotimaisiin osakekauppoihin arvo-osuustilillä. Edut ovat voimassa digipalveluissa.
• Saat osakesuositukset ja -analyysit maksutta käyttöösi.
• Saat alennusta säästäjän ja sijoittajan palvelupaketeista:
  Osakesäästötili: 
  Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
  Sijoittaja 9,99 €/kk (norm. 14,99 €/kk)
  Arvo-osuustili: 
  Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
  Sijoittaja 0 €/kk (norm. 5,39 €/kk)

Muut edut:

• Vain omistaja-asiakkaana voit sijoittaa Tuotto-osuuteen.

Varmista, että saat kaikki edut ja hyödyt käyttöösi: