Miksi sijoittaa OP Yrityskorko Maailma I/2019 –lainaan?
OP Yrityskorko Maailma I/2019 on hajautettu ja kustannustehokas euromääräinen sijoitus 74 suuren eurooppalaisen ja 98 suuren pohjoisamerikkalaisen yhtiön luottoriskiin. Yhtiöt toimivat useilla eri sektoreilla ja useassa eri maassa, mikä mahdollistaa hyvän hajautuksen. Tavoiteltava vuotuinen korko 5,0 % (alustava, vähintään 4,5 %) on selvästi alhaisia markkinakorkoja korkeampi.
Lainan kohde-etuudeksi on valittu sekä eurooppalainen että pohjois-amerikkalainen luottoriski-indeksi. OP:n tuoreen sijoitusstrategian analyysin mukaan Yhdysvaltojen talouskehitys jatkuu alkuvuonna 2019 yhä vahvana verouudistuksen tukemana. Tämä alkuvuoden kasvu ennustaa hyvää pohjoisamerikkalaisille yrityksille kautta toimialojen. Globaalisti alhainen korkotaso ajaa sijoittajia korkeamman tuottotason omaisuusluokkiin ja High Yield -riskilisät tarjoavat hyvin houkuttelevaa tuottotasoa suhteessa vaihtoehtoisten korkosijoitusten tuottoon. Yhdysvalloissa high yield –yhtiöiden luottoriskipreemiot ovat euroalueen vastaavia yhtiöitä korkeammalla, mikä mahdollistaa lainalle hyvän tuottopotentiaalin.
Laina on kustannustehokas tapa sijoittaa hajautetusti High Yield -luottoriskimarkkinoille. Yksittäisen yhtiön paino ja yhtiökohtainen riski lainassa on pieni, vain 1/172, eli yksi luottovastuutapahtuma alentaa lainan nimellispääomaa noin 0,58 prosenttia. Laina myös tarjoaa hyvän hajautusmahdollisuuden sijoitussalkulle, jonka kehitys on sidoksissa kohde-etuutena olevien yhtiöiden tuloksentekoon, sillä tämän lainan positiivisen kehityksen ainoana vaatimuksena on, että luottoriski-indekseihin kuuluvat yhtiöt eivät kohtaa luottovastuutapahtumia lainan luottovastuutapahtumakautena. Lisäksi lainan tuotto pysyy yhä houkuttelevana, vaikka lainan luottovastuutapahtumakaudella yksittäiset viiteyhtiöt kohtaisivatkin luottovastuutapahtumia. Lainan tuotto pysyy positiivisena, mikäli luottovastuutapahtumia tapahtuu korkeintaan 35 kappaletta. Huomioiden kuitenkin liikkeeseenlaskijariski.
| Liikkeeseenlaskija | OP Yrityspankki Oyj |
| Merkintäaika | 28.1.2019 – 1.3.2019 |
| Laina-aika | 6.3.2019 – 12.1.2024 |
| Kohde-etuus | Eurooppalaiseen luottoriski-indeksiin ja pohjoisamerikkalaiseen luottoriski-indeksiin kuuluvien yhtiöiden luottoriskit |
| Takaisinmaksumäärä | Nimellispääoma, josta on vähennetty mahdolliset luottovastuutapahtuman kohdanneet osuudet |
| Merkintähinta |
100 % |
Sijoittajalle maksettavan mahdollisen korkotuoton laskeminen:
OP Yrityskorko Maailma I/2019 -lainan tuotto muodostuu kahdesta komponentista:
1. Vuosittain laskennalliselle pääomalle maksettavasta korosta
2. Lainan laina-ajan lopussa takaisinmaksettavan pääoman ja merkinnässä maksetun summan välisestä erotuksesta.
Laskennallinen pääoma on se osa nimellispääomasta, josta on vähennetty mahdolliset luottovastuutapahtuman kohdanneet osuudet. Takaisinmaksettava pääoma on laskennallinen pääoma, joka on laskettu luottovastuutapahtumakauden päättymispäivän mukaiselle tilanteelle.
Lainan laskennalliselle pääomalle vuosittainen maksettava korko on 5,0 % (alustava, vähintään 4,5 %). Korko maksetaan lainaan sijoittaneelle seuraavina koronmaksupäivinä: 20.12.2019, 21.12.2020, 20.12.2021, 20.12.2022 ja 12.1.2024 (tai Lainaehtojen mukaisena Lopullisena Takaisinmaksupäivänä). Laskennallinen pääoma alenee heti luottovastuutapahtumasta. Korkoa maksetaan kunakin koronmaksupäivänä voimassa olevalle laskennalliselle pääomalle.