OP Säästöobligaatio Hyödykepreemio S44/2024 H

Liikkeeseenlaskija: OP Yrityspankki Oyj
Liikkeeseenlaskupäivä: 15.08.2024
Takaisinmaksupäivä: 06.09.2027
ISIN: FI4000571815

OP Säästöobligaatio Hyödykepreemio S44/2024 H -laina on OP-Henkivakuutus Oy:n myöntämiin sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liitettävissä oleva sijoituskohde. Laina on joukkovelkakirjamuotoinen ja sen liikkeeseenlaskija on OP Yrityspankki Oyj.

Lainan kohde-etuutena on indeksi, joka rakentuu hajautetusti kuudesta erilaisesta systemaattisesta sijoitusstrategiasta, jotka pyrkivät tuottoon hyödyntämällä hyödykemarkkinoilla havaittuja riskipreemioita. Riskipreemiot ovat rahoitustieteessä tunnistettuja hyödykemarkkinoille ominaisia ilmiöitä, jotka perustuvat markkinoiden fundamentteihin sekä markkinatoimijoiden tyypillisesti säännönmukaiseen toimintaan. Tällaiset riskipreemiot muodostuvat pääsääntöisesti markkinaosapuolten suojaustoimista (hedging), varastoinnista saavutettavan hyödyn ja siitä aiheutuvien kustannusten erotuksesta (convenience yield) ja tulevaisuuden riskiarvioista.

Laina tavoittelee hajautushyödyn tuomista osake- ja yrityslainapainotteisiin sijoitussalkkuihin. Kohde-etuusindeksin matala volatiliteetti ja markkinakorkojen nousu mahdollistavat sijoittamisen Kohde-etuuteen strukturoidulla lainalla, joka tarjoaa pääomaturvaa. Koska nykyisessä markkinatilanteessa keskuspankkien korkopäätöksiin tai inflaatiokehitykseen liittyvät yllätykset voivat haastaa perinteisten omaisuusluokkien kehitystä, tarjoaa laina mielenkiintoisen hajautusvaihtoehdon.

Lainan nimellispääomaturva suojaa mahdollista Kohde-etuuden laskua vastaan. Lainan rakenne vähentää riskejä vaihtoehtoiseen sijoituskohteeseen sijoittamiseen, jonka tulevan kehityksen arviointi on hankalaa Kohde-etuuden moniulotteisuuden takia. Pääomaturvaan liittyy liikkeeseenlaskijariski. Lainan tuottokerroin on alustavasti 110 % (väh. 90 %) Kohde-etuuden positiiviselle kurssikehitykselle.

Nimellispääomaturvan ja perinteisistä omaisuusluokista poikkeavan Kohde-etuuden ansiosta laina toimii potentiaalisena hajautusinstrumenttina nykyisessä epävarmassa markkinaympäristössä. Laina-aika on noin 3,1 vuotta ja Kohde-etuuden kehitystä tarkastellaan kolmena erillisenä noin vuoden mittaisena arvostuskautena. Kunakin arvostuskautena sijoittajan on mahdollista saada kuponkituottoa, jos Kohde-etuuden arvonkehitys on positiivista. Rakenne mahdollistaa näin ollen säännöllisen kassavirran, ja koska arvostuskaudet ovat toisistaan riippumattomia, eivät mahdolliset tappiolliset arvostuskaudet vaikuta negatiivisesti voitollisten arvostuskausien kuponkituottoihin.