OP Kilpailuetu Booster 13/2022 (vain OP-Private-asiakkaille)

Liikkeeseenlaskija: OP Yrityspankki Oyj

Liikkeeseenlaskupäivä:5.5.2022

Takaisinmaksupäivä:23.5.2028

ISIN: FI4000518915

OP Kilpailuetu Booster 13/2022 on OP-Henkivakuutus Oy:n myöntämiin sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liitettävissä oleva sijoituskohde. Sijoituskohde on noin kuuden vuoden strukturoitu laina, jonka Kohde-etuutena on Solactive Market Leaders 25 AR Index -osakeindeksi. Sijoituskohde on joukkovelkakirjamuotoinen, ja sen liikkeeseenlaskija on OP Yrityspankki Oyj. Lainalle (sijoituskohteelle) ei ole asetettu vakuutta. OP Kilpailuetu Booster 13/2022 -laina on toimialahajautettu ja kustannustehokas sijoitus 25:ta kansainvälisestä suuryrityksestä muodostettuun osakeindeksiin. Laina sopii sijoittajille, jotka uskovat kohde-etuutena olevan osakeindeksin positiiviseen kehitykseen seuraavan kuuden vuoden aikana ja, jotka ovat valmiita kantamaan sijoitukseen liittyvät riskit. Indeksin yhtiöt edustavat vakaita yhtiöitä, joilla on johtava markkinaosuus keskeisellä liiketoiminta-alueellaan.

Kuluttajien ostovoimaa rasittava kuluttajahintainflaatio sekä yritysten tuloksentekokykyä rasittavat kustannuspaineet ovat olleet talouskeskustelun keskeisimpiä teemoja jo kuukausien ajan. Yhtiöt ympäri maailman ovat valitelleet tuotantokustannusten noususta pitkin vuotta 2021 ja inflaatio olikin yksi yleisimmistä teemoista, joita yhtiöt kommentoivat viimeisen vuosineljänneksen tulosjulkistusten yhteydessä. Tämän lainan kohde-etuusosakeindeksi koostuu yhtiöistä, jotka ovat markkinajohtajia omilla toimialoillansa. Markkinajohtajuus tuo yhtiöille merkittävää kilpailuetua ja mahdollistaa hyvät edellytykset selviytyä menestyksekkäästi myös nousevien kustannusten toimintaympäristössä.

Vuoden 2021 aikana yhtiöiden kohtaamat kustannuspaineet lisääntyivät huomattavasti, kun erityisesti energian, rahtikuljetusten ja useiden raaka-aineiden hinnat kohosivat vahvasti. Tuotantokustannusten lisääntyessä yhtiöt ovat nostaneet asiakashintojaan, mikä on havaittavissa muun muassa teollisuuden tuottajahintaindekseistä, jotka mittaavat teollisuusyhtiöiden myymien tuotteiden hintatasoa. Tuoreimpien mittausten perusteella tuottaja-hintaindekseissä on nähty historiallisen korkeita vuosimuutoksia ja esimerkiksi euroalueella teollisuuden tuottajahinnat nousivat tammikuussa peräti 30,6 %:lla vuoden takaisesta, joka on kirkkaasti uusi kaikkien aikojen ennätys. Kohoavien kustannusten ympäristössä operoiminen voi olla yrityksille haastavaa, sillä erityisesti pienen markkinaosuuden yhtiöillä sekä tiukasti kilpailluilla toimialoilla korkeampien kustannusten siirtäminen asiakashintoihin voi olla hankalaa. Mikäli yhtiöiden kustannukset nousevat enemmän kuin asiakashinnat, yhtiön liikevoittomarginaali laskee ja tuloksentekokyky heikentyy. Näin ollen kovien kustannuspaineiden ympäristössä hyväksi sijoituskohteeksi nousevat usein yhtiöt, joilla on vahva kilpailuetu. Vahvan kilpailuedun yhtiöt pystyvät usein siirtämään kustannusten nousun asiakashintoihin mahdollisimman tehokkaasti tai muilla tavoin torjumaan kustannuspaineita. Tämän kaltaisilla yhtiöillä on keskimääräistä paremmat mahdollisuudet puolustaa liikevoittomarginaalejaan ja selviytyä suhteellisesti menestyksekkäämmin myös korkean inflaation ympäristössä. Kilpailuetu voi syntyä esimerkiksi johtavasta markkina-asemasta. Korkea markkinaosuus tuo mukanaan skaala-etuja sekä paremman neuvotteluaseman alihankkijoiden suuntaan, millä on usein suora vaikutus yhtiön liikevoittomarginaaleihin. Toisaalta suuri markkinaosuus kertoo myös laadukkaasta johtamisesta, sillä voidaan olettaa, että nouseminen markkinajohtajien joukkoon ja siellä pysyminen vaatii poikkeuksellisen kyvykkään johdon. Taitava johto pystyy todennäköisesti operoimaan keskimääräistä paremmin myös kustannuspaineiden ympäristös-sä, jolloin kulujen hallinta ja tuottavuuden maksimointi ovat korostetun tärkeitä. Kohde-etuutena oleva osakeindeksi Solactive Market Leaders 25 AR Index koostuu 25:ta kansainvälisestä pörssiyhtiöstä, jotka on listattu alla ole-vaan taulukkoon. Osakeindeksiin kuuluvien yhtiöiden indeksipainot uudelleenpainotetaan neljännesvuosittain 4 prosenttiin. Indeksiä ylläpitää yksi Euroopan johtavista indeksitoimittajista, saksalainen Solactive. Indeksiä rasitetaan 4,5 % synteettisellä osingolla. Synteettinen osinko tarkoittaa, että indeksin arvonkehityksestä vähennetään vuosittain ilmoitettu prosenttimäärä. Jos indeksin arvonnousu (osingot + kurssinousu) on esimerkiksi 8 %, niin kohde-etuutena oleva indeksi nousee 3,5 % ja strukturoidun lainan loppuarvo olisi 109,8 %, kun huomioidaan Tuottokerroin.