Kolme näyttöä joissa graafi sekä ja OP-Varovainen.

OP-Varovainen

Järkevä tuotto ja levolliset yöunet

Nimikin sen kertoo. OP-Varovainen sopii harkitsevaiselle. Tavallisesti rahaston varoista on sijoitettuna osakkeisiin 20 % ja arvonmuutokset säilyvät siedettävinä tuulisissakin markkinatilanteissa. Yksikään sijoitus ei silti ole täysin riskitön, joten myös OP-Varovaiseen sijoitettu pääoma voi ajoittain laskea. Silloin on helpottavaa tietää, että rahaston hoitaminen on salkunhoitajan varmoissa käsissä eikä markkinoiden liikkeistä tarvitse kantaa huolta henkilökohtaisesti.

  • OP-Varovainen sopii säästäjälle, joka tavoittelee kohtuullista tuottoa, muttei kaipaa elämäänsä ylimääräisiä riskejä.
  • Rahaston sijoitukset tehdään pääsääntöisesti korkomarkkinoille, jolloin rahaston heilahtelut jäävät vähäisiksi.

Varovainen ei tarkoita samaa kuin passiivinen. Varovaisuus merkitsee salkun sisällön harkittua tasapainoa ja huolellista suojautumista markkinaheilahteluilta. Nyrkkisääntö kuuluu, että rahastojen tuottokehitys on sitä tasaisempaa mitä enemmän rahastolla on korkosijoituksia. OP-Varovainen on yhdistelmärahasto, joka sijoittaa pääosin maailman korkomarkkinoille ja osin osakemarkkinoille. Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa toisten rahastojen avulla. Perustilanteessa rahaston sijoitukset hajautetaan laajasti sekä kehittyneille että kehittyville markkinoille.

OP-Varovainen on rahasto sijoittajalle, joka odottaa rahoilleen kohtuullista tuottoa, muttei kaipaa elämäänsä ylimääräisiä riskejä. OP-Varovaiseen sijoittava voi luottaa siihen, että ammattilaiset seuraavat taukoamatta markkinoiden liikkeitä ja tekevät tarvittavat toimenpiteet, jotta sijoittaja voi keskittyä rauhassa muihin asioihin. Salkunhoitaja huolehtii, että varat on sijoitettu aina järkevästi markkinatilanteen mukaan. Jo pienellä summalla pääsee säästämisen alkuun. Rahastoa ei suositella sijoittajalle, joka aikoo lunastaa osuutensa siitä kahden ensimmäisen vuoden aikana.

Rahaston tuotto oli lokakuussa +1.0% ja tuotto vuoden alusta -13.13%

Sijoitusmarkkinoiden pessimismi hellitti hieman lokakuussa korkojen pysytellessä aiemmilla tasoillaan ja jopa hieman laskettua. Talousluvut eivät vieläkään heikentyneet yhtä paljon kuin markkina tuntuu odottaneen, mikä sekin innosti vähentämään joidenkin sijoittajien alipainotuksia osakemarkkinoilla. Korkojen nousun vauhti ja näkymä niitten edelleen nousulle, on ollut suurin osakemarkkinoita ajava tekijä tänä vuonna. Siten helpotuksen huokaus on ymmärrettävä, jos korkomarkkinoilla nähdään rauhoittumista.

Rahastossa osakkeiden määrä pysyttelee edelleen normaalia pienempänä ja vastaavasti korkosijoitusten suurempana Varainhoidon allokaation mukaisesti. Rahastossa nostettiin pitkästä aikaa kiinteistöosakkeiden määrää OP Reaaliomaisuusyhtiöt- rahaston kautta, joka omistaa myös infrastruktuuriyhtiöitä. Kiinteistöosakkeiden kurssit ovat laskeneet erittäin voimakkaasti ja ovat vihdoin houkuttelevia relatiivisesti muihin osa-alueisiin nähden. Näiden määrää tultaneen nostamaan entuudestaan. Valtionlainoissa Saksan valtiota vaihdettiin maan takaamaan materiaaliin, jonka juoksevat korkotuotto on parempi. Osakkeiden määrää vähennettiin vielä aavistus ja ohjattiin varat korkosijoituksiin, joissa etenkin kehittyvien maiden lainoihin, jotka kurssilaskunsa myötä ovat muuttuneet varsin kiinnostaviksi. Osakesijoitusten alipainottamisessa erityisesti eurooppalaiset osakkeet korostuvat Euroopan talousnäkymien jatkaessa edelleen heikkoina ja keskuspankin ollessa tästä huolimatta pakotettu rahapolitiikan kiristämiseen korkean inflaation johdosta. Valtionlainojen osuus korkosijoituksista pysyttelee edelleen normaalia pienempänä ja yrityslainojen normaalia suurempana.

Keskuspankkien retoriikka jatkuu edelleen tiukkasävyisenä, eli ohjauskorkojen nostot tuskin vielä ovat ohitse. Euroopan keskuspankki nosti ohjauskorkoaan toisen kerran peräkkäin peräti 0.75% -yksikköä seuraten siten Yhdysvaltain keskuspankin samansuuruisia nostoja. Ohjauskorot ovat siis nousseet nopeasti kummallakin puolella Atlanttia ja kuten tiedetään korkotason nousun taloutta hiljentävät vaikutukset näkyvät viipeellä ja siten voisi olettaa pahimman olevan jo ohi korkojen noston suhteen. Vuosi-inflaatioluvut ovat edelleen rumat, mutta maltillistuvat nykytasoilta, joskin tähän menee aikaa. Joka tapauksessa tilanne helpottaa korkojen suhteen kumpaakin kautta, inflaatio laskee nykytasoilta ja keskuspankkien koronnostosykli alkaa pikkuhiljaa valmistua, vaikkakaan ei ihan vielä. Huomio markkinoilla siirtyy otsikot täyttäneestä korkojen tuijottelusta reaalitalouden kehitykseen, jonka näkymien on odotettu heikkenevän yllättävänkin nopeasti siihen nähden, millaista dataa taloudesta edelleen tulee. Yhdysvaltalaiset yritykset ovat jo pitkälti ehtineet julkistaa kolmannen kvartaalin tuloksensa, jotka ovat olleet pääsääntöisesti alentuneita odotuksia vahvempia. Siten koko vuoden jatkunut odottava tunnelma jatkuu, tuloskehitys on edelleen pystynyt jatkamaan odotuksia vahvempana. Tämä auttoi osaltaan osakemarkkinaa lokakuussa ja markkina joutuu edelleen odottamaan tulosten voimakkaampaa heikkenemistä. Nykyisillä tulosodotuksilla osakemarkkinat ovat arvostukseltaan keskikastia historiallisesti, eivät siis enää kalliita, joskaan eivät vielä erityisen halpojakaan.

Harri Kojonen
salkunhoitaja

Yhdistelmärahastona OP-Varovainen sijoittaa pääosin maailman korkomarkkinoille ja osin myös osakemarkkinoille siten, että perustilanteessa rahaston varoista 80 % sijoitetaan korkomarkkinoille ja 20 % osakemarkkinoille. Korkosijoitusten osuus voi vaihdella välillä 70–100 % ja osakesidonnaisten sijoitusten osuus välillä 0–30 %. Perustilanteessa rahaston sijoitukset hajautetaan laajasti sekä kehittyneille että kehittyville markkinoille. Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa toisten rahastojen avulla. Korkosijoitusten pääpaino on rahastoissa, jotka sijoittavat varansa erityisesti julkisyhteisöjen ja hyvin luokiteltujen yritysten liikkeeseen laskemiin korkoinstrumentteihin. Korkosijoitukset kohdistuvat sekä Eurooppaan että myös Euroopan ulkopuolelle kehittyvät markkinat mukaan lukien.

Vastuullisuusasioiden huomioiminen sijoitusanalyysissä ja -päätöksenteossa tuo lisäinformaatiota perinteisen taloudellisen ja markkinadatan lisäksi. Olennaiset vastuullisuusasiat voivat vaikuttaa pitkällä aikavälillä sijoituskohteiden taloudelliseen menestykseen ja siten tuottoon.   

Rahasto noudattaa OP Varainhoidon Vastuullisen sijoittamisen periaatteita soveltuvin osin. Vastuullisen sijoittamisen periaatteissa on kuvattu muun muassa, miten OP Varainhoito huomioi vastuullisuuskysymyksiä ulkopuolisten salkunhoitoyhtiöiden valinnassa.

OP:n rahastojen ajankohtaisista vastuullisuusaiheista löytyy lisätietoja kaksi kertaa vuodessa julkaistavassa vastuullisen sijoittamisen katsauksessa. Tuorein vastuullisen sijoittamisen katsaus löytyy vastuullisen sijoittamisen sivulta.    

Rahaston vastuullisuusanalyysin voi lukea rahaston kuukausikatsauksesta.

Lisätiedot Perustiedot, tuotto- ja tunnusluvut

Perustiedot

Salkunhoitaja
Harri Kojonen
Vertailuindeksi
Yhdistelmäindeksi, katso tarkemmat tiedot Rahastoesitteestä.
Perustamispäivä
11.06.2009
ISIN
FI0008814702
Vuosittainen hallinnointipalkkio
0,95%
Osuussarja
Kasvuosuus
Rahaston koko
661 Meur
Osuuden arvo (01.12.)
128,04 EUR
Kuukausikatsaus
Lataa
Avaintiedot
Lataa
Säännöt
Lataa

Kumulatiivinen tuotto

1kk 3kk 6kk 1 v 3 v p.a. 5 v p.a.
OP-Varovainen A +3,27 % +0,44 % −1,64 % −9,57 % −1,51 % −0,48 %
Vertailuindeksi - - - - - -

Vuosittainen tuotto

2017 2018 2019 2020 2021 Vuoden alusta
OP-Varovainen A +0,24 % −5,55 % +8,71 % +2,01 % +3,66 % −10,01 %
Vertailuindeksi - - - - - -

Tunnuslukuja

Volatiliteetti 12 kk vola 12kk Sharpe 12 kk Duraatio
OP-Varovainen A 6,39 % -1,81 4,29
Vertailuindeksi - - -