OP Yrityskorko Amerikka Kertyvä XIV/2022

Liikkeeseenlaskija: OP Yrityspankki Oyj

Liikkeeseenlaskupäivä: 19.1.2023

Takaisinmaksupäivä: 10.1.2028

OP Yrityskorko Amerikka Kertyvä XIV/2022-laina on OP-Henkivakuutus Oy:n myöntämiin sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liitettävissä oleva sijoituskohde.

OP Yrityskorko Amerikka Kertyvä XIV/2022 on noin viisivuotinen laina 100 yhtiön luottoriskiin. Hyvin hajautettu laina toteutetaan käyttämällä kohde-etuutena Markit CDX North American High Yield, sarja S39 -luottoriski-indeksiä. Sijoitus on joukkovelkakirjamuotoinen ja sen liikkeeseenlaskija on OP Yrityspankki Oyj.

OP Yrityskorko Amerikka Kertyvä XIV/2022 on hajautettu ja kustannustehokas euromääräinen laina 100 pohjoisamerikkalaisen yhtiön luottoriskiin, jonka tuottopotentiaalin mahdollistavat kohonneet luottoriskipreemiot ja High Yield -lainojen riskilisät. Luottoriski-indeksissä mukana olevat yhtiöt ovat suuria ja tunnettuja yhtiöitä, jotka operoivat useilla eri toimialoilla ja useissa eri maissa. Yhtiöiden monipuolinen jakautuminen eri toimialojen ja markkina-alueiden välille tuo indeksiin tärkeää hajautusta. Laina tarjoaa hajautushyötyä verrattuna muihin korkeamman riskin omaisuusluokkiin kuten osakkeisiin, sillä lainan kohde-etuutena on yhtiöiden luottoriski, eikä tuotto siten perustu yhtiöiden kurssikehitykseen.

Laina maksaa korkean 45 % (alustava, vähintään 35 %) kertatuottokertoimen laskennalliselle pääomalle laina-ajan lopussa. Lainasta on mahdollista saada tuottoa, vaikka luottovastuutapahtumia tapahtuisikin. Lainan tuotto pysyy positiivisena, mikäli luottovastuutapahtumia tapahtuu korkeintaan 31 kappaletta. Toisin sanoen 31 % kohde-etuusindeksin viiteyhtiöistä saa kohdata luottovastuutapahtuman ennen kuin lainan tuotto sijoittajalle kääntyy negatiiviseksi, kuitenkin liikkeeseenlaskijariski huomioiden ja sillä oletuksella, että kertatuottokerroin vahvistetaan alustavalle 45 % tasolle. Yksittäisen viiteyhtiön paino lainassa on pieni, vain 1/100, eli yksi luottovastuutapahtuma alentaa lainan laskennallista nimellispääomaa 1,00 prosenttiyksikön.

Laina on kustannustehokas tapa sijoittaa hajautetusti High Yield -luottoriskimarkkinoille ja tarjoaa hyvän hajautusmahdollisuuden sijoitussalkulle, jonka kehitys on sidoksissa kohde-etuutena olevien viiteyhtiöiden tuloksentekoon, sillä tämän lainan positiivisen kehityksen ainoana vaatimuksena on, että merkittävä osa kohde-etuusluottoriski-indekseihin sisältyvistä viiteyhtiöistä ei kohtaa luottovastuutapahtumia lainan luottovastuutapahtumakautena. Luottovastuutapahtumalla tarkoitetaan viiteyhtiölle luottovastuutapahtumakauden aikana tapahtunutta konkurssia, maksuhäiriötä, velkojen uudelleen järjestelyä (esim. erääntyneitä korkoja, lainapääomia tai lainasuoritusten lykkäyksiä on yhteismäärältään vähintään kymmenen miljoonan Yhdysvaltain dollarin arvosta) tai valtiollista väliintuloa, jossa valtion taholta kohdistuu yrityksen velkojen uudelleenjärjestelyä.