Miksi sijoittaa OP Yrityskorko Maailma III/2020–lainaan?

OP Yrityskorko Maailma III/2020 on laajasti hajautettu ja kustannustehokas sijoitus 170 viiteyhtiön luottoriskiin. Lainan kohde-etuutena ovat eurooppalainen sekä pohjoisamerikkalainen luottoriski-indeksi, joihin sisältyvät viiteyhtiöt toimivat useilla eri sektoreilla ja useassa eri maassa mahdollistaen kattavan hajautuksen.

Kohonneet luottoriskipreemiot ja High Yield -riskilisät mahdollistavat lainalle houkuttelevan tuottopotentiaalin. Lainan tavoiteltava vuotuinen korko 5,0 % (alustava, vähintään 4,0 %) on alhaisia markkinakorkoja korkeampi. Pidemmällä aikavälillä koronapandemian pahimman paniikkiaallon jälkeen on mahdollista, että alhainen korkotaso ajaa jälleen tuottohakuisia sijoittajia korkeamman tuottotason vaihtoehtoihin ja laina tarjoaa hajautushyötyä verrattuna toisiin korkeamman riskin omaisuusluokkiin kuten osakkeisiin, sillä lainan kohde-etuutena on yhtiöiden luottoriski, eikä tuotto siten perustu viiteyhtiöiden kurssikehitykseen. 

Lainasta on mahdollista saada hyvää tuottoa, vaikka luottovastuutapahtumia tapahtuisikin. Lainan tuotto pysyy positiivisena, mikäli luottovastuutapahtumia tapahtuu korkeintaan 36 kappaletta kuitenkin liikkeeseenlaskijariski huomioiden ja sillä oletuksella, että korko vahvistetaan tasolle 5,0 % ja viiteyhtiöiden kokemat luottovastuutapahtumat jakautuvat tasaisesti luottovastuutapahtumakauden aikana. Yksittäisen yhtiön paino ja viiteyhtiökohtainen riski lainassa on 1/170, eli yksi luottovastuutapahtuma alentaa lainan nimellispääomaa noin 0,59 prosentilla. 

Valtiot, EKP sekä erityisesti FED pyrkivät tukemaan koronaviruksen heikentämää yritysten rahoitustilannetta sekä yleistä talousvirettä lukuisin järein eri keinoin. Yritysten selviytymiseksi lyhyen aikavälin maksuvalmiutta sekä pidemmän aikavälin lainanantoa pyritään tukemaan mittavasti. EKP:n tukitoimia ovat muun muassa yritystodistusten osto-ohjelma ja edullisen rahoituksen tarjoaminen pankeille välitettäväksi edelleen yrityksille. QE-ostoilla pyritään painamaan yleistä korkotasoa ja euroalueen maiden välisiä korkoeroja alemmaksi, mikä puolestaan helpottaa yritysten lainanhoitokustannuksia. Myös useat valtiot ovat osallistuneet tukitoimiin muun muassa valtiotakausohjelmilla, jotka helpottavat koronaviruksen johdosta ongelmiin ajautuvien yritysten rahoitustilannetta. 

Sijoittajalle maksettavan mahdollisen tuoton laskeminen:

OP Yrityskorko Maailma III/2020-lainan tuotto muodostuu vuosittain laskennalliselle pääomalle maksettavasta korosta. Laskennallinen pääoma on se osa nimellispääomasta, josta on vähennetty mahdolliset luottovastuutapahtuman kohdanneet osuudet. Takaisinmaksettava pääoma on laskennallinen pääoma, joka on laskettu luottovastuutapahtumakauden päättymispäivän mukaiselle tilanteelle.

Lainan laskennalliselle pääomalle vuosittainen maksettava korko on 5,0 % (alustava, vähintään 4,0 %). Korko maksetaan lainaan sijoittaneelle seuraavina koronmaksupäivinä: 21.6.2021, 20.6.2022, 20.6.2023, 20.6.2024 ja 10.7.2025 (tai Lainaehtojen mukaisena Lopullisena Takaisinmaksupäivänä). Laskennallinen pääoma on viiteyhtiön painon verran alempi jokaisen luottovastuutapahtuman jälkeen heti korkojakson alusta. Korkoa maksetaan kunakin koronmaksupäivänä voimassa olevalle laskennalliselle pääomalle.