OP Placeringsobligation Hälsa XVI/2020

Varför välja OP Placeringsobligation Hälsa XVI/2020 som placeringsobjekt?

Aktieindexet, som utgör lånets underliggande tillgång, består av 11 stora aktörer inom läkemedels- och hälsosektorn och erbjuder därmed en god spridning både geografiskt och inom olika branscher i läkemedelsindustrin. Företagen drar på bred bas nytta av tillväxttrenderna inom läkemedelsindustrin och hälsovården. Läkemedels- och hälsoindustrin ses ofta också som en defensiv bransch, eftersom t.ex. förändringarna i den ekonomiska cykeln inte i betydande grad påverkar efterfrågan på läkemedel.

På läkemedels- och hälsomarknaden kämpar man fortfarande mot Covid 19-viruset som drabbat hela världen. Företagen har deltagit i kampen mot coronapandemin antingen genom att ta fram ett vaccin eller genom att forska i andra vårdformer. Företagen i aktieindexet är stora aktörer, vilket innebär att de har betydande ekonomiska resurser samt många års erfarenhet som stöd i kampen mot coronan. En del av företagen i aktieindexet har redan lyckats lansera ett eget coronavaccin. Också då befolkningen i framtiden blir äldre och förmögnare ökar efterfrågan på hälsotjänster, vilket skapar utmärkta affärsrörelsemöjligheter för företagen inom den här branschen.

Lånets struktur erbjuder placerarna avkastningspotential då marknaden utvecklas positivt. Den som placerar i lånet kan dra nytta av en eventuell kursuppgång i aktieindexet ända upp till 30 %. Kursuppgången multipliceras med en hög (preliminärt 150 %) avkastningskoefficient. Det garanterade nominella kapitalet skyddar också aktieindexet mot en eventuell negativ utveckling, vilket betyder att lånets struktur erbjuder placerarna möjlighet att ta del av en värdeuppgång i det underliggande indexet utan full kapitalrisk (dock med beaktande av emittentrisken). Placeraren måste dock beakta att den överkurs som betalats inte återbärs. I den här produkten kan placeraren dra nytta av utdelningen från de företag som ingår i indexet så att utdelningarna beaktas i aktieindexets utveckling till den del utdelningsintäkterna överskrider 3,5 procent (beskrivs mer ingående i följande stycke).

Aktieindexet som utgör underliggande tillgång

Aktieindexet Solactive Europe & US Top Pharmaceuticals 2020 AR 3.5 % Index består av 11 företag inom hälsosektorn. Av aktieindexets företag kommer sex från USA och fem från Europa. Varje företag har en vikt på 9,09 % i indexet. Aktieindexets kursvärde består av indexets normala kursutveckling samt av företagens utdelningar, från vilka en fast kalkylmässig utdelning på 3,5 % dras av. Aktieindexet upprätthålls av en av Europas ledande indexleverantörer, tyska Solactive. Historiskt har indexet haft en bättre risk/avkastningsrelation och lägre volatilitet än jämförelseindexen. Just nu är företagens utdelningsintäkter i snitt ca 3,24 %, vilket ligger nära den fasta kalkylmässiga utdelningen. Enligt analytikerprognoserna väntas utdelningarna från aktierna i aktieindexet stiga under lånets löptid (fram till 2024) med i snitt ca 20 procent, varvid placeraren kunde dra nytta av aktieindexets utdelningsutveckling. Om utdelningsintäkterna inte stiger, påverkas avkastningen negativt.
 

Hur den eventuella gottgörelsen som betalas till placeraren räknas ut:

Den gottgörelse som betalas till placeraren beror på värdeförändringen i aktieindexet som utgör underliggande tillgång multiplicerad med avkastningskoefficienten. Värdeförändringen i aktieindexet räknas som den procentuella förändringen i aktieindexets startvärde och slutvärde. Aktieindexets startvärde beräknas enligt de officiella avslutskurserna på bestämningsdagen (10.2.2021) för startvärdet. Aktieindexets slutvärde beräknas enligt de officiella avslutskurserna på bestämningsdagen (12.2.2024) för slutvärdet. Enligt lånevillkoren beaktas högst 30 % av den relativa positiva värdeförändringen i aktieindexet. Avkastningskoefficienten är preliminärt 150 % (minst 130 %). Om värdeförändringen mellan startvärdet och slutvärdet för det aktieindex som avses i lånevillkoren är negativ eller noll, finns ingen gottgörelse att betala. Till placeraren betalas på förfallodagen dock minst lånets nominella värde dock så att emittentrisken beaktas. Om lånet hålls till förfallodagen och ingen gottgörelse uppstår är den effektiva avkastningen på lånet negativ (-4,49 %) på grund av överkursen. Överkursen återbetalas inte. Lånet saknar säkerhet.