OP-High Yield -sijoitusrahasto

Osta rahastoa

Tuotto-odotuksia yrityslainoista

OP-High Yield -sijoitusrahasto on houkuttelevia korkotuottoja havittelevalle ja maltillista luottoriskiä sietävälle sijoittajalle suunnattu rahasto, joka sijoittaa korkean tuotto-odotuksen yrityslainoihin Euroopassa ja OECD-maissa.

OP-High Yield keskittyy yhtiöihin, joiden pitkän ajan luottoluokitus on korkeintaan BB+ tai vastaava. Näiden yhtiöiden joukkovelkakirjat tarjoavat runsaasti tuottomahdollisuuksia. Tämä edellyttää kuitenkin vankkaa osaamista, sillä luottoriskin minimoiminen on alemman luottoluokituksen lainoissa keskeisessä roolissa. Juuri siksi OP-High Yield -rahaston arvopaperivalinta perustuu syvälliseen riskianalyysiin. Rahasto on aktiivisesti hoidettu, ja sen osuudenomistajana hyödyt korkosijoittamiseen erikoistuneiden salkunhoitajien osaamisesta ja kokemuksesta. Riskejä hallitaan myös laajalla hajautuksella: tyypillisesti rahaston varat kohdennetaan 70–100 liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin.

OP-High Yield -rahaston sijoituspäätöksissä huomioidaan vastuullisuus. Sijoituskohteista rajataan pois ympäristölle ja yhteiskunnalle haitallisiksi luokiteltuja yhtiöitä, kuten lämpöhiilen tuottajia ja kiistanalaisten aseiden valmistajia. Lisäksi haluamme varmistaa säännöllisellä läpivalaisulla, että kohdeyhtiöitä johdetaan hyvän hallintotavan mukaisesti. Tämä tarkoittaa esimerkiksi verotuksen ja palkitsemisen kansainvälisten normien noudattamista.

Miksi sijoittaa OP-High Yield -rahastoon

Alemman luottoluokituksen yhtiöiden joukkovelkakirjat tarjoavat houkuttelevia tuotto-odotuksia maltillisella korkoriskillä
Korkotuotteisiin erikoistuneet salkunhoitajat tekevät arvopaperivalinnat kattavaan riskianalyysiin perustuen
Sijoituspäätöksissä vältellään ympäristölle ja yhteiskunnalle haitallisia yhtiöitä

OP-High Yield

3

morningstar™

Salkunhoitajan katsaus

OP High Yield -rahaston tuotto oli tammikuussa +0,77 % kulujen jälkeen. Tekniset markkinaolosuhteet pysyivät vahvoina. Houkuttelevat reaalituotot, joukkolainojen takaisinmaksut sekä maltilliset rahavirrat korkean tuoton omaisuusluokkaan tukivat tuottoja, ja uudet liikkeeseenlaskut imeytyivät markkinaan helposti.

Luottoluokitusryhmissä BB- ja B-sektorien riskilisien erotus pysyi ennallaan, kun taas B- ja CCC-liikkeeseenlaskijoiden välinen erotus kaventui 23 korkopistettä. CCC-luokan liikkeeseenlaskijoiden ylituotto oli hyvin tapauskohtaista ja muodostaa vain pienen osan koko high yield -markkinasta.

Tuottoa vahvisti liikkeeseenlaskijavalinta. SBB Treasury oli yksi suurimmista positiivisista tuottotekijöistä sen joukkolainojen tultua takaisinostetuiksi. Harkittu alipaino heikommissa nimissä tuki myös suhteellista tuottoa. Vaikka geopoliittiset otsikot olivat huomiota herättäviä, laajempi high yield -markkina pysyi vakaana ja riskilisien liike oli maltillista.

Markkinaolosuhteet olivat teknisesti vahvat: kysyntä oli tasaista ja primäärimarkkina toimi hyvin, mikä tuki luottomarkkinoita. Korot ja riskilisät liikkuivat ilman selkeää suuntaa, ja geopoliittinen kohina vaikutti rahavirtoihin vain rajallisesti. Pidämme näkymän tasapainoisena: fundamentit ovat edelleen kohtuulliset, mutta korostamme selektiivisyyttä ja likviditeetin hallintaa, jotta voimme reagoida mahdollisiin riskilisien liikkeisiin. Seuraamme tulevia tulosjulkistuksia ja keskuspankkiviestintää tärkeinä lyhyen aikavälin ajureina.

Mark Mink, Tommi Kokkarinen
Salkunhoitaja

Lisätiedot Perustiedot, tuotto- ja tunnusluvut

Perustiedot

Salkunhoitaja: Mark Mink, Tommi Kokkarinen
Vertailuindeksi: Bloomberg Pan-European HY 3% IssCons TR Hedged EUR
Perustamispäivä: 01.11.2004
ISIN: FI0008807615
Osuussarja: Kasvuosuus
Rahaston koko: 827 Meur
Osuuden arvo (17.02.): 244,06 EUR
Kuukausikatsaus: Lataa
Avaintietoasiakirja: Lataa
Säännöt: Lataa
Kestävyystiedot: Lataa
Rahastoesite: Lataa

Kumulatiivinen tuotto (17.02)

	1kk	3kk	6kk	1 v	3 v p.a.	5 v p.a.
OP-High Yield A	+0,41 %	+1,66 %	+1,62 %	+3,79 %	+6,60 %	+2,61 %
Vertailuindeksi	+0,17 %	+1,42 %	+1,67 %	+4,62 %	+7,49 %	+3,28 %

Vuosittainen tuotto

	2021	2022	2023	2024	2025	Vuoden alusta
OP-High Yield A	+2,97 %	−10,75 %	+11,96 %	+6,76 %	+3,98 %	+0,93 %
Vertailuindeksi	+3,46 %	−10,72 %	+12,32 %	+8,39 %	+5,26 %	+0,72 %

Tunnuslukuja

	Volatiliteetti 12 kk	vola 12kk	Sharpe 12 kk	Duraatio
OP-High Yield A	2,47 %	-	2,5
Vertailuindeksi	-	-	-

Tämä on mainos. OP-Rahastoyhtiö Oy ja OP Varainhoito Oy ovat laatineet tämän materiaalin taustainformaatioksi. Materiaalissa esitetyt tiedot perustuvat lähteisiin, joita laatijat pitävät luotettavina. Takuita materiaaliin sisällytettyjen tietojen tai mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida kuitenkaan antaa. Materiaalin tarkoituksena ei ole, eikä vastaanottaja voi olettaa, että se antaisi kattavan tai täydellisen kuvauksen tuotteesta ja siihen liittyvistä riskeistä. Vaikka materiaalin laadinnassa on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistamaan, että kaikki siinä esitetyt tiedot ovat oikein, eivät laatija tai sen henkilökunta vastaa materiaalin sisällöstä eikä mitään päätöksiä tai sopimuksia tule tehdä sen perusteella. Tämä materiaali ei sisällä sitovaa tarjousta tai ehdotusta ostaa tai merkitä rahasto-osuutta, eikä materiaali tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle.

OP Pohjolan sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. OP Pohjolan sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaa OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Mahdollinen tuleva tulos riippuu myös verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos sijoitusrahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki sijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä ja muissa sijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen sijoituspäätöstä sijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Saat ne varainhoitajaltasi tai osoitteesta op.fi/kaikki-rahastot. Sijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Tiivistelmä sijoittajan oikeuksista on osoitteessa op.fi/tutustu-rahastojulkaisuihin. Asiakirjat ovat suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi. 

Tämän materiaalin kopioiminen, julkaiseminen tai levittäminen kolmannelle taholle kokonaisena tai osittain ei ole sallittua ilman OP Pohjolan kirjallista lupaa. Ottamalla vastaan tämän materiaalin sitoudutte noudattamaan edellä mainittuja ohjeita ja rajoituksia.