Rahaston tuotto oli -2,82% vuoden ensimmäisellä kvartaalilla. Maailman osakemarkkina jäi alkuvuonna miinukselle noin kaksi prosenttia euromääräisesti tarkasteltuna. Tuottoerot olivat kuitenkin suuria, sillä esimerkiksi Intiassa ja Kiinassa tuotot olivat reippaasti pakkasen puolella, kun taas Japanissa, Suomessa ja Etelä-Koreassa saatiin nauttia positiivisista tuottolukemista. Myös korkosijoitukset olivat alkuvuonna paineessa, kun korkojen nousu ja luottoriskilisien leventyminen ajoivat korkosijoitusten tuotot miinukselle reilun prosentin verran. Vaihtoehtoisten sijoitusten kehitys oli myös negatiivista alkuvuoden aikana.
OP-Pitkäaikaissalkku seuraa OP Varainhoidon sijoitusnäkemystä ja on osakesijoituksissa ylipainossa ja vastaavasti korkosijoituksissa alipainossa perustilanteeseen nähden. Ensimmäisen neljänneksen lopussa vaihtoehtoisten sijoitusten paino oli noin 25 %. Uskomme yritysten vahvan tuloskunnon ja positiivisen makrotalouskuvan, erityisesti talouskasvun osalta, tukevan enemmän osake- kuin korkomarkkinoita. Maaliskuun lopussa osakkeiden sisäisessä allokaatiossa Eurooppa ja kehittyvät markkinat olivat ylipainossa, Pohjois-Amerikka ja Pohjoismaat neutraalissa painossa, ja Aasia-Tyynimeri alipainossa perustilanteeseen nähden. Korkosijoitusten sisällä painopisteemme on korkean juoksevan tuoton yrityslainoissa ja kehittyvien markkinoiden korkosijoituksissa, valtionlainojen ollessa alipainossa. Rahaston vaihtoehtoisten sijoitusten painotukset ovat luonteeltaan pitkäjänteisempiä, mutta strategisesti painopistealue tulee olemaan korkean tuotto-odotuksen strategioissa, kuten pääomasijoituksissa.
Osakkeiden sisällä teimme muutoksia allokaatioon vuoden alussa, kun laskimme Pohjois-Amerikan osakkeet alipainoon, ja kasvatimme Euroopan ja kehittyvien markkinoiden ylipainoa. Samalla nostimme Pohjoismaat alipainosta neutraaliin. Aasia-Tyynimeren osakkeet jatkavat alipainossa. Lisäksi teimme useampia muutoksia osakelohkon tuotevalintaan alkuvuonna. Myimme salkusta pois pohjoismaisiin pienyhtiöihin sijoittavan rahaston ja kasvatimme suomalaisten osakkeiden painoa. Aasia-Tyynimeren lohkossa kotiutimme voitot japanilaisista arvo-osakkeista ja allokoimme varoja hieman lisää Australiaan. Globaalissa lohkossa kasvatimme aktiivinäkemystä, kun nostimme robotiikan sekä puolustusteollisuuden painoa ja kevensimme indeksisijoituksen painoa. Pohjois-Amerikassa olemme kasvattaneet energiapainotteisen Kanadan painoa.
Vaihtoehtoisissa sijoituksissa jatkettiin salkun rakentamista. Kiinteistöallokaatiossa tehtiin sijoitussitoumus Blackrockin hallinnoimaan opportunistiseen eurooppalaiseen kiinteistörahastoon, joka pääsee hyödyntämään kiinteistömarkkinoiden viime vuosina voimakkaasti alentutuneita arvostustasoja. Pääomarahastoallokaatiossa olemme rahaston alkuvaiheessa sijoittaneet tavoiteallokaatiota enemmän listattuihin pääomarahastoihin sekä yhteen globaaliin aktivistirahastoon. Pidemmällä aikavälillä suurin sijoitus pääomarahastoissa tulee olemaan OP Pohjolan vakuutusyhtiöille räätälöity globaali pääomarahasto-ohjelma, joka kutsuu varat sijoituksiin tulevien vuosien aikana. Näkemyksemme on, että listaamattomien markkinoiden tuottopotentiaali on tällä hetkellä kiinnostava nimenomaan kutsupohjaisille rahastoille, jotka pääsevät ostamaan yrityksiä viime vuosina maltillistuneisiin arvostuksiin. Samaan aikaan AI murros luo paljon uusia sijoitusmahdollisuuksia pörssin ulkopuolisiin kasvuyhtiöihin.
Ville Pekkala, Erkko Ryynänen
Salkunhoitaja
Perustiedot
- Salkunhoitaja
- Ville Pekkala, Erkko Ryynänen
- Vertailuindeksi
- Yhdistelmäindeksi, katso tarkemmat tiedot Rahastoesitteestä
- Perustamispäivä
- 12.11.2025
- ISIN
- FI4000591631
- Osuuslaji
- Kasvuosuus A
- Rahaston koko
- 16 Meur
- Osuuden arvo (30.04.)
- 102,99 EUR
- Kuukausikatsaus
- Lataa
- Avaintietoasiakirja
- Lataa
- Säännöt
- Lataa
- Kestävyystiedot
- Lataa
- Rahastoesite
- Lataa
Kumulatiivinen tuotto (30.04)
| 1kk | 3kk | 6kk | 1 v | 3 v p.a. | 5 v p.a. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Pitkäaikaissalkku A | +1,12 % | +1,88 % | - | - | - | - |
| Vertailuindeksi | +1,15 % | +2,34 % | - | - | - | - |
Vuosittainen tuotto
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Vuoden alusta | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Pitkäaikaissalkku A | - | - | - | - | +0,49 % | +2,49 % |
| Vertailuindeksi | - | - | - | - | +0,34 % | +3,49 % |
Tunnuslukuja
| Volatiliteetti 12 kk | vola 12kk | Sharpe 12 kk | Duraatio | |
|---|---|---|---|---|
| OP-Pitkäaikaissalkku A | - | - | - | |
| Vertailuindeksi | - | - | - |
Tämä on mainos. OP-Rahastoyhtiö Oy ja OP Varainhoito Oy ovat laatineet tämän materiaalin taustainformaatioksi. Materiaalissa esitetyt tiedot perustuvat lähteisiin, joita laatijat pitävät luotettavina. Takuita materiaaliin sisällytettyjen tietojen tai mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida kuitenkaan antaa. Materiaalin tarkoituksena ei ole, eikä vastaanottaja voi olettaa, että se antaisi kattavan tai täydellisen kuvauksen tuotteesta ja siihen liittyvistä riskeistä. Vaikka materiaalin laadinnassa on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistamaan, että kaikki siinä esitetyt tiedot ovat oikein, eivät laatijat tai niiden henkilökunta vastaa materiaalin sisällöstä eikä mitään päätöksiä tai sopimuksia tule tehdä sen perusteella.
Tämä materiaali ei sisällä sitovaa tarjousta tai ehdotusta ostaa tai merkitä rahasto-osuutta, eikä materiaali tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle.
OP:n sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. OP:n sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaa OP:n rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Mahdollinen tuleva tulos riippuu myös verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos sijoitusrahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki sijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP:n rahastojen rahastoesitteessä ja muissa sijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen lopullisen sijoituspäätöksen tekemistä sijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Sijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Sijoitusrahastojen avaintietoasiakirjat ja säännöt ovat saatavilla varainhoitajalta ja verkkosivulta. Rahastoesite sekä sijoitusrahastoja koskeva tiivistelmä sijoittajien oikeuksista ovat saatavilla verkkosivuilta. Edellä mainitut asiakirjat ovat saatavilla suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi. Tämän materiaalin kopioiminen, julkaiseminen tai levittäminen kolmannelle taholle kokonaisena tai osittain ei ole sallittua ilman OP:n kirjallista lupaa. Ottamalla vastaan tämän materiaalin sitoudutte noudattamaan edellä mainittuja ohjeita ja rajoituksia.