OP-Yrityslaina Amerikka -sijoitusrahasto

Osta rahastoa

Korkean luottoluokituksen yrityslainoja USA:sta

Korkotuottoja maailman suurimmasta yritysmarkkinasta – OP-Yrityslaina Amerikka –sijoitusrahasto keskittyy pääosin korkean luottoluokituksen dollarimääräisiin joukkovelkakirjoihin. Rahasto sopii erityisesti sijoittajalle, joka havittelee kohtalaista korkotuottoa keskimääräistä alhaisemmalla riskillä.

Rahasto on aktiivisesti hoidettu. Sen salkunhoitajana toimii OP Pohjolan globaaliin kumppaniverkostoon kuuluva Goldman Sachs Asset Management, joka lukeutuu maailman suurimpiin ja arvostetuimpiin varainhoitajiin. Sijoituspäätöksissä yhdistyvät toimialakohtainen markkinatutkimus sekä perusteellinen kohdeyhtiöiden tarkastelu. Rahaston valuuttariski pyritään suojaamaan mahdollisimman kattavasti.

Vastuullisuustekijät ohjaavat rahaston sijoituspäätöksiä. Rahastosta rajataan pois ympäristön tai yhteiskunnan kannalta haitallisia toimialoja, kuten kiistanalaisten aseiden valmistajia ja yhtiöitä, joiden liikevaihto syntyy pääosin kivihiilen tuotannosta. Lisäksi tarkastelemme hyvän hallintotavan toteutumista säännöllisillä kohdeyhtiöiden läpivalaisuilla.

Miksi sijoittaa OP-Yrityslaina Amerikka -rahastoon

Kohtuullisia korkotuotto-odotuksia keskimääräistä alhaisemmalla riskillä
Varallisuutesi kartuttamisesta vastaa Goldman Sachs Asset Managementin kokenut korkosijoitustiimi
Rahaston yhtiövalinnoissa huomioidaan vaikutukset ympäristöön ja yhteiskuntaan

OP-Yrityslaina Amerikka

Salkunhoitajan katsaus

Rahoitusmarkkinat saivat tammikuussa vahvan aloituksen vuoteen, vaikka pinnan alla olikin tapahtumarikas kuukausi niin geopolitiikan kuin talouden saralla. Merkillepantavaa oli se, että USA:n isku Venezuelaan ja sapelinkalistelu Tanskan, EU:n ja Iranin kanssa eivät saaneet aikaan pysyvämpää vaikutusta osake- tai yrityslainamarkkinoihin. Osakkeet olivat nousussa (esim. S&P 500 +1,4 % ja STOXX Europe 600 +3,2 %), US IG -yrityslainojen riskimarginaalit tiukkenivat (0,78 %:sta 0,73 %:iin) ja niiden kokonaistuotto oli pitkien korkojen hienoisesta noususta huolimatta lievästi positiivinen. US IG -indeksin yield dollareissa mitattuna pysyi tammikuun aikana 4,8 %:n tietämissä

rahasto kuitenkin suojaa valuuttariskin ja suojauksen kustannus oli tammikuussa n. -1,5 % p.a. Uusien yrityslainojen emittoinnin suhteen tammikuu oli vilkas, mutta myös kysyntä oli vahvaa, eikä suurempia uusemissiopreemioita ollut tarjolla. Jalometalleissa nähtiin kuun lopulla raju syöksy, mutta nousua on takana sen verran että esim. kullassa tammikuu oli kokonaisuutena positiivinen.

OP-Yrityslaina Amerikan tammikuun tuotto (+0,04 %) oli linjassa vertailuindeksin kanssa (+0,04 %). Tuotto oli lähellä nollaa pitkien Treasury-korkojen nousun syödessä juoksevasta korkotasosta ja riskimarginaalikomponentista tulevan positiivisen vaikutuksen. Erot sektoreiden välillä olivat tammikuussa yleisesti pieniä. Rahaston sijoitukset koostuvat edelleen pääosin IG-luokitelluista USD-määräisistä yrityslainoista, mutta luottoluokittamattomia ja high yield -luokiteltuja lainoja on katsauksen kirjoitushetkellä noin 6 %. Rahaston suurimmat painot olivat tammikuussa pankit (25 %), teknologia (13 %) ja syklinen kulutus (12 %).

Kevin Warshin nimitys Fedin seuraavaksi puheenjohtajaksi ei saanut aikaan suuria muutoksia odotetussa rahapolitiikassa. Markkina hinnoittelee Fedin osalta kuluvalle vuodelle noin kahta neljännesprosenttiyksikön koronlaskua, kun taas EKP:n odotetaan pitävän ohjauskoron nykytasoillaan. Riskillisissä omaisuuslajeissa markkinoiden arvostustasot eivät yleisesti ottaen anna varaa suuriin pettymyksiin yritysten fundamenteissa, mutta meneillään oleva tuloskausi on riittänyt vastaamaan odotuksiin. IG-yrityslainojen riskimarginaalit ovat historiaan nähden ohuehkoja, mutta niiden pitäisi hyvin riittää kattamaan sellaiset luottotappiot, joita kyseisistä yrityslainoista on historiassa tyypillisesti nähty.

Goldman Sachs Asset Management B.V.
Salkunhoitaja

Lisätiedot Perustiedot, tuotto- ja tunnusluvut

Perustiedot

Salkunhoitaja: Goldman Sachs Asset Management B.V.
Vertailuindeksi: Bloomberg US Credit Index (USD) hedged to EUR
Perustamispäivä: 16.06.2015
ISIN: FI4000153648
Osuussarja: Kasvuosuus
Rahaston koko: 288 Meur
Osuuden arvo (18.02.): 143,16 EUR
Kuukausikatsaus: Lataa
Avaintietoasiakirja: Lataa
Säännöt: Lataa
Kestävyystiedot: Lataa
Rahastoesite: Lataa

Kumulatiivinen tuotto (17.02)

	1kk	3kk	6kk	1 v	3 v p.a.	5 v p.a.
OP-Yrityslaina Amerikka A	+1,06 %	+1,61 %	+2,81 %	+5,48 %	+3,71 %	+2,85 %
Vertailuindeksi	+1,07 %	+1,66 %	+2,88 %	+5,54 %	+3,86 %	+3,09 %

Vuosittainen tuotto

	2021	2022	2023	2024	2025	Vuoden alusta
OP-Yrityslaina Amerikka A	+6,27 %	−4,10 %	+5,38 %	+0,62 %	+5,44 %	+0,96 %
Vertailuindeksi	+6,47 %	−3,75 %	+5,80 %	+0,33 %	+5,53 %	+1,00 %

Tunnuslukuja

	Volatiliteetti 12 kk	vola 12kk	Sharpe 12 kk	Duraatio
OP-Yrityslaina Amerikka A	4,42 %	-	6,14
Vertailuindeksi	-	-	-

Tämä on mainos. OP-Rahastoyhtiö Oy ja OP Varainhoito Oy ovat laatineet tämän materiaalin taustainformaatioksi. Materiaalissa esitetyt tiedot perustuvat lähteisiin, joita laatijat pitävät luotettavina. Takuita materiaaliin sisällytettyjen tietojen tai mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida kuitenkaan antaa. Materiaalin tarkoituksena ei ole, eikä vastaanottaja voi olettaa, että se antaisi kattavan tai täydellisen kuvauksen tuotteesta ja siihen liittyvistä riskeistä. Vaikka materiaalin laadinnassa on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistamaan, että kaikki siinä esitetyt tiedot ovat oikein, eivät laatija tai sen henkilökunta vastaa materiaalin sisällöstä eikä mitään päätöksiä tai sopimuksia tule tehdä sen perusteella. Tämä materiaali ei sisällä sitovaa tarjousta tai ehdotusta ostaa tai merkitä rahasto-osuutta, eikä materiaali tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle.

OP Pohjolan sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. OP Pohjolan sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaa OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Mahdollinen tuleva tulos riippuu myös verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos sijoitusrahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki sijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä ja muissa sijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen sijoituspäätöstä sijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Saat ne varainhoitajaltasi tai osoitteesta op.fi/kaikki-rahastot. Sijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Tiivistelmä sijoittajan oikeuksista on osoitteessa op.fi/tutustu-rahastojulkaisuihin. Asiakirjat ovat suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi. 

Tämän materiaalin kopioiminen, julkaiseminen tai levittäminen kolmannelle taholle kokonaisena tai osittain ei ole sallittua ilman OP Pohjolan kirjallista lupaa. Ottamalla vastaan tämän materiaalin sitoudutte noudattamaan edellä mainittuja ohjeita ja rajoituksia.