Rahaston tuotto oli kesäkuussa 0,35 % ja vertailuindeksin tuotto 0,06 %. Yrityslainastrategiamme oli tärkein tuoton lähde tarkastelujaksolla. Tätä tuki erityisesti ylipainomme luottokäyrän lyhyessä ja keskipitkässä päässä, jotka tuottivat kuukauden aikana paremmin kuin pidemmät maturiteetit. Lisäksi suosimme matalamman luottoluokituksen investment grade -yrityslainoja, mikä tuki tuottoa, sillä BBB-luokitellut lainat menestyivät paremmin kuin korkeamman luottoluokituksen lainat. Myös sijoituksemme synteettisiin luottoinstrumentteihin käteislainojen sijaan vaikutti positiivisesti, koska synteettiset instrumentit tuottivat paremmin.
Myös toimialavalintastrategiamme vaikutti positiivisesti tuottoon taktisen luottoriskiasemointimme ansiosta. Investment grade -yrityslainariskin vähentäminen kesäkuussa lievensi markkinoiden luottoriskimarginaalien levenemisen vaikutusta. Lisäksi ylipainomme high yield -lainoissa tuki tuottoa, kun taas pieni allokaatiomme kehittyvien markkinoiden velkakirjoihin (EMD) heikensi edelleen tuottoa. Toimialatasolla ylipainomme investment grade -rahoitussektorissa sekä alipainomme viestintäsektorissa tukivat tuottoa. Liikkeeseenlaskijatasolla valinnat rahoitussektorilla lisäsivät arvoa erityisesti Barclaysin ja Citin osalta, kun taas teollisuussektorin valinnat heikensivät tuottoa
merkittävimpiä negatiivisia vaikuttajia olivat Oracle ja SpaceX.
Maailmanlaajuinen investment grade -yrityslainamarkkina pysyi kesäkuussa vakaana, kun geopoliittisten jännitteiden lieventyminen ja energian hintojen lasku rauhoittivat markkinoiden volatiliteettia. Bloomberg Global Aggregate Corporate Indexin riskimarginaali leveni 2 korkopistettä 78 korkopisteeseen, pysyen kuitenkin lähellä historiallisesti kapeita tasoja. Vahva yritystuloskehitys ja jatkuva innostus tekoälyinfrastruktuuria kohtaan tarjosivat markkinoille tukevan perustan, minkä ansiosta riskimarginaalit pysyivät melko vakaina ja kestivät korkomarkkinoiden laajemman volatiliteetin.
Bloomberg US Corporate Bond Indexin riskimarginaali leveni 2 korkopistettä 74 korkopisteeseen. Se pysyi lähellä historiallisesti kapeita tasoja ja vaihteli koko kuukauden ajan vain yhden korkopisteen vaihteluvälissä 24 peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan. Ensisijaisten markkinoiden aktiivisuus oli vilkasta: uusia liikkeeseenlaskuja tehtiin 203 miljardin Yhdysvaltain dollarin arvosta, mikä oli kaikkien aikojen suurin kesäkuun määrä ja selvästi yli noin 130 miljardin dollarin ennusteiden. Vuoden 2026 ensimmäisen puoliskon kokonaisliikkeeseenlaskut nousivat 1 192 miljardiin dollariin, mikä on ennätyksellinen määrä vuoden ensimmäiselle puoliskolle.
Goldman Sachs Asset Management B.V.
Salkunhoitaja
Perustiedot
- Salkunhoitaja
- Goldman Sachs Asset Management B.V.
- Vertailuindeksi
- Bloomberg US Aggregate Credit Total Return Index Value Hedged EUR
- Perustamispäivä
- 16.06.2015
- ISIN
- FI4000153648
- Osuuslaji
- Kasvuosuus
- Rahaston koko
- 298 Meur
- Osuuden arvo (29.07.)
- 139,46 EUR
- Kuukausikatsaus
- Lataa
- Avaintietoasiakirja
- Lataa
- Säännöt
- Lataa
- Kestävyystiedot
- Lataa
- Rahastoesite
- Lataa
Kumulatiivinen tuotto (29.07)
| 1kk | 3kk | 6kk | 1 v | 3 v p.a. | 5 v p.a. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Yrityslaina Amerikka A | −1,94 % | −0,70 % | −1,67 % | +0,50 % | +2,70 % | +1,68 % |
| Vertailuindeksi | −2,06 % | −0,96 % | −1,79 % | +0,49 % | +2,67 % | +1,87 % |
Vuosittainen tuotto
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Vuoden alusta | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Yrityslaina Amerikka A | +6,27 % | −4,10 % | +5,38 % | +0,62 % | +5,44 % | −1,65 % |
| Vertailuindeksi | +6,47 % | −3,75 % | +5,80 % | +0,33 % | +5,53 % | −1,68 % |
Tunnuslukuja
| Volatiliteetti 12 kk | vola 12kk | Sharpe 12 kk | Duraatio | |
|---|---|---|---|---|
| OP-Yrityslaina Amerikka A | 3,92 % | - | 6,14 | |
| Vertailuindeksi | - | - | - |
Tämä on mainos. OP-Rahastoyhtiö Oy ja OP Varainhoito Oy ovat laatineet tämän materiaalin taustainformaatioksi. Materiaalissa esitetyt tiedot perustuvat lähteisiin, joita laatijat pitävät luotettavina. Takuita materiaaliin sisällytettyjen tietojen tai mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida kuitenkaan antaa. Materiaalin tarkoituksena ei ole, eikä vastaanottaja voi olettaa, että se antaisi kattavan tai täydellisen kuvauksen tuotteesta ja siihen liittyvistä riskeistä. Vaikka materiaalin laadinnassa on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistamaan, että kaikki siinä esitetyt tiedot ovat oikein, eivät laatijat tai niiden henkilökunta vastaa materiaalin sisällöstä eikä mitään päätöksiä tai sopimuksia tule tehdä sen perusteella.
Tämä materiaali ei sisällä sitovaa tarjousta tai ehdotusta ostaa tai merkitä rahasto-osuutta, eikä materiaali tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle.
OP Pohjolan sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. OP Pohjolan sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaa OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Mahdollinen tuleva tulos riippuu myös verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos sijoitusrahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki sijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä ja muissa sijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen sijoituspäätöstä sijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Saat ne varainhoitajaltasi tai osoitteesta op.fi/kaikki-rahastot. Sijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Tiivistelmä sijoittajan oikeuksista on osoitteessa op.fi/tutustu-rahastojulkaisuihin. Asiakirjat ovat suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi. Tämän materiaalin kopioiminen, julkaiseminen tai levittäminen kolmannelle taholle kokonaisena tai osittain ei ole sallittua ilman OP Pohjolan kirjallista lupaa. Ottamalla vastaan tämän materiaalin sitoudutte noudattamaan edellä mainittuja ohjeita ja rajoituksia.