OP SijoitusPlus Kultayhtiöt XII/2021

Liikkeeseenlaskija: OP Yrityspankki Oyj

Liikkeeseenlaskupäivä: 4.11.2021

Takaisinmaksupäivä:20.11.2026

ISIN: FI4000512462

OP SijoitusPlus Kultayhtiöt XII/2021-laina on noin viisivuotisen lainan kohde-etuutena on osakeindeksi, joka seuraa 55 kansainvälisen kultayhtiön kurssikehitystä.

Lainan nimellispääomalle maksetaan hyvitystä kohde-etuuden positiivisen arvonkehityksen perusteella lainaehdoissa määritellyllä tavalla. Mikäli kohde-etuuden arvo kehittyy epäsuotuisasti, on mahdollista, että hyvitystä ei muodostu. OP SijoitusPlus Kultayhtiöt XII/2021 on osittain nimellispääomaturvattu sijoituskohde. Vakuutuksenottajalle maksetaan takaisinmaksupäivänä vähintään 75 % nimellispääomasta huomioiden kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. 

Kullan hinta on laskenut alkuvuodesta noin 10 % ja siten se on ollut yksi heikoiten menestyneistä omaisuusluokista viime aikoina. Kullan hinta tippui edellisen kerran merkittävästi vuosina 2012 – 2018, mutta kultakaivosyhtiöiden osakekurssien romahdus oli vielä jyrkempi. Itse jalometallin ja kultakaivosyhtiöiden osakkeiden hintakehitys näyttäisi jälleen olevan epäsuhdassa; kultaosakkeet ovat laskeneet huomattavasti enemmän, mitä kullan hinnasta voitaisiin päätellä.

Lainan kohde-etuutena oleville kultaa louhivien yhtiöiden osakkeille ennustetaan nyt mahdollisuutta nousuun kullan hinnan kallistumisen myötä. Keskuspankkien ja valtioiden massiivisten elvytyspakettien myötä likviditeettiä on markkinoilla ennätysmäärä, ja rahaa on virrannut etenkin osakemarkkinoille relevanttien sijoitusvaihtoehtojen uupuessa. Nyt inflaatio on kuitenkin nostanut päätään etenkin Yhdysvalloissa. Hintojen nousun ja epävarmuuden vallitessa markkinoilla kultaa on perinteisesti pidetty turvasatamana ja rahan arvon säilyttäjänä. Itse kullan hinnan nousun lisäksi myös kultakaivosteollisuuden kustannukset ovat kohonneet kuluvan vuoden toisen vuosineljänneksen aikana saavuttaen korkeimman tasonsa vuoden 2013 jälkeen. Kallistuva louhinta näkyy todennäköisetsi kullan hinnassa ja kaivosyhtiöiden kultavarantojen arvonnousuna. 

Toinen kullan hintakehitystä tukeva tekijä on dollarin ennakoitu heikkeneminen. Kasvava velka sekä fyysisen rahan ylitarjonta markkinoilla viittaavat Yhdysvaltain dollarin heikkenemiseen jatkossa. Kullan hintakehityksellä ja dollarin välillä on havaittu selkeä negatiivinen korrelaatiosuhde. Kun dollari heikkenee, niin kullan ja muiden jalometallien arvo perinteisesti on noussut.

Lainan kautta sijoittamalla sijoittajan on mahdollista hyötyä osakeindeksin kautta kultamarkkinoiden tuottopotentiaalista 150 % Tuottokertoimella (alustava, väh. 130 %) sekä valmiiksi valikoidulla osakeindeksillä, joka sijoittaa selkeään teemaan, mutta sisältää laajan hajautuksen teeman sisällä. Sijoittaja hyötyy myös 75 % Suojatasosta, joka antaa suojaa Kohde-etuuden 25 % kurssilaskua varten. Lainan rakenteen mahdollistaa osakeindeksiä rasittava 4,5 % synteettinen osinko.

 Kohde-etuutena oleva osakeindeksi:  Solactive Gold Miners Decrement 4.5% -osakeindeksin tuotto muodostuu VanEck Vectors Gold Miners ETF-rahaston kurssikehityksestä sekä ETF-rahaston maksamista tuotoista sijoittajille, mutta osakeindeksiä rasitetaan vuosittain 4,5 % synteettisellä osingolla. Synteettinen osinko tarkoittaa, että indeksin arvonkehityksestä vähennetään vuosittain ilmoitettu prosenttimäärä. Jos osakeindeksin arvonnousu (osingot + kurssinousu) on esimerkiksi 6 %, niin kohde-etuutena oleva osakeindeksi nousee 1,5 % ja strukturoidun lainan loppuarvo olisi 102,25 %, kun huomioidaan Tuottokerroin. Solactive Gold Miners Decrement 4.5% -osakeindeksi seuraa 55 kansainvälisen kultayhtiön kurssikehitystä. Indeksiä ylläpitää yksi Euroopan johtavista indeksin toimittajista, saksalainen Solactive.