Riskillisten omaisuuslajien kehitys oli elokuussa pääosin positiivista. Talouskasvu on yleisesti ottaen ollut vahvaa ja laaja-alaista ja yritysten tuloskehitys erinomaista, mikä on tukenut niin osakkeita (esim. S&P 500 +2,72 % ja STOXX Europe 600 +0,52 %) kuin yrityslainojakin (euro IG -riskimarginaalit ennallaan +0,79 %-yksikössä). Vastatuulta on puolestaan tullut erityisesti pitkistä koroista, jotka ovat eri syistä trendanneet ylemmäs: ratkaisua vaille jäänyt Lähi-idän kriisi on pitänyt inflaatio-odotuksia koholla, valtioiden velkaantuminen on jatkunut, ja Fedin viestintä on saanut osan korkosijoittajista varpailleen. Esim. Saksan 10-vuotinen korko nousi elokuussa 3,21 %:sta 3,32 %:iin, mikä oli osaltaan hivuttamassa euro IG -yrityslainaindeksin yieldiä jo 3,87 %:iin.
OP-Kestävä Maailman tuotto elokuussa oli +0,64 % jääden lievästi vertailuindeksin kehityksestä (+0,74 %). Rahaston osakesijoitusten tuotto euroissa mitattuna (+1,7 %) oli linjassa globaalin osakemarkkinan (MSCI ACWI EUR) kanssa. Elokuussa osakesijoituksista lähes koko tuottoattribuutio tuli IT- ja materiaalisektorin osakkeista (erityisesti tekoälyyn ja kultaan liittyviä yhtiöitä), muiden sektoreiden vaikutuksen jäädessä selvästi pienemmäksi nollan molemmin puolin. Korkosijoitusten tuotto (-0,2 %) oli linjassa laajan euro IG -indeksin kanssa. Tuottokomponentit olivat heinäkuun kaltaisia, vaikka korkojen nousu ei enää elokuussa yhtä voimakasta ollutkaan: juoksevaan tuottoon (+0,3 % attribuutio) ja riskimarginaaliin (+0,1 %) liittyvien komponenttien vaikutus ei riittänyt kompensoimaan korkojen noususta aiheutuvaa arvonalenemaa (-0,6 %). Korkosijoitukset koostuvat edelleen pääasiassa euromääräisistä IG-luokitelluista yrityslainoista, mutta joukossa on myös muutaman prosentin paino alemman luottoluokituksen lainoja.
Markkinoilla riittää syksyn tullen huolenaiheita, joskin kriisitunnelmien tavoittelua häiritsee yritysten vahva tuloskunto. Lievä korkojen nousukaan ei suuremmin haittaa, jos talous kasvaa sitäkin nopeammin. Nykyisillä valuaatiotasoilla virhemarginaali on kuitenkin aiempaa pienempi, joten negatiiviset yllätykset voivat hyydyttää menon, tulipa yllätys geopolitiikasta, tekoälyrintamalta, kulutuskäyttäytymisestä tai vaikkapa korkoympäristöstä. Pitkät korot ovat korkeammalla kuin vuosiin, ja lyhyissä koroissakin suunta on kohti kiristävämpää rahapolitiikkaa. Fediltä saataneen nykyisen markkinahinnoittelun perusteella koronnosto lähikuukausina ja EKP:lta jo syyskuussa.
Jukka Ukkonen, Minna Laine, Kasper Niinimäki, Martti Saarinen, Lauri Laaksonen
Salkunhoitaja
Perustiedot
- Salkunhoitaja
- Jukka Ukkonen, Minna Laine, Kasper Niinimäki, Martti Saarinen, Lauri Laaksonen
- Vertailuindeksi
- Bloomberg Euro Aggregate Corporate TR Index Value 50 %, MSCI ACWI Net Total Return Index 50 %
- Perustamispäivä
- 20.09.2016
- ISIN
- FI4000210539
- Osuuslaji
- Kasvuosuus
- Rahaston koko
- 253 Meur
- Osuuden arvo (07.09.)
- 147,88 EUR
- Kuukausikatsaus
- Lataa
- Avaintietoasiakirja
- Lataa
- Säännöt
- Lataa
- Kestävyystiedot
- Lataa
- Rahastoesite
- Lataa
Kumulatiivinen tuotto (04.09)
| 1kk | 3kk | 6kk | 1 v | 3 v p.a. | 5 v p.a. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Kestävä Maailma A | −0,65 % | +1,32 % | +8,31 % | +10,22 % | +6,39 % | +3,11 % |
| Vertailuindeksi | −0,36 % | +0,95 % | +5,89 % | +11,31 % | +10,92 % | +5,69 % |
Vuosittainen tuotto
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Vuoden alusta | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Kestävä Maailma A | +15,59 % | −10,70 % | +10,18 % | +11,26 % | −4,39 % | +8,74 % |
| Vertailuindeksi | +12,57 % | −13,02 % | +13,19 % | +14,75 % | +5,70 % | +7,87 % |
Tunnuslukuja
| Volatiliteetti 12 kk | vola 12kk | Sharpe 12 kk | Duraatio | |
|---|---|---|---|---|
| OP-Kestävä Maailma A | 7,10 % | - | 2,01 | |
| Vertailuindeksi | - | - | - |
Tämä on mainos. OP-Rahastoyhtiö Oy ja OP Varainhoito Oy ovat laatineet tämän materiaalin taustainformaatioksi. Materiaalissa esitetyt tiedot perustuvat lähteisiin, joita laatijat pitävät luotettavina. Takuita materiaaliin sisällytettyjen tietojen tai mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida kuitenkaan antaa. Materiaalin tarkoituksena ei ole, eikä vastaanottaja voi olettaa, että se antaisi kattavan tai täydellisen kuvauksen tuotteesta ja siihen liittyvistä riskeistä. Vaikka materiaalin laadinnassa on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistamaan, että kaikki siinä esitetyt tiedot ovat oikein, eivät laatijat tai niiden henkilökunta vastaa materiaalin sisällöstä eikä mitään päätöksiä tai sopimuksia tule tehdä sen perusteella.
Tämä materiaali ei sisällä sitovaa tarjousta tai ehdotusta ostaa tai merkitä rahasto-osuutta, eikä materiaali tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle.
OP Pohjolan sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. OP Pohjolan sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaa OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Mahdollinen tuleva tulos riippuu myös verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos sijoitusrahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki sijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä ja muissa sijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen sijoituspäätöstä sijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Saat ne varainhoitajaltasi tai osoitteesta op.fi/kaikki-rahastot. Sijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Tiivistelmä sijoittajan oikeuksista on osoitteessa op.fi/tutustu-rahastojulkaisuihin. Asiakirjat ovat suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi. Tämän materiaalin kopioiminen, julkaiseminen tai levittäminen kolmannelle taholle kokonaisena tai osittain ei ole sallittua ilman OP Pohjolan kirjallista lupaa. Ottamalla vastaan tämän materiaalin sitoudutte noudattamaan edellä mainittuja ohjeita ja rajoituksia.