Helmikuussa OP-High Yield -rahaston tuotto oli +0,36 %, kun vertailuindeksi tuotti +0,24 %. Tuottoa tuki edelleen onnistunut liikkeeseenlaskija? ja sektorivalinta: parhaiten vaikuttivat alipainot Thames Waterissa, ohjelmistotoimittaja ION Platformissa ja telealan infrastruktuurikonserni Arqivassa. Heikoimmin vaikuttivat ylipainot IT-palveluyhtiö Atoksessa ja informaatiokonserni Infopro Digitalissa, joissa riskilisät leventyivät. Markkinassa tekninen kuva pehmeni, erityisesti media? ja teknologiasektoreilla, kun tekoälyyn liittyvät huolet heikensivät tuottoja. Silti reaalituotot pysyivät houkuttelevina ja ensimarkkinan tarjonta jäi odotettua vähäisemmäksi, mikä tuki hyvin suoriutuneiden sektorien hinnoittelua
Salkkumuutokset perustuivat valikoivuuteen ja riskitasapainoon. Lisäsimme lääkeyhtiö Cheplapharmia ja ostimme satellioperaattori Eutelsatin uusia bondeja. Myimme kanatuotevalmistaja Boparanin omistukset hallintotapaepäilyjen vuoksi ja vähensimmäe Eurofins Scientificiä ja autovuokraamo Avis Budgetia tuotto–riski?suhteen heikennyttyä. Luottoluokitusjakaumassa BB?segmentti jatkoi B?luokkaa parempaa kehitystäm Myös heikoin eli CCC?segmentti pärjäsi B-luokitusta paremmin, mutta syynä olivat yhtiökohtaiset tekijät. Pidämme edelleen alipainon lainoissa, joiden markkinahinta on pudonnut alle 70 prosenttiin nimellisarvosta. Salkun kokonaisriskissä ei tehty rakenteellisia muutoksia, ja likviditeettiä ylläpidettiin normaalilla tasolla.
Korkojen lasku ja maltillisesti levenneet spreadit loivat edelleen kohtuullisen taustan high?yield?markkinalle, vaikka geopoliittiset jännitteet pitivät volatiliteettia koholla. Media? ja teknologiasektoreiden heikkous korosti laadun ja velkavivun merkitystä: kumpikin sektori sisältää korkeasti velkaisia liikkeeseenlaskijoita, joita olemme perinteisesti alipainottaneet. Markkina pysyi kuitenkin kokonaisuutena vakaana, ja sektorieroissa korostuivat fundamenttien vahvuus sekä liikkeeseenlaskijakohtainen valinta. Näkymämme on tasapainoinen: fundamentit ovat yhä hyväksyttävät, reaalituotot tarjoavat turvamarginaalia, ja pidämme selektiivisyyden sekä likviditeetin hallinnan keskeisinä, jotta voimme reagoida nopeasti mahdollisiin riskilisien liikkeisiin ja hyödyntää tilaisuuksia laadukkaissa liikkeeseenlaskijoissa.
Mark Mink, Tommi Kokkarinen
Salkunhoitaja
Perustiedot
- Salkunhoitaja
- Mark Mink, Tommi Kokkarinen
- Vertailuindeksi
- Bloomberg Pan-European HY 3% IssCons TR Hedged EUR
- Perustamispäivä
- 01.11.2004
- ISIN
- FI0008807615
- Osuussarja
- Kasvuosuus
- Rahaston koko
- 845 Meur
- Osuuden arvo (05.03.)
- 243,20 EUR
- Kuukausikatsaus
- Lataa
- Avaintietoasiakirja
- Lataa
- Säännöt
- Lataa
- Kestävyystiedot
- Lataa
- Rahastoesite
- Lataa
Kumulatiivinen tuotto (05.03)
| 1kk | 3kk | 6kk | 1 v | 3 v p.a. | 5 v p.a. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-High Yield A | −0,32 % | +0,89 % | +1,58 % | +3,41 % | +6,74 % | +2,61 % |
| Vertailuindeksi | −0,33 % | +0,73 % | +1,62 % | +4,23 % | +7,70 % | +3,28 % |
Vuosittainen tuotto
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Vuoden alusta | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-High Yield A | +2,97 % | −10,75 % | +11,96 % | +6,76 % | +3,98 % | +0,57 % |
| Vertailuindeksi | +3,46 % | −10,72 % | +12,32 % | +8,39 % | +5,26 % | +0,47 % |
Tunnuslukuja
| Volatiliteetti 12 kk | vola 12kk | Sharpe 12 kk | Duraatio | |
|---|---|---|---|---|
| OP-High Yield A | 2,56 % | - | 2,5 | |
| Vertailuindeksi | - | - | - |
Tämä on mainos. OP-Rahastoyhtiö Oy ja OP Varainhoito Oy ovat laatineet tämän materiaalin taustainformaatioksi. Materiaalissa esitetyt tiedot perustuvat lähteisiin, joita laatijat pitävät luotettavina. Takuita materiaaliin sisällytettyjen tietojen tai mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida kuitenkaan antaa. Materiaalin tarkoituksena ei ole, eikä vastaanottaja voi olettaa, että se antaisi kattavan tai täydellisen kuvauksen tuotteesta ja siihen liittyvistä riskeistä. Vaikka materiaalin laadinnassa on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistamaan, että kaikki siinä esitetyt tiedot ovat oikein, eivät laatija tai sen henkilökunta vastaa materiaalin sisällöstä eikä mitään päätöksiä tai sopimuksia tule tehdä sen perusteella. Tämä materiaali ei sisällä sitovaa tarjousta tai ehdotusta ostaa tai merkitä rahasto-osuutta, eikä materiaali tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle.
OP Pohjolan sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. OP Pohjolan sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaa OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Mahdollinen tuleva tulos riippuu myös verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos sijoitusrahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki sijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä ja muissa sijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen sijoituspäätöstä sijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Saat ne varainhoitajaltasi tai osoitteesta op.fi/kaikki-rahastot. Sijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Tiivistelmä sijoittajan oikeuksista on osoitteessa op.fi/tutustu-rahastojulkaisuihin. Asiakirjat ovat suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi.
Tämän materiaalin kopioiminen, julkaiseminen tai levittäminen kolmannelle taholle kokonaisena tai osittain ei ole sallittua ilman OP Pohjolan kirjallista lupaa. Ottamalla vastaan tämän materiaalin sitoudutte noudattamaan edellä mainittuja ohjeita ja rajoituksia.