OP High Yield -rahaston tuotto oli maaliskuussa -2,88 % kulujen jälkeen. Rahastoarvon muutoksiin vaikutti Israelin ja Yhdysvaltojen käymä yksipuolinen sota Irania vastaan. Markkinoiden alkuperäinen reaktio oli korkojen ja öljyn hintojen voimakas nousu, millä oli negatiivinen vaikutus joukkolainojen hintoihin. High yield -markkina pysyi konfliktin kolmen ensimmäisen viikon ajan tasapainoisena ja hallittuna, mutta viime aikoina tekninen kuva on heikentynyt.
Luottoluokitusten välillä BB- ja B-sektorien välinen odotettu tuottoero (spredi) leveni merkittävästi +125 korkopisteestä tammikuun puolivälissä +223 korkopisteeseen maaliskuun lopussa, mikä heijastaa siirtymää heikkolaatuisemmista luotoista parempilaatuisiin. B–CCC-tuottospredi puolestaan kaventuivat marginaalisesti. CCC-luokan liikkeeseenlaskijoiden ylituotto on hyvin idiosynkraattista ja edustaa vain pientä osaa koko high yield -joukkolainamarkkinasta. Olemme edelleen alipainossa joukkolainoissa, joiden markkinahinta on alle 70% nimellisarvosta.
Rahaston tuotto oli useimmilla sektoreilla negatiivinen, koska ylipaino duraation osalta sekä ylipaino single B -luokassa heikensivät tuottoa. Seuraamme salkkuyhtiöitämme tarkasti siltä varalta, että ilmenisi merkkejä siitä, että sota heikentäisi yhtiöiden operatiivista suorituskykyä.
Säilytämme tasapainoisen näkemyksen markkinoista. Mahdollinen luottokelpoisuuden perustekijöiden heikkeneminen tai pidempiaikainen nousu inflaatio-odotuksissa johtaisi kuitenkin salkun asemoinnin uudelleenarviointiin. Toistaiseksi korostamme valikoivuutta ja likviditeetin hallintaa, jotta pystymme reagoimaan mahdollisiin muutoksiin riskilisissä.
Mark Mink, Tommi Kokkarinen
Salkunhoitaja
Perustiedot
- Salkunhoitaja
- Mark Mink, Tommi Kokkarinen
- Vertailuindeksi
- Bloomberg Pan-European HY 3% IssCons TR Hedged EUR
- Perustamispäivä
- 01.11.2004
- ISIN
- FI0008807615
- Osuussarja
- Kasvuosuus
- Rahaston koko
- 833 Meur
- Osuuden arvo (16.04.)
- 242,19 EUR
- Kuukausikatsaus
- Lataa
- Avaintietoasiakirja
- Lataa
- Säännöt
- Lataa
- Kestävyystiedot
- Lataa
- Rahastoesite
- Lataa
Kumulatiivinen tuotto (16.04)
| 1kk | 3kk | 6kk | 1 v | 3 v p.a. | 5 v p.a. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-High Yield A | +1,03 % | −0,36 % | +0,98 % | +5,04 % | +6,44 % | +2,30 % |
| Vertailuindeksi | +0,96 % | −0,38 % | +1,06 % | +5,65 % | +7,54 % | +3,00 % |
Vuosittainen tuotto
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Vuoden alusta | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-High Yield A | +2,97 % | −10,75 % | +11,96 % | +6,76 % | +3,98 % | +0,16 % |
| Vertailuindeksi | +3,46 % | −10,72 % | +12,32 % | +8,39 % | +5,26 % | +0,16 % |
Tunnuslukuja
| Volatiliteetti 12 kk | vola 12kk | Sharpe 12 kk | Duraatio | |
|---|---|---|---|---|
| OP-High Yield A | 2,43 % | - | 2,5 | |
| Vertailuindeksi | - | - | - |
Tämä on mainos. OP-Rahastoyhtiö Oy ja OP Varainhoito Oy ovat laatineet tämän materiaalin taustainformaatioksi. Materiaalissa esitetyt tiedot perustuvat lähteisiin, joita laatijat pitävät luotettavina. Takuita materiaaliin sisällytettyjen tietojen tai mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida kuitenkaan antaa. Materiaalin tarkoituksena ei ole, eikä vastaanottaja voi olettaa, että se antaisi kattavan tai täydellisen kuvauksen tuotteesta ja siihen liittyvistä riskeistä. Vaikka materiaalin laadinnassa on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistamaan, että kaikki siinä esitetyt tiedot ovat oikein, eivät laatija tai sen henkilökunta vastaa materiaalin sisällöstä eikä mitään päätöksiä tai sopimuksia tule tehdä sen perusteella. Tämä materiaali ei sisällä sitovaa tarjousta tai ehdotusta ostaa tai merkitä rahasto-osuutta, eikä materiaali tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle.
OP Pohjolan sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. OP Pohjolan sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaa OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Mahdollinen tuleva tulos riippuu myös verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos sijoitusrahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki sijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä ja muissa sijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen sijoituspäätöstä sijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Saat ne varainhoitajaltasi tai osoitteesta op.fi/kaikki-rahastot. Sijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Tiivistelmä sijoittajan oikeuksista on osoitteessa op.fi/tutustu-rahastojulkaisuihin. Asiakirjat ovat suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi.
Tämän materiaalin kopioiminen, julkaiseminen tai levittäminen kolmannelle taholle kokonaisena tai osittain ei ole sallittua ilman OP Pohjolan kirjallista lupaa. Ottamalla vastaan tämän materiaalin sitoudutte noudattamaan edellä mainittuja ohjeita ja rajoituksia.