Rahaston tuotto oli kesäkuussa 0,41 % ja vertailuindeksin tuotto 0,46 %. Kesäkuu oli kehittyville korkomarkkinoille positiivinen geopoliittisesta volatiliteetista huolimatta. Lähi-idän jännitteet kehittyivät Yhdysvaltojen ja Iranin yhteisymmärryspöytäkirjan myötä, öljyn hinta laski ja korkomarkkinat alkoivat hinnoitella kärsivällisempää Fediä. Kokonaisuutena EM pysyi resilienttinä: luottoriskimarginaalit kaventuivat ja treasury-komponentti tuki tuottoja lievästi.
Salkku tuotti positiivista aktiivituottoa bottom-up -pohjaisen idiosynkraattisen valinnan tukemana. Merkittävin kontribuutio tuli Ukrainasta, jossa vahvempi sotilaallinen positiointi tuki luottohintoja. Kolumbiassa markkinamyönteisen Abelardo de la Espriellan vaalivoitto lisäsi tuottoa. Argentiinan uudistusmomentumin jatkuminen sekä kahden suuren luottoluokittajan nostot tasolle B- tukivat kehitystä. Iran-konfliktista aiemmin kärsineet öljyn tuojat palautuivat, ja ylipaino Egyptissä kontribuoi positiivisesti. Negatiivisesti ylipaino Venezuelassa laski uutisvirran seurauksena, kun mahdollinen velkajärjestely arvioitiin odotettua suuremmaksi. Pieni ylipaino Libanonissa rasitti tuottoja lievästi Israelin kanssa jatkuneen konfliktin vuoksi.
Positioinnissa säilytämme konstruktiivisen näkemyksen ja pitkän carryn, mutta vähensimme riskiä kuun loppua kohti, sillä Fedin tiukempi sävy voi rajata marginaalien lisäkaventumista. Salkun duraatio siirrettiin takaisin lievään alipainoon ja kotiutimme voittoja osasta korkeamman tuottotason bottom-up -luottopositioita, mikä laski DxS- ja beta-tasoja. Kuun lopussa salkun optiokorjattu riskipreemio (OAS) oli 192 korkopistettä, ja aktiivinen modifioitu duraatio laski 0,07 vuodesta -0,38 vuoden alipainoon. Suurimmat ylipainot spread-duraatiossa kohdistuivat Ukrainaan, Kolumbiaan ja Meksikoon, kun taas suurimmat alipainot olivat Kiinassa, Malesiassa ja Uruguayssa.
BlackRock (Netherlands) B.V.
Salkunhoitaja
Perustiedot
- Salkunhoitaja
- BlackRock (Netherlands) B.V.
- Vertailuindeksi
- J.P. Morgan EMBI Global Diversified Hedged EUR
- Perustamispäivä
- 15.02.2005
- ISIN
- FI0008808415
- Osuuslaji
- Kasvuosuus
- Rahaston koko
- 489 Meur
- Osuuden arvo (09.07.)
- 205,87 EUR
- Kuukausikatsaus
- Lataa
- Avaintietoasiakirja
- Lataa
- Säännöt
- Lataa
- Rahastoesite
- Lataa
Kumulatiivinen tuotto (09.07)
| 1kk | 3kk | 6kk | 1 v | 3 v p.a. | 5 v p.a. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Kehittyvät Korkomarkkinat A | +0,44 % | +2,00 % | +2,19 % | +8,79 % | +8,70 % | +0,61 % |
| Vertailuindeksi | +0,45 % | +1,73 % | +1,68 % | +8,77 % | +8,46 % | +0,28 % |
Vuosittainen tuotto
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Vuoden alusta | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Kehittyvät Korkomarkkinat A | −3,20 % | −18,71 % | +8,82 % | +5,02 % | +11,41 % | +2,12 % |
| Vertailuindeksi | −2,82 % | −20,14 % | +8,43 % | +4,68 % | +12,01 % | +1,83 % |
Tunnuslukuja
| Volatiliteetti 12 kk | vola 12kk | Sharpe 12 kk | Duraatio | |
|---|---|---|---|---|
| OP-Kehittyvät Korkomarkkinat A | 4,22 % | - | 5,66 | |
| Vertailuindeksi | - | - | - |
Tämä on mainos. OP-Rahastoyhtiö Oy ja OP Varainhoito Oy ovat laatineet tämän materiaalin taustainformaatioksi. Materiaalissa esitetyt tiedot perustuvat lähteisiin, joita laatijat pitävät luotettavina. Takuita materiaaliin sisällytettyjen tietojen tai mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida kuitenkaan antaa. Materiaalin tarkoituksena ei ole, eikä vastaanottaja voi olettaa, että se antaisi kattavan tai täydellisen kuvauksen tuotteesta ja siihen liittyvistä riskeistä. Vaikka materiaalin laadinnassa on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistamaan, että kaikki siinä esitetyt tiedot ovat oikein, eivät laatijat tai niiden henkilökunta vastaa materiaalin sisällöstä eikä mitään päätöksiä tai sopimuksia tule tehdä sen perusteella.
Tämä materiaali ei sisällä sitovaa tarjousta tai ehdotusta ostaa tai merkitä rahasto-osuutta, eikä materiaali tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle.
OP Pohjolan sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. OP Pohjolan sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaa OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Mahdollinen tuleva tulos riippuu myös verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos sijoitusrahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki sijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä ja muissa sijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen sijoituspäätöstä sijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Saat ne varainhoitajaltasi tai osoitteesta op.fi/kaikki-rahastot. Sijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Tiivistelmä sijoittajan oikeuksista on osoitteessa op.fi/tutustu-rahastojulkaisuihin. Asiakirjat ovat suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi. Tämän materiaalin kopioiminen, julkaiseminen tai levittäminen kolmannelle taholle kokonaisena tai osittain ei ole sallittua ilman OP Pohjolan kirjallista lupaa. Ottamalla vastaan tämän materiaalin sitoudutte noudattamaan edellä mainittuja ohjeita ja rajoituksia.