Rahaston tuotto oli elokuussa 0,83 % ja vertailuindeksin tuotto 0,77 %. Elokuun tuottoa tuki luottoriskimarginaalien kaventuminen, ja Yhdysvaltain valtionlainojen vaikutus tuottoon oli lievästi positiivinen. Tuottokehitys kuvasti riskinottohalukkuuden säilymistä vahvana huolimatta geopoliittisen tilanteen heilahteluista, Fedin puheenjohtajan Kevin Warshin rahapolitiikan kiristämistä puoltavista kommenteista ja pitkien korkojen noususta.
Salkun aktiivituotto oli positiivinen ylipainotustemme ansiosta. Merkittävin positiivinen tuottovaikutus tuli Venezuelasta. Yhdysvallat ja Venezuelan hallitus ilmoittivat järjestelystä, jossa Yhdysvaltain tukema yhteisyritys saa hallintaansa 65 miljardin barrelin öljyvarannot eli noin viidenneksen Venezuelan kokonaisvarannoista. Yhdysvalloilla on veto-oikeus yhteisyrityksen hallituksessa sekä etuoikeus tuotantoon. Tuottoa tukivat myös Meksikon valtionlainat ja valtiosidonnaisen PEMEXin lainat sekä sijoitukset Keniaan, Saudi-Arabiaan ja Yhdistyneisiin arabiemiirikuntiin. Negatiivisista tuottovaikutuksista merkittävin oli Argentiinan ylipaino, jota rasitti Milein suosion heikkeneminen. Myös Bahrainin alipaino heikensi suhteellista tuottoa. Pidimme maan alipainossa sen talouden perustekijöiden heikentymisen takia, mutta Bahrain hyötyi elokuun riskinottohalukkuuden elpymisestä. Muita tuottoa heikentäneitä positioita olivat Kazakstanin, Filippiinien ja Indonesian alipainot sekä Ukrainan ylipaino.
Salkun positioinnissa säilytimme varovaisen myönteisen näkemyksen ja pidimme sekä luottoriskimarginaali- että beetariskin kuukauden aikana suhteellisen matalana. Duraation osalta pienensimme joitakin alipainoja, sillä pitkien korkojen nousun myötä tuotto- ja laskuriskien suhde alkoi näyttää aiempaa houkuttelevammalta. Tätä tukee erityisesti Fedin rahapolitiikkaa koskeva markkinahinnoittelu tilanteessa, jossa keskeiset talousmittarit, kuten pohjainflaatio, ovat maltillistumassa. Kuukauden lopussa salkun optiokorjattu luottoriskimarginaali (OAS) oli 175 korkopistettä. Aktiivisen modifioidun duraation alipainoa pienennettiin -0,40 vuodesta -0,19 vuoteen. Aktiivisella luottoriskimarginaaliduraatiolla mitattuna suurimmat ylipainot olivat Kolumbiassa, Etelä-Afrikassa ja Meksikossa, kun taas suurimmat alipainot olivat Kiinassa, Filippiineillä ja Chilessä.
BlackRock (Netherlands) B.V.
Salkunhoitaja
Perustiedot
- Salkunhoitaja
- BlackRock (Netherlands) B.V.
- Vertailuindeksi
- J.P. Morgan EMBI Global Diversified Hedged EUR
- Perustamispäivä
- 15.02.2005
- ISIN
- FI0008808415
- Osuuslaji
- Kasvuosuus
- Rahaston koko
- 488 Meur
- Osuuden arvo (10.09.)
- 203,46 EUR
- Kuukausikatsaus
- Lataa
- Avaintietoasiakirja
- Lataa
- Säännöt
- Lataa
- Rahastoesite
- Lataa
Kumulatiivinen tuotto (10.09)
| 1kk | 3kk | 6kk | 1 v | 3 v p.a. | 5 v p.a. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Kehittyvät Korkomarkkinat A | −0,88 % | −0,62 % | +0,14 % | +3,67 % | +8,10 % | +0,15 % |
| Vertailuindeksi | −0,83 % | −0,55 % | −0,07 % | +3,77 % | +7,81 % | −0,18 % |
Vuosittainen tuotto
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Vuoden alusta | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Kehittyvät Korkomarkkinat A | −3,20 % | −18,71 % | +8,82 % | +5,02 % | +11,41 % | +0,92 % |
| Vertailuindeksi | −2,82 % | −20,14 % | +8,43 % | +4,68 % | +12,01 % | +0,71 % |
Tunnuslukuja
| Volatiliteetti 12 kk | vola 12kk | Sharpe 12 kk | Duraatio | |
|---|---|---|---|---|
| OP-Kehittyvät Korkomarkkinat A | 4,25 % | - | 5,66 | |
| Vertailuindeksi | - | - | - |
Tämä on mainos. OP-Rahastoyhtiö Oy ja OP Varainhoito Oy ovat laatineet tämän materiaalin taustainformaatioksi. Materiaalissa esitetyt tiedot perustuvat lähteisiin, joita laatijat pitävät luotettavina. Takuita materiaaliin sisällytettyjen tietojen tai mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida kuitenkaan antaa. Materiaalin tarkoituksena ei ole, eikä vastaanottaja voi olettaa, että se antaisi kattavan tai täydellisen kuvauksen tuotteesta ja siihen liittyvistä riskeistä. Vaikka materiaalin laadinnassa on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistamaan, että kaikki siinä esitetyt tiedot ovat oikein, eivät laatijat tai niiden henkilökunta vastaa materiaalin sisällöstä eikä mitään päätöksiä tai sopimuksia tule tehdä sen perusteella.
Tämä materiaali ei sisällä sitovaa tarjousta tai ehdotusta ostaa tai merkitä rahasto-osuutta, eikä materiaali tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle.
OP Pohjolan sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. OP Pohjolan sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaa OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Mahdollinen tuleva tulos riippuu myös verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos sijoitusrahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki sijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä ja muissa sijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen sijoituspäätöstä sijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Saat ne varainhoitajaltasi tai osoitteesta op.fi/kaikki-rahastot. Sijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Tiivistelmä sijoittajan oikeuksista on osoitteessa op.fi/tutustu-rahastojulkaisuihin. Asiakirjat ovat suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi. Tämän materiaalin kopioiminen, julkaiseminen tai levittäminen kolmannelle taholle kokonaisena tai osittain ei ole sallittua ilman OP Pohjolan kirjallista lupaa. Ottamalla vastaan tämän materiaalin sitoudutte noudattamaan edellä mainittuja ohjeita ja rajoituksia.