Rahaston tuotto oli helmikuussa 2026 oli 1,00 % ja vertailuindeksin tuotto 1,26 %. Kuukautta leimasi Yhdysvaltain valtionlainojen vahva kehitys ja kehittyvien maiden lainojen luottoriskilisien maltillinen leveneminen. Salkku oli rakentavasti ylipainossa riskin ja korkotuoton suhteen, mutta pidimme alipainon korkokäyrän pitkässä päässä suojana mahdollisia kurssilaskuja vastaan. Tämän seurauksena Kiinan ja Filippiinien kaltaisten duraatioherkkien maiden alipainot heikensivät suhteellista tuottoa. Myös ylipainot Romaniassa, Argentiinassa ja Egyptissä rasittivat tuottoa. Argentiinassa ja Egyptissä nähtiin useiden vahvojen kuukausien jälkeen voittojen kotiutuksia. Näitä vaikutuksia tasapainotti Venezuelan ylipaino, jonka joukkolainat jatkoivat vahvaa kehitystä tammikuussa käynnistyneen nousun jälkeen. Lisäksi Meksikon ja Libanonin ylipainot tukivat tuottoa. Libanon hyötyi parantuneesta riskinottohalukkuudesta sekä Iranin vaikutusvallan heikentymisestä Hizbollahin kautta, mikä on tukenut maan sijoitusnäkymää velkajärjestelyn ollessa edelleen kesken.
Sijoitusaseman osalta pidämme edelleen varovaisen ylipainon riskissä. Kuukauden lopussa salkun optio-oikaistu riskilisä (OAS) oli 235 korkopistettä. Korkokäyrän pitkä pää oli alipainossa ja aktiivinen modifioitu duraatio -0,54 vuotta. Aktiivisessa spread-duraatiossa suurimmat ylipainot olivat Ukrainassa, Argentiinassa ja Meksikossa, kun taas Filippiinit, Kiina ja Malesia olivat suurimmat alipainot.
Poliittinen ja geopoliittinen epävarmuus jatkuvat, mutta kehittyvien maiden valtionlainamarkkina on mielestämme edelleen hyvässä kunnossa. Nettoluottoluokitusten nousut ja perustekijöiden vahvistuminen tukevat omaisuusluokkaa. Näemme ympäristön edelleen suotuisana kehittyvien maiden velkakirjojen korkotuoton keräämiselle ja ylituoton tavoittelulle.
BlackRock (Netherlands) B.V.
Salkunhoitaja
Perustiedot
- Salkunhoitaja
- BlackRock (Netherlands) B.V.
- Vertailuindeksi
- J.P. Morgan EMBI Global Diversified Hedged EUR
- Perustamispäivä
- 15.02.2005
- ISIN
- FI0008808415
- Osuussarja
- Kasvuosuus
- Rahaston koko
- 462 Meur
- Osuuden arvo (27.03.)
- 196,84 EUR
- Kuukausikatsaus
- Lataa
- Avaintietoasiakirja
- Lataa
- Säännöt
- Lataa
- Rahastoesite
- Lataa
Kumulatiivinen tuotto (26.03)
| 1kk | 3kk | 6kk | 1 v | 3 v p.a. | 5 v p.a. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Kehittyvät Korkomarkkinat A | −3,37 % | −1,47 % | +0,85 % | +7,88 % | +7,56 % | +0,53 % |
| Vertailuindeksi | −3,24 % | −1,24 % | +1,30 % | +8,10 % | +7,54 % | +0,35 % |
Vuosittainen tuotto
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Vuoden alusta | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Kehittyvät Korkomarkkinat A | −3,20 % | −18,71 % | +8,82 % | +5,02 % | +11,41 % | −2,36 % |
| Vertailuindeksi | −2,82 % | −20,14 % | +8,43 % | +4,68 % | +12,01 % | −2,07 % |
Tunnuslukuja
| Volatiliteetti 12 kk | vola 12kk | Sharpe 12 kk | Duraatio | |
|---|---|---|---|---|
| OP-Kehittyvät Korkomarkkinat A | 4,78 % | - | 5,66 | |
| Vertailuindeksi | - | - | - |
Tämä on mainos. OP-Rahastoyhtiö Oy ja OP Varainhoito Oy ovat laatineet tämän materiaalin taustainformaatioksi. Materiaalissa esitetyt tiedot perustuvat lähteisiin, joita laatijat pitävät luotettavina. Takuita materiaaliin sisällytettyjen tietojen tai mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida kuitenkaan antaa. Materiaalin tarkoituksena ei ole, eikä vastaanottaja voi olettaa, että se antaisi kattavan tai täydellisen kuvauksen tuotteesta ja siihen liittyvistä riskeistä. Vaikka materiaalin laadinnassa on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistamaan, että kaikki siinä esitetyt tiedot ovat oikein, eivät laatija tai sen henkilökunta vastaa materiaalin sisällöstä eikä mitään päätöksiä tai sopimuksia tule tehdä sen perusteella. Tämä materiaali ei sisällä sitovaa tarjousta tai ehdotusta ostaa tai merkitä rahasto-osuutta, eikä materiaali tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle.
OP Pohjolan sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. OP Pohjolan sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaa OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Mahdollinen tuleva tulos riippuu myös verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos sijoitusrahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki sijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä ja muissa sijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen sijoituspäätöstä sijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Saat ne varainhoitajaltasi tai osoitteesta op.fi/kaikki-rahastot. Sijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Tiivistelmä sijoittajan oikeuksista on osoitteessa op.fi/tutustu-rahastojulkaisuihin. Asiakirjat ovat suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi.
Tämän materiaalin kopioiminen, julkaiseminen tai levittäminen kolmannelle taholle kokonaisena tai osittain ei ole sallittua ilman OP Pohjolan kirjallista lupaa. Ottamalla vastaan tämän materiaalin sitoudutte noudattamaan edellä mainittuja ohjeita ja rajoituksia.