Rahaston tuotto oli heinäkuussa -1,50 % ja vertailuindeksin tuotto -1,55 %. Heinäkuun tuotto jäi Yhdysvaltain valtionlainojen korkojen nousun varjoon. Omaisuusluokan duraatiokomponentti heikensi tuottoa, kun uudelleen kärjistyneet Yhdysvaltojen ja Iranin väliset jännitteet nostivat öljyn hintaa, mikä lisäsi inflaatiohuolia ja johti markkinoiden Fed-odotusten uudelleenhinnoitteluun. Luottoriskimarginaalikomponentti (spread-komponentti) osoittautui sen sijaan suhteellisen vakaaksi ja heikensi tuottoa vain vähän vakaana jatkuneen talouskasvun ja maiden vahvojen perustekijöiden tukemana.
Salkun tuottoa tukivat ennen kaikkea alipainotukset erityisesti matalamman tuottotason korkoherkemmissä kohteissa, kuten Filippiineillä, Uruguayssa, Malesiassa ja Chilessä. Myös alipainotus Bahrainissa, jossa näkemyksemme maan heikkenevistä perustekijöistä on negatiivinen, toi lisäarvoa. Toisaalta ylipainotus Saudi-Arabian valtion PIF-yhtiössä (Public Investment Fund) heikensi suhteellista tuottoa, ja voittojen kotiuttaminen Unkarin valtionlainoista rasitti hieman ylipainopositiotamme. Myös ylipainotukset Meksikossa ja Kolumbiassa kehittyivät kuukauden aikana hieman markkinaa heikommin.
Sijoitusasemoinnin osalta säilytämme varovaisen myönteisen näkemyksen, mutta olemme kuukauden aikana edelleen vähentäneet spread- ja betariskiä, koska arvioimme Iranin konfliktin uudelleen kärjistymisen sekä Yhdysvaltain valtionlainojen korkeampien korkojen voivan rajoittaa luottoriskimarginaalien (spreadien) kaventumista. Duraatiota hallinnoitiin kuukauden aikana aktiivisesti: se pidettiin suurimman osan ajasta lähellä neutraalia ennen kuin se kuun loppua kohden palautettiin jälleen alipainoon. Kuukauden lopussa salkun option-adjusted spread (OAS) oli 185 korkopistettä, ja aktiivisen modifioidun duraation alipaino kasvoi hieman -0,38 vuodesta -0,40 vuoteen. Aktiivisen spread-duraation osalta suurimmat ylipainot olivat Kolumbiassa, Meksikossa ja Ukrainassa, kun taas Kiina, Filippiinit ja Chile säilyivät suurimpina alipainoina.
BlackRock (Netherlands) B.V.
Salkunhoitaja
Perustiedot
- Salkunhoitaja
- BlackRock (Netherlands) B.V.
- Vertailuindeksi
- J.P. Morgan EMBI Global Diversified Hedged EUR
- Perustamispäivä
- 15.02.2005
- ISIN
- FI0008808415
- Osuuslaji
- Kasvuosuus
- Rahaston koko
- 483 Meur
- Osuuden arvo (11.08.)
- 205,00 EUR
- Kuukausikatsaus
- Lataa
- Avaintietoasiakirja
- Lataa
- Säännöt
- Lataa
- Rahastoesite
- Lataa
Kumulatiivinen tuotto (11.08)
| 1kk | 3kk | 6kk | 1 v | 3 v p.a. | 5 v p.a. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Kehittyvät Korkomarkkinat A | −0,54 % | −0,23 % | +0,15 % | +6,29 % | +7,97 % | +0,56 % |
| Vertailuindeksi | −0,50 % | −0,10 % | +0,13 % | +6,47 % | +7,64 % | +0,24 % |
Vuosittainen tuotto
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Vuoden alusta | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Kehittyvät Korkomarkkinat A | −3,20 % | −18,71 % | +8,82 % | +5,02 % | +11,41 % | +1,69 % |
| Vertailuindeksi | −2,82 % | −20,14 % | +8,43 % | +4,68 % | +12,01 % | +1,44 % |
Tunnuslukuja
| Volatiliteetti 12 kk | vola 12kk | Sharpe 12 kk | Duraatio | |
|---|---|---|---|---|
| OP-Kehittyvät Korkomarkkinat A | 4,27 % | - | 5,66 | |
| Vertailuindeksi | - | - | - |
Tämä on mainos. OP-Rahastoyhtiö Oy ja OP Varainhoito Oy ovat laatineet tämän materiaalin taustainformaatioksi. Materiaalissa esitetyt tiedot perustuvat lähteisiin, joita laatijat pitävät luotettavina. Takuita materiaaliin sisällytettyjen tietojen tai mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida kuitenkaan antaa. Materiaalin tarkoituksena ei ole, eikä vastaanottaja voi olettaa, että se antaisi kattavan tai täydellisen kuvauksen tuotteesta ja siihen liittyvistä riskeistä. Vaikka materiaalin laadinnassa on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistamaan, että kaikki siinä esitetyt tiedot ovat oikein, eivät laatijat tai niiden henkilökunta vastaa materiaalin sisällöstä eikä mitään päätöksiä tai sopimuksia tule tehdä sen perusteella.
Tämä materiaali ei sisällä sitovaa tarjousta tai ehdotusta ostaa tai merkitä rahasto-osuutta, eikä materiaali tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle.
OP Pohjolan sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. OP Pohjolan sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaa OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Mahdollinen tuleva tulos riippuu myös verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos sijoitusrahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki sijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä ja muissa sijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen sijoituspäätöstä sijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Saat ne varainhoitajaltasi tai osoitteesta op.fi/kaikki-rahastot. Sijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Tiivistelmä sijoittajan oikeuksista on osoitteessa op.fi/tutustu-rahastojulkaisuihin. Asiakirjat ovat suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi. Tämän materiaalin kopioiminen, julkaiseminen tai levittäminen kolmannelle taholle kokonaisena tai osittain ei ole sallittua ilman OP Pohjolan kirjallista lupaa. Ottamalla vastaan tämän materiaalin sitoudutte noudattamaan edellä mainittuja ohjeita ja rajoituksia.