Rahaston tuotto huhtikuussa oli 3,24 % ja vertailuindeksin tuotto 2,67 %. Huhtikuussa globaalit markkinat elpyivät voimakkaasti maaliskuun myyntiaallon jälkeen, kun Iranin konfliktin eskalaation nähtiin saavuttaneen huippunsa. Markkinalaskun aikana syntyneet arvostustasot tarjosivat houkuttelevia mahdollisuuksia riskin lisäämiseen, mikä tuki markkinoiden nousua. Kehittyvien markkinoiden luottomarkkina osoitti kestävyyttä, vaikka tuottoerot olivat merkittäviä. Kysyntä palautui ja luottoriskimarginaalit kaventuivat kohti konfliktia edeltäneitä tasoja fundamenttien pysyessä vahvoina ja luottoprofiilien parantuessa. Salkun ylituotto perustui maavalintaan, erityisesti ylipainoihin Ukrainassa, Venezuelassa ja Argentiinassa. Unkarin Tisza-puolueen vaalivoitto tuki Ukrainan velkakirjoja. Myös ylipainot Meksikossa, Keniassa ja Libanonissa tukivat tuottoja. Negatiiviset vaikutukset jäivät vähäisiksi: alipaino Bahrainissa heikensi tuottoja, ja myös alipainot Jamaikassa ja Dominikaanisessa tasavallassa vaikuttivat kielteisesti.
Allokaatiossa hallinnoimme riskiä aktiivisesti. Säilytimme varovaisen näkemyksen spread-riskistä ja pidimme alipainon duraatiossa. Huhtikuussa lisäsimme altistusta valikoituihin erityislaatuisiin kohteisiin, kuten Libanoniin, Ukrainaan ja Egyptiin, sekä keskiriskisiin maihin, kuten Kolumbiaan ja Etelä-Afrikkaan. Kuun lopussa salkun optiokorjattu riskipreemio (OAS) oli 207 korkopistettä ja aktiivinen modifioitu duraatio -0,47 vuotta (edelliskuussa -0,54 vuotta). Suurimmat ylipainot spread-duraatiossa olivat Ukrainassa, Argentiinassa ja Etelä-Afrikassa, kun taas alipainot kohdistuivat Kiinaan, Malesiaan ja Filippiineihin.
Keskitymme jatkossakin riskienhallintaan suosimalla rajatun riskin spread-strategioita, mutta huomioimme öljyn hinnan nousun vaikutukset eri alueilla. Nykyisessä markkinaympäristössä tuottoerot korostuvat, ja tarkka valinta sekä riskienhallinta ovat keskeisessä roolissa.
BlackRock (Netherlands) B.V.
Salkunhoitaja
Perustiedot
- Salkunhoitaja
- BlackRock (Netherlands) B.V.
- Vertailuindeksi
- J.P. Morgan EMBI Global Diversified Hedged EUR
- Perustamispäivä
- 15.02.2005
- ISIN
- FI0008808415
- Osuussarja
- Kasvuosuus
- Rahaston koko
- 470 Meur
- Osuuden arvo (12.05.)
- 204,86 EUR
- Kuukausikatsaus
- Lataa
- Avaintietoasiakirja
- Lataa
- Säännöt
- Lataa
- Rahastoesite
- Lataa
Kumulatiivinen tuotto (12.05)
| 1kk | 3kk | 6kk | 1 v | 3 v p.a. | 5 v p.a. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Kehittyvät Korkomarkkinat A | +1,13 % | −0,12 % | +2,47 % | +11,46 % | +8,44 % | +0,79 % |
| Vertailuindeksi | +0,78 % | −0,36 % | +2,12 % | +11,05 % | +8,20 % | +0,51 % |
Vuosittainen tuotto
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Vuoden alusta | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Kehittyvät Korkomarkkinat A | −3,20 % | −18,71 % | +8,82 % | +5,02 % | +11,41 % | +1,62 % |
| Vertailuindeksi | −2,82 % | −20,14 % | +8,43 % | +4,68 % | +12,01 % | +1,21 % |
Tunnuslukuja
| Volatiliteetti 12 kk | vola 12kk | Sharpe 12 kk | Duraatio | |
|---|---|---|---|---|
| OP-Kehittyvät Korkomarkkinat A | 4,08 % | - | 5,66 | |
| Vertailuindeksi | - | - | - |
Tämä on mainos. OP-Rahastoyhtiö Oy ja OP Varainhoito Oy ovat laatineet tämän materiaalin taustainformaatioksi. Materiaalissa esitetyt tiedot perustuvat lähteisiin, joita laatijat pitävät luotettavina. Takuita materiaaliin sisällytettyjen tietojen tai mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida kuitenkaan antaa. Materiaalin tarkoituksena ei ole, eikä vastaanottaja voi olettaa, että se antaisi kattavan tai täydellisen kuvauksen tuotteesta ja siihen liittyvistä riskeistä. Vaikka materiaalin laadinnassa on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistamaan, että kaikki siinä esitetyt tiedot ovat oikein, eivät laatija tai sen henkilökunta vastaa materiaalin sisällöstä eikä mitään päätöksiä tai sopimuksia tule tehdä sen perusteella. Tämä materiaali ei sisällä sitovaa tarjousta tai ehdotusta ostaa tai merkitä rahasto-osuutta, eikä materiaali tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle.
OP Pohjolan sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. OP Pohjolan sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaa OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Mahdollinen tuleva tulos riippuu myös verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos sijoitusrahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki sijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä ja muissa sijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen sijoituspäätöstä sijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Saat ne varainhoitajaltasi tai osoitteesta op.fi/kaikki-rahastot. Sijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Tiivistelmä sijoittajan oikeuksista on osoitteessa op.fi/tutustu-rahastojulkaisuihin. Asiakirjat ovat suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi.
Tämän materiaalin kopioiminen, julkaiseminen tai levittäminen kolmannelle taholle kokonaisena tai osittain ei ole sallittua ilman OP Pohjolan kirjallista lupaa. Ottamalla vastaan tämän materiaalin sitoudutte noudattamaan edellä mainittuja ohjeita ja rajoituksia.