Lokakuun markkinakehitys oli monitahoista: pitkät eurokorot kääntyivät laskuun (esim. Saksan 10-vuotinen korko 3,59 %:sta 3,32 %:iin), yrityslainojen riskimarginaalit olivat nousussa ja osakkeet hakivat suuntaa. Sijoittajia askarrutti muun muassa Ranskan valtionlainojen stressi, geopoliittiset epävarmuudet ja tekoäly-yhtiöiden näkymät
toisaalta yritysten vahva tuloskausi hälvensi huolia ja patosi riskillisten omaisuuslajien heikkenemistä. Eurooppalaisten osakkeiden positiivinen tuottokehitys (STOXX Europe 600 +2,0 %) erkaantui yrityslainoista, joiden riskimarginaalit lievästi leventyivät (investment grade 0,91 %:sta 1,05 %:iin ja high yield 3,22 %:sta 3,84 %:iin).
OP-Kestävän Maailman lokakuun tuotto (+1,76 %) päihitti selvästi vertailuindeksin tuoton (+0,44 %). Rahaston osakesijoitusten tuotto euroissa mitattuna (+2,6 %) oli globaalin osakemarkkinan (MSCI ACWI EUR) tuottoa (+0,1 %) korkeampi. Rahaston osakkeille keskeisistä toimialoista (yhteensä n. 90 % osakkeista) vain teknologiasektorin tuotto jäi nollan liepeille (-0,1 %), kun taas rahoitus (+4,5 %), terveydenhuolto (+3,7 %) ja teollisuus (+2,3 %) olivat selvästi positiivisia. Korkosijoitusten tuotto (+0,8 %) oli linjassa laajan euro IG -indeksin tuoton (+0,8 %) kanssa. Tuottokomponenteista korkotason muutos (+0,9 % kontribuutio) ja juokseva tuotto (+0,3 %) olivat positiivisia ja riskimarginaalikomponentti negatiivinen (-0,4 %). Rahaston nimivalinta oli kuitenkin lievästi positiivista suhteessa vertailuindeksiin. Korkosijoitukset koostuvat edelleen pääasiassa euromääräisistä IG-luokitelluista yrityslainoista, mutta joukossa on edelleen muutaman prosentin paino alemman luottoluokituksen lainoja.
Huolenaiheita maailmassa riittää, toisaalta yritysten vahva tuloskasvu ja pitkien korkojen tasaantuminen ovat tuottokehitystä tukevaa konkretiaa. Euro investment grade -yrityslainojen yield liikkui lokakuussa 4,2-4,3 %:n liepeillä, mikä tarjoaa jo kohtuullista puskuria korkotason heilahteluille. Niin ikään osakkeissa tuloskertoimet ovat halventuneet etenkin lähivuosien tulosennusteita käytettäessä. EKP ja Fed pitivät lokakuussa ohjauskoron ennallaan. Markkina hinnoittelee vielä kahta, kolmea neljännesprosenttiyksikön nostoa seuraavien 12 kuukauden ajalle.
Jukka Ukkonen, Minna Laine, Kasper Niinimäki, Martti Saarinen, Lauri Laaksonen
Salkunhoitaja
Perustiedot
- Salkunhoitaja
- Jukka Ukkonen, Minna Laine, Kasper Niinimäki, Martti Saarinen, Lauri Laaksonen
- Vertailuindeksi
- Bloomberg Euro Aggregate Corporate TR Index Value 50 %, MSCI ACWI Net Total Return Index 50 %
- Perustamispäivä
- 20.09.2016
- ISIN
- FI4000210539
- Osuuslaji
- Kasvuosuus
- Rahaston koko
- 265 Meur
- Osuuden arvo (06.11.)
- 147,66 EUR
- Kuukausikatsaus
- Lataa
- Avaintietoasiakirja
- Lataa
- Säännöt
- Lataa
- Kestävyystiedot
- Lataa
- Rahastoesite
- Lataa
Kumulatiivinen tuotto (05.11)
| 1kk | 3kk | 6kk | 1 v | 3 v p.a. | 5 v p.a. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Kestävä Maailma A | −0,56 % | −1,08 % | +4,91 % | +6,46 % | +6,96 % | +2,68 % |
| Vertailuindeksi | −1,87 % | −1,33 % | +3,02 % | +6,56 % | +11,02 % | +5,07 % |
Vuosittainen tuotto
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Vuoden alusta | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Kestävä Maailma A | +15,59 % | −10,70 % | +10,18 % | +11,26 % | −4,39 % | +8,57 % |
| Vertailuindeksi | +12,57 % | −13,02 % | +13,19 % | +14,75 % | +5,70 % | +6,87 % |
Tunnuslukuja
| Volatiliteetti 12 kk | vola 12kk | Sharpe 12 kk | Duraatio | |
|---|---|---|---|---|
| OP-Kestävä Maailma A | 7,08 % | - | 2,01 | |
| Vertailuindeksi | - | - | - |
Tämä on mainos. OP-Rahastoyhtiö Oy ja OP Varainhoito Oy ovat laatineet tämän materiaalin taustainformaatioksi. Materiaalissa esitetyt tiedot perustuvat lähteisiin, joita laatijat pitävät luotettavina. Takuita materiaaliin sisällytettyjen tietojen tai mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida kuitenkaan antaa. Materiaalin tarkoituksena ei ole, eikä vastaanottaja voi olettaa, että se antaisi kattavan tai täydellisen kuvauksen tuotteesta ja siihen liittyvistä riskeistä. Vaikka materiaalin laadinnassa on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistamaan, että kaikki siinä esitetyt tiedot ovat oikein, eivät laatijat tai niiden henkilökunta vastaa materiaalin sisällöstä eikä mitään päätöksiä tai sopimuksia tule tehdä sen perusteella.
Tämä materiaali ei sisällä sitovaa tarjousta tai ehdotusta ostaa tai merkitä rahasto-osuutta, eikä materiaali tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle.
OP Pohjolan sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. OP Pohjolan sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaa OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Mahdollinen tuleva tulos riippuu myös verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos sijoitusrahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki sijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä ja muissa sijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen sijoituspäätöstä sijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Saat ne varainhoitajaltasi tai osoitteesta op.fi/kaikki-rahastot. Sijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Tiivistelmä sijoittajan oikeuksista on osoitteessa op.fi/tutustu-rahastojulkaisuihin. Asiakirjat ovat suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi. Tämän materiaalin kopioiminen, julkaiseminen tai levittäminen kolmannelle taholle kokonaisena tai osittain ei ole sallittua ilman OP Pohjolan kirjallista lupaa. Ottamalla vastaan tämän materiaalin sitoudutte noudattamaan edellä mainittuja ohjeita ja rajoituksia.