OP-Kestävä Yrityslaina -sijoitusrahasto

Vastuullista korkosijoittamista – OP-Kestävä Yrityslaina -sijoitusrahasto keskittyy sellaisten yhtiöiden joukkovelkakirjoihin, jotka edistävät kansainvälisten ilmastotavoitteiden tai YK:n kestävän kehityksen tavoitteiden saavuttamista. Rahasto sopii erinomaisesti laatua arvostavalle sijoittajalle, joka tavoittelee kohtuullista korkotuottoa matalalla riskillä.

OP-Kestävä Yrityslaina on aktiivisesti hoidettu pitkän koron rahasto, joka sijoittaa erityisesti eurooppalaisiin korkean luottoluokituksen yrityksiin. Lisätuottoa ja hajautusta haetaan eurooppalaisista korkean tuotto-odotuksen high yield -lainoista ja Yhdysvaltain korkomarkkinoilta. Rahasto pyrkii vaikuttamaan myönteisesti ilmastoon ja lisäämään hyvinvointia, ja sopivia sijoituskohteita ovat esimerkiksi energiatehokkuuteen, liikenteen päästöjen vähentämiseen tai terveydenhuoltoon keskittyvät yhtiöt. Hyödyt laajan hajautuksen lisäksi kokeneen salkunhoitotiimin osaamisesta, joka korostuu muun muassa rahaston valuuttakurssiriskin minimoimisessa.

OP-Kestävä Yrityslaina -rahaston sijoituspäätöksissä huomioidaan vastuullisuus. Sijoituskohteista rajataan pois ympäristölle ja yhteiskunnalle haitallisiksi luokiteltuja yhtiöitä, kuten lämpöhiilen tuottajia ja kiistanalaisten aseiden valmistajia. Lisäksi haluamme varmistaa säännöllisellä läpivalaisulla, että kohdeyhtiöitä johdetaan hyvän hallintotavan mukaisesti. Tämä tarkoittaa esimerkiksi verotuksen ja palkitsemisen kansainvälisten normien noudattamista.

Rahastoa voivat merkitä OP Varainhoidon asiakkaat.

Miksi sijoittaa OP-Kestävä Yrityslaina -rahastoon

Vastuullinen reitti eurooppalaisille korkomarkkinoille
Sijoituksista vastaa kokenut korkosalkunhoidon tiimi
Kohtuullista tuottopotentiaalia matalalla korkoriskillä

OP-Kestävä Yrityslaina

Salkunhoitajan katsaus

Marraskuussa markkinoilta ei vauhtia puuttunut. Liikkeitä aiheuttivat mm. muuttuvat odotukset keskuspankkien korkopolitiikassa sekä kasvavat spekulaatiot tekoälykuplan mahdollisuudesta. Vaikka marraskuun tuotot olivat niukasti positiiviset laajojen osakeindeksien osalta (S&P500 +0,2 %, Stoxx 600 +0,98 %), teknosektorin osakkeet olivat laskussa ensimmäistä kertaa useaan kuukauteen. Teknojättien (Magnificent 7) arvostukset päätyivät -1,1 % tappiolle, mikä onkin ensimmäinen tappiollinen kuukausi sitten maaliskuun. Myös luottoriskijohdannaismarkkinoilla nähtiin oireilua sektorilla kun Oraclen luottoriskijohdannaisen riskilisä leveni n. 38 korkopistettä ja CoreWeaves yhtiöllä vastaavasti 251 korkopistettä. Tekoälyn ympärillä keskustelu on syksyn mittaan kiihtynyt, ja huolia on herännyt myös tekoälyn käyttöönoton vaatimista massiivisista investoinneista ilman näkyvyyttä eri teknologioiden keskinäiseen paremmuuteen tulevaisuudessa. Ennusteet velkamarkkinoille tulevasta lainatarjonnasta pelkästään datakeskusinvestointien rahoittamiseksi ovatkin massiivisia. Yrityslainamarkkinoilla kehitys oli marraskuussa hieman osakemarkkinaa negatiivisempaa, EUR IG markkinan riskilisien levitessä n. 5 korkopistettä päätyen tasolle 81, ja USD IG:n puolestaan n. 2 korkopistettä päätyen tasolle 80. Riskittömien korkojen osalta muutokset olivat maltillisia koko kuun tasolla. Saksan 10 vuoden valtionlainan korko nousi kuun aikana n. 6 korkopistettä päätyen tasolle 2,7 %. Riskilisien lievä leveneminen ja riskittömän koron nousu johtivat EUR IG yrityslainasijoitusten negatiiviseen tuottokehitykseen marraskuussa. Yhdysvalloissa kehitys oli lievästi erilaista, sillä Yhdysvaltojen 10 vuoden valtionlainan korko laski 6 korkopistettä marraskuussa päätyen tasolle 4,0 %. Ja tämä lievä riskittömien korkojen lasku siivittikin USD IG -yrityslainojen kokonaistuotot marraskuussa lievästi plussalle.

OP-Kestävä Yrityslaina sijoitusrahaston tuotto oli marraskuussa -0,27 %, mikä oli lähes identtinen vertailuindeksinsä -0,26 % kehityksen kanssa. Riskittömien korkojen lievä nousu yhdistettynä riskilisien pieneen levenemiseen selittävät negatiivista kehitystä. Salkun juokseva tuotto on n. 0,2 %-yksikköä vertailuindeksiään korkeampi, ollen n. 3,3 % katsaushetkellä. Tätä edesauttaa muun muassa n. 8,5 % allokaatio high yield -luokiteltuihin lainoihin. Toimialoista salkussa on eniten pankkisektorin (n. 32 %), pääomahyödykkeet (9 %) ja ei-syklisen kuluttajasektorin (8 %) lainoja. Rahaston korkoriskiä kuvaava duraatio on katsaushetkellä n. 4,5 vuotta, mikä on lähellä vertailuindeksinsä vastaavaa. Salkun hiili-intensiteetissä ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia viime kuukausien aikana. Scope 1+2 on salkussa n. 48 ja vertailuindeksillään n. 61. Salkussa on temaattisia joukkovelkakirjalainoja n. 38 %, kun vertailuindeksillään n. 17 %.

IG-yrityslainojen riskilisät ovat edelleen historiallisen alhaisilla tasoilla, mutta isompaa riskilisien levenemistä ei juuri ennusteta. Yhtiöiden vahvoina pysyneet fundamentit ja ennusteet alhaisille maksuhäiriöiden määrille perustelevat riskilisien alhaisia tasoja. Spekulaatiot tekoälykuplan ympärillä eittämättä jatkuvat. Ja vaikka investointitarpeet ovat massiiviset, on myös selvää, että tekoälyn käyttöönoton vaikutukset eri toimialojen yhtiöille ovat positiiviset parantuvan kannattavuuden ja kasvavan liikevaihdon myötä. Näiden realisoitumisen ennustaminen toki on vaikeaa. Myös keskuspankkien korkopolitiikkaa seurataan suurennuslasin kanssa. Yhtä kaikki, IG-yrityslainojen riskilisät ovat historiallisiin tasoihin nähden niin alhaiset, että suurta tiukentumisvaraa on vaikea nähdä. Tällä hetkellä tulevaa vuotta kohden suunnataan kuitenkin maltillisen optimistisin askelin.

Martti Saarinen, Jenni Hämäläinen
Salkunhoitaja

Lisätiedot Perustiedot, tuotto- ja tunnusluvut

Perustiedot

Salkunhoitaja: Martti Saarinen, Jenni Hämäläinen
Vertailuindeksi: MSCI EUR IG Climate Paris Aligned PAB CorpBond Ind
Perustamispäivä: 21.05.2024
ISIN: FI4000570809
Osuussarja: Kasvuosuus
Rahaston koko: 510 Meur
Osuuden arvo (15.12.): 106,38 EUR
Kuukausikatsaus: Lataa
Avaintietoasiakirja: Lataa
Säännöt: Lataa
Kestävyystiedot: Lataa
Rahastoesite: Lataa

Kumulatiivinen tuotto (12.12)

	1kk	3kk	6kk	1 v	3 v p.a.	5 v p.a.
OP-Kestävä Yrityslaina A	−0,57 %	+0,07 %	+0,63 %	+1,66 %	-	-
Vertailuindeksi	−0,44 %	+0,21 %	+0,88 %	+2,09 %	-	-

Vuosittainen tuotto

	2020	2021	2022	2023	2024	Vuoden alusta
OP-Kestävä Yrityslaina A	-	-	-	-	+3,99 %	+2,30 %
Vertailuindeksi	-	-	-	-	+4,68 %	+2,89 %

Tunnuslukuja

	Volatiliteetti 12 kk	vola 12kk	Sharpe 12 kk	Duraatio
OP-Kestävä Yrityslaina A	2,47 %	-	4,37
Vertailuindeksi	-	-	-

Tämä on mainos. OP-Rahastoyhtiö Oy ja OP Varainhoito Oy ovat laatineet tämän materiaalin taustainformaatioksi. Materiaalissa esitetyt tiedot perustuvat lähteisiin, joita laatijat pitävät luotettavina. Takuita materiaaliin sisällytettyjen tietojen tai mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida kuitenkaan antaa. Materiaalin tarkoituksena ei ole, eikä vastaanottaja voi olettaa, että se antaisi kattavan tai täydellisen kuvauksen tuotteesta ja siihen liittyvistä riskeistä. Vaikka materiaalin laadinnassa on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistamaan, että kaikki siinä esitetyt tiedot ovat oikein, eivät laatija tai sen henkilökunta vastaa materiaalin sisällöstä eikä mitään päätöksiä tai sopimuksia tule tehdä sen perusteella. Tämä materiaali ei sisällä sitovaa tarjousta tai ehdotusta ostaa tai merkitä rahasto-osuutta, eikä materiaali tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle.

OP Pohjolan sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. OP Pohjolan sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaa OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Mahdollinen tuleva tulos riippuu myös verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos sijoitusrahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki sijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä ja muissa sijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen sijoituspäätöstä sijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Saat ne varainhoitajaltasi tai osoitteesta op.fi/kaikki-rahastot. Sijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Tiivistelmä sijoittajan oikeuksista on osoitteessa op.fi/tutustu-rahastojulkaisuihin. Asiakirjat ovat suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi. 

Tämän materiaalin kopioiminen, julkaiseminen tai levittäminen kolmannelle taholle kokonaisena tai osittain ei ole sallittua ilman OP Pohjolan kirjallista lupaa. Ottamalla vastaan tämän materiaalin sitoudutte noudattamaan edellä mainittuja ohjeita ja rajoituksia.