OP-Maltillinen

Rahasto, joka mahdollistaa paremman tuoton ilman suuria riskejä

  • Rahastosäästäminen kannattaa

    OP-Maltillinen on vaivaton rahasto säästäjälle, joka on kiinnostunut tuotosta, muttei osakemarkkinan tiiviistä seuraamisesta.

  • Tasapainoinen rahasto

    Tasapainoinen yhdistelmä tuottopotentiaalia kasvattavia osakkeita sekä suojaa tarjoavia korkosijoituksia.

  • Hyödynnä omistaja-asiakkaan edut

    Omistaja-asiakkaana ostat, myyt ja vaihdat OP-Maltillinen-rahastoa ilman kuluja. 

Säästäminen on helppoa – salkunhoitaja tekee sen puolestasi

OP-Maltillinen on yksi kolmesta OP:n säästäjälle tarjoamasta rahastovaihtoehdosta. Yhdistelmärahastoille ominaiseen tapaan OP-Maltillinen rakentuu sekä noususuhdanteessa tuottoa tuovista osakkeista että laskusuhdanteessa suojaa tarjoavista korkosijoituksista. Salkunhoidon ammattilainen säätelee sijoittajan puolesta aktiivisesti rahaston osakepainoa. Sijoitukset hajautetaan laajalti maantieteellisesti ja sekä kehittyneille että kehittyville markkinoille.

OP-Maltillinen tarjoaa laajan hajautukset hyödyt myös piensijoittajalle.

Rahasto maltillista tuottoa tavoittelevalle

OP-Maltillinen sopii sijoittajalle, joka tavoittelee kohtuullista arvonnousua ja hyväksyy paremman tuoton kumppaniksi hieman korkeamman riskitason. OP-Maltillisen tapauksessa se asettuu korko- ja osakesijoitusten välimaastoon. OP-Maltillinen soveltuu parhaiten säästäjälle, joka aikoo lunastaa osuutensa aikaisintaan 3‒4 vuoden kuluttua. Rahasto sopii esimerkiksi uuden auton hankintaa tai keittiöremonttia suunnittelevalle säästäjälle.

 
Merkintäpalkkio Vuosittainen hallintopalkkio Lunastuspalkkio
0,00 % 1,25 % 0,50 %

Rahastoon tehdyistä merkinnöistä ei peritä merkintäpalkkiota. Rahasto-osuudet kerryttävät OP-bonuksia henkilöasiakkaille, jotka ovat osuuspankin omistaja-asiakkaita.

OP-Maltillinen on yhdistelmärahasto, joka sijoittaa varansa maailman korko- ja osakemarkkinoille.

Perustilanteessa rahaston varoista 50 % sijoitetaan korkomarkkinoille ja 50 % osakemarkkinoille. Korkosijoitusten osuus voi vaihdella välillä 30–70 % ja osakesidonnaisten sijoitusten osuus välillä 30–70 %.

Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa toisten rahastojen avulla. Rahasto voi käyttää sijoitustoiminnassaan johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden muutoksilta, korvatakseen suoria sijoituksia sekä edistääkseen muutoin tehokasta salkunhoitoa. Keskeisimmin johdannaisia käytetään osake- ja korkoriskien hallintaan.

Rahaston sijoitukset tulevat hajautetuksi laajasti eri yhtiöiden osakkeisiin ja joukkovelkakirjalainoihin, koska rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa rahastoilla.

Rahaston vertailuindeksi koostuu usean indeksin yhdistelmästä. Vertailuindeksin koostumus on saatavilla rahastoesitteestä.

Rahasto pyrkii aktiivisella sijoittamisella saavuttamaan vertailuindeksiään paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Rahasto ottaa pääsääntöisesti huomattavaa aktiiviriskiä ja voi poiketa merkittävästi vertailuindeksin koostumuksesta, painotuksista ja riskitasosta.

Osakesijoitukset hajautetaan maailmanlaajuisesti sekä kehittyneille että kehittyville markkinoille. Korkosijoitusten pääpaino on julkisyhteisöjen ja hyvin luokiteltujen yritysten liikkeeseen laskemissa korkoinstrumenteissa. Rajoitetusti varoja voidaan sijoittaa myös heikommin luokiteltujen tai luokittelemattomien liikkeeseenlaskijoiden korkoinstrumentteihin.

Rahaston tuotto oli joulukuussa -3.77% ja tuotto vuoden alusta -12.84%

Mukavan positiivisten loka- ja marraskuun jälkeen markkinoilla saatiin taas kylmää suihkua sekä osake-, että korkomarkkinoiden jatkaessa negatiivista kehitystään. Keskuspankkien retoriikka jatkui tiukkana ja huolimatta inflaatiotahdin maltillistumisesta ei rahapolitiikan kiristämisestä olla vielä luopumassa. Niinpä sekä EKP, että Yhdysvaltain keskuspankki nostivat ohjauskorkojaan ja siten nostivat myös pitempiä markkinakorkoja, joka masensi myös osakemarkkinoiden mielen. Vuoden 2022 suurin uutinen oli rajusti noussut inflaatio ja sen myötä ennätyksellisen nopea rahapolitiikan kiristyminen globaalisti. Positiivista kuitenkin on se, että todennäköisesti suurimmat nostot on jo nähty etenkin Yhdysvalloissa ja korkomarkkinan antama negatiivinen vaikutus pikkuhiljaa hälvenemässä.

Korkosijoituksissa vähennettiin pidemmän duraation yrityslainoja vaihtamalla niitä lyhyempiin. Valtionlainoissa vaihdettiin Ranskan valtionlainat saksalaisiin ja myytiin laajan Euroopan inflaatiolinkattuja lainoja Saksan vastaaviin. Yrityslainojen osalta muutoksissa ostot kohdistuivat vastuullisuuden paremmin huomioon ottavaan kohteeseen. Osakesijoituksissa kanadalaiset ja momentum -osakkeet poistettiin ja siirryttiin vastuullisempaan yhdysvaltalaiseen indeksisijoitukseen. Euroopassa vähennettiin indeksisijoitusta ostamalla matalan volatiliteetin osakkeita. Kaikkien korkoluokkien tuotot olivat negatiivisia, kuten myös osakkeiden. Pohjoismaiset osakkeet selvisivät lähes kuivin jaloin yhdysvaltalaisten oltua selvästi heikoimpia dollarinkin heiketessä. Koroissa kehittyvien maiden lainat selvisivät vain pienellä miinuksella pitkän korkoriskin omaavien valtionlainojen ja inflaatiolinkattujen lainojen oltua kehnoimpia. Osakkeiden määrä on rahastossa edelleen normaalia alempi ja korkosijoitusten korkeampi.

Asiat eivät kuitenkaan ole sijoitusmarkkinoiden kannalta vain synkkiä. Kiina teki odottamamme käännöksen koronarajoituspolitiikassaan jo yllättävän aikaisin. Tämän talousmahdin normalisoidessa taloutensa toimintaa antaa se pontta koko globaalille taloudelle. Kiinan talous on toiminut rajoitteiden aikanakin, mutta avaaminen antaa sille lisävauhtia, vaikka lyhyellä tähtäyksellä tartuntojen massiivinen kasvu saattaa jopa hetkellisesti hiljentää taloutta. Osakkeiden kurssit ovat jo tulleet korkeimmista tasoistaan selvästi alemmas ja tuloskasvu jatkunut yllättävänkin hyvänä edelleen. Kurssien tippuminen on nykyisen tuloskasvun valossa tehnyt osakkeiden arvostuksista selvästi aiempaa edullisempia ja tämä siten antaa tyynyä tuloskasvun hiipumiseen nykytasoilta. Keskuspankkien kiristystoimet eivät toki ole vielä saapuneet maaliin, mutta todennäköisesti inflaation rauhoittuessa kiristyssyklin päätepiste jo näkyy aiemmin tehtyjen kiristystoimien vasta alkaessa toden teolla vaikuttaa talouteen. Korkosijoittajan kannalta korkojen aiempaa selvästi korkeampi taso on hyvä asia juoksevan korkotuoton ollessa hyvin mielenkiintoisella tasolla. Positiivista on myös markkinoilla vallitseva pessimismi, joka usein merkitsee sitä, että hintoihin on leivottu sisään jo valmiiksi huonoja uutisia.

Harri Kojonen
salkunhoitaja

Vastuullisuusasioiden huomioiminen sijoitusanalyysissä ja -päätöksenteossa tuo lisäinformaatiota perinteisen taloudellisen ja markkinadatan lisäksi. Olennaiset vastuullisuusasiat voivat vaikuttaa pitkällä aikavälillä sijoituskohteiden taloudelliseen menestykseen ja siten tuottoon.   

Rahasto noudattaa OP Varainhoidon Vastuullisen sijoittamisen periaatteita soveltuvin osin. Vastuullisen sijoittamisen periaatteissa on kuvattu muun muassa, miten OP Varainhoito huomioi vastuullisuuskysymyksiä ulkopuolisten salkunhoitoyhtiöiden valinnassa.

OP:n rahastojen ajankohtaisista vastuullisuusaiheista löytyy lisätietoja kaksi kertaa vuodessa julkaistavassa vastuullisen sijoittamisen katsauksessa. Tuorein vastuullisen sijoittamisen katsaus löytyy vastuullisen sijoittamisen sivulta.    

Rahaston vastuullisuusanalyysin voi lukea rahaston kuukausikatsauksesta.

Lisätiedot Perustiedot, tuotto- ja tunnusluvut

Perustiedot

Salkunhoitaja
Harri Kojonen
Vertailuindeksi
Yhdistelmäindeksi, katso tarkemmat tiedot Rahastoesitteestä.
Perustamispäivä
08.03.2012
ISIN
FI4000036108
Osuussarja
Kasvuosuus
Rahaston koko
2186 Meur
Osuuden arvo (02.02.)
143,70 EUR
Kuukausikatsaus
Lataa
Avaintietoasiakirja
Lataa
Säännöt
Lataa

Kumulatiivinen tuotto (02.02)

1kk 3kk 6kk 1 v 3 v p.a. 5 v p.a.
OP-Maltillinen A +4,27 % +3,97 % −1,68 % −6,18 % +1,42 % +2,11 %
Vertailuindeksi - - - - - -

Vuosittainen tuotto

2018 2019 2020 2021 2022 Vuoden alusta
OP-Maltillinen A −7,41 % +14,44 % +3,27 % +10,85 % −12,84 % +4,81 %
Vertailuindeksi - - - - - -

Tunnuslukuja

Volatiliteetti 12 kk vola 12kk Sharpe 12 kk Duraatio
OP-Maltillinen A 9,05 % -0,96 2,74
Vertailuindeksi - - -

Omistaja-asiakkaan edut 1.1.2021 alkaen

  • Arvo-osuustili ja säilytys 0 €: Koti- ja ulkomaisten osakkeiden ja ETF:ien säilytys ilman kuukausimaksuja. 
  • Rahastojen ostot ja myynnit 0 €: Osta, myy ja vaihda lähes kaikkia rahastoja ilman kuluja sekä kerrytä rahastosäästämisestä OP-bonuksia.*
  • Edut osakekaupankäynnistä:
    • 1 %:n välityspalkkiokatto Suomen ja Ruotsin osakkeista sekä arvopapereista – osakkeista, warranteista ja ETF:stä.
    • Välityspalkkio 0,05-0,17 % eli mitä enemmän kauppaa käyt, sitä alhaisemmat kaupankäyntikustannukset. Edellä mainitut edut voimassa OP-mobiilissa, OP-yritysmobiilissa ja op.fi-palvelussa.
  • Osakeanalyysi 0 €: maksuton osake- ja markkina-analyysi. 
  • Säästövakuutuksen edut: Vakuutuksen avaaminen, sijoituskohteiden vaihto verkossa ja lisäsijoitukset OP Sijoitusvakuutukseen ovat kuluttomia. Sijoitussidonnaiset vakuutussäästöt kerryttävät OP-bonuksia, poislukien yksilölliset sijoitusvakuutukset.**

*OP-bonuksia ei kerry R2 Crystal -rahastosta ja rahastojen instituutiosarjoista. 

OP-bonukset

Omistaja-asiakkaalle kertyy säästöjen ja sijoitusten lisäksi OP-bonuksia myös

  • lainoista
  • tileillä olevat varoista
  • kodin, perheen ja ajoneuvojen vakuutusmaksuista

OP-bonuksia kerryttävät 1.11.2020 alkaen:

  • asuntolainat, vakuudelliset pankkilainat, opintolainat
  • säästämisen ja sijoittamisen tilit
  • rahastot ja sijoitussidonnaiset vakuutukset
  • vahinkovakuutuksen laskut

Muutoksen myötä 1.11.2020 OP-bonuksia ei kerry:

  • Käyttötilin talletuksista
  • vakuudettomista kulutusluotoista (Jousto-, Täsmä-, Kerta- ja Tililuotto)
  • OP:n osamaksurahoituksesta
  • OP-Visa credit-ominaisuudella maksetuista ostoksista, OP-Visa ja OP Duo -korttien korollisen luoton saldosta.

OP-bonuksia käytetään pankin palvelumaksuihin ja vakuutusmaksuihin.

**Seuraavat vakuutussäästöihin liitetyt sijoituskohteet eivät kerrytä OP-bonuksia 1.4.2022 alkaen: OP-Venäjä A, JPM Russia A, JPM Emerging Europe Equity Fund ja BlackRock GF Emerging Europe Fund A.

Muistathan, että sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan.  OP-rahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jonka asiamiehenä osuuspankki toimii. Seuraavista erikoissijoitusrahastoista veloitetaan normaalit kaupankäyntikulut: OP-Palvelukiinteistöt-, OP-Metsänomistaja-, OP-Vuokratuotto- ja OP-Alternative Portfolio-erikoissijoitusrahastot.