Ihminen pesee käsiä luonnossa

OP-Puhdas Vesi -sijoitusrahasto

Osta rahastoa

 

Juomakelpoisen veden määrä vähenee jatkuvasti saastumisen, pohjavesien hupenemisen ja ilmastonmuutoksen seurauksena. Samaan aikaan väestönkasvu ja nouseva elintaso kasvattavat vedenkulutusta kaikkialla. YK:n ja Maailmanpankin arvion mukaan vuoteen 2050 mennessä jopa puolet maapallon väestöstä kärsii vesipulasta. OP-Puhdas Vesi –rahaston kautta sijoitat globaalisti yrityksiin, jotka pyrkivät turvaamaan juomakelpoisen veden riittävyyden myös tulevaisuudessa.

Rahastoon valikoidaan erityisesti vesihuoltoinfrastruktuurin toimittamiseen tai vesiteknologioiden kehittämiseen keskittyviä yrityksiä ja monialayrityksiä, jotka ovat markkinajohtajia jollakin vesitoimialan sektorilla. Sijoituskohteena olevat yritykset ovat etulyöntiasemassa, kun puhtaan veden hinta nousee ja vesiosaamisen kysyntä kasvaa. Rahaston osuudenomistajana palveluksessasi on OP Varainhoidon kokenut salkunhoitotiimi, jonka osakevalinnat perustuvat kattavaan yrityskohtaiseen tarkasteluun ja laajaan markkinatuntemukseen.

OP-Puhdas Vesi –rahaston tavoitteena on tehdä etenkin ympäristön kannalta kestäviä sijoituksia. Sijoituksen kestävyys määritellään YK:n kestävän kehityksen periaatteilla. Rahastosta rajataan pois ympäristölle haitallisiksi luokiteltuja yhtiöitä, kuten lämpöhiilen tuottajia. Lisäksi tarkastelemme säännöllisellä läpivalaisulla, miten rahaston yhtiöissä noudatetaan hyvää hallintotapaa eli esimerkiksi verotukseen tai palkitsemiseen liittyviä kansainvälisiä käytäntöjä.

Miksi sijoittaa OP-Puhdas Vesi –rahastoon

  • Juomakelpoisen veden määrä vähenee - puhtaan veden saatavuutta parantaville ratkaisuille on kasvavaa kysyntää
  • Yhdellä rahastolla kansainvälinen hajautus niin kasvu- kuin arvoyhtiöihin
  • Helppo reitti vastuulliseen sijoittamiseen

OP-Puhdas Vesi

−14,44 %

vuosi

(4)

Riskitaso
2

morningstar™

Vastuullisuus
Palkkiot
Merkintäpalkkio Vuosittainen hallinnointipalkkio Lunastuspalkkio
0,0 % 1,8 % 0,0 %

Rahasto-osuudet kerryttävät OP-bonuksia henkilöasiakkaille, jotka ovat osuuspankin omistaja-asiakkaita.

Lisätietoa rahastosta

Ilman vettä ei voi elää eikä vettä voi korvata. Vaikka vesi itsessään ei ole ehtyvä luonnonvara, vain alle prosentti maailman vesivarannoista on ihmisen hyödynnettävissä. Juomakelpoisen veden määrä myös vähenee jatkuvasti saastumisen, pohjavesien hupenemisen ja ilmastonmuutoksen seurauksena. Samaan aikaan väestönkasvu ja nouseva elintaso kasvattavat vedenkulutusta kaikkialla. Yksin Yhdysvalloissa puhtaan veden tarve on kolminkertaistunut 30 vuodessa, vaikka väestö on kasvanut vain puolella. Kiinassa puhtaan veden puute koettelee jo kahta kolmasosaa kaupungeista ja voimakas kasvu pahentaa vesipulaa. Vesi onkin haaste kaikkialla. Kehittyneissä talouksissa rahaa nielee rappeutuvan infrastruktuurin kunnostaminen ajanmukaiseksi. Kehittyvissä talouksissa investoinnit painottuvat toimivan vesihuollon rakentamiseen sekä saastumiseen hillitsemiseen. Vesihuoltoon joudutaan investoimaan valtavia summia jo aivan lähivuosina.

Vesiongelmien ratkaisut piilevät kulutuksen, jakelun, puhdistuksen ja tuotannon innovaatioissa. Yritykset, jotka onnistuvat tehostamaan puhtaan veden saatavuutta ja jakelua ovat etulyöntiasemassa. Yhtälö on sijoittajalle selvä. Puhtaan veden hinta nousee. Kysyntä vesiosaamiselle kasvaa. Vesiongelmien globaali luonne tarjoaa puhtaaseen veteen sijoittavalle luontevan tilaisuuden salkun maantieteelliseen hajautukseen ja toimialan monimuotoinen yritysrakenne mahdollistaa sekä kasvu- että arvoyhtiöiden huomioimisen.

OP-Puhdas Vesi on tarkoitettu vastuulliselle säästäjälle, joka etsii rahoilleen tuottoa ja haluaa samalla edistää puhtaan veden riittävyyteen liittyvien ongelmien ratkaisua. Koska rahasto sijoittaa varansa osakemarkkinoille, voi sen arvo vaihdella huomattavasti markkinatilanteen mukaan ja vesiteeman mukaisesti sijoitettaessa osakkeiden arvonkehitys voi poiketa merkittävästi osakemarkkinoiden yleisestä arvonkehityksestä. Euroalueen ulkopuolisten osakesijoitusten osalta rahastoon kohdistuu myös valuuttariskiä. Rahastoa suositellaan ensisijaisesti sijoittajalla, joka aikoo lunastaa osuutensa aikaisintaan yhdeksän vuoden kuluttua.

Sijoituspolitiikka

OP-Puhdas Vesi on osakerahasto, joka sijoittaa varansa maailman osakemarkkinoille.Sijoituksia voidaan tehdä sekä kehittyneille että kehittyville osakemarkkinoille.

Rahaston varat sijoitetaan vesitoimialalla toimivien kestävän kehityksen mukaisten yritysten osakkeisiin. Tämä tarkoittaa erityisesti vesihuoltoinfrastruktuurin toimittamiseen tai vesiteknologioiden kehittämiseen keskittyviä yrityksiä sekä sellaisia monialayrityksiä, jotka ovat markkinajohtajia jollakin vesitoimialaan kuuluvalla alasektorilla. Vesitoimialalla kokonaisuutena on monipuolisesti sekä kasvu- ja arvoyhtiöitä, ja rahasto pyrkii hallinnoimaan aktiivisesti sektoripainotusten avulla salkun riskitasoa markkinatilanteen mukaiseksi.

Rahaston vertailuindeksi on S&P Gb Water USD NTR. Rahasto pyrkii aktiivisella sijoittamisella saavuttamaan vertailuindeksiään paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Rahasto ottaa pääsääntöisesti huomattavaa aktiiviriskiä ja voi poiketa merkittävästi vertailuindeksin koostumuksesta, painotuksista ja
riskitasosta.

Rahaston vastuullisuus

Rahasto sijoittaa varansa laajasti maailman osakemarkkinoille. Sijoituksia voidaan tehdä sekä kehittyneille että kehittyville osakemarkkinoille.

Kestävät sijoitukset: Rahasto sijoittaa varansa vesitoimialan yrityksiin, joiden liiketoiminnasta merkittävä osa liittyy puhtaan veden riittävyyden turvaamiseen myös tulevaisuudessa. Rahastoon valitaan erityisesti vesihuoltoinfrastruktuurin toimittamiseen tai vesiteknologioiden kehittämiseen keskittyviä yrityksiä ja monialayrityksiä, jotka ovat markkinajohtajia jollakin vesitoimialaan kuuluvalla alasektorilla.  Kohdeyhtiöt arvioidaan OP Varainhoidon analyysimallilla, joka hyödyntää ulkopuolisen palveluntarjoajan SDG-, sekä kestävyystietoa. Kestäväksi sijoitukseksi katsotaan yhtiö, joilla on liiketoimintaa, joka edistää yhtä tai useampaa YK:n Kestävän Kehityksen Tavoitetta (SDG), aiheuttamatta haittaa muille kestävyystekijöille tai tavoitteille.

Poissulkeminen: Rahasto poissulkee aktiivisista suorista sijoituksistaan kiistanalaisten aseiden valmistajia, lämpöhiiltä tuottavia kaivosyhtiöitä, lämpöhiiltä käyttäviä sähköyhtiöitä, tupakkayhtiöitä sekä kansainvälisiä normeja rikkoneita yhtiöitä, joihin vaikuttaminen on ollut tuloksetonta.  Poissulkulista on julkinen. Yleisten poissulkusääntöjen lisäksi rahasto ei sijoita epätavanomaisen öljyn tai maakaasun tuotantoa päätoimisesti harjoittaviin yhtiöihin, eikä muihin fossiilisiin polttoaineisiin (mikäli liikevaihto on 50 % tai enemmän).

Kansainväliset normirikkomukset: Rahasto läpivalaistaan säännöllisesti kansainvälisten normien rikkomusten osalta, ja mikäli rikkomus havaitaan, aloitetaan vaikuttamisprosessi kohdeyhtiön kanssa. Tavoitteena on, että normeja rikkoneet yhtiöt muuttavat toimintaansa ja alkavat noudattaa kansainvälisiä normeja toiminnassaan. Mikäli vaikuttaminen ei tuota tulosta, yhtiö voidaan poistaa rahastosalkusta ja lisätä poissulkulistalle.

Yhtiökokoukset: Rahasto äänestää yhtiökokouksissa palveluntarjoajan välityksellä vastuullisuusnäkökulmia huomioivan OP-Rahastoyhtiön omistajaohjauksen periaatteiden mukaisesti.

Toimintaperiaatteet hyvien hallintotapojen arvioimiseksi: Kohdeyhtiön hallintotavan analysointi on tärkeä osa sijoitusprosessia. Pidämme hyvän hallintotavan noudattamista tärkeänä peruspilarina yhtiön taloudelliselle menestykselle toimialasta riippumatta. Hallintotapaa arvioitaessa kiinnitetään huomioita esimerkiksi kohdeyhtiön hallintorakenteiden asianmukaisuuteen, kohdeyhtiön toimiin suhteessa henkilöstöönsä sekä kohdeyhtiön käytäntöihin palkitsemisen ja verotuksen suhteen. Hyvän hallintotavan arvioinnissa käytämme ulkoisen palveluntarjoajan analyysia, sekä omaa laadullista analyysia silloin kun ulkopuolista tietoa ei ole saatavilla. Läpivalaisemme rahastot säännöllisesti hyvän hallintotavan kriteereillä, joille on asetettu minimirajat.

Rahaston tuotto kulujen jälkeen oli maaliskuussa -8,90%, viiteindeksin tuotto -2,98%. Rahaston arvo heilahteli voimakkaasti kuun aikana ja lopulta salkku tuotti viiteindeksiä selvästi heikommin. Maaliskuu oli osakemarkkinoille poikkeuksellisen haastava, kun S&P 500 indeksi teki suurimman kuukausipudotuksen sitten joulukuun 2022 ja sijoittajat nopeasti ajautuivat kohti turvasatamiaan. Perinteisten yhdyskuntapalveluyhtiöiden kysyntä nousi ja salkku alituotti, koska on niissä isossa alipainossa heikkojen kasvunäkymien ja korkeiden arvostustasojen vuoksi. Ukraina-sodan teemat, jotka puhuttelivat isosti alkukuukaudesta, korvaantuivat kuun toisella puoliskolla hetkeksi toiveikkailla odotuksilla liittyen Saksan infrastruktuuri-talouspakettiin, mutta markkina happeni kunnolla kohti kuun loppua, kun USA:n ympäristösuojeluvirasto höllensi merkittävästi otettaan monissa keskeisissä kysymyksissä ja sitten USA asetti uusia tulleja teräkseen ja alumiiniin sekä suunnitteli 25% autotuontiveroa. Trump oli julistanut 2.4. “vapautuksen päiväksi” ja luvannut asettaa vastatulleja, jotka vastaavat muiden maiden USA:han kohdistamia maksuja. Amerikkalaisten vesiyhtiöiden alihankinta on noin 30%:sesti ulkomailta, joten niihinkin tulevat ulottumaan tullivaikutukset isosti. Monilla vesiyhtiöillä onkin tarkoitus siirtää hintojen korotukset suoraan asiakkailleen. Parhaiten tuottivat näissä olosuhteissa lähinnä vain yhdyskuntapalveluyhtiöt kuten esimerkiksi Veolia Environnement, United Utilities ja Cia Saneamento Basico de Sao Paolo. Suurin osa kasvuyhtiöistämme painui voimakkaasti pakkaselle, erityisesti PFAS-ikikemikaalipalveluja tarjoava Montrose Environmental, ja datakeskuksille vesijäähdytyspalveluja tuottava Vertiv. Arvostustasot salkkuyhtiöissämme ovat laskeneet sen verran että analyytikoiden konsensus-ennusteet ovat tätä kirjoitettaessa 44% yhtiöiden markkinahintoja korkeammalla. Näin ollen näemme hyvää nousupotentiaalia salkun yhtiöissä, kun markkinasentimentti normalisoituu.

Maaliskuun aikana kasvatimme arvossa voimakkaasti laskeneiden ja yhdyskuntapalveluyhtiöiden painoa, mm. lisäsimme Arcadiksen ja Veolia Environnementin painoja. Hankimme myös uutena salkkuun USA-taloudesta lähes riippumattoman 95%:sesti Etelä-Korean ja Aasian markkinoille sanitaatio- ja muita vesilaitteita myyvän Coway-yhtiön. Vähensimme hieman kuparituotteita valmistavan Mueller Industries, vesimittausleitteita valmistavat Veralton ja heikohkoja kasvuodotuksia omaavan vesiteknologiayhtiö Xylemin painoja.

Lopulliset USA:n talouspoliittisen myllerryksen vaikutukset talouskasvuun ja inflaatioon nähdään siis ajan yli. Keskuspankit ovat korostaneet datariippuvaista linjaa ja vältelleet etukäteistä signalointia, mutta korkofutuurit ennakoivat loppuvuodelle noin kolmea neljännesprosenttiyksikön koronlaskua Atlantin molemmin puolin. USA:ssa talousdata pehmentyi maaliskuun aikana – kulutus jäi odotuksista ja kuluttajaluottamus heikkeni. Fed piti korot ennallaan, mutta alensi BKT-ennustettaan ja nosti inflaatio-odotuksia. Taantumariski nousi noin 35?%:iin. Euroopassa tunnelmaa painoi myös geopoliittinen epävarmuus ja Euroalueenkin kasvuennusteet laskivat inflaatioennusteiden noustessa. Keskuspankit (EKP, SNB, BoE) kevensivät rahapolitiikkaa -25 korkopisteellä, kun taas Fed piti kannan odottavan varovaisena. Tulevat viikot nähdään olevan edelleen haasteellisia kun muu maailma alkaa ilmoittamaan vastatulleista USA:lle ja samalla tulee yhtiöiden raportointikausi päälle, jonka yhteydessä odotamme, että isossa epävarmuudessa monet yhtiöt saattavat vetää loppuvuoden ennusteensa pois.

Kommentti rahaston hiili-intensiteetistä: Rahastomme hiilidioksidipäästöt ovat vahvasti keskittyneet muutamiin yhtiöihin ja rahaston päästöluvut saattavat voimakkaasti vaihdella riippuen ko. yhtiöiden painojen muutoksista. Viiteindeksissä on hiili-intensiteetti tyypillisesti salkkuamme korkeampi, ja viiteindeksissä on suhteellisen paljon sellaisia kehittyvien maiden yhtiöitä, joihin salkku ei voi sijoittaa puuttuvien tai heikkojen kestävyystietojen vuoksi, tai sen takia, että ne yhtiöt pääsääntöisesti palvelevat vesiasioissa öljy- ja kaasuteollisuutta. Rahasto pitää kuitenkin myöskin suhteellisen ison painon kehittyvien maiden hyvälaatuisissa yhtiöissä ja näin mahdollistaa sijoituksia ilmastotransitiota uskottavasti tekeviin yhtiöihin. Salkun hiilidioksidipäästöt ovat keskittyneet seuraaviin yhtiöihin: Cia de Saneamento Basico de Estado do Sao Paolo (Sao Paolon vesiyhtiö), Veolia Environnement (globaali vesi- ja jätevesiyhtiö), Linde (tuottaa teollisuuskaasuja, kuten happea, typpeä ja hiilidioksidia vedenkäsittelyyn, ml. jäteveden ja juomaveden puhdistaminen, pH-säätöön, suolanpoistoon ja energiatehokkaita ratkaisuja vesilaitoksille), ja jätevesipalveluja sekä vaarallisia jätteitä käsittelevä Clean Harbours. Seuraamme korkeapäästöisten salkkuyhtiöiden toimintaa läheisesti ja olemme tarvittaessa yhtiöiden kanssa vuorovaikutuksessa.

Kristiina Vares-Wartiovaara, Jukka Ukkonen
Salkunhoitaja

Perustiedot, tuotto- ja tunnusluvut

Perustiedot

Salkunhoitaja
Kristiina Vares-Wartiovaara, Jukka Ukkonen
Vertailuindeksi
S&P Gb Water USD NTR
Perustamispäivä
14.11.2012
ISIN
FI4000048442
Osuussarja
Kasvuosuus
Rahaston koko
280 Meur
Osuuden arvo (16.04.)
270,56 EUR
Kuukausikatsaus
Lataa
Avaintietoasiakirja
Lataa
Säännöt
Lataa
Kestävyystiedot
Lataa

Kumulatiivinen tuotto (16.04)

1kk 3kk 6kk 1 v 3 v p.a. 5 v p.a.
OP-Puhdas Vesi A −8,65 % −20,76 % −19,83 % −14,44 % +2,72 % +9,34 %
Vertailuindeksi −5,46 % −7,38 % −10,66 % +0,16 % +2,89 % +11,12 %

Vuosittainen tuotto

2020 2021 2022 2023 2024 Vuoden alusta
OP-Puhdas Vesi A +5,16 % +37,89 % −18,01 % +16,70 % +17,81 % −18,12 %
Vertailuindeksi +6,53 % +41,83 % −16,33 % +10,93 % +12,18 % −6,66 %

Tunnuslukuja

Volatiliteetti 12 kk vola 12kk Sharpe 12 kk Duraatio
OP-Puhdas Vesi A 18,63 % - -
Vertailuindeksi - - -
Omistaja-asiakkaan edut säästämisestä ja sijoittamisesta

Omistaja-asiakkaana säästäminen ja sijoittaminen kannattaa erityisesti, koska saat siihen erinomaisia etuja.

Edut rahastosäästämiseen:

  • Ostat ja myyt lähes kaikkia rahastoja ilman kuluja.*
  • Rahastoista kerrytät 0,35 % OP-bonuksia, poislukien R2 Crystal -erikoissijoitusrahastot ja rahastojen instituutiosarjat.**

Edut vakuutussäästämiseen:

  • Aloitat vakuutussäästämisen maksutta. 
  • Vakuutussäästöihin liitetyistä rahastoista kerrytät 0,35 % OP-bonuksia.***
  • Vaihdat sijoituskohteita, teet lisäsijoituksia ja vaihdat maksu- ja sijoitussuunnitelmaa OP Sijoitusvakuutukseen ja OP Kapitalisaatiosopimukseen maksutta digipalveluissa. 

**OP-bonuksia käytetään pankin palvelumaksuihin ja vakuutusmaksuihin.

***Sijoitussidonnaiset vakuutukset kerryttävät OP-bonuksia, pois lukien yksilölliset sijoitusvakuutukset ja yksilölliset sijoitussopimukset. Vakuutussäästöihin liitettyjen rahastojen OP-bonusten kertymisen periaatteita yhdenmukaistetaan suorien sijoitusten kanssa. 1.1.2025 alkaen seuraavat vakuutussäästöihin liitetyt rahastot eivät kerrytä OP-bonuksia: kolmansien osapuolten rahastot kuten JP Morganin rahastot, strukturoidut lainat ja instituutiosarjan rahastot kuten OP Maailma III A.

Edut osake- ja ETF-sijoittamiseen:

  • Avaat osakesäästötilin ja arvo-osuustilin maksutta.
  • Saat alennusta osakekaupoista ja 1 prosentin palkkiokaton kotimaisiin osakekauppoihin arvo-osuustilillä. Edut ovat voimassa digipalveluissa.
  • Saat osakesuositukset ja -analyysit maksutta käyttöösi.
  • Saat alennusta säästäjän ja sijoittajan palvelupaketeista:
    Osakesäästötili: 
    Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
    Sijoittaja 9,99 €/kk (norm. 14,99 €/kk)
    Arvo-osuustili: 
    Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
    Sijoittaja 0 €/kk (norm. 5,39 €/kk)

Muut edut:

  • Vain omistaja-asiakkaana voit sijoittaa Tuotto-osuuteen.

Varmista, että saat kaikki edut ja hyödyt käyttöösi:

*Seuraavista erikoissijoitusrahastoista veloitetaan normaalit kulut: OP-Palvelukiinteistöt, OP-Metsänomistaja, OP-Vuokratuotto, OP-Alternative Portfolio ja OP-Private Equity.

Rahaston muut osuussarjat

Rahastojen säännöt ja avaintietoasiakirja ovat kaikille osuussarjoille yhteiset.

Säätiöiden käyttöön soveltuva vuotuista kassavirtaa maksava tuotto-osuus:

Osuussarja III A, jossa minimimerkintäsumma on 1 000 000 euroa:
 

Osuussarja IV A, jossa minimimerkintäsumma on 10 000 000 euroa:
 

Tämä on mainos. Rahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy ja salkunhoidosta vastaa OP:n rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Historiallinen kehitys ei ole tae mahdollisesta tuotosta tulevaisuudessa. Mitä suuremmat rahaston kulut ovat sitä suurempi vaikutus niillä on sijoituksen odotettuun tuottoon. Lisäksi mahdollinen tuotto riippuu verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos rahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Tällä sivulla esitetyt tiedot eivät anna täydellistä kuvaa rahaston ominaisuuksista.

Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki rahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP:n rahastojen rahastoesitteessä ja muissa rahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen lopullisen sijoituspäätöksen tekemistä rahastojen rahastoesitteeseen ja kunkin rahaston rahastokohtaisilta sivuilta löytyvään avaintietoasiakirjaan ja rahaston sääntöihin. Rahastoesite sekä sijoitusrahastoja koskeva tiivistelmä sijoittajien oikeuksista ovat saatavilla op.fi-palvelusta. Materiaalit ovat saatavilla suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi.