Rahaston arvo nousi 2,35 prosenttia helmikuussa. Globaali osakemarkkina tuotti reilun prosentin helmikuussa, vaikka Yhdysvaltojen pörssit päätyivätkin miinukselle. Tuottokärjessä olivat kehittyvien markkinoiden sekä Japanin osakkeet. Markkinoilla nähtiin suurta rotaatiota kasvuosakkeista arvo-osakkeisiin. Erityisesti teknologiasektorin yhtiöihin kohdistui kovaa myyntipainetta. Sijoittavat hermoilivat teknologiasektorin korkeita arvostuskertoimia, massiivisten investointisuunnitelmien tuottonäkymiä sekä tekoälyn vaikutuksia sektorin ansaintanäkymiin. Software-yhtiöiden osakkeissa on ollut nähtävissä jopa myyntipaniikkia, mikä on osaltaan ihan aiheellista, sillä tekoäly on eksistentiaalinen uhka monille ohjelmistoyhtiöille. Myös korkosijoitukset tuottivat varsin hyvin helmikuussa, kun korot laskivat laajalti. Parasta tuottoa saatiin valtiolainoista sekä kehittyvien maiden korkosijoituksista, jotka päätyivät molemmat yli prosentin kuukausituottoihin.
Osakepuolella teimme muutoksia rivivalintaan Aasia-Tyynimeren lohkossa, jossa kotiutimme voitot Nomuran Japani-rahastosta. Globaalissa lohkossa kasvatimme aktiiviriskiä myymällä indeksituotetta ja ostamalla lisää temaattisia sijoituksia (robotiikka ja puolustusteollisuus). Pohjois-Amerikassa nostimme Kanadan painoa ja myimme Yhdysvaltojen indeksisijoitusta. Samalla kasvatimme myös pienyhtiöiden painoa. Korkosijoitusten sisällä teimme muutoksia nimivalintaan High Yield -lohkossa, jossa kotiutimme voitot Nomuran US High Yield -rahastosta sekä BlueBayn Eurooppa High Yield -rahastosta. Ostimme salkkuun uutena nimenä BlackRockin eurooppalaisiin High Yield -lainoihin sijoittavaa rahastoa. Kasvatimme myös UBS:n High Yield -rahaston painoa. Yrityslaina-lohkossa kasvatimme hieman CLO-lainoihin sijoittavan ETF-rahaston painoa ja myimme lyhyen koron rahastoa.
Geopolitiikkahuolet pysyivät edelleen otsikoissa, kun Yhdysvaltojen ja Iranin välisen konfliktin eskaloituminen alkoi näyttää entistä todennäköisemmältä. Kuun viimeisenä päivänä Yhdysvallat ja Israel aloittivat Iranin pommittamisen. Öljyn hinta jatkoi nousuaan tämän seurauksena. Konfliktilla on negatiivinen vaikutus riskisentimenttiin lyhyellä aikavälillä. Historiallisesti geopoliittisten kriisien markkinavaikutukset ovat kuitenkin jääneet maltillisiksi ja lyhytaikaisiksi.
Tuloskausi on saatu päätökseen ympäri maailman. Tulokset ylittivät odotukset indeksitasolla niin Yhdysvalloissa, Euroopassa, Japanissa kuin kehittyvillä markkinoilla. Tuloskasvun odotetaan jatkuvan kaksinumeroisena tänä vuonna. Yhdysvaltojen tammikuun työllisyysraportin anti oli vahvasti positiivinen. Työpaikkoja syntyi reippaasti yli odotusten ja työttömyysaste laski. Taantumariskit ovat varsin matalat ja FED:n tarve laskea korkoa on vähäinen työllisyystilanteen näkökulmasta. Suurin uhka reaalitaloudelle on osakekurssien voimakas lasku, joka vaikuttaisi negatiivisesti yksityiseen kulutukseen varallisuusvaikutuksen kautta.
OP Varainhoidon allokaatiossa osakkeet ovat ylipainossa suhteessa korkoihin. Se tarkoittaa, että salkussa on tavallista enemmän osakesijoituksia ja tavallista vähemmän korkosijoituksia. Osakkeiden sisällä ylipainotamme Euroopan ja kehittyvien markkinoiden osakkeita. Aasia-Tyynenmeren osakkeet sekä Pohjois-Amerikan osakkeet ovat alipainossa. Korkosijoituksien sisällä alipainotamme valtiolainoja ja ylipainotamme yrityslainoja, kehittyviä korkomarkkinoita sekä High Yield -lainoja.
Ville Pekkala
Salkunhoitaja
Perustiedot
- Salkunhoitaja
- Ville Pekkala
- Vertailuindeksi
- Yhdistelmäindeksi, katso tarkemmat tiedot Rahastoesitteestä.
- Perustamispäivä
- 15.02.1989
- ISIN
- FI0008802376
- Osuussarja
- Kasvuosuus
- Rahaston koko
- 1018 Meur
- Osuuden arvo (03.03.)
- 152,87 EUR
- Kuukausikatsaus
- Lataa
- Avaintietoasiakirja
- Lataa
- Säännöt
- Lataa
- Kestävyystiedot
- Lataa
- Rahastoesite
- Lataa
Kumulatiivinen tuotto (02.03)
| 1kk | 3kk | 6kk | 1 v | 3 v p.a. | 5 v p.a. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Rohkea A | +1,50 % | +4,62 % | +10,49 % | +7,93 % | +11,07 % | +7,20 % |
| Vertailuindeksi | +1,07 % | +3,79 % | +9,62 % | +8,80 % | +13,87 % | +9,56 % |
Vuosittainen tuotto
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Vuoden alusta | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Rohkea A | +18,55 % | −12,73 % | +11,46 % | +15,58 % | +5,66 % | +2,30 % |
| Vertailuindeksi | +20,66 % | −11,87 % | +16,05 % | +18,87 % | +7,90 % | +2,25 % |
Tunnuslukuja
| Volatiliteetti 12 kk | vola 12kk | Sharpe 12 kk | Duraatio | |
|---|---|---|---|---|
| OP-Rohkea A | 11,10 % | - | 0,94 | |
| Vertailuindeksi | - | - | - |
Tämä on mainos. OP-Rahastoyhtiö Oy ja OP Varainhoito Oy ovat laatineet tämän materiaalin taustainformaatioksi. Materiaalissa esitetyt tiedot perustuvat lähteisiin, joita laatijat pitävät luotettavina. Takuita materiaaliin sisällytettyjen tietojen tai mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida kuitenkaan antaa. Materiaalin tarkoituksena ei ole, eikä vastaanottaja voi olettaa, että se antaisi kattavan tai täydellisen kuvauksen tuotteesta ja siihen liittyvistä riskeistä. Vaikka materiaalin laadinnassa on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistamaan, että kaikki siinä esitetyt tiedot ovat oikein, eivät laatija tai sen henkilökunta vastaa materiaalin sisällöstä eikä mitään päätöksiä tai sopimuksia tule tehdä sen perusteella. Tämä materiaali ei sisällä sitovaa tarjousta tai ehdotusta ostaa tai merkitä rahasto-osuutta, eikä materiaali tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle.
OP Pohjolan sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. OP Pohjolan sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaa OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Mahdollinen tuleva tulos riippuu myös verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos sijoitusrahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki sijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä ja muissa sijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen sijoituspäätöstä sijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Saat ne varainhoitajaltasi tai osoitteesta op.fi/kaikki-rahastot. Sijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Tiivistelmä sijoittajan oikeuksista on osoitteessa op.fi/tutustu-rahastojulkaisuihin. Asiakirjat ovat suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi.
Tämän materiaalin kopioiminen, julkaiseminen tai levittäminen kolmannelle taholle kokonaisena tai osittain ei ole sallittua ilman OP Pohjolan kirjallista lupaa. Ottamalla vastaan tämän materiaalin sitoudutte noudattamaan edellä mainittuja ohjeita ja rajoituksia.