Markkinoita keväällä ravistelleeseen Iranin konfliktiin ei saatu toukokuussakaan ratkaisua, mutta raakaöljyn hinta rauhoittui siinä määrin, että pitkien korkojen nousupaine hellitti ja riskilliset omaisuuslajit jatkoivat positiivista kulkuaan. Osakkeet nousivat (esim. S&P 500 +5,3 % ja STOXX Europe 600 +3,2 %), ja vaikka yrityslainojen riskimarginaalien kehitys ei vetänyt vertoja huhtikuun vahvalle menolle, pitkien korkojen lasku tuki korkosijoitusten tuottoja (esim. Saksan 10-vuotinen korko painui 3,04 %:sta 2,94 %:iin). Hyvin luokiteltujen yrityslainojen (euro IG) indeksin tuotto toukokuussa oli +0,9 % yieldin päätyessä kuun loppuun mennessä 3,5 %:iin.
OP-Yrityslainan tuotto toukokuussa oli +0,96 % päihittäen hiuksenhienosti vertailuindeksin tuoton (+0,94 %). Korkosijoitusten tuottoon vaikutti positiivisesti niin juokseva tuotto (kontribuutio +0,2 %), korkotason muutos (0,5 %) kuin myös riskimarginaalikomponentti (+0,3 %). Rahaston sijoitukset koostuvat edelleen pääosin IG-luokitelluista EUR-määräisistä yrityslainoista, mutta rahastossa on tällä hetkellä yhteensä n. 10 % high yield -luokiteltuja tai luottoluokittelemattomia yrityslainoja. Onnistuneen nimivalinnan vaikutus tuottoon oli lievästi positiivinen. Pidämme rahaston luottoriskialtistumaa edelleen ylipainossa suhteessa vertailuindeksiin, mutta kasvatimme hieman käteisen osuutta toukokuun aikana.
Geopoliittinen epävarmuus vallitsee edelleen, mutta sijoittajien fokus on ollut enemmän puolijohde- ja tekoäly-yhtiöiden vahvassa kehityksessä ja toisaalta varsin laaja-alaisessakin yritysten tuloskehityksessä. Hintapaineet eivät kuitenkaan ole poistuneet, ja nähtäväksi jää, missä määrin tämä suoraan tai rahapolitiikan kautta hidastaa kasvupotentiaalia. Katsauksen kirjoitushetkellä markkinat odottavat rahapolitiikkaan Yhdysvalloissa lievää kiristymistä (Fediltä yksi koronnosto tänä vuonna) ja Euroopassa hieman tuntuvampaa kiristymistä (2-3 koronnostoa).
Martti Saarinen, Lauri Laaksonen, Rego Ostonen
Salkunhoitaja
Perustiedot
- Salkunhoitaja
- Martti Saarinen, Lauri Laaksonen, Rego Ostonen
- Vertailuindeksi
- Bloomberg Euro Aggregate Corporate TR Index Value
- Perustamispäivä
- 01.12.2000
- ISIN
- FI0008805304
- Osuuslaji
- Kasvuosuus
- Rahaston koko
- 1556 Meur
- Osuuden arvo (15.06.)
- 217,73 EUR
- Kuukausikatsaus
- Lataa
- Avaintietoasiakirja
- Lataa
- Säännöt
- Lataa
- Kestävyystiedot
- Lataa
- Rahastoesite
- Lataa
Kumulatiivinen tuotto (12.06)
| 1kk | 3kk | 6kk | 1 v | 3 v p.a. | 5 v p.a. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Yrityslaina A | +0,98 % | +1,19 % | +0,82 % | +1,68 % | +4,35 % | +0,11 % |
| Vertailuindeksi | +0,90 % | +1,05 % | +0,96 % | +1,89 % | +4,68 % | +0,17 % |
Vuosittainen tuotto
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Vuoden alusta | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Yrityslaina A | −1,08 % | −12,74 % | +7,98 % | +4,22 % | +2,82 % | +0,81 % |
| Vertailuindeksi | −0,97 % | −13,65 % | +8,19 % | +4,74 % | +3,03 % | +0,74 % |
Tunnuslukuja
| Volatiliteetti 12 kk | vola 12kk | Sharpe 12 kk | Duraatio | |
|---|---|---|---|---|
| OP-Yrityslaina A | 2,72 % | - | 4,34 | |
| Vertailuindeksi | - | - | - |
Tämä on mainos. OP-Rahastoyhtiö Oy ja OP Varainhoito Oy ovat laatineet tämän materiaalin taustainformaatioksi. Materiaalissa esitetyt tiedot perustuvat lähteisiin, joita laatijat pitävät luotettavina. Takuita materiaaliin sisällytettyjen tietojen tai mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida kuitenkaan antaa. Materiaalin tarkoituksena ei ole, eikä vastaanottaja voi olettaa, että se antaisi kattavan tai täydellisen kuvauksen tuotteesta ja siihen liittyvistä riskeistä. Vaikka materiaalin laadinnassa on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistamaan, että kaikki siinä esitetyt tiedot ovat oikein, eivät laatija tai sen henkilökunta vastaa materiaalin sisällöstä eikä mitään päätöksiä tai sopimuksia tule tehdä sen perusteella. Tämä materiaali ei sisällä sitovaa tarjousta tai ehdotusta ostaa tai merkitä rahasto-osuutta, eikä materiaali tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle.
OP Pohjolan sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. OP Pohjolan sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaa OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Mahdollinen tuleva tulos riippuu myös verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos sijoitusrahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki sijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä ja muissa sijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen sijoituspäätöstä sijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Saat ne varainhoitajaltasi tai osoitteesta op.fi/kaikki-rahastot. Sijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Tiivistelmä sijoittajan oikeuksista on osoitteessa op.fi/tutustu-rahastojulkaisuihin. Asiakirjat ovat suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi.
Tämän materiaalin kopioiminen, julkaiseminen tai levittäminen kolmannelle taholle kokonaisena tai osittain ei ole sallittua ilman OP Pohjolan kirjallista lupaa. Ottamalla vastaan tämän materiaalin sitoudutte noudattamaan edellä mainittuja ohjeita ja rajoituksia.