OP-Yrityslaina -sijoitusrahasto

Osta rahastoa

Korkean luottoluokituksen yrityslainoja

Laatu edellä korkomarkkinoille – OP-Yrityslaina -sijoitusrahaston kautta hajautat sijoituksiasi korkean luottoluokituksen yritysten joukkovelkakirjoihin erityisesti Euroopan talousalueella. Rahasto on sopiva valinta sijoittajalle, joka tavoittelee korkosijoituksilleen kohtuullista tuottoa matalalla riskillä.

OP-Yrityslaina on euromääräinen pitkän koron rahasto, jonka varat hajautetaan laajasti eurooppalaiseen ja OECD-maiden yrityslainamarkkinaan. Osuudenomistajana hyödyt OP Varainhoidon kokeneen korkosijoitustiimin asiantuntemuksesta ja mittavista tietoresursseista. Sijoitukset kohdennetaan pääosin pitkiin kiinteäkorkoisiin joukkovelkakirjoihin, mikä lisää rahaston korkoriskiä. Rahaston aktiivisen salkunhoidon pyrkimyksenä on saavuttaa paras mahdollinen tuottojen ja riskien suhde ja minimoida maksuhäiriöt.

Rahaston sijoituspäätöksissä huomioidaan vastuullisuus. Sijoituskohteista rajataan pois ympäristölle ja yhteiskunnalle haitallisiksi luokiteltuja yhtiöitä, kuten lämpöhiilen tuottajia ja kiistanalaisten aseiden valmistajia. Lisäksi haluamme varmistaa säännöllisellä läpivalaisulla, että kohdeyhtiöitä johdetaan hyvän hallintotavan mukaisesti. Tämä tarkoittaa esimerkiksi verotuksen ja palkitsemisen kansainvälisten normien noudattamista.

Miksi sijoittaa OP-Yrityslaina-rahastoon

Laadukkaisiin yhtiöihin sijoittamalla kohtuullista tuottoa matalalla riskillä
Osuudenomistajana hyödyt kokeneen korkosijoitustiimin osaamisesta ja laajoista tietoresursseista
Sijoituspäätöksissä huomioidaan yhtiöiden vaikutus ympäristöön ja yhteiskuntaan

OP-Yrityslaina

3

morningstar™

Salkunhoitajan katsaus

Joulukuun markkinakehitys eri omaisuusluokkien suhteen oli vaihtelevaa. Yhdysvaltain keskuspankki Fed laski korkoja joulukuussa, mutta EKP vihjaili sillä, että seuraava korkomuutos olisikin kenties koronnosto, mikä positiivisen makrodatan ohella siivitti pitkät korot lievään nousuun (esim. Saksan 10-vuotinen 2,69 %:sta 2,86 %:iin). Myös Yhdysvalloissa pitkät korot olivat noususuunnassa, rajoittaen korko-omaisuusluokan tuottoja joulukuussa (esim. euro IG -yrityslainojen tuotto -0,2 %). Riskillisempien omaisuuslajien osalta eurooppalaiset osakkeet olivat joulukuussa nousussa (STOXX Europe 600 +2,8 %)

Yhdysvalloissa päädyttiin marraskuun lopun tasoille (S&P 500 +0,1 %).

OP-Yrityslainan joulukuun tuotto (-0,12 %) päihitti lievästi vertailuindeksin tuoton (-0,19 %) vastaavalla ajanjaksolla. Positiivinen tuottokontribuutio juoksevasta riskittömästä korosta (+0,2 %) ja riskimarginaalikomponentista (+0,3 %) ei riittänyt kompensoimaan korkotason muutoksen vaikutusta (-0,7 %). Rahaston sijoitukset koostuvat edelleen pääosin IG-luokitelluista EUR-määräisistä yrityslainoista, mutta rahastossa on tällä hetkellä yhteensä n. 11 % high yield -luokiteltuja tai luottoluokittelemattomia yrityslainoja. Rahaston suurimmat toimialapainot olivat joulukuussa pankit (31 %), sykliset ja ei-sykliset kulutussektorin yritykset (22 %) ja kommunikaatio (8 %). Maantieteellisesti ylipainotamme erityisesti pohjoismaisia ja alipainotamme erityisesti ranskalaisia yrityslainoja.

EKP:n hinnoitellaan pitävän ohjauskoron tänä vuonna kutakuinkin nykytasoilla, mutta Fediltä odotetaan 3-4:ää neljännesprosenttiyksikön koronlaskua. Toisaalta jos Fedin ruoriin seuraavaksi nimitettävä pääjohtaja keventää rahapolitiikkaa liiaksi, voi se aiheuttaa takapotkun inflaatioon ja johtaa pidemmässä juoksussa korkeampiin korkoihin. Joulukuun korkoliikkeen myötä alkavaan vuoteen lähdetään tilanteesta, jossa hyvin luokitelluista (IG) euromääräisistä yrityslainoista on saatavilla noin 3,2 %:n yieldiä. Riskimarginaalit ovat historiaan nähden tiukahkoja (n. 0,8 %), mutta kuitenkin edelleen korkeampia kuin minkälaisia luottotappioita kyseisistä yrityslainoista on historiassa tyypillisesti nähty.

Martti Saarinen, Jenni Hämäläinen, Lauri Laaksonen, Rego Ostonen
Salkunhoitaja

Lisätiedot Perustiedot, tuotto- ja tunnusluvut

Perustiedot

Salkunhoitaja: Martti Saarinen, Jenni Hämäläinen, Lauri Laaksonen, Rego Ostonen
Vertailuindeksi: Bloomberg Euro Aggregate Corporate TR Index Value
Perustamispäivä: 01.12.2000
ISIN: FI0008805304
Osuussarja: Kasvuosuus
Rahaston koko: 1614 Meur
Osuuden arvo (02.02.): 217,19 EUR
Kuukausikatsaus: Lataa
Avaintietoasiakirja: Lataa
Säännöt: Lataa
Kestävyystiedot: Lataa
Rahastoesite: Lataa

Kumulatiivinen tuotto (02.02)

	1kk	3kk	6kk	1 v	3 v p.a.	5 v p.a.
OP-Yrityslaina A	+0,73 %	+0,18 %	+1,34 %	+2,96 %	+3,99 %	+0,09 %
Vertailuindeksi	+0,81 %	+0,25 %	+1,42 %	+3,28 %	+4,27 %	+0,12 %

Vuosittainen tuotto

	2021	2022	2023	2024	2025	Vuoden alusta
OP-Yrityslaina A	−1,08 %	−12,74 %	+7,98 %	+4,22 %	+2,82 %	+0,56 %
Vertailuindeksi	−0,97 %	−13,65 %	+8,19 %	+4,74 %	+3,03 %	+0,69 %

Tunnuslukuja

	Volatiliteetti 12 kk	vola 12kk	Sharpe 12 kk	Duraatio
OP-Yrityslaina A	2,32 %	-	4,34
Vertailuindeksi	-	-	-

Tämä on mainos. OP-Rahastoyhtiö Oy ja OP Varainhoito Oy ovat laatineet tämän materiaalin taustainformaatioksi. Materiaalissa esitetyt tiedot perustuvat lähteisiin, joita laatijat pitävät luotettavina. Takuita materiaaliin sisällytettyjen tietojen tai mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida kuitenkaan antaa. Materiaalin tarkoituksena ei ole, eikä vastaanottaja voi olettaa, että se antaisi kattavan tai täydellisen kuvauksen tuotteesta ja siihen liittyvistä riskeistä. Vaikka materiaalin laadinnassa on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistamaan, että kaikki siinä esitetyt tiedot ovat oikein, eivät laatija tai sen henkilökunta vastaa materiaalin sisällöstä eikä mitään päätöksiä tai sopimuksia tule tehdä sen perusteella. Tämä materiaali ei sisällä sitovaa tarjousta tai ehdotusta ostaa tai merkitä rahasto-osuutta, eikä materiaali tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle.

OP Pohjolan sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. OP Pohjolan sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaa OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Mahdollinen tuleva tulos riippuu myös verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos sijoitusrahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki sijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä ja muissa sijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen sijoituspäätöstä sijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Saat ne varainhoitajaltasi tai osoitteesta op.fi/kaikki-rahastot. Sijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Tiivistelmä sijoittajan oikeuksista on osoitteessa op.fi/tutustu-rahastojulkaisuihin. Asiakirjat ovat suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi. 

Tämän materiaalin kopioiminen, julkaiseminen tai levittäminen kolmannelle taholle kokonaisena tai osittain ei ole sallittua ilman OP Pohjolan kirjallista lupaa. Ottamalla vastaan tämän materiaalin sitoudutte noudattamaan edellä mainittuja ohjeita ja rajoituksia.