Maaliskuussa rahaston tuotto oli -6,76 % ja vertailuindeksin tuotto -5,04 %. Osakevalinta oli keskeinen negatiivinen tekijä, kun taas sektoripainotuksella oli neutraali vaikutus. China Construction Bankin, ICBC:n ja Bank of Chinan puuttuminen salkusta vaikutti tuottoon negatiivisesti, sillä valtion omistamat pankit toimivat puolustavina sijoituksina laskevassa markkinassa. Sen sijaan ylipainot teknologia-alalla sekä valikoidut hyödykesidonnaiset sijoitukset tukivat rahaston tuottoa. Esimerkiksi CATL nousi odotuksia paremman tuloksen ansiosta, ja materiaalialan yhtiö Chuangxin Industries menestyi tarjontarajoitteiden tukemana.
Maaliskuun aikana Kiinan osakemarkkinat osoittautuivat suhteellisen kestäviksi kasvaneesta geopoliittisesta epävarmuudesta huolimatta. Kiina ei kuitenkaan ollut immuuni muualla nähdylle korjausliikkeelle, mistä esimerkkinä toimi Hongkongiin listattujen internetyhtiöiden kurssilasku tuloskauden volatiliteetin sekä SaaS- ja tekoälyodotuksiin liittyvien huolien seurauksena. Huolimatta globaalin öljyn hinnan noususta Kiinan talous näyttää olevan paremmin varautunut öljyn toimitushäiriöihin kuin monet muut taloudet pääasiassa strategisen energiahajautuksen ansiosta. Raakaöljy ja nesteytetty maakaasu (LNG) muodostavat vain 28 % Kiinan primäärienergian kulutuksesta, mikä on yksi maailman alhaisimmista osuuksista.
Salkun suurin ylipaino on CATL:ssa (litiumioniakut sähköajoneuvoihin). Sijoitusta tukevat yhtiön vahva markkinaosuus sähköautojen akkusegmentissä, kasvavat tuotantokapasiteetit sekä kasvupotentiaali natriumioniakkujen massatuotannossa henkilöautoihin yhteistyössä Changanin kanssa.
Kuukauden aikana salkku avasi positiot Ningxia Baofeng Energy Groupissa (korkeammista energian hinnoista suhteellisesti hyötyvä yhtiö kustannusjohtajuutensa ja hinnoitteluvoimansa ansiosta) sekä Sungrow Power Supplyssa (energiavarastointiliiketoiminta, jonka pitkän aikavälin näkymät ovat vahvat, mutta jota varjostavat lyhyen aikavälin huolenaiheet akkujen kustannusinflaatiosta).
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.
Salkunhoitaja
Perustiedot
- Salkunhoitaja
- JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.
- Vertailuindeksi
- MSCI China 10/40 Net Total Return Index
- Perustamispäivä
- 10.06.2002
- ISIN
- FI0008805965
- Vuosittainen hallinnointipalkkio
- 2,50 %
- Osuussarja
- Kasvuosuus
- Rahaston koko
- 131 Meur
- Osuuden arvo (29.04.)
- 445,54 EUR
- Kuukausikatsaus
- Lataa
- Avaintiedot
- Lataa
- Säännöt
- Lataa
- Kestävyystiedot
- Lataa
- Rahastoesite
- Lataa
Kumulatiivinen tuotto
| 1kk | 3kk | 6kk | 1 v | 3 v p.a. | 5 v p.a. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Kiina A | +3,41 % | −4,25 % | −4,56 % | +21,94 % | +3,85 % | −8,25 % |
| Vertailuindeksi | +2,66 % | −6,80 % | −7,39 % | +13,34 % | +9,07 % | −2,98 % |
Vuosittainen tuotto
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Vuoden alusta | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Kiina A | −10,61 % | −23,40 % | −26,82 % | +13,87 % | +16,96 % | +1,34 % |
| Vertailuindeksi | −14,08 % | −16,39 % | −13,99 % | +26,15 % | +14,49 % | −1,78 % |
Tunnuslukuja
| Volatiliteetti 12 kk | vola 12kk | Sharpe 12 kk | Duraatio | |
|---|---|---|---|---|
| OP-Kiina A | 18,67 % | - | - | |
| Vertailuindeksi | 17,73 % | - | - |