Rahaston tuotto oli maaliskuussa -3,82 % ja vertailuindeksin tuotto -3,53 %. Maaliskuun tuottoja varjosti Iranin konfliktin eskalaatio, joka nosti öljyn hintaa ja lisäsi inflaatio- ja kasvupaineita globaalisti. Kehittyvien markkinoiden luottomarkkinoilla tuottoerot olivat merkittäviä erityisesti Latinalaisessa Amerikassa suhteessa MENA-alueeseen, Aasiaan, sekä Keski- ja Itä-Eurooppaan. Tuottoerot olivat suuria myös öljyn viejien ja tuojien välillä. Kokonaisuutena omaisuusluokka kärsi korkotason noususta ja luottoriskimarginaalien kasvusta. Suurimmat negatiiviset kontribuutiot tulivat erityislaatuisista positioista, kuten Ukrainasta ja Libanonista. Ukraina kärsi Iran-konfliktin lisäämästä epävarmuudesta, mikä voi viivästyttää tulitaukoneuvotteluja Venäjän kanssa, kun taas Libanonia rasitti markkinoiden riskinvähennys. Ylipaino Venezuelassa tuotti edelleen positiivisesti. Venezuelaa tukivat parantunut yhteistyö Yhdysvaltain hallinnon kanssa sekä kasvanut öljyntuotanto. Alipaino Bahrainissa toimi hyvin, sillä maa kärsii konfliktista ja heikkenevistä fundamenteista.
Allokaatioisamme vähensimme riskiä kasvattamalla alipainoa MENA-alueella, lisäämällä altistusta öljyn viejiin sekä kotiuttamalla osan voitoista Venezuelassa. Kuukauden lopussa salkun optiokorjattu riskipreemio (OAS) oli 263 korkopistettä, ja aktiivinen modifioitu duraatio oli -0,74 vuotta (edelliskuussa 0,54 vuotta). Suurimmat ylipainot spread-duraatiossa kohdistuivat Ukrainaan, Argentiinaan ja Etelä-Afrikkaan. Suurimmat alipainot olivat Yhdistyneissä arabiemiirikunnissa, Kiinassa ja Filippiineillä.
Keskitymme edelleen Iranin konfliktiin liittyvien riskien hallintaan pitämällä varovaisen riskipositioinnin, mutta olemme valmiina lisäämään riskiä tilanteen rauhoittumisen myötä. Seuraamme mahdollisuuksia lisätä painoa markkinoille, joissa on vahvat fundamentit ja houkuttelevat arvostustasot. Positiointi pysyy joustavana ja dynaamisena.
BlackRock (Netherlands) B.V.
Salkunhoitaja
Perustiedot
- Salkunhoitaja
- BlackRock (Netherlands) B.V.
- Vertailuindeksi
- J.P. Morgan EMBI Global Diversified Hedged EUR
- Perustamispäivä
- 15.02.2005
- ISIN
- FI0008808415
- Osuussarja
- Kasvuosuus
- Rahaston koko
- 442 Meur
- Osuuden arvo (13.04.)
- 203,14 EUR
- Kuukausikatsaus
- Lataa
- Avaintietoasiakirja
- Lataa
- Säännöt
- Lataa
- Rahastoesite
- Lataa
Kumulatiivinen tuotto (13.04)
| 1kk | 3kk | 6kk | 1 v | 3 v p.a. | 5 v p.a. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Kehittyvät Korkomarkkinat A | +1,26 % | +0,87 % | +3,28 % | +15,51 % | +8,11 % | +0,74 % |
| Vertailuindeksi | +1,03 % | +0,53 % | +3,17 % | +14,45 % | +7,98 % | +0,57 % |
Vuosittainen tuotto
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Vuoden alusta | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Kehittyvät Korkomarkkinat A | −3,20 % | −18,71 % | +8,82 % | +5,02 % | +11,41 % | +0,76 % |
| Vertailuindeksi | −2,82 % | −20,14 % | +8,43 % | +4,68 % | +12,01 % | +0,56 % |
Tunnuslukuja
| Volatiliteetti 12 kk | vola 12kk | Sharpe 12 kk | Duraatio | |
|---|---|---|---|---|
| OP-Kehittyvät Korkomarkkinat A | 4,44 % | - | 5,66 | |
| Vertailuindeksi | - | - | - |
Tämä on mainos. OP-Rahastoyhtiö Oy ja OP Varainhoito Oy ovat laatineet tämän materiaalin taustainformaatioksi. Materiaalissa esitetyt tiedot perustuvat lähteisiin, joita laatijat pitävät luotettavina. Takuita materiaaliin sisällytettyjen tietojen tai mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida kuitenkaan antaa. Materiaalin tarkoituksena ei ole, eikä vastaanottaja voi olettaa, että se antaisi kattavan tai täydellisen kuvauksen tuotteesta ja siihen liittyvistä riskeistä. Vaikka materiaalin laadinnassa on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistamaan, että kaikki siinä esitetyt tiedot ovat oikein, eivät laatija tai sen henkilökunta vastaa materiaalin sisällöstä eikä mitään päätöksiä tai sopimuksia tule tehdä sen perusteella. Tämä materiaali ei sisällä sitovaa tarjousta tai ehdotusta ostaa tai merkitä rahasto-osuutta, eikä materiaali tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle.
OP Pohjolan sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. OP Pohjolan sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaa OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Mahdollinen tuleva tulos riippuu myös verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos sijoitusrahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki sijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä ja muissa sijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen sijoituspäätöstä sijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Saat ne varainhoitajaltasi tai osoitteesta op.fi/kaikki-rahastot. Sijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Tiivistelmä sijoittajan oikeuksista on osoitteessa op.fi/tutustu-rahastojulkaisuihin. Asiakirjat ovat suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi.
Tämän materiaalin kopioiminen, julkaiseminen tai levittäminen kolmannelle taholle kokonaisena tai osittain ei ole sallittua ilman OP Pohjolan kirjallista lupaa. Ottamalla vastaan tämän materiaalin sitoudutte noudattamaan edellä mainittuja ohjeita ja rajoituksia.