Riskillisissä omaisuuslajeissa koettiin huhtikuussa vahva rekyyli heikon maaliskuun jälkeen. Iranin sotaan ei saatu ratkaisua eikä raakaöljyn hintaan helpotusta, mutta turtuminen geopolitiikkaan ja yritysten vahva tuloskausi lienevät saaneet sijoittajat katsomaan kriisin yli. Osakkeet nousivat (esim. S&P 500 +10,5 % ja STOXX Europe 600 +5,6 %) ja yrityslainojen riskimarginaalit palautuivat tiukemmille tasoille (esim. hyvin luokitellut euro IG -yrityslainat -0,16 %-yks. 0,82 %:iin). Pitkät korot päätyivät kuun päätteeksi suunnilleen lähtötasoille (esim. Saksan 10-vuotinen korko 3,00 %:sta 3,04 %:iin), vaikka päiväkohtainen heilunta oli ajoittain huomattavaakin. Euro IG -indeksin tuotto huhtikuussa oli +0,9 %, yieldin päätyessä kuun lopussa 3,6 %:iin.
OP-Kestävä Maailman tuotto huhtikuussa oli +6,15 % vertailuindeksin tuoton jäädessä +4,52 %:iin. Rahaston osakesijoitukset tuottivat euroissa mitattuna +11,8 % globaalin osakemarkkinan (MSCI ACWI EUR) jäädessä +8,2 %:iin. Valtaosa osaketuotoista tuli 33 % painolla olleesta teknologiasektorista (tuotto +26,4 %) ja 20 % painolla olleesta teollisuussektorista (+11,7 %)
heikoiten tuotti materiaalisektori (-5,8 %), mutta tämän paino salkussa oli huhtikuussa alle 1 %. Korkosijoitusten tuotto (+1,0 %) päihitti lievästi laajan euro IG -indeksin (+0,9 %) tuoton. Merkittävin komponentti korkosijoitusten tuottokehityksessä oli riskimarginaalikomponentin tiukentuminen (+0,9 %), kun taas carry-komponentin vaikutus oli +0,2 % ja korkotason muutoksen vaikutus -0,1 %. Korkosijoitukset koostuvat edelleen pääasiassa euromääräisistä IG-luokitelluista yrityslainoista, mutta joukossa on myös muutaman prosentin paino alemman luottoluokituksen lainoja.
Huhtikuun vahvojen sijoitustuottojen jälkeen lähtökohta tulevaan on jälleen haastavampi. Osakemarkkinoilla selkänojaa sijoittajalle tarjoaa vahvasti mennyt tuloskausi, yrityslainoissa tuloskehityksen ohella hopeareunuksena voi nähdä alkuvuoden tasoja houkuttelevamman yield-tason (euro IG -indeksillä n. 3,6 %). Öljyn hinnannousu ruokkii inflaatiota, mikä puoltaa EKP:lta koronnostoja: markkinahinnoittelun perusteella tälle vuodelle odotetaan 2-3 neljännesprosenttiyksikön koronnostoa. Talouskasvulle tällainen ulkosyntyinen inflaatio on kuitenkin myrkkyä, joten Iranin kriisin merkittävämpi pitkittyminen toisi luultavasti talouteen sellaista vastatuulta, että rahoitusmarkkinatkin joutuisivat arvioimaan hintatasoja uudelleen.
Jukka Ukkonen, Minna Laine, Kasper Niinimäki, Martti Saarinen, Lauri Laaksonen
Salkunhoitaja
Perustiedot
- Salkunhoitaja
- Jukka Ukkonen, Minna Laine, Kasper Niinimäki, Martti Saarinen, Lauri Laaksonen
- Vertailuindeksi
- Bloomberg Euro Aggregate Corporate TR Index Value 50 %, MSCI ACWI Net Total Return Index 50 %
- Perustamispäivä
- 20.09.2016
- ISIN
- FI4000210539
- Osuussarja
- Kasvuosuus
- Rahaston koko
- 233 Meur
- Osuuden arvo (08.05.)
- 141,86 EUR
- Kuukausikatsaus
- Lataa
- Avaintietoasiakirja
- Lataa
- Säännöt
- Lataa
- Kestävyystiedot
- Lataa
- Rahastoesite
- Lataa
Kumulatiivinen tuotto (07.05)
| 1kk | 3kk | 6kk | 1 v | 3 v p.a. | 5 v p.a. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Kestävä Maailma A | +6,04 % | +4,13 % | +2,87 % | +5,85 % | +5,70 % | +3,30 % |
| Vertailuindeksi | +4,97 % | +3,05 % | +5,11 % | +14,51 % | +11,37 % | +5,95 % |
Vuosittainen tuotto
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Vuoden alusta | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Kestävä Maailma A | +15,59 % | −10,70 % | +10,18 % | +11,26 % | −4,39 % | +4,31 % |
| Vertailuindeksi | +12,57 % | −13,02 % | +13,19 % | +14,75 % | +5,70 % | +4,69 % |
Tunnuslukuja
| Volatiliteetti 12 kk | vola 12kk | Sharpe 12 kk | Duraatio | |
|---|---|---|---|---|
| OP-Kestävä Maailma A | 7,20 % | - | 2,01 | |
| Vertailuindeksi | - | - | - |
Tämä on mainos. OP-Rahastoyhtiö Oy ja OP Varainhoito Oy ovat laatineet tämän materiaalin taustainformaatioksi. Materiaalissa esitetyt tiedot perustuvat lähteisiin, joita laatijat pitävät luotettavina. Takuita materiaaliin sisällytettyjen tietojen tai mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida kuitenkaan antaa. Materiaalin tarkoituksena ei ole, eikä vastaanottaja voi olettaa, että se antaisi kattavan tai täydellisen kuvauksen tuotteesta ja siihen liittyvistä riskeistä. Vaikka materiaalin laadinnassa on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistamaan, että kaikki siinä esitetyt tiedot ovat oikein, eivät laatija tai sen henkilökunta vastaa materiaalin sisällöstä eikä mitään päätöksiä tai sopimuksia tule tehdä sen perusteella. Tämä materiaali ei sisällä sitovaa tarjousta tai ehdotusta ostaa tai merkitä rahasto-osuutta, eikä materiaali tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle.
OP Pohjolan sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. OP Pohjolan sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaa OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Mahdollinen tuleva tulos riippuu myös verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos sijoitusrahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki sijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä ja muissa sijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen sijoituspäätöstä sijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Saat ne varainhoitajaltasi tai osoitteesta op.fi/kaikki-rahastot. Sijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Tiivistelmä sijoittajan oikeuksista on osoitteessa op.fi/tutustu-rahastojulkaisuihin. Asiakirjat ovat suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi.
Tämän materiaalin kopioiminen, julkaiseminen tai levittäminen kolmannelle taholle kokonaisena tai osittain ei ole sallittua ilman OP Pohjolan kirjallista lupaa. Ottamalla vastaan tämän materiaalin sitoudutte noudattamaan edellä mainittuja ohjeita ja rajoituksia.