Ammattimaisille sijoittajille suunnatut tuotteet

Tiivistelmä
Ei kestävää sijoitustavoitetta
Ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvät rahoitustuotteen ominaisuudet
Sijoitusstrategia
Sijoitusten osuus
Ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien seuranta
Menetelmät
Tietolähteet ja tietojen käsittely
Menetelmiä ja tietoja koskevat rajoitukset
Asianmukainen huolellisuus
Vaikuttamispolitiikat
Nimetty vertailuarvo

Tiivistelmä

Rahaston on tarkoitus toimia yhtiömiesten pitkäaikaisena kiinteistösijoittamisen välineenä ja se voi tehdä transaktioita läpi toimikautensa.

Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia suosimalla joustavia, energiatehokkaita kohteita, jotka soveltuvat useampaan käyttötarkoitukseen. Rahasto suosii vähähiilisiä vaihtoehtoja ja ja investoi uusiutuvan energian tuotantoon. Kohteiden valinnassa kuin myös rakentamisessa ja saneerauksessa painotetaan kiinteistön pitkäikäisyyttä ja muuntojoustavuutta. Rahasto pyrkii edistämään kestävää liikkumista lisäämällä sähköautojen latauspisteitä, rakentamalla turvallisia pyöräparkkeja sekä lisäämällä käyttäjille sosiaalitiloja.

Tämä rahoitustuote edistää ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia, mutta sen tavoitteena ei ole kestävien sijoitusten tekeminen. Siltä osin kun rahastossa tehdään kestäviä sijoituksia, kestäviksi sijoituksiksi katsotaan sellaiset EU:n kestävyysluokitusjärjestelmän mukaiset sijoituskohteet, joiden ympäristötavoitteena on ilmastonmuutoksen hillintä. Ilmastonmuutoksen hillintää edistetään sijoittamalla EU:n kestävyysluokitusjärjestelmän vaatimusten mukaisiin kohteisiin.

Siltä osin kun rahastossa tehdään kestäviä sijoituksia, joiden ympäristötavoitteena on ilmastonmuutoksen hillintä, osana EU:n kestävyysluokitusjärjestelmän mukaisuutta arvioidaan, ettei sijoituskohde aiheuta merkittävää haittaa muille kestävyysluokitusjärjestelmän mukaisille ympäristötavoitteille. Osana arviointia tullaan tekemään kestävien sijoituskohteiden ilmastoriskianalyysi.

Kestävyysindikaattoreina seurataan uusiutuvan energian hyödyntämistä, energiatehokkuutta, sähköautovalmiutta ja sertifioitujen kohteiden lukumäärää.

Ei kestävää sijoitustavoitetta

Tämä rahoitustuote edistää ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia, mutta sen tavoitteena ei ole kestävien sijoitusten tekeminen.

Siltä osin kun rahastossa tehdään kestäviä sijoituksia, kestäviksi sijoituksiksi katsotaan sellaiset EU:n kestävyysluokitusjärjestelmän mukaiset sijoituskohteet, joiden ympäristötavoitteena on ilmastonmuutoksen hillintä. Ilmastonmuutoksen hillintää edistetään sijoittamalla EU:n kestävyysluokitusjärjestelmän vaatimusten mukaisiin kohteisiin.

Siltä osin kun rahastossa tehdään kestäviä sijoituksia, joiden ympäristötavoitteena on ilmastonmuutoksen hillintä, osana EU:n kestävyysluokitusjärjestelmän mukaisuutta arvioidaan, ettei sijoituskohde aiheuta merkittävää haittaa muille kestävyysluokitusjärjestelmän mukaisille ympäristötavoitteille. Osana arviointia tullaan tekemään kestävien sijoituskohteiden ilmastoriskianalyysi.

Haitalliset kestävyysvaikutukset (PAI) arvioidaan säännöllisesti huomioimalla kiinteistövarallisuuteen tehtyihin sijoituksiin soveltuvat PAI-mittarit, jotka koskevat altistumista fossiilisiin polttoaineisiin ja energiatehottomuuteen liittyville riskeille sekä kasvihuonepäästöjä.

Vaihtoehtorahastojen hoitajana OP Kiinteistösijoitus Oy noudattaa monikansallisille yrityksille annettujen OECD:n toimintaohjeita ja yritystoimintaa ja ihmisoikeuksia koskevia YK:n ohjaavia periaatteita. Siltä osin kun rahastossa voi olla sijoituksia yhtiöihin, näille yhtiöille tehdään OECD:n ja YK:n periaatteiden laadullinen tarkastus.

Ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvät rahoitustuotteen ominaisuudet

Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia suosimalla joustavia, energiatehokkaita kohteita, jotka soveltuvat useampaan käyttötarkoitukseen. Rahasto suosii vähähiilisiä vaihtoehtoja ja ja investoi uusiutuvan energian tuotantoon. Kohteiden valinnassa kuin myös rakentamisessa ja saneerauksessa painotetaan kiinteistön pitkäikäisyyttä ja muuntojoustavuutta. Rahasto pyrkii edistämään kestävää liikkumista lisäämällä sähköautojen latauspisteitä, rakentamalla turvallisia pyöräparkkeja sekä lisäämällä käyttäjille sosiaalitiloja.

Sijoitusstrategia

Rahaston on tarkoitus toimia yhtiömiesten pitkäaikaisena kiinteistösijoittamisen välineenä ja se voi tehdä transaktioita läpi toimikautensa. Rahaston tavoitteena on tuottaa yhtiömiesten tekemille sijoituksille vähintään 9 prosentin (IRR) vuotuista tuottoa. Rahaston hajautettu kiinteistöportfolio rakennetaan tapauskohtaisesti päätettävistä sijoituskohteista, eli ns. Bottom Up -menetelmällä. Rahastolla on mahdollisuus käyttää vieraan pääoman ehtoista rahoitusta sijoituksissaan. Sijoituspäätökset tekee vastuunalainen yhtiömies rahastosopimuksen mukaisesti.

Siltä osin kun rahasto voi tehdä sijoituksia yhtiöihin, näille tehdään laadullinen analyysi jonka perusteella arvioidaan hyvän hallintotavan toteutumista. Yhtiön hallintotapaa arvioitaessa kiinnitetään huomioita esim. yhtiön hallintorakenteiden asianmukaisuuteen, yhtiön toimiin suhteessa henkilöstöönsä sekä yhtiön käytäntöihin palkitsemisen ja verotuksen suhteen. Lisäksi yhtiön toiminnan tulisi olla läpinäkyvää.

Sijoitusten osuus

Rahasto tekee sijoituksia, jotka edistävät ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia. Ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia edistävistä sijoituksista vähintään 20 % on EU:n luokitusjärjestelmän mukaisia ja siten myös kestäviä sijoituksia.

Muut ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvät ominaisuudet kattaa sijoitukset, jotka edistävät ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia ja joita ei pidetä kestävinä sijoituksina, eivätkä ne ole EU:n kestävyysluokitusjärjestelmän mukaisia.

Muut rahaston varat kattaa muut rahoitustuotteessa tehdyt sijoitukset, jotka eivät edistä ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia ja joita ei pidetä kestävinä sijoituksina. Johdannaisten osalta ei erikseen huomioida kestävyystekijöitä.

Rahastolla ei ole minimiosuutta kestävistä sijoituksista, jotka eivät ole taksonomian mukaisia. Rahastolla ei myöskään ole minimiosuutta kestävistä sijoituksista, joilla on sosiaalinen tavoite.

Ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien seuranta 

Kestävyysindikaattoreina seurataan uusiutuvan energian hyödyntämistä, energiatehokkuutta, sähköautovalmiutta ja sertifioitujen kohteiden lukumäärää.

Kestävyysindikaattorien lisäksi rahasto pyrkii edistämään kevyen liikenteen käyttöä rakennuttamalla turvallisia pyöräparkkeja latausmahdollisuuksineen ja lisäämällä käyttäjien sosiaalitiloja.

Kaikki rahaston kohteet on liitetty energiaseurantaan, josta saadaan ajantasaista kulutustietoa ja vertailua muihin vastaaviin kiinteistöihin. Kaikissa rahaston kohteissa on tehty energiakatselmus, jolla varmistetaan rakennusten tekniikan toimiminen suunnitellusti sekä oikea käyttötapa. Katselmuksia uusitaan tarpeen mukaan.

Uusia kohteita hankittaessa painotetaan sijaintien kestävyyttä ja analysoidaan kohteen saavutettavuus sekä kohteen muuntojoustavuus. Muuntojoustavuutta arvioitaessa arvioidaan kohteen soveltumista eri vuokralaisille ja eri käyttötarkoituksiin. Huomioitavia asioita ovat muun muassa lastausmahdollisuudet, varasto- ja tuotantotilojen lattioiden kantavuus, vapaa korkeus sekä mahdollisuus laajentaa kohdetta tulevaisuudessa.

Rahaston omistamien kohteiden vuokralaisiin pidetään yhteyttä säännöllisesti. Tapaamisten ja vuokralaistyytyväisyyskyselyiden avulla varmistetaan palvelun ja kiinteistön toimivuus. Saadun palautteen perusteella pyritään kehittämään kohteita vastaamaan paremmin vuokralaisen tarpeisiin esimerkiksi lisäämällä sähköautojen latausmahdollisuuksia ja latauspisteiden määrää kysyntää vastaavaksi.

Menetelmät

Sijoituskohteena olevien kiinteistöjen uusiutuvan energian hyödyntämistä seurataan kohteiden lukumäärän mukaan. Energiatehokkuutta seurataan vuosittain laskemalla rakennustilavuudella painotettu keskimääräinen energiatodistusten mukainen energialuokka. Sähköautovalmiutta mitataan kohteiden lukumäärällä, joissa on sähköautojen latauspisteitä. Kestävyysindikaattorit selvitetään aina uusien investointien yhteydessä ja raportoidaan vuosittain yhteenvetona.

Tietolähteet ja tietojen käsittely

Ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien toteutumisen arvoimiseksi käytettävät tiedot saadaan rakennuslupa- ja urakkamateriaalista tai kohteen urakoitsijalta tai myyjältä. Lisäksi tietoja haetaan viranomaisrekistereistä ja muista julkisista tietolähteistä. Tietojen laatu varmistetaan huolellisella DD-prosessilla. ESG-vastaava varmistaa sijoituspäätösesityksestä, että vastuullisuuskriteerit toteutuvat. Lisäksi käytetään ulkopuolisia palveluntarjoajia määriteltyihin indikaattoreihin liittyvän datan seurantaan ja säilyttämiseen. Arviointi tehdään sijoituspäätösvaiheessa, jolloin uudiskohteiden tiedot perustuvat rakennusvaihetta edeltäviin suunnitelmiin.

Siltä osin kun rahasto voi tehdä sijoituksia muihin rahastoihin tai yhtiöihin, tiedot selvitetään kyseisen sijoituksen yhteydessä tehtävässä ESG-DD:ssä, jossa selvitetään, että sijoituskohde huomioi toiminnassaan kestävyysriskit riittävällä tasolla.

Menetelmiä ja tietoja koskevat rajoitukset

Rakennushankkeissa ESG-arviointi tehdään rakennuslupavaiheessa, jolloin saadut tiedot, kuten kohteen energialuokka, saattavat vielä päivittyä. Mahdollisista muutoksista kohteen toteutustapaan neuvotellaan aina urakoitsijan kanssa eikä urakoitsija voi muuttaa kohteen kestävyyteen vaikuttavia tekijöitä yksipuolisesti. Muutokset eivät voi olla kohdetta merkittävästi huonontavia.

Valmiiden sijoituskohteiden ESG-arviointi voi puolestaan sisältää epätarkkuuksia sen johdosta, ettei myyjällä aina ole kattavaa, ajantasaista tietoa kohteen kestävyyteen vaikuttavista tekijöistä. Tietoja täydennetään ulkopuolisten asiantuntijoiden tekemillä teknisillä DD-tarkastuksilla ja julkisista lähteistä saatavilla tiedoilla.

Asianmukainen huolellisuus

Osana uusien sijoituskohteiden hankintaa tehdään asianmukainen due diligence -tarkastus, jossa selvitetään muun ohella ennalta määritellyt kohteen kestävyyttä koskevat kysymykset. Sijoituspäätös perustuu DD-vaiheessa tehtyihin selvityksiin ja myyjältä tai toteuttajalta saatuihin vastuksiin. Tarkastukseen voivat osallistua myös ulkopuoliset tekniset asiantuntijat. Mahdollisista muutoksista rakennushankkeissa neuvotellaan aina urakoitsijan kanssa. Osana investointivaiheen arviointia tarkistetaan myös, ettei kohteessa ole käsillä ennalta määriteltyjä poissulkemisperusteita.

Vaikuttamispolitiikat

Rahaston salkunhoitajana toimiva OP Kiinteistösijoitus Oy ei laadi eikä julkista omistajaohjauksen periaatteita, koska yhtiön hoitamat rahastot eivät sijoita varojaan säännellyllä markkinalla kaupankäynnin kohteena olevien yhtiöiden osakkeisiin.

Siltä osin kuin rahasto voi tehdä sijoituksia muihin rahastoihin tai yhtiöihin, rahasto toimii aktiivisena omistajana nimeämällä edustajansa rahaston tai yhtiön toimielimiin tai osallistumalla toimielinten kokouksiin kuten yhtiökokouksiin ja käymällä rahastojen tai yhtiöiden kanssa suoria dialogeja.

Nimetty vertailuarvo

Rahaston edistämien ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien saavuttamiseksi ei ole nimetty vertailuarvoa.

Tiedot julkaistu 1.1.2023

LEI-tunnus 743700KYPJ1G53BGDN22

Tiivistelmä
Ei kestävää sijoitustavoitetta
Ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvät rahoitustuotteen ominaisuudet
Sijoitusstrategia
Sijoitusten osuus
Ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien seuranta
Menetelmät
Tietolähteet ja tietojen käsittely
Menetelmiä ja tietoja koskevat rajoitukset
Asianmukainen huolellisuus
Vaikuttamispolitiikat
Nimetty vertailuarvo

Tiivistelmä

Rahasto sijoittaa varansa kotimaiseen tonttivarallisuuteen eli maa-alueisiin tai niitä omistaviin yhtiöihin. Rahaston on tarkoitus solmia asunto-osakeyhtiöiden kanssa pitkäaikaiset maanvuokrasopimukset. Pääasiallinen maa-alueiden hankintakanava on rakennusliikkeet, joilta Rahasto pyrkii saamaan vuokrakassavirran ennen rakennusvaihetta siten, että asuinrakennuskohteen valmistuttua vuokrakassavirta tulisi maa-alueen vuokraavalta asunto-osakeyhtiöltä. Asunto-osakeyhtiöllä on tarkoitus olla mahdollisuus lunastaa osuuksia tontista.

Tämä rahoitustuote edistää ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia, mutta sen tavoitteena ei ole kestävien sijoitusten tekeminen. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia tukemalla kestävää kaupungistumista täydennysrakentamisen muodossa ja suosimalla energiatehokkaita ratkaisuja. Tontit valitaan sijainneilta, jotka mahdollistavat julkisen liikenteen käytön, kävelyn ja pyöräilyn. Tarjoamalla vaihtoehtoisen rahoitusmuodon kohteen hankintaan, rahasto mahdollistaa uusien terveiden kotien rakentamisen sekä oman kodin hankinnan yhä useammalle asunnonostajalle.

Kestävyysindikaattoreina seurataan tarkasteluvuonna hankituille tonteille rakennettavien kohteiden keskimääräistä energialuokkaa, uusiutuvan energian hyödyntämistä ja toteutettavien asuntojen lukumäärää.

Ei kestävää sijoitustavoitetta

Tämä rahoitustuote edistää ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia, mutta sen tavoitteena ei ole kestävien sijoitusten tekeminen.

Ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvät rahoitustuotteen ominaisuudet

Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia tukemalla kestävää kaupungistumista täydennysrakentamisen muodossa ja suosimalla energiatehokkaita ratkaisuja. Tontit valitaan sijainneilta, jotka mahdollistavat julkisen liikenteen käytön, kävelyn ja pyöräilyn. Tarjoamalla vaihtoehtoisen rahoitusmuodon kohteen hankintaan, rahasto mahdollistaa uusien terveiden kotien rakentamisen sekä oman kodin hankinnan yhä useammalle asunnonostajalle.

Sijoitusstrategia

Rahasto sijoittaa varansa kotimaiseen tonttivarallisuuteen eli maa-alueisiin tai niitä omistaviin yhtiöihin. Sijoituskohteiden hankinta voidaan tehdä yksittäisinä ostoina tai portfoliokauppoina. Kohteet voivat olla myös osaomisteisia. Rahaston on tarkoitus solmia asunto-osakeyhtiöiden kanssa pitkäaikaiset maanvuokrasopimukset. Pääasiallinen maa-alueiden hankintakanava on rakennusliikkeet, joilta Rahasto pyrkii saamaan vuokrakassavirran ennen rakennusvaihetta siten, että asuinrakennuskohteen valmistuttua vuokrakassavirta tulisi maa-alueen vuokraavalta asunto-osakeyhtiöltä. Asunto-osakeyhtiöllä on tarkoitus olla mahdollisuus lunastaa osuuksia tontista 1-2 kertaa vuodessa erikseen määriteltävinä ajankohtina.

Siltä osin kun rahasto voi tehdä sijoituksia yhtiöihin, näille tehdään laadullinen analyysi jonka perusteella arvioidaan hyvän hallintotavan toteutumista. Yhtiön hallintotapaa arvioitaessa kiinnitetään huomioita esim. yhtiön hallintorakenteiden asianmukaisuuteen, yhtiön toimiin suhteessa henkilöstöönsä sekä yhtiön käytäntöihin palkitsemisen ja verotuksen suhteen. Lisäksi yhtiön toiminnan tulisi olla läpinäkyvää.

Sijoitusten osuus

Rahasto tekee sijoituksia, jotka edistävät ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia.

Muut rahaston varat voivat kattaa muut rahoitustuotteessa tehdyt sijoitukset, jotka eivät edistä ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia ja joita ei pidetä kestävinä sijoituksina. Rahasto voi tehdä johdannaissopimuksia tai käyttää muita suojausmenetelmiä rahaston lainoihin liittyvän korkoriskin suojaamiseksi. Rahasto ei tee johdannaissopimuksia spekulatiivisissa tarkoituksissa. Johdannaisten osalta ei erikseen huomioida kestävyystekijöitä.

Ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien seuranta 

Kestävyysindikaattoreina seurataan tarkasteluvuonna hankituille tonteille rakennettavien kohteiden keskimääräistä energialuokkaa, uusiutuvan energian hyödyntämistä ja toteutettavien asuntojen lukumäärää.

Kestävyysindikaattoreiden lisäksi rahasto seuraa mm. sijoituskohteiden saavutettavuutta julkisella liikenteellä, jota arvioidaan pisteytysmenetelmällä etäisyytenä lähimmälle pysäkille (enintään 1 kilometri tai enintään 500 metriä) ja ruuhka-ajan vuoroväleinä (enintään 15 minuuttia) sekä alueen saavutettavuutta kävellen ns. walk score -työkalun avulla. Lisäksi suositaan täydennysrakentamista olemassa olevaan kaupunkirakenteeseen, eli rakentamista nykyisen yhdyskuntarakenteen osaksi tai sen välittömään läheisyyteen.

Menetelmät

Sijoituskohteena olevilla tonteilla sijaitsevien rakennusten keskimääräistä energialuokkaa seurataan vuosittain laskemalla uusien rakennettavien kohteiden keskimääräinen energiatodistusten mukainen energialuokka. Uusiutuvan energian hyödyntämistä seurataan kohteiden lukumäärän mukaan. Asuntojen lukumäärä raportoidaan kappalemääränä. Kestävyysindikaattorit selvitetään aina uusien investointien yhteydessä ja raportoidaan vuosittain yhteenvetona.

Rakennukset eivät ole rahaston omistuksessa, joten kestävyysindikaattoreita ei seurata investointipäätöksen jälkeen. Kohteiden käytettyä energiamuotoa ja energialuokkaa seurataan energiatodistuksesta. Uusien tonttien maanvuokrasopimuksiin on lisätty vaatimus, että vuokralainen toimittaa kohteen energiatodistuksen rakennuslupavaiheessa ja silloin kun todistusta päivitetään. Olemassa olevista sijoituksista on sijoituspäätösvaiheessa kerätty tieto rakennusvaiheen indikoidusta energiamuodosta ja energialuokasta.

Tietolähteet ja tietojen käsittely

Ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien toteutumisen arvoimiseksi käytettävät tiedot saadaan kohteen urakoitsijalta ja ne perustuvat referenssikohteisiin tai kyseisen hankkeen rakennuslupamateriaaliin. Lisäksi tietoja haetaan viranomaisrekistereistä ja muista julkisista tietolähteistä. Tietojen laatu varmistetaan huolellisella DD-prosessilla. ESG-vastaava varmistaa sijoituspäätösesityksestä, että vastuullisuuskriteerit toteutuvat. Lisäksi käytetään ulkopuolisia palveluntarjoajia määriteltyihin indikaattoreihin liittyvän datan seurantaan ja säilyttämiseen. Arviointi tehdään sijoituspäätösvaiheessa, jolloin uudiskohteiden tiedot perustuvat rakennusvaihetta edeltäviin suunnitelmiin.

Menetelmiä ja tietoja koskevat rajoitukset

Rakennushankkeissa ESG-arviointi tehdään rakennuslupavaiheessa, jolloin saadut tiedot, kuten kohteen energialuokka, saattavat vielä päivittyä. Rahasto omistaa maapohjan, muttei sille rakennettavaa rakennusta, jolloin mahdollisuudet vaikuttaa kohteen toteutustapaan ovat rajalliset.

Asianmukainen huolellisuus

Osana uusien sijoituskohteiden hankintaa tehdään asianmukainen due diligence -tarkastus, jossa selvitetään muun ohella ennalta määritellyt kohteen kestävyyttä koskevat kysymykset. Sijoituspäätös perustuu DD-vaiheessa tehtyihin selvityksiin ja myyjältä tai toteuttajalta saatuihin vastuksiin. Tarkastukseen voivat osallistua myös ulkopuoliset tekniset asiantuntijat. Mahdollisista muutoksista rakennushankkeissa neuvotellaan aina urakoitsijan kanssa. Osana investointivaiheen arviointia tarkistetaan myös, ettei kohteessa ole käsillä ennalta määriteltyjä poissulkemisperusteita.

Vaikuttamispolitiikat

Rahaston salkunhoitajana toimiva OP Kiinteistösijoitus Oy ei laadi eikä julkista omistajaohjauksen periaatteita, koska yhtiön hoitamat rahastot eivät sijoita varojaan säännellyllä markkinalla kaupankäynnin kohteena olevien yhtiöiden osakkeisiin.

Siltä osin kuin rahasto voi tehdä sijoituksia muihin rahastoihin tai yhtiöihin, rahasto toimii aktiivisena omistajana nimeämällä edustajansa rahaston tai yhtiön toimielimiin tai osallistumalla toimielinten kokouksiin kuten yhtiökokouksiin ja käymällä rahastojen tai yhtiöiden kanssa suoria dialogeja.

Nimetty vertailuarvo

Rahaston edistämien ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien saavuttamiseksi ei ole nimetty vertailuarvoa.

Tiedot julkaistu 1.1.2023

LEI-tunnus 743700CJ52UC3TZ7JJ42

Tiivistelmä
Ei merkittävää haittaa kestävälle sijoitustavoitteelle
Rahoitustuotteen kestävä sijoitustavoite
Sijoitusstrategia
Sijoitusten osuus
Kestävän sijoitustavoitteen seuranta
Menetelmät
Tietolähteet ja tietojen käsittely
Menetelmiä ja tietoja koskevat rajoitukset
Asianmukainen huolellisuus
Vaikuttamispolitiikat
Kestävän sijoitustavoitteen saavuttaminen

Tiivistelmä

Rahaston sijoitukset pyrkivät systemaattiseen ja mitattavaan vaikuttavuuteen sijoittamalla ensisijaisesti kestävän maa- ja metsätalouden, uusiutuvan energian ja rahoituslaitosten hankkeisiin. Sijoitukset tukevat ilmastonmuutoksen torjuntaa ja siihen sopeutumista, kestävien työpaikkojen luomista, sekä edullisen ja puhtaan energian turvaamista, keskittyen kullekin toimialalle ja kohdeyhtiölle olennaisiin ympäristö ja yhteiskunnallisiin riskeihin, mahdollisuuksiin sekä vaikutuksiin.

Rahaston mahdollisten sijoituskohteiden valinnassa noudatetaan tehostettua ympäristö- ja yhteiskuntariskien tarkastelua. Vastuullisuutta ja niihin liittyviä riskejä arvioidaan suhteessa Maailmanpankkiryhmään kuuluvan IFC:n ympäristö- ja yhteiskuntavastuun standardeihin (IFC Environmental and Social Performance Standards, IFC PS) sekä Maailmanpankkiryhmän yleisiin ja toimialakohtaisiin ohjeistuksiin (Environmental, Health, and Safety Guidelines). Lisäksi haitalliset kestävyysvaikutukset (PAI) analysoidaan säännöllisesti osana vuosittaista seuranta ja monitorointi prosessia, siltä osin kuin tieto on saatavilla kohdeyhtiöiltä

Sijoituskohteen vaikuttavuuden ennakkoarvioinnilla on merkittävä rooli sijoituspäätöstä tehtäessä. Arvioinnilla tarkastellaan valmistelussa olevien hankkeiden ennakoituja kehitysvaikutuksia käyttäen laadullisia ja määrällisiä indikaattoreita, joilla kuvataan investoinnin mahdollisuuksia vaikuttaa kestävän kehityksen tavoitteiden toteutumiseen yritystoiminnan suorien ja välillisten vaikutusten kautta

Ei merkittävää haittaa kestävälle sijoitustavoitteelle

Mahdolliset sijoituskohteet käyvät läpi tarkan ympäristö- ja yhteiskuntavastuuarvioinnin, jossa vastuullisuutta ja niihin liittyviä riskejä arvioidaan suhteessa Maailmanpankkiryhmään kuuluvan IFC:n ympäristö- ja yhteiskuntavastuun standardeihin (IFC Environmental and Social Performance Standards, IFC PS) sekä Maailmanpankkiryhmän yleisiin ja toimialakohtaisiin ohjeistuksiin (Environmental, Health, and Safety Guidelines).

Lisäksi haitalliset kestävyysvaikutukset (PAI) analysoidaan säännöllisesti osana vuosittaista seuranta ja monitorointi prosessia, siltä osin kuin tieto on saatavilla kohdeyhtiöiltä.

Rahoitustuotteen kestävä sijoitustavoite

Rahaston sijoitukset pyrkivät systemaattiseen ja mitattavaan vaikuttavuuteen sijoittamalla ensisijaisesti kestävän maa- ja metsätalouden, uusiutuvan energian ja rahoituslaitosten hankkeisiin. Rahasto sijoittaa vain kohteisiin, jotka edistävät YK:n kestävän kehityksen tavoitteita ja jotka tukevat ilmastonmuutoksen torjuntaa ja siihen sopeutumista, kestävien työpaikkojen luomista, sekä edullisen ja puhtaan energian turvaamista, keskittyen kullekin toimialalle ja kohdeyhtiölle olennaisiin ympäristö ja yhteiskunnallisiin riskeihin, mahdollisuuksiin sekä vaikutuksiin. Rahasto tekee sijoituksia yritystoimintaan OECD:n luokituksen mukaisissa kehitysmaissa

Sijoitusstrategia

Vaikuttavuusarviointi: Sijoituskohteen vaikuttavuuden ennakkoarvioinnilla on merkittävä rooli sijoituspäätöstä tehtäessä. Arvioinnilla tarkastellaan valmistelussa olevien hankkeiden ennakoituja kehitysvaikutuksia käyttäen laadullisia ja määrällisiä indikaattoreita, joilla kuvataan investoinnin mahdollisuuksia vaikuttaa kestävän kehityksen tavoitteiden toteutumiseen yritystoiminnan suorien ja välillisten vaikutusten kautta. Tällaisia indikaattoreita ovat mm. paikallistason ilmastoratkaisut, uusien työpaikkojen määrä ja muut paikalliset suorat taloudelliset vaikutukset. Arviossa hyödynnetään hankevalmistelussa saatuja tietoja, ympäristö- ja sosiaalisten asioiden arviointia sekä muita tietoja esimerkiksi kohdemarkkinoista.

Ympäristö- ja yhteiskuntariskien arviointi: Rahaston mahdollisten sijoituskohteiden valinnassa noudatetaan tehostettua ympäristö- ja yhteiskuntariskien tarkastelua. Vastuullisuutta ja niihin liittyviä riskejä arvioidaan suhteessa Maailmanpankkiryhmään kuuluvan IFC:n ympäristö- ja yhteiskuntavastuun standardeihin (IFC Environmental and Social Performance Standards, IFC PS) sekä Maailmanpankkiryhmän yleisiin ja toimialakohtaisiin ohjeistuksiin (Environmental, Health, and Safety Guidelines). On tavallista, että sijoituspäätöstä tehtäessä kohteen toiminta ei vielä täytä kaikkia sen toimintaan sovellettavia standardeja. Olennaista onkin arvioida yhtiön mahdollisuuksia kehittää toimintaansa sovittavassa aikataulussa ja tyypillisesti sovitut toimenpiteet saadaan tehtyä ensimmäisten 1–3 vuoden aikana sijoituspäätöksestä.

Toimintaperiaatteet hyvien hallintotapojen arvioimiseksi: Hyvän hallintotavan arviointi on osa ympäristö- ja yhteiskuntavastuuarviointia. Pidämme hyvän hallintotavan noudattamista tärkeänä peruspilarina yhtiön taloudelliselle menestykselle toimialasta riippumatta. Hallintotapaa arvioitaessa kiinnitetään huomioita esimerkiksi kohdeyhtiön hallintorakenteiden asianmukaisuuteen, kohdeyhtiön toimiin suhteessa henkilöstöönsä sekä kohdeyhtiön käytäntöihin verotuksen suhteen.

Sijoitusten osuus

Kyseessä on vaikuttavuusrahasto, jonka tavoitteena on ympäristön ja yhteiskunnan kannalta kestävien sijoitusten tekeminen kehittyvillä markkinoilla, joten rahasto sisältää 100% kestäviä sijoituksia.

Rahasto saattaa sisältää sijoituskohteita, jotka ovat EU:n luokitusjärjestelmien mukaisia, mutta rahasto ei sitoudu tiettyyn minimimäärään EU:n luokitusjärjestelmän mukaisten sijoitusten osalta. Toistaiseksi EU:n luokitusjärjestelmän mukaisia sijoituskohteita, tai raportoitua tietoa EU:n luokitusjärjestelmän mukaisuudesta on saatavilla niukasti.

Kestävän sijoitustavoitteen seuranta

Rahaston kohdeyhtiöiden keskeisiä ja sovittuja kestävyysmittareita seurataan vuosittaisen raportoinnin avulla. Rahaston ylätason ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvistä kestävyysmittareista raportoidaan myös vuosittain. Raportoinnissa käytetään hyväksi vierailuja kohdeyhtiöissä sekä ulkopuolisten konsulttien tekemää analyysiä.

Menetelmät

Vaikuttavuusarviointi: vaikuttavuusarvioinnissa hyödynnetään Finnfundin kehitysvaikutusten arviointityökalua (Development Effect Assessment Tool, DEAT). Työkalu perustuu muutosteoriohin ja sen avulla tarkastellaan valmistelussa olevien hankkeiden ennakoituja kehitysvaikutuksia laadullisten ja määrällisten indikaattorien avulla. Arviossa hyödynnetään hankevalmistelussa saatuja tietoja, ympäristö- ja sosiaalisten asioiden arviointia sekä muita tietoja esimerkiksi kohdemarkkinoista. Arvioinnilla on keskeinen rooli päätöksenteossa ja lisäksi ennakkoarvioinnissa kerätään lähtötason indikaattorit investoinnin seurantaa varten.

Nämä indikaattorit mittaavat esimerkiksi tuotteen tai palvelujen saavuttavien asiakkaiden lukumäärä ja sukupuolijakauma ja ne ovat yhteensopivia Global Impact Investing Networkin (GIIN) IRIS-indikaattorien kanssa.

Tietolähteet ja tietojen käsittely

Sijoituskohteista saatava tieto tulee suoraan kohdeyhtiöiltä ja se pohjautuu yrityksen omiin ja/tai ulkopuolisen asiantuntijan analyysiin

Menetelmiä ja tietoja koskevat rajoitukset

Kestävyyteen liittyviä tietoja ei ole vielä toistaiseksi täysin standardoitu ja kohdeyhtiöt eivät raportoi tietoja laajasti. Tämä pätee erityisesti kehittyvillä markkinoilla, mikä tuo osaltaan haasteita kohdeyhtiöiden vertailtavuuteen.

Asianmukainen huolellisuus

Osana uusien sijoituskohteiden hankintaa tehdään asianmukainen due diligence -tarkastus, jossa selvitetään mm. sijoituskohteen omistusoikeuksiin liittyvät kysymykset. Salkunhoidosta riippumaton taho seuraa, että rahasto noudattaa sille asetettuja kriteereitä.

Vaikuttamispolitiikat

Rahastolla ei ole julkisia omistajaohjauksen periaatteita. Rahaston neuvonantajana toimiva Finnfund käy suoria dialogeja yhtiöiden kanssa, osallistuu kohdeyhtiöiden hallitustyöskentelyyn (pääomasijoitukset) ja eri neuvoa-antavien toimielinten kokouksiin (rahasto sijoitukset).

Kestävän sijoitustavoitteen saavuttaminen

Rahastolla ei ole vertailuindeksiä.

Tiedot julkaistu 1.1.2023

LEI-tunnus 74370073FNU739HQXT78