Helmikuu oli useilla markkinoilla positiivinen kuukausi. Eurooppalaiset osakkeet (STOXX Europe 600) tuottivat +3,9 %, yhdysvaltaisten (S&P 500) jäädessä lievästi miinukselle (-0,8 %). Yrityslainasijoitusten tuotto oli positiivista, sillä vaikka riskilisät hieman levenivätkin, riitti riskittömien korkojen lasku viemään tuotot positiivisiksi. Saksan 10-vuoden valtionlainan korko laski tasoilta 2,84 % tasolle 2,64 %. Yrityslainamarkkinalla tunnelma oli varovainen, mutta riskilisien hienoinen leveneminen oli ennemminkin kovasti tiukentuneiden riskilisien korjaamista kuin markkinan fundamentaalista uudelleenhinnoittelua. Laajan EUR IG -yrityslainaindeksin riskilisä riskittömään korkoon nähden oli kuun alussa n. 76 korkopistettä, päätyen kuun lopussa tasoille n. 86. Helmikuussa puhututtivat paitsi riskilisien historiallisen tiukat tasot, myös muun muassa spekulaatiot US:n ja Israelin hyökkäyksestä Iraniin sekä tekoälyn tulevista vaikutuksista eri toimialoille ja talouteen kokonaisuutenakin. Tarjontaa yrityslainamarkkinalla riitti, mikä osaltaan selitti riskilisien heikompaa kehitystä.
OP-Kestävä Maailman tuotto helmikuussa oli +0,07 %, vertailuindeksin tuottaessa +1,31 %. Rahaston osakesijoitukset tuottivat euroissa mitattuna -0,3 % globaalin osakemarkkinan (MSCI ACWI EUR) tuottaessa +2,1 %. Osakesijoitusten sektorikohtaiset tuotot vaihtelivat kommunikaatiopalveluiden -7,2 %:n ja materiaalisektorin +10,9 %:n välillä. Korkosijoitusten tuotto (+0,6 %) ylitti lievästi laajan euro IG -indeksin (+0,5 %) tuoton. Positiivista tuottokontribuutiota tuli juoksevasta riskittömästä korosta (+0,2 %) ja korkotason muutoksesta (+0,7 %), riskimarginaalikomponentin tuodessa negatiivista kontribuutiota (-0,3 %). Sektorikohtaiset tuotot olivat korkosijoituksissa positiivisia kautta linjan. Korkosijoitukset koostuvat edelleen pääasiassa euromääräisistä IG-luokitelluista yrityslainoista, mutta joukossa on myös joitakin dollarimääräisiä lainoja sekä muutaman prosentin paino alemman luottoluokituksen lainoja.
Yritysten Q4 tuloskausi alkaa olemaan ohi, ja sen mukaan yritysten fundamenteissa ei ole huomautettavaa. Talousympäristön vakautta haastavat niin geopoliittiset tekijät kuin tekoälyn ympärillä käytävä keskustelu ja skenaarioiden rakentelu. Eurooppalaisen IG-markkinan yritykset vaikuttaisivat kuitenkin olevan hyvin positioituneita myös epävarmaan ympäristöön. Makrotalouden luvut ovat olleet vahvoja, eivätkä ne anna tämän hetken tietojen valossa syytä odottaa heikentyvää suhdannetta. Suurimpia kysymysmerkkejä markkinoidenkin kehityksen kannalta on geopoliittisen tilanteen kehittyminen. Suoria muuttujia sen osalta on muun muassa öljyn hinnan kehittyminen ja siten inflaation ja lopulta talouskasvun kehittyminen. Merkittävää puskuria ei yrityslainojen hinnoissa ole tilanteiden heikon kehityksen skenaarioille.
Kristiina Vares-Wartiovaara, Jukka Ukkonen, Martti Saarinen, Jenni Hämäläinen
Salkunhoitaja
Perustiedot
- Salkunhoitaja
- Kristiina Vares-Wartiovaara, Jukka Ukkonen, Martti Saarinen, Jenni Hämäläinen
- Vertailuindeksi
- Bloomberg Euro Aggregate Corporate TR Index Value 50 %, MSCI ACWI Net Total Return Index 50 %
- Perustamispäivä
- 20.09.2016
- ISIN
- FI4000210539
- Osuussarja
- Kasvuosuus
- Rahaston koko
- 227 Meur
- Osuuden arvo (10.03.)
- 135,50 EUR
- Kuukausikatsaus
- Lataa
- Avaintietoasiakirja
- Lataa
- Säännöt
- Lataa
- Kestävyystiedot
- Lataa
- Rahastoesite
- Lataa
Kumulatiivinen tuotto (09.03)
| 1kk | 3kk | 6kk | 1 v | 3 v p.a. | 5 v p.a. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Kestävä Maailma A | −1,33 % | −1,43 % | +0,19 % | −1,43 % | +4,22 % | +2,96 % |
| Vertailuindeksi | −0,83 % | +0,91 % | +3,93 % | +8,52 % | +10,54 % | +5,73 % |
Vuosittainen tuotto
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Vuoden alusta | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Kestävä Maailma A | +15,59 % | −10,70 % | +10,18 % | +11,26 % | −4,39 % | −0,37 % |
| Vertailuindeksi | +12,57 % | −13,02 % | +13,19 % | +14,75 % | +5,70 % | +1,22 % |
Tunnuslukuja
| Volatiliteetti 12 kk | vola 12kk | Sharpe 12 kk | Duraatio | |
|---|---|---|---|---|
| OP-Kestävä Maailma A | 7,43 % | - | 2,01 | |
| Vertailuindeksi | - | - | - |
Tämä on mainos. OP-Rahastoyhtiö Oy ja OP Varainhoito Oy ovat laatineet tämän materiaalin taustainformaatioksi. Materiaalissa esitetyt tiedot perustuvat lähteisiin, joita laatijat pitävät luotettavina. Takuita materiaaliin sisällytettyjen tietojen tai mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida kuitenkaan antaa. Materiaalin tarkoituksena ei ole, eikä vastaanottaja voi olettaa, että se antaisi kattavan tai täydellisen kuvauksen tuotteesta ja siihen liittyvistä riskeistä. Vaikka materiaalin laadinnassa on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistamaan, että kaikki siinä esitetyt tiedot ovat oikein, eivät laatija tai sen henkilökunta vastaa materiaalin sisällöstä eikä mitään päätöksiä tai sopimuksia tule tehdä sen perusteella. Tämä materiaali ei sisällä sitovaa tarjousta tai ehdotusta ostaa tai merkitä rahasto-osuutta, eikä materiaali tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle.
OP Pohjolan sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. OP Pohjolan sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaa OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Mahdollinen tuleva tulos riippuu myös verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos sijoitusrahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki sijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä ja muissa sijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen sijoituspäätöstä sijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Saat ne varainhoitajaltasi tai osoitteesta op.fi/kaikki-rahastot. Sijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Tiivistelmä sijoittajan oikeuksista on osoitteessa op.fi/tutustu-rahastojulkaisuihin. Asiakirjat ovat suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi.
Tämän materiaalin kopioiminen, julkaiseminen tai levittäminen kolmannelle taholle kokonaisena tai osittain ei ole sallittua ilman OP Pohjolan kirjallista lupaa. Ottamalla vastaan tämän materiaalin sitoudutte noudattamaan edellä mainittuja ohjeita ja rajoituksia.