Syyskuu toi rahoitusmarkkinoille vastatuulta erityisesti korkojen nousun merkeissä, mutta positiivinen sentimentti rakoili myös riskillisissä omaisuuslajeissa. Lähi-idän konfliktin jatkuessa erityisesti polttoaineiden hinnat nousivat kasvattaen inflaatiopaineita ja lyhyiden korkojen nousupainetta, mutta myös pitkien valtionlainojen korot ovat nousseet tarjonnan kasvaessa ja poliittisen ja muunkin epävarmuuden nostaessa päätään. Sekä EKP että Fed nostivat syyskuussa ohjauskorkojaan ja 10 vuoden valtionlainoissakin nousu oli varsin reipasta (esim. Saksan 10 vuoden korko nousi +0,26 %-yks. 3,59 %:iin, Yhdysvaltain vastaava +0,54 %-yks. 5,29 %:iin). Osakkeissa lasku oli suhteellisen maltillista (esim. S&P 500 -0,35 % ja STOXX Europe 600 -2,39 %)
yrityslainoissa riskimarginaalit levenivät enemmän heikommin luokitelluissa high yield -lainoissa (+0,46 %-yks.) kuin paremmin luokitelluissa investment grade -lainoissa (+0,11 %-yks.).
OP-Kestävä Maailman tuotto syyskuussa oli -0,39 % jääden lievästi vertailuindeksin kehityksestä (-0,10 %). Rahaston osakesijoitusten tuotto euroissa mitattuna (+0,8 %) jäi lievästi globaalin osakemarkkinan (MSCI ACWI EUR) tuotosta (+1,1 %). Syyskuussa osakesijoituksista paras tuottoattribuutio tuli IT-sektorin osakkeista (+1,6 %) ja heikoin rahoitussektorin osakkeista (-0,5 %). Osakesijoituksista noin 90 % koostuu tällä hetkellä rahoitus-, IT-, terveydenhuolto- ja teollisuusyrityksistä. Korkosijoitusten tuotto (-1,4 %) jäi lievästi laajan euro IG -indeksin tuotosta (-1,3 %). Juokseva tuotto (kontribuutio +0,3 %) jäi korkojen nousun (kontribuutio -1,3 %) ja riskimarginaalien leventymisen (kontribuutio -0,4 %) jalkoihin. Korkosijoitukset koostuvat edelleen pääasiassa euromääräisistä IG-luokitelluista yrityslainoista, mutta joukossa on myös muutaman prosentin paino alemman luottoluokituksen lainoja.
Epävarmasta markkinasentimentistä huolimatta globaalit kasvunäkymät ovat yhä vahvat ja olleet jopa entisestään paranemaan päin, mikä on antanut selkänojaa riskillisille omaisuuslajeille. Korkomarkkinoilla pitkien korkojen nousu, vaikkakin on puraissut eri omaisuuslajien tuottoja viime kuukausina, tarjoaa toisaalta paremman lähtökohdan tuleviin korkotuottoihin: laajan euro IG -markkinan yield oli syyskuun päättyessä jo 4,3 %. Markkina hinnoittelee keskuspankeilta yhä kiristävää rahapolitiikkaa, mikä tosin ei tarkoita sitä, että pitkät korot välttämättä jatkaisivat nousuaan. Katsauksen kirjoitushetkellä lokakuun alun päivinä pitkissä Saksan koroissa on nähty jo merkkejä trendin katkeamisesta.
Jukka Ukkonen, Minna Laine, Kasper Niinimäki, Martti Saarinen, Lauri Laaksonen
Salkunhoitaja
Perustiedot
- Salkunhoitaja
- Jukka Ukkonen, Minna Laine, Kasper Niinimäki, Martti Saarinen, Lauri Laaksonen
- Vertailuindeksi
- Bloomberg Euro Aggregate Corporate TR Index Value 50 %, MSCI ACWI Net Total Return Index 50 %
- Perustamispäivä
- 20.09.2016
- ISIN
- FI4000210539
- Osuuslaji
- Kasvuosuus
- Rahaston koko
- 256 Meur
- Osuuden arvo (16.10.)
- 148,59 EUR
- Kuukausikatsaus
- Lataa
- Avaintietoasiakirja
- Lataa
- Säännöt
- Lataa
- Kestävyystiedot
- Lataa
- Rahastoesite
- Lataa
Kumulatiivinen tuotto (15.10)
| 1kk | 3kk | 6kk | 1 v | 3 v p.a. | 5 v p.a. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Kestävä Maailma A | +2,49 % | +1,20 % | +7,94 % | +7,12 % | +6,97 % | +3,31 % |
| Vertailuindeksi | +2,06 % | +0,90 % | +6,23 % | +9,57 % | +11,54 % | +5,86 % |
Vuosittainen tuotto
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Vuoden alusta | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OP-Kestävä Maailma A | +15,59 % | −10,70 % | +10,18 % | +11,26 % | −4,39 % | +9,26 % |
| Vertailuindeksi | +12,57 % | −13,02 % | +13,19 % | +14,75 % | +5,70 % | +8,22 % |
Tunnuslukuja
| Volatiliteetti 12 kk | vola 12kk | Sharpe 12 kk | Duraatio | |
|---|---|---|---|---|
| OP-Kestävä Maailma A | 6,99 % | - | 2,01 | |
| Vertailuindeksi | - | - | - |
Tämä on mainos. OP-Rahastoyhtiö Oy ja OP Varainhoito Oy ovat laatineet tämän materiaalin taustainformaatioksi. Materiaalissa esitetyt tiedot perustuvat lähteisiin, joita laatijat pitävät luotettavina. Takuita materiaaliin sisällytettyjen tietojen tai mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida kuitenkaan antaa. Materiaalin tarkoituksena ei ole, eikä vastaanottaja voi olettaa, että se antaisi kattavan tai täydellisen kuvauksen tuotteesta ja siihen liittyvistä riskeistä. Vaikka materiaalin laadinnassa on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistamaan, että kaikki siinä esitetyt tiedot ovat oikein, eivät laatijat tai niiden henkilökunta vastaa materiaalin sisällöstä eikä mitään päätöksiä tai sopimuksia tule tehdä sen perusteella.
Tämä materiaali ei sisällä sitovaa tarjousta tai ehdotusta ostaa tai merkitä rahasto-osuutta, eikä materiaali tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle.
OP Pohjolan sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. OP Pohjolan sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaa OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Mahdollinen tuleva tulos riippuu myös verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos sijoitusrahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki sijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä ja muissa sijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen sijoituspäätöstä sijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Saat ne varainhoitajaltasi tai osoitteesta op.fi/kaikki-rahastot. Sijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Tiivistelmä sijoittajan oikeuksista on osoitteessa op.fi/tutustu-rahastojulkaisuihin. Asiakirjat ovat suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi. Tämän materiaalin kopioiminen, julkaiseminen tai levittäminen kolmannelle taholle kokonaisena tai osittain ei ole sallittua ilman OP Pohjolan kirjallista lupaa. Ottamalla vastaan tämän materiaalin sitoudutte noudattamaan edellä mainittuja ohjeita ja rajoituksia.