OP-Private Osakestrategia -erikoissijoitusrahasto

Rahaston tuotto oli elokuussa -0,10 % ja tuotto vuoden alusta +12.22 %

Osakemarkkinoilla elokuu aloitettiin levottomissa merkeissä Yhdysvaltojen työllisyyden heiketessä ja vahvan uskon suurien yhtiöiden voittamattomuuteen rakoillessa. Japanissa jenin voimakas vahvistuminen rokotti poikkeuksellisen rajusti osakekursseja, mutta elokuun edetessä osakemarkkina jälleen kerran ravisti nämä huolet ja jatkoi nousuaan. Osakesijoitusten arvot päätyivätkin samoihin aiempiin kaikkien aikojen korkeimpiin kuukauden vaihteen arvoihinsa, jotka saavutettiin heinäkuun lopussa.

Talouskasvussa näkyy hidastumisen merkkejä, joita keskuspankkien ohjauskorkojen leikkaukset lieventävät. Varainhoidon näkemys talouden heikkenemisestä on maltillinen, eli talouskasvun heikkeneminen olisi hidasta ja odotettua. Siten osakemarkkinoiden kannalta heikkenemisen vaikutus jäisi vaatimattomaksi tuloskehityksen edelleen jatkaessa hyvänä ja etenkin edelleen hyvillä tasoilla jatkavan työllisyyden tukiessa kuluttajaa. Osakemarkkinoiden arvostustasot ovat kuitenkin etenkin Yhdysvaltojen osalta haastavat etenkin edelleen korkeahkona pysyttelevään korkotasoon nähden. Huolta aiheuttaa myös Yhdysvaltain markkinan voimakas konsentraatio kouralliseen suuryrityksiä, joiden kurssikehitys on ollut hyvin vahvaa. Tekoäly-teema osoittaa laimenemisen merkkejä, joka voi rauhoittaa näiden yritysten kurssikehitystä jatkossa ja tukea suhteellisesti muiden yritysten menestystä, joka tuloskehityksen näkökulmasta on ollut huomattavan paljon vaatimattomampaa.

Osakesijoituksissa tehtiin elokuussa runsaasti muutoksia, joista mainittakoon teemana riskittömämpien sijoitusten vaihtaminen riskillisempiin kuukauden alkupuolella markkinoiden ollessa levottomia. Näihin kuului esimerkiksi globaalien osakkeiden lohkosta myyty staples -osakkeisiin sijoittava ETF. Ajoituksellisesti tämä osuikin mukavasti oikeaan, markkinan sittemmin elvyttyä voimakkaasti. Pienenä yksityiskohtana kehittyvien maiden osakkeissa lisättiin uutena sijoitus Meksikon osakemarkkinaan, joka on ollut voimakkaassa laskussa sikäläisen poliittisen tilanteen takia. Uskomme kuitenkin tämän markkinan olevan pitemmällä aikavälillä varsin houkutteleva kehittyvien maiden osakesijoitusten osana.

Syyskuu on usein levotonta aikaa markkinoilla syystä tai toisesta. Yhdysvaltain osakemarkkina on laskenut 4 viime syyskuuna, joten voi tietysti olla, että on liian epätodennäköistä, että tämä toistuu vielä viidennen kerran perään, vaikka näillä tapahtumilla ei mitään erityistä korrelaatiota toistensa kanssa olekaan. Ohjauskorkojen kääntyminen laskuun on positiivista markkinoille, korkotason edelleen ollessa etenkin Euroopassa huomattavan korkea viimeisten 10 vuoden mittareilla mitattuna. Yleisesti ottaen voisi puhua normalisoitumisprosessista, jossa työllisyys palailee tavallisemmille tasoille erittäin hyviltä tasoilta, inflaatio samoin huikean purskahduksen jälkeen. Kasvulukemat talouksissa samoin luisuvat tavanomaisille noin 2%:n reaalikasvutasoille. Koronakriisi aiheutti valtavan häiriön, josta nyt palaillaan totuttuun.

Harri Kojonen
salkunhoitaja

OP-Private Osakestrategia on osakerahasto, joka sijoittaa varansa laajasti koko maailman osakemarkkinoille.

Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa sijoittamalla varat toisten sijoitusrahastojen, erikoissijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten osuuksiin (kohderahastot). Osakesidonnaisten sijoitusten osuus rahaston arvosta voi vaihdella välillä 80–105 %. Rahasto voi tehdä vähäisessä määrin sijoituksia myös vaihtoehtoisiin sijoitusmuotoihin (esim. kiinteistörahastot, raaka-ainerahastot ja absoluuttisen tuoton rahastot). Rahasto voi käyttää sijoitustoiminnassaan johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden muutoksilta, korvatakseen suoria sijoituksia sekä edistääkseen muutoin tehokasta salkunhoitoa. Rahaston osakesijoitukset tulevat hajautetuksi laajasti eri yhtiöiden osakkeisiin, koska rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa rahastoilla. Rahasto on sijoitusrahastolaissa tarkoitettu erikoissijoitusrahasto, koska se voi sijoittaa sellaisiin sijoituskohteisiin, jotka eivät ole mahdollisia sijoitusrahastodirektiivin mukaisille rahastoille.

Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia käyttäen tämän varmistamiseksi ympäristöä, yhteiskuntaa ja hyvää hallintotapaa (ESG) koskevaa analyysimenetelmää ja sulkien pois tiettyjä sijoituskohteita. Lisätietoja käytetyistä ESG-menetelmistä on kerrottu tarkemmin rahastoesitteessä. ”Ei merkittävää haittaa” -periaatetta sovelletaan ainoastaan rahastoon sisältyviin sijoituksiin, joissa otetaan huomioon ympäristön kannalta kestäviä taloudellisia toimintoja koskevat EU:n kriteerit. Muiden tähän rahastoon sisältyvien sijoitusten osuuden osalta ei oteta huomioon ympäristön kannalta kestäviä taloudellisia toimintoja koskevia EU:n kriteerejä

Omistaja-asiakkaana säästäminen ja sijoittaminen kannattaa erityisesti, koska saat siihen erinomaisia etuja.

Edut rahasto- ja vakuutussäästämiseen:

• Ostat ja myyt lähes kaikkia rahastoja ilman kuluja.*
• Rahastoista ja vakuutussäästöistä kerrytät 0,35 % OP-bonuksia.** 
• Aloitat vakuutussäästämisen maksutta. 
• Vaihdat sijoituskohteita, teet lisäsijoituksia ja vaihdat maksu- ja sijoitussuunnitelmaa OP Sijoitusvakuutukseen ja OP Säästösopimukseen maksutta digipalveluissa.  

Edut osake- ja ETF-sijoittamiseen:

• Avaat osakesäästötilin ja arvo-osuustilin maksutta.
• Saat alennusta osakekaupoista ja 1 prosentin palkkiokaton kotimaisiin osakekauppoihin arvo-osuustilillä. Edut ovat voimassa digipalveluissa.
• Saat osakesuositukset ja -analyysit maksutta käyttöösi.
• Saat alennusta säästäjän ja sijoittajan palvelupaketeista:
  Osakesäästötili: 
  Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
  Sijoittaja 9,99 €/kk (norm. 14,99 €/kk)
  Arvo-osuustili: 
  Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
  Sijoittaja 0 €/kk (norm. 5,39 €/kk)

Muut edut:

• Vain omistaja-asiakkaana voit sijoittaa Tuotto-osuuteen.

Varmista, että saat kaikki edut ja hyödyt käyttöösi: