OP-Rohkea -sijoitusrahasto

OP-Rohkea -sijoitusrahasto on yhdistelmärahasto, joka sijoittaa varansa pääosin maailman osakemarkkinoille ja osittain maailman korkomarkkinoille.

Perustilanteessa rahaston varoista 80 % sijoitetaan osakemarkkinoille ja 20 % korkomarkkinoille. Osakesidonnaisten sijoitusten osuus voi vaihdella välillä 70–100 % ja korkosijoitusten osuus välillä 0–30 %. Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa toisten rahastojen avulla. Rahasto voi käyttää sijoitustoiminnassaan johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden muutoksilta, korvatakseen suoria sijoituksia sekä edistääkseen muutoin tehokasta salkunhoitoa. Keskeisimmin johdannaisia käytetään osake- ja korkoriskien hallintaan. Rahaston sijoitukset tulevat hajautetuksi laajasti eri yhtiöiden osakkeisiin ja joukkovelkakirjalainoihin, koska rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa rahastoilla.

Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia käyttäen tämän varmistamiseksi ympäristöä, yhteiskuntaa ja hyvää hallintotapaa (ESG) koskevaa analyysimenetelmää ja sulkien pois tiettyjä sijoituskohteita. Lisätietoja käytetyistä ESG-menetelmistä on kerrottu tarkemmin rahastoesitteessä. ”Ei merkittävää haittaa” -periaatetta sovelletaan ainoastaan rahastoon sisältyviin sijoituksiin, joissa otetaan huomioon ympäristön kannalta kestäviä taloudellisia toimintoja koskevat EU:n kriteerit. Muiden tähän rahastoon sisältyvien sijoitusten osuuden osalta ei oteta huomioon ympäristön kannalta kestäviä taloudellisia toimintoja koskevia EU:n kriteerejä.

Rahaston vertailuindeksi koostuu usean indeksin yhdistelmästä. Vertailuindeksin koostumus on saatavilla rahastoesitteestä. Rahasto pyrkii aktiivisella sijoittamisella saavuttamaan vertailuindeksiään paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Rahasto ottaa pääsääntöisesti huomattavaa aktiiviriskiä ja voi poiketa merkittävästi vertailuindeksin koostumuksesta, painotuksista ja riskitasosta.

Rahaston tuotto oli +2,9% tammikuussa

Sekä Yhdysvalloissa että Euroopassa rikottiin ennätyksiä, kun S&P500 ja Euroopan osakeindeksit nousivat kuun aikana uusiin kurssihuippuihin. Parhaiten tammikuussa tuotti Euro Stoxx 50 -indeksi, joka nousi yli 8 prosenttia. Euroopassa osakkeet saivat tukea EKP:n odotetusta koronlaskusta sekä ennakoitua paremmista teollisuuden luottamusluvuista. Korkosijoitusten tuotot olivat myös positiivisia, mutta tuotot jäivät jälkeen osakesijoitusten tuotoista. Parasta tuottoa saatiin kehittyvien markkinoiden korkosijoituksista.

Laskimme hieman osakeylipainoa tammikuussa markkinasentimentin pehmentyessä. Talous- ja tuloskasvunäkymät ovat edelleen hyvät, mutta lyhyellä tähtäimellä ympäristö on muuttunut haastavammaksi korkojen nousun ja korkeiden arvostustasojen seurauksena. Myös Trumpin virkaanastuminen kasvatti epävarmuutta markkinoilla. Lisäksi rahastossa tehtiin kuun aikana useita muutoksia. Kehittyvien osakemarkkinoiden lohkossa kasvatimme reunamarkkinoiden painoa ja kotiutimme voittoja Meksikosta. Aasia-Tyynenmeren lohkossa kasvatimme Japanin painoa ja kevensimme Australian painoa. Kuun lopussa kevensimme NVidian painoa, kun myimme globaaliin teknologiasektoriin sijoittavan etf-rahaston. Korkopuolella nostimme salkkuun uuden aktiivisen high yield -rahaston. Rahoitimme oston myymällä indeksituotetta.

Tuloskausi on alkanut varsin pirteästi niin Yhdysvalloissa kuin Euroopassa. Tulokset ovat kasvaneet vahvasti ja odotuksia paremmin erityisesti Yhdysvaltojen pankkisektorilla. Myös teknologiasektorin suurilta globaaleilta yrityksiltä on saatu pääsääntöisesti positiivisia raportteja. Teknologiasektorin yhtiöt laskivat voimakkaasti kuun loppupuolella NVidian johdolla, kun uutiset kiinalaisen DeepSeekin tekoälymallista levisivät maailmalla. Markkinat alkoivat kyseenalaistaa yhdysvaltalaisten teknologiayhtiöiden dominanssia, tekoälyinvestointien kannattavuutta sekä kohonneita arvostustasoja. Kurssit kuitenkin toipuivat lähelle aiempia tasojaan rajun ensijärkytyksen jälkeen.

Pitkät korot nousivat reilusti erityisesti rapakon toisella puolella, kun Yhdysvaltojen viimeisin työllisyysraportti yllätti markkinat jälleen kerran vahvuudellaan. Huomionarvoista on se, että kasvu perustui yksityisen sektorin työpaikkoihin julkisen sektorin sijasta. Trumpin toisen presidenttikauden aloitus sujui varsin myönteisesti riskisentimentin kannalta, kun päätökset sekä tariffien että maahanmuuton kiristämisen osalta jäivät ennakko-odotuksia lievemmiksi. Tunnelmat kuitenkin muuttuivat kuun viimeisenä päivänä, kun Trump yllättäen ilmoitti uusista tariffeista koskien Meksikoa, Kanadaa ja Kiinaa. Trumpin hallinnon odotetaan jatkossa tukevan taloutta sääntelyn purkutoimien sekä veronalennusten avulla.

OP Varainhoidon allokaatiossa osakkeet ovat ylipainossa suhteessa korkoihin. Se tarkoittaa, että salkussa on tavallista enemmän osakesijoituksia ja tavallista vähemmän korkosijoituksia. Osakkeiden sisällä ylipainotamme erityisesti Yhdysvaltojen osakkeita. Suurin alipaino kohdistuu Aasia-Tyynenmeren osakkeisiin. Korkosijoituksien sisällä alipainotamme valtiolainoja.

Ville Pekkala
salkunhoitaja

Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia integroimalla kestävyystekijöiden analyysin ja seurannan sijoitusprosessiin niin rahastotasolla kuin rahasto-omistusten läpivalaisutasolla. Rahasto ei painota tai priorisoi yksittäistä teemaa tai kestävyystekijää, vaan huomioi kestävyystekijöitä laajasti välttämällä sijoituksia kiistanalaisiin ja ympäristölle tai yhteiskunnalle haitallisiin liiketoimiin ja painottamalla rahastoja, jotka edistävät ympäristöön ja/tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia tai joiden tavoitteena on tehdä kestäviä sijoituksia.  

Siltä osin, kun rahasto tekee kestäviä sijoituksia, eli sijoituksia taloudelliseen toimintaan, joka edistää joko ympäristö- tai yhteiskunnallista tavoitetta, varmistetaan, etteivät tällaiset kestävät sijoitukset aiheuta merkittävää haittaa yhdellekään kestävistä sijoitustavoitteista. OP Varainhoito hyödyntää useita eri tietolähteitä eri palveluntarjoajilta. 

Ensisijaisia tietolähteitä ovat Bloomberg, Morningstar, MSCI ESG Research ja S&P Trucost. Bloomberg:n ja Morningstar:n tietoa hyödynnetään pääosin rahastotason analyysiin. MSCI ESG Research ja S&P Trucost tarjoavat tietoa muun muassa kohdeyhtiöiden kestävyysriskeistä, haitallisten liiketoimintojen osuuksista, ilmastoriskeistä ja –mahdollisuuksista sekä siitä, kuinka kohdeyhtiöiden liiketoiminta on linjassa YK:n kestävän kehityksen tavoitteiden kanssa. Näiden edellä mainittujen palveluntarjoajien tietoa hyödynnetään siltä osin kuin rahasto sijoittaa OP:n hallinnoimiin rahastoihin. Palveluntarjoajat hyödyntävät sekä yhtiöiden raportoimaa tietoa että arvioitua tietoa, joka pohjautuu kunkin palveluntarjoajan kehittämään arviointimalliin.

OP:n hallinnoimien rahastojen osalta haitalliset kestävyysvaikutukset (PAI) analysoidaan säännöllisesti läpivalaisemalla sijoitukset PAI-mittareiden osalta. Mikäli läpivalaisussa tunnistetaan kohdeyhtiöitä, joiden haitalliset kestävyysvaikutukset ovat huomattavia suhteessa kohdeyhtiön verrokkeihin, ja kyseinen PAI-mittari todetaan kohdeyhtiölle olennaiseksi, otetaan kohdeyhtiö tarkempaan seurantaan ja tarvittaessa poissuljetaan tai aloitetaan vaikuttamisprosessi. Muiden kuin OP-rahastoihin tehtyjen rahastosijoitusten osalta, se missä määrin PAI-tekijät pystytään huomioimaan, riippuu siitä, miten tietoja on saatavilla, ja prosessimme voivat kehittyä sitä mukaa kuin tietojen saatavuus ja laatu paranevat.

Kestävyyteen liittyvien tietojen antaminen>

Omistaja-asiakkaana säästäminen ja sijoittaminen kannattaa erityisesti, koska saat siihen erinomaisia etuja.

Edut rahastosäästämiseen:

• Ostat ja myyt lähes kaikkia rahastoja ilman kuluja.*
• Rahastoista kerrytät 0,35 % OP-bonuksia, poislukien R2 Crystal -erikoissijoitusrahastot ja rahastojen instituutiosarjat.**

Edut vakuutussäästämiseen:

• Aloitat vakuutussäästämisen maksutta. 
• Vakuutussäästöihin liitetyistä rahastoista kerrytät 0,35 % OP-bonuksia.***
• Vaihdat sijoituskohteita, teet lisäsijoituksia ja vaihdat maksu- ja sijoitussuunnitelmaa OP Sijoitusvakuutukseen ja OP Kapitalisaatiosopimukseen maksutta digipalveluissa. 

**OP-bonuksia käytetään pankin palvelumaksuihin ja vakuutusmaksuihin.

***Sijoitussidonnaiset vakuutukset kerryttävät OP-bonuksia, pois lukien yksilölliset sijoitusvakuutukset ja yksilölliset sijoitussopimukset. Vakuutussäästöihin liitettyjen rahastojen OP-bonusten kertymisen periaatteita yhdenmukaistetaan suorien sijoitusten kanssa. 1.1.2025 alkaen seuraavat vakuutussäästöihin liitetyt rahastot eivät kerrytä OP-bonuksia: kolmansien osapuolten rahastot kuten JP Morganin rahastot, strukturoidut lainat ja instituutiosarjan rahastot kuten OP Maailma III A.

Edut osake- ja ETF-sijoittamiseen:

• Avaat osakesäästötilin ja arvo-osuustilin maksutta.
• Saat alennusta osakekaupoista ja 1 prosentin palkkiokaton kotimaisiin osakekauppoihin arvo-osuustilillä. Edut ovat voimassa digipalveluissa.
• Saat osakesuositukset ja -analyysit maksutta käyttöösi.
• Saat alennusta säästäjän ja sijoittajan palvelupaketeista:
  Osakesäästötili: 
  Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
  Sijoittaja 9,99 €/kk (norm. 14,99 €/kk)
  Arvo-osuustili: 
  Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
  Sijoittaja 0 €/kk (norm. 5,39 €/kk)

Muut edut:

• Vain omistaja-asiakkaana voit sijoittaa Tuotto-osuuteen.

Varmista, että saat kaikki edut ja hyödyt käyttöösi: