OP-Rohkea

OP-Rohkea on yhdistelmärahasto, joka sijoittaa varansa pääosin maailman osakemarkkinoille ja osittain maailman korkomarkkinoille.

Perustilanteessa rahaston varoista 80 % sijoitetaan osakemarkkinoille ja 20 % korkomarkkinoille. Osakesidonnaisten sijoitusten osuus voi vaihdella välillä 70–100 % ja korkosijoitusten osuus välillä 0–30 %.

Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa toisten rahastojen avulla. Rahasto voi käyttää sijoitustoiminnassaan johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden muutoksilta, korvatakseen suoria sijoituksia sekä edistääkseen muutoin tehokasta salkunhoitoa. Keskeisimmin johdannaisia käytetään osake- ja korkoriskien hallintaan.

Rahaston sijoitukset tulevat hajautetuksi laajasti eri yhtiöiden osakkeisiin ja joukkovelkakirjalainoihin, koska rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa rahastoilla.
Rahaston vertailuindeksi koostuu usean indeksin yhdistelmästä. Vertailuindeksin koostumus on saatavilla rahastoesitteestä.

Rahasto pyrkii aktiivisella sijoittamisella saavuttamaan vertailuindeksiään paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Rahasto ottaa pääsääntöisesti huomattavaa aktiiviriskiä ja voi poiketa merkittävästi vertailuindeksin koostumuksesta, painotuksista ja riskitasosta.

Osakepainoa säädellään aktiivisesti osakemarkkinariskin hallitsemiseksi ja tuottomahdollisuuksien hyödyntämiseksi. Myös johdannaisinstrumentteja voidaan käyttää erityisesti osake- ja korkoriskien hallintaan.

Salkunhoitajan kommentti

Loppukesän aikana koronatartunnat ovat jälleen kääntyneet nousuun ympäri maailman. Reaktiot lisääntyneisiin tartuntoihin ovat myös erilaisia kuin keväällä, eikä laajoihin sulkutoimiin ei ole lähdetty, mikä mahdollistaa talouskasvun toipumisen jatkumisen edelleen. Toki lähtötasolle pääseminen vaatii aikaa, vaikka massiivisella elvytyksellä tilannetta pyritäänkin korjaamaan. Yritystulokset toiselta vuosineljännekseltä ovat olleet laajasti odotettua parempia, mutta kuitenkin noin viidenneksen vuoden takaista tasoa alempana. Odotukset olivatkin laskeneet erittäin paljon kevään äkkipysäyksen seurauksena, ja ennusteissa oli runsaasti hajontaa. Positiiviset yllätykset auttoivat osakemarkkinoita erittäin vahvaan kuukausimuutokseen. Elokuu oli osakkeille vahvin elokuu sitten vuoden 1986. Yrityslainoissa kehitys oli myös hyvää, vaikka korkojen nousu jarruttikin menoa. Lisäksi eurosijoittajan kannalta dollarin edelleen jatkuva heikkeneminen söi osan euroalueen ulkopuolisten sijoitusten tuotoista. Yhdysvaltain keskuspankki Fed ilmoitti muuttavansa ajatteluaan koskien inflaatiota ja sietävänsä jatkossa tämän nousua aiempaa pitemmälle. Käytännössä tämä vahvistaa matalien korkojen ja kevyen rahapolitiikan jatkumisen vielä pitkään. Sijoitusmarkkinoiden kehitys on ollut vahvaa läpi kesän. Osakkeet ovat vahvistuneet merkittävästi, vaikka tulostaso on heikentynyt. Tämän seurauksena arvostukset ovat kohonneet selvästi keskimääräisen yläpuolelle. Credit-markkinoillakin riskilisät ovat kaventuneet lähes koronakriisiä edeltävälle tasolle. Eteenpäin katsoen tärkeimpiä seurattavia asioita ovat talousnäkymien lisäksi koronatartuntojen kehitys sekä uutiset toimivan rokotteen osalta. Monin paikoin sijoittajien asemoituminen on edelleen hyvin maltillista, kun sopivaa ostopaikkaa ei nousevassa markkinassa ole tullut vastaan. Mikäli tartunnoissa ei tapahdu yllättävää räjähdystä on mahdollista, että lähestyvä rokoteuutisointi saa markkinat liikkumaan vielä merkittävämmin ylöspäin. Huolimatta jo kohonneista arvostuksista.

Salkuissa Varainhoidon allokaatiomuutoksen myötä neutraloitiin osakkeiden alipaino lisäämällä osakkeita ja samalla eurooppalaisten osakkeiden ylipaino vaihdettiin kehittyvien maiden osakkeiden ylipainoon.

Harri Kojonen
salkunhoitaja

Vastuullisuusasioiden huomioiminen sijoitusanalyysissä ja -päätöksenteossa tuo lisäinformaatiota perinteisen taloudellisen ja markkinadatan lisäksi. Olennaiset vastuullisuusasiat voivat vaikuttaa pitkällä aikavälillä sijoituskohteiden taloudelliseen menestykseen ja siten tuottoon.   

Rahasto noudattaa OP Varainhoidon Vastuullisen sijoittamisen periaatteita soveltuvin osin. Vastuullisen sijoittamisen periaatteissa on kuvattu muun muassa, miten OP Varainhoito huomioi vastuullisuuskysymyksiä ulkopuolisten salkunhoitoyhtiöiden valinnassa.

OP:n rahastojen ajankohtaisista vastuullisuusaiheista löytyy lisätietoja kaksi kertaa vuodessa julkaistavassa vastuullisen sijoittamisen katsauksessa. Tuorein vastuullisen sijoittamisen katsaus löytyy vastuullisen sijoittamisen sivulta.    

Rahaston vastuullisuusanalyysin voi lukea rahaston kuukausikatsauksesta.

Omistaja-asiakkaan edut

• Omistaja-asiakkaana ostat, myyt ja vaihdat lähes kaikkia rahastojamme (säästäjän rahastot, vastuulliset rahastot sekä osake- ja korkorahastot) ilman kuluja.
• Omistaja-asiakkaana voit säästää rahastoihin myös vakuutussäästämisen kautta. OP-sijoitusvakuutus ja OP-säästösopimus ovat omistaja-asiakkaille tarkoitettuja vakuutussäästämisen tuotteita, joihin on vaivatonta ja joustavaa säästää pitkäaikaisesti. Sijoituskohteiden vaihto ja varojen siirto vakuutukseen on kulutonta. 
• Omistaja-asiakkaat pääsevät automaattisesti osakekaupankäynnin hinnaston toiselle hintaportaalle, jossa välityspalkkion suuruus on 0,17 % (vähintään 7 €), kun ensimmäisen palkkioportaan välityspalkkio on 0,2 % (vähintään 9 €).