OP-Rohkea

Rohkean ja uhkarohkean erottaa aktiivinen salkunhoitaja

  • Rahastoon säästämällä parempaa tuottoa

    OP-Rohkea on pitkän aikavälin säästämisen ratkaisu sijoittajalle, joka tavoittelee korkeita tuottoja eikä pelkää ajoittaisia arvonvaihteluita.

  • Rahasto pitkän aikavälin säästämiseen

    Rahastosäästäminen sopii hyvin eläkepäiviin varautumiseen tai suurempia hankintoja suunnittelevalle.

  • Hyödynnä omistaja-asiakkaan edut

    Omistaja-asiakkaana ostat, myyt ja vaihdat OP-Rohkea-rahastoa ilman kuluja. 

Osakemarkkinoille sijoittava säästäjän rahasto

Suurin osa OP-Rohkean varoista sijoitetaan osakemarkkinoille ja pienempi osa korkomarkkinoille. Näin rahasto sijoittuu riskitasoltaan alemmaksi kuin puhdas osakerahasto. Kattava maantieteellinen sekä korko- ja osakemarkkinoille jakautuva hajautus tekevät OP-Rohkeasta houkuttelevan vaihtoehdon säästäjälle, joka ei halua itse aktiivisesti tarkkailla sijoitusmarkkinoiden liikkeitä. OP-Rohkeaan säästäessä voi luottaa siihen, että salkunhoidon ammattilaiset seuraavat markkinoita taukoamatta ja tekevät tarvittavat toimenpiteet, jotta itse voi keskittyä rauhassa muihin asioihin.

Jo pienellä sijoitussummalla on mahdollista hajauttaa erittäin laajasti ja kustannustehokkaasti.

OP-Rohkea on rahasto tuottohakuiselle ja kärsivälliselle

OP-Rohkea-rahaston korkea tuotto-odotus rakentuu rahaston suuremmasta osakepainosta, mikä tuo mukanaan korkopainotteisia rahastoja voimakkaamman alttiuden markkinoiden heilahteluille. OP-Rohkeaan säästävä tietää, että pitkäjänteisessä sijoittamisessa aika kotiuttaa osuudet koittaa suotuisammassa vaiheessa. OP-Rohkea soveltuu parhaiten säästäjälle, joka aikoo lunastaa osuutensa aikaisintaan kuuden vuoden kuluttua. OP-Rohkea sopii esimerkiksi eläkepäiviin varautumiseen tai suurempia hankintoja suunnittelevalle.

 
Merkintäpalkkio Vuosittainen hallintopalkkio Lunastuspalkkio
0,00 % 1,45 % 0,50 %

Rahastoon tehdyistä merkinnöistä ei peritä merkintäpalkkiota. Rahasto-osuudet kerryttävät OP-bonuksia henkilöasiakkaille, jotka ovat osuuspankin omistaja-asiakkaita.

OP-Rohkea on yhdistelmärahasto, joka sijoittaa varansa pääosin maailman osakemarkkinoille ja osittain maailman korkomarkkinoille.

Perustilanteessa rahaston varoista 80 % sijoitetaan osakemarkkinoille ja 20 % korkomarkkinoille. Osakesidonnaisten sijoitusten osuus voi vaihdella välillä 70–100 % ja korkosijoitusten osuus välillä 0–30 %.

Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa toisten rahastojen avulla. Rahasto voi käyttää sijoitustoiminnassaan johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden muutoksilta, korvatakseen suoria sijoituksia sekä edistääkseen muutoin tehokasta salkunhoitoa. Keskeisimmin johdannaisia käytetään osake- ja korkoriskien hallintaan.

Rahaston sijoitukset tulevat hajautetuksi laajasti eri yhtiöiden osakkeisiin ja joukkovelkakirjalainoihin, koska rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa rahastoilla.
Rahaston vertailuindeksi koostuu usean indeksin yhdistelmästä. Vertailuindeksin koostumus on saatavilla rahastoesitteestä.

Rahasto pyrkii aktiivisella sijoittamisella saavuttamaan vertailuindeksiään paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Rahasto ottaa pääsääntöisesti huomattavaa aktiiviriskiä ja voi poiketa merkittävästi vertailuindeksin koostumuksesta, painotuksista ja riskitasosta.

Osakepainoa säädellään aktiivisesti osakemarkkinariskin hallitsemiseksi ja tuottomahdollisuuksien hyödyntämiseksi. Myös johdannaisinstrumentteja voidaan käyttää erityisesti osake- ja korkoriskien hallintaan.

Taas yksi vuosi takana ja uusi edessä. Viime vuosi oli tuotoiltaan mainio osakemarkkinoilla, jo kolmas vuosi putkeen vahvoja tuottoja. Korkomarkkinoilla oli puolestaan rauhallisempaa hyvin hajautetun korkosalkun tuottojen jäätyä lähelle nollaa. Tästä vuodesta odotetaan tuotoiltaan edelleen hyvää osakevuotta, vaikka riskejä toki on, kuten aina, mittava lista. Kuluneet vuodet tälläkin vuosituhannella ovat osoittaneet, että sijoittajan ja säästäjän paras strategia on pitää hatusta kiinni ja pysyä omassa sijoitussuunnitelmassaan markkinoiden vääjäämättömistä myllerryksistä välittämättä. Suunnitelmallisuus ja säännöllisyys ovat hyviä iskusanoja tässä. Lähihistorian pisimpiä osakemarkkinoiden nousujaksoja koettiin vuosina 1995-1999, jolloin osakkeet nousivat vahvasti peräti 5 vuotena peräkkäin. Harva muistaa, että vuoteen -95 tultaessa Yhdysvaltain 10-vuoden valtionlainan korko oli lähes 8 prosenttia laskeakseen sieltä lähes 4 prosenttiin LTCM-kriisin iskettyä syksyllä -98. Voimakkaasti laskenut korkotaso oli tuolloinkin tuloskasvun ohella vauhdittamassa kurssinousua, kuten myös nykyisenlainen innostus osakesijoittamiseen. Korkotaso nousi vuosituhannen vaihteeseen tultaessa lähes 6.5 prosenttiin, joka riitti IT-kuplan puhkeamisen kera osakemarkkinan alamäkeen. Mielenkiintoisesti vuosi-inflaatio heilui -90-luvun lopussa välillä 1.4% ja 3.3%. Tällä hetkellä inflaatio Yhdysvalloissa on pompannut väliaikaisesti peräti 7%:iin.

Ennusteet maailman suurimman ja tärkeimmän osakemarkkinan eli Yhdysvaltain S&P500 -markkinan tuloskertymäksi ovat tällä hetkellä noin 220 dollarin hujakoilla, josta indeksin nykytasolla seuraisi noin 21.5/22.0 p/e-taso, joka indikoi historiallisesti kalliin puoleista markkinaa. Vastaava kalleus muilla markkinoilla ei ole läheskään samaa luokkaa ja kehittyvien maiden osakkeiden osalta nykytasoa voidaan pitää jopa halpana. Yhdysvaltojen osalta taustalla on luonnollisesti suurien teknologiayhtiöiden korkeat arvostukset, eli lupaukset tulevaisuudesta. Tähän mennessä nämä yhtiöt ovat onnistuneet hienosti lunastamaan nämä lupaukset. Kehittyvien osalta taustalla ovat Kiina hallinnon toimet, jotka ovat alentaneet sikäläisten markkina-arvoltaan suurien yhtiöiden kursseja. Inflaatio on edelleen kovasti otsikoissa, mutta toistaiseksi keskuspankit ovat pitäneet sordiinoa päällä eivätkä ole puheissaan osoittaneet kummempaa huolestumista asiasta. Siten rahapolitiikan kiristäminen näyttää edelleen olevan juoksuhiekassa juoksemista, eli hidasta ja vaivalloista, vaikkakin käänne kiristyksien suuntaan on toki jo nähty. Korkotason äärimmäinen mataluus toimii edelleen osakemarkkinoiden alla tukevana perustuksena. Kuten aiemmin totesin, korkotaso oli aivan toisenlaisilla tasoilla -90-luvun lopun kurssinousun aikoina. Silloinen korkotaso tuntuu tänään melkein fantasialta. Korkotasoon nähden verrattuna osakkeet näyttäytyvätkin hyvin edullisina.

Talouskasvun käänteiden ennakoiminen on tunnetusti vaikeaa, mutta tällä hetkellä globaalissa taloudessa on hyvä vauhti päällä, joka antaa yrityksille mahdollisuuden kasvaa ja siten lisätä voittojaan, joka puolestaan mahdollistaa korkeammat osakekurssit. Valtioiden tukitoimet jatkuvat edelleen ja epäilemättä Yhdysvalloissakin saadaan viivästynyt infrastruktuuriin keskittyvä ohjelma toteutettua. Geopoliittisten riskien realisoituminen tai vaikkapa uuden vakavamman koronaviruksen leviäminen ovat toki esillä, mutta ainakin jälkimmäisen kanssa tunnutaan opitun elämään ja siten talous on pärjännyt ehkä hämmästyttävänkin hyvin. Korkotason ennakoimattoman voimakas nousu lienee riskeistä olennaisin, mutta kuten sanottu tällä hetkellä tahti on rauhallinen kaikkein pisimpien korkojen jopa laskettua syksyn mittaan.

Varainhoidon allokaation eli sijoitusten jakautuminen painottaa edelleen osa-alueita, joiden uskomme menestyvän talouksien avautumisen ja talouskasvun pysyessä edelleen verrattain vahvana. Osakkeiden osalta tämä tarkoittaa mm. normaalia korkeampaa osakepainoa, eli normaalia enemmän osakesijoituksia korkosijoitusten asemesta. Maantieteellisesti painotamme Yhdysvaltain, Japanin ja kehittyvien maiden osakkeita ja alipainotamme eurooppalaisia ja suomalaisia osakkeita. Euroopan sisällä Iso-Britannian ja Pohjois-Amerikan sisällä kanadalaiset osakkeet painottuvat myös. Korkomarkkinoilla teemaan kuuluu normaalia matalampi korkoriski, valtion- ja heikomman luottokelpoisuuden omaavien eli high yield- lainojen pienempi määrä ja vastaavasti paremman luottokelpoisuuden omaavien IG- lainojen suurempi määrä.

Harri Kojonen
salkunhoitaja

Vastuullisuusasioiden huomioiminen sijoitusanalyysissä ja -päätöksenteossa tuo lisäinformaatiota perinteisen taloudellisen ja markkinadatan lisäksi. Olennaiset vastuullisuusasiat voivat vaikuttaa pitkällä aikavälillä sijoituskohteiden taloudelliseen menestykseen ja siten tuottoon.   

Rahasto noudattaa OP Varainhoidon Vastuullisen sijoittamisen periaatteita soveltuvin osin. Vastuullisen sijoittamisen periaatteissa on kuvattu muun muassa, miten OP Varainhoito huomioi vastuullisuuskysymyksiä ulkopuolisten salkunhoitoyhtiöiden valinnassa.

OP:n rahastojen ajankohtaisista vastuullisuusaiheista löytyy lisätietoja kaksi kertaa vuodessa julkaistavassa vastuullisen sijoittamisen katsauksessa. Tuorein vastuullisen sijoittamisen katsaus löytyy vastuullisen sijoittamisen sivulta.    

Rahaston vastuullisuusanalyysin voi lukea rahaston kuukausikatsauksesta.

Lisätiedot Perustiedot, tuotto- ja tunnusluvut

Perustiedot

Salkunhoitaja
Harri Kojonen
Vertailuindeksi
Yhdistelmäindeksi, katso tarkemmat tiedot Rahastoesitteestä.
Perustamispäivä
15.02.1989
ISIN
FI0008802376
Osuussarja
Kasvuosuus
Rahaston koko
703 Meur
Osuuden arvo (25.01.)
118,21 EUR
Kuukausikatsaus
Lataa
Säännöt
Lataa
Avaintietoesite
Lataa

Kumulatiivinen tuotto (25.01)

1kk 3kk 6kk 1 v 3 v p.a. 5 v p.a.
OP-Rohkea A −5,73 % −4,52 % −1,97 % +8,10 % +9,44 % +5,64 %
Vertailuindeksi - - - - - -

Vuosittainen tuotto

2017 2018 2019 2020 2021 Vuoden alusta
OP-Rohkea A +5,11 % −9,04 % +20,14 % +3,67 % +18,55 % −6,03 %
Vertailuindeksi - - - - - -

Tunnuslukuja

Volatiliteetti 12 kk vola 12kk Sharpe 12 kk Duraatio
OP-Rohkea A 9,06 % 0,96 0,84
Vertailuindeksi - - -

Omistaja-asiakkaan edut 1.1.2021 alkaen

  • Arvo-osuustili ja säilytys 0 €: Koti- ja ulkomaisten osakkeiden ja ETF:ien säilytys ilman kuukausimaksuja. 
  • Rahastojen ostot ja myynnit 0 €: Osta, myy ja vaihda lähes kaikkia rahastoja ilman kuluja sekä kerrytä rahastosäästämisestä OP-bonuksia.*
  • Edut osakekaupankäynnistä:
    • 1 %:n välityspalkkiokatto Suomen ja Ruotsin osakkeista sekä arvopapereista – osakkeista, warranteista ja ETF:stä.
    • Välityspalkkio 0,05-0,17 % eli mitä enemmän kauppaa käyt, sitä alhaisemmat kaupankäyntikustannukset. Edellä mainitut edut voimassa OP-mobiilissa, OP-yritysmobiilissa ja op.fi-palvelussa.
  • Osakeanalyysi 0 €: maksuton osake- ja markkina-analyysi. 
  • Vakuutussäästämisen edut: Vakuutuksen avaaminen, sijoituskohteiden vaihto ja varojen siirto on kulutonta. Sijoitussidonnaiset vakuutussäästöt kerryttävät OP-bonuksia.

*OP-bonuksia ei kerry R2 Crystal -rahastosta ja rahastojen instituutiosarjoista.

OP-bonukset

Omistaja-asiakkaalle kertyy säästöjen ja sijoitusten lisäksi OP-bonuksia myös

  • lainoista
  • tileillä olevat varoista
  • kodin, perheen ja ajoneuvojen vakuutusmaksuista

OP-bonuksia kerryttävät 1.11.2020 alkaen:

  • asuntolainat, vakuudelliset pankkilainat, opintolainat
  • säästämisen ja sijoittamisen tilit
  • rahastot ja sijoitussidonnaiset vakuutukset
  • vahinkovakuutuksen laskut

Muutoksen myötä 1.11.2020 OP-bonuksia ei kerry:

  • Käyttötilin talletuksista
  • vakuudettomista kulutusluotoista (Jousto-, Täsmä-, Kerta- ja Tililuotto)
  • OP:n osamaksurahoituksesta
  • OP-Visa credit-ominaisuudella maksetuista ostoksista, OP-Visa ja OP Duo -korttien korollisen luoton saldosta.

OP-bonuksia käytetään pankin palvelumaksuihin ja vakuutusmaksuihin.

OP-rahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jonka asiamiehenä osuuspankki toimii.