Kolme näyttöä joissa graafi sekä ja OP-Rohkea

OP-Rohkea

Rohkean ja uhkarohkean erottaa aktiivinen salkunhoitaja

OP-Rohkea on pitkän aikavälin säästämisen ratkaisu sijoittajalle, joka tavoittelee korkeita tuottoja eikä pelkää ajoittaisia arvonvaihteluita. Kattava hajautus ja ketterä salkunhoito säästävät sijoittajalta markkinoiden seuraamisen vaivan.

  • OP-Rohkeassa korostuu korkea osakepaino, joka tuo mukanaan korkopainotteisia rahastoja voimakkaammat heilahtelut.
  • Korvaukseksi suuremmista arvonvaihteluista rahasto tarjoaa pitkällä aikajänteellä paremman tuotto-odotuksen.

OP-Rohkea on yksi OP:n kolmesta säästäjille kohdennetusta yhdistelmärahastosta. Suurin osa sen varoista sijoitetaan osakemarkkinoille ja pienempi osa korkomarkkinoille. Näin rahasto sijoittuu riskitasoltaan alemmaksi kuin puhdas osakerahasto. Jo pienellä sijoitussummalla on mahdollista hajauttaa erittäin laajasti ja kustannustehokkaasti. Kattava maantieteellinen sekä korko- ja osakemarkkinoille jakautuva hajautus tekevät OP-Rohkeasta houkuttelevan vaihtoehdon säästäjälle, joka ei halua itse aktiivisesti tarkkailla sijoitusmarkkinoiden liikkeitä. OP-Rohkeaan säästäessä voi luottaa siihen, että salkunhoidon ammattilaiset seuraavat markkinoita taukoamatta ja tekevät tarvittavat toimenpiteet, jotta itse voi keskittyä rauhassa muihin asioihin.

OP-Rohkea sopii säästäjälle, jolta löytyy sekä kanttia että kärsivällisyyttä. Rahaston korkea tuotto-odotus rakentuu muita säästäjien rahastojamme suuremmasta osakepainosta. Se tuo mukanaan korkopainotteisia rahastoja voimakkaamman alttiuden markkinoiden heilahteluille. OP-Rohkeaan säästävä sietää hetket, joina säästöjen arvo on laskusuunnassa. Hän tietää, että pitkäjänteisessä sijoittamisessa aika kotiuttaa osuudet koittaa suotuisammassa vaiheessa. OP-Rohkea soveltuu parhaiten säästäjälle, joka aikoo lunastaa osuutensa aikaisintaan kuuden vuoden kuluttua. Lyhytaikaiseen säästämiseen sopivat paremmin tasaisemman tuottokehityksen rahastot.

Rahaston tuotto oli lokakuussa +3.38% ja tuotto vuoden alusta -11.42%

Sijoitusmarkkinoiden pessimismi hellitti hieman lokakuussa korkojen pysytellessä aiemmilla tasoillaan ja jopa hieman laskettua. Talousluvut eivät vieläkään heikentyneet yhtä paljon kuin markkina tuntuu odottaneen, mikä sekin innosti vähentämään joidenkin sijoittajien alipainotuksia osakemarkkinoilla. Korkojen nousun vauhti ja näkymä niitten edelleen nousulle, on ollut suurin osakemarkkinoita ajava tekijä tänä vuonna. Siten helpotuksen huokaus on ymmärrettävä, jos korkomarkkinoilla nähdään rauhoittumista.

Rahastossa osakkeiden määrä pysyttelee edelleen normaalia pienempänä ja vastaavasti korkosijoitusten suurempana Varainhoidon allokaation mukaisesti. Rahastossa nostettiin pitkästä aikaa kiinteistöosakkeiden määrää OP Reaaliomaisuusyhtiöt- rahaston kautta, joka omistaa myös infrastruktuuriyhtiöitä. Kiinteistöosakkeiden kurssit ovat laskeneet erittäin voimakkaasti ja ovat vihdoin houkuttelevia relatiivisesti muihin osa-alueisiin nähden. Näiden määrää tultaneen nostamaan entuudestaan. Valtionlainoissa Saksan valtiota vaihdettiin maan takaamaan materiaaliin, jonka juoksevat korkotuotto on parempi. Osakkeiden määrää vähennettiin vielä aavistus ja ohjattiin varat korkosijoituksiin, joissa etenkin kehittyvien maiden lainoihin, jotka kurssilaskunsa myötä ovat muuttuneet varsin kiinnostaviksi. Osakesijoitusten alipainottamisessa erityisesti eurooppalaiset osakkeet korostuvat Euroopan talousnäkymien jatkaessa edelleen heikkoina ja keskuspankin ollessa tästä huolimatta pakotettu rahapolitiikan kiristämiseen korkean inflaation johdosta. Valtionlainojen osuus korkosijoituksista pysyttelee edelleen normaalia pienempänä ja yrityslainojen normaalia suurempana.

Keskuspankkien retoriikka jatkuu edelleen tiukkasävyisenä, eli ohjauskorkojen nostot tuskin vielä ovat ohitse. Euroopan keskuspankki nosti ohjauskorkoaan toisen kerran peräkkäin peräti 0.75% -yksikköä seuraten siten Yhdysvaltain keskuspankin samansuuruisia nostoja. Ohjauskorot ovat siis nousseet nopeasti kummallakin puolella Atlanttia ja kuten tiedetään korkotason nousun taloutta hiljentävät vaikutukset näkyvät viipeellä ja siten voisi olettaa pahimman olevan jo ohi korkojen noston suhteen. Vuosi-inflaatioluvut ovat edelleen rumat, mutta maltillistuvat nykytasoilta, joskin tähän menee aikaa. Joka tapauksessa tilanne helpottaa korkojen suhteen kumpaakin kautta, inflaatio laskee nykytasoilta ja keskuspankkien koronnostosykli alkaa pikkuhiljaa valmistua, vaikkakaan ei ihan vielä. Huomio markkinoilla siirtyy otsikot täyttäneestä korkojen tuijottelusta reaalitalouden kehitykseen, jonka näkymien on odotettu heikkenevän yllättävänkin nopeasti siihen nähden, millaista dataa taloudesta edelleen tulee. Yhdysvaltalaiset yritykset ovat jo pitkälti ehtineet julkistaa kolmannen kvartaalin tuloksensa, jotka ovat olleet pääsääntöisesti alentuneita odotuksia vahvempia. Siten koko vuoden jatkunut odottava tunnelma jatkuu, tuloskehitys on edelleen pystynyt jatkamaan odotuksia vahvempana. Tämä auttoi osaltaan osakemarkkinaa lokakuussa ja markkina joutuu edelleen odottamaan tulosten voimakkaampaa heikkenemistä. Nykyisillä tulosodotuksilla osakemarkkinat ovat arvostukseltaan keskikastia historiallisesti, eivät siis enää kalliita, joskaan eivät vielä erityisen halpojakaan.

Harri Kojonen
salkunhoitaja

Yhdistelmärahastona OP-Rohkea sijoittaa pääosin maailman osakemarkkinoille ja osin myös korkomarkkinoille. Perustilanteessa rahaston varoista 80 % sijoitetaan osakemarkkinoille ja 20 % korkomarkkinoille. Osakesidonnaisten sijoitusten osuus voi vaihdella välillä 70–100 % ja korkosijoitusten osuus välillä 0–30 %. Osakepainoa säädellään aktiivisesti osakemarkkinariskin hallitsemiseksi ja tuottomahdollisuuksien hyödyntämiseksi. Myös johdannaisinstrumentteja voidaan käyttää erityisesti osake- ja korkoriskien hallintaan.

Vastuullisuusasioiden huomioiminen sijoitusanalyysissä ja -päätöksenteossa tuo lisäinformaatiota perinteisen taloudellisen ja markkinadatan lisäksi. Olennaiset vastuullisuusasiat voivat vaikuttaa pitkällä aikavälillä sijoituskohteiden taloudelliseen menestykseen ja siten tuottoon.   

Rahasto noudattaa OP Varainhoidon Vastuullisen sijoittamisen periaatteita soveltuvin osin. Vastuullisen sijoittamisen periaatteissa on kuvattu muun muassa, miten OP Varainhoito huomioi vastuullisuuskysymyksiä ulkopuolisten salkunhoitoyhtiöiden valinnassa.

OP:n rahastojen ajankohtaisista vastuullisuusaiheista löytyy lisätietoja kaksi kertaa vuodessa julkaistavassa vastuullisen sijoittamisen katsauksessa. Tuorein vastuullisen sijoittamisen katsaus löytyy vastuullisen sijoittamisen sivulta.    

Rahaston vastuullisuusanalyysin voi lukea rahaston kuukausikatsauksesta.

Lisätiedot Perustiedot, tuotto- ja tunnusluvut

Perustiedot

Salkunhoitaja
Harri Kojonen
Vertailuindeksi
Yhdistelmäindeksi, katso tarkemmat tiedot Rahastoesitteestä.
Perustamispäivä
15.02.1989
ISIN
FI0008802376
Vuosittainen hallinnointipalkkio
1,45%
Osuussarja
Kasvuosuus
Rahaston koko
640 Meur
Osuuden arvo (01.12.)
115,39 EUR
Kuukausikatsaus
Lataa
Avaintiedot
Lataa
Säännöt
Lataa

Kumulatiivinen tuotto

1kk 3kk 6kk 1 v 3 v p.a. 5 v p.a.
OP-Rohkea A +3,05 % +0,81 % +0,43 % −5,89 % +4,54 % +4,40 %
Vertailuindeksi - - - - - -

Vuosittainen tuotto

2017 2018 2019 2020 2021 Vuoden alusta
OP-Rohkea A +5,11 % −9,04 % +20,14 % +3,67 % +18,55 % −8,27 %
Vertailuindeksi - - - - - -

Tunnuslukuja

Volatiliteetti 12 kk vola 12kk Sharpe 12 kk Duraatio
OP-Rohkea A 12,40 % -0,63 1,43
Vertailuindeksi - - -