Kolme näyttöä joissa graafi sekä ja OP-Rohkea

OP-Rohkea

Rohkean ja uhkarohkean erottaa aktiivinen salkunhoitaja

OP-Rohkea on pitkän aikavälin säästämisen ratkaisu sijoittajalle, joka tavoittelee korkeita tuottoja eikä pelkää ajoittaisia arvonvaihteluita. Kattava hajautus ja ketterä salkunhoito säästävät sijoittajalta markkinoiden seuraamisen vaivan.

  • OP-Rohkeassa korostuu korkea osakepaino, joka tuo mukanaan korkopainotteisia rahastoja voimakkaammat heilahtelut.
  • Korvaukseksi suuremmista arvonvaihteluista rahasto tarjoaa pitkällä aikajänteellä paremman tuotto-odotuksen.

OP-Rohkea on yksi OP:n kolmesta säästäjille kohdennetusta yhdistelmärahastosta. Suurin osa sen varoista sijoitetaan osakemarkkinoille ja pienempi osa korkomarkkinoille. Näin rahasto sijoittuu riskitasoltaan alemmaksi kuin puhdas osakerahasto. Jo pienellä sijoitussummalla on mahdollista hajauttaa erittäin laajasti ja kustannustehokkaasti. Kattava maantieteellinen sekä korko- ja osakemarkkinoille jakautuva hajautus tekevät OP-Rohkeasta houkuttelevan vaihtoehdon säästäjälle, joka ei halua itse aktiivisesti tarkkailla sijoitusmarkkinoiden liikkeitä. OP-Rohkeaan säästäessä voi luottaa siihen, että salkunhoidon ammattilaiset seuraavat markkinoita taukoamatta ja tekevät tarvittavat toimenpiteet, jotta itse voi keskittyä rauhassa muihin asioihin.

OP-Rohkea sopii säästäjälle, jolta löytyy sekä kanttia että kärsivällisyyttä. Rahaston korkea tuotto-odotus rakentuu muita säästäjien rahastojamme suuremmasta osakepainosta. Se tuo mukanaan korkopainotteisia rahastoja voimakkaamman alttiuden markkinoiden heilahteluille. OP-Rohkeaan säästävä sietää hetket, joina säästöjen arvo on laskusuunnassa. Hän tietää, että pitkäjänteisessä sijoittamisessa aika kotiuttaa osuudet koittaa suotuisammassa vaiheessa. OP-Rohkea soveltuu parhaiten säästäjälle, joka aikoo lunastaa osuutensa aikaisintaan kuuden vuoden kuluttua. Lyhytaikaiseen säästämiseen sopivat paremmin tasaisemman tuottokehityksen rahastot.

Taas yksi vuosi takana ja uusi edessä. Viime vuosi oli tuotoiltaan mainio osakemarkkinoilla, jo kolmas vuosi putkeen vahvoja tuottoja. Korkomarkkinoilla oli puolestaan rauhallisempaa hyvin hajautetun korkosalkun tuottojen jäätyä lähelle nollaa. Tästä vuodesta odotetaan tuotoiltaan edelleen hyvää osakevuotta, vaikka riskejä toki on, kuten aina, mittava lista. Kuluneet vuodet tälläkin vuosituhannella ovat osoittaneet, että sijoittajan ja säästäjän paras strategia on pitää hatusta kiinni ja pysyä omassa sijoitussuunnitelmassaan markkinoiden vääjäämättömistä myllerryksistä välittämättä. Suunnitelmallisuus ja säännöllisyys ovat hyviä iskusanoja tässä. Lähihistorian pisimpiä osakemarkkinoiden nousujaksoja koettiin vuosina 1995-1999, jolloin osakkeet nousivat vahvasti peräti 5 vuotena peräkkäin. Harva muistaa, että vuoteen -95 tultaessa Yhdysvaltain 10-vuoden valtionlainan korko oli lähes 8 prosenttia laskeakseen sieltä lähes 4 prosenttiin LTCM-kriisin iskettyä syksyllä -98. Voimakkaasti laskenut korkotaso oli tuolloinkin tuloskasvun ohella vauhdittamassa kurssinousua, kuten myös nykyisenlainen innostus osakesijoittamiseen. Korkotaso nousi vuosituhannen vaihteeseen tultaessa lähes 6.5 prosenttiin, joka riitti IT-kuplan puhkeamisen kera osakemarkkinan alamäkeen. Mielenkiintoisesti vuosi-inflaatio heilui -90-luvun lopussa välillä 1.4% ja 3.3%. Tällä hetkellä inflaatio Yhdysvalloissa on pompannut väliaikaisesti peräti 7%:iin.

Ennusteet maailman suurimman ja tärkeimmän osakemarkkinan eli Yhdysvaltain S&P500 -markkinan tuloskertymäksi ovat tällä hetkellä noin 220 dollarin hujakoilla, josta indeksin nykytasolla seuraisi noin 21.5/22.0 p/e-taso, joka indikoi historiallisesti kalliin puoleista markkinaa. Vastaava kalleus muilla markkinoilla ei ole läheskään samaa luokkaa ja kehittyvien maiden osakkeiden osalta nykytasoa voidaan pitää jopa halpana. Yhdysvaltojen osalta taustalla on luonnollisesti suurien teknologiayhtiöiden korkeat arvostukset, eli lupaukset tulevaisuudesta. Tähän mennessä nämä yhtiöt ovat onnistuneet hienosti lunastamaan nämä lupaukset. Kehittyvien osalta taustalla ovat Kiina hallinnon toimet, jotka ovat alentaneet sikäläisten markkina-arvoltaan suurien yhtiöiden kursseja. Inflaatio on edelleen kovasti otsikoissa, mutta toistaiseksi keskuspankit ovat pitäneet sordiinoa päällä eivätkä ole puheissaan osoittaneet kummempaa huolestumista asiasta. Siten rahapolitiikan kiristäminen näyttää edelleen olevan juoksuhiekassa juoksemista, eli hidasta ja vaivalloista, vaikkakin käänne kiristyksien suuntaan on toki jo nähty. Korkotason äärimmäinen mataluus toimii edelleen osakemarkkinoiden alla tukevana perustuksena. Kuten aiemmin totesin, korkotaso oli aivan toisenlaisilla tasoilla -90-luvun lopun kurssinousun aikoina. Silloinen korkotaso tuntuu tänään melkein fantasialta. Korkotasoon nähden verrattuna osakkeet näyttäytyvätkin hyvin edullisina.

Talouskasvun käänteiden ennakoiminen on tunnetusti vaikeaa, mutta tällä hetkellä globaalissa taloudessa on hyvä vauhti päällä, joka antaa yrityksille mahdollisuuden kasvaa ja siten lisätä voittojaan, joka puolestaan mahdollistaa korkeammat osakekurssit. Valtioiden tukitoimet jatkuvat edelleen ja epäilemättä Yhdysvalloissakin saadaan viivästynyt infrastruktuuriin keskittyvä ohjelma toteutettua. Geopoliittisten riskien realisoituminen tai vaikkapa uuden vakavamman koronaviruksen leviäminen ovat toki esillä, mutta ainakin jälkimmäisen kanssa tunnutaan opitun elämään ja siten talous on pärjännyt ehkä hämmästyttävänkin hyvin. Korkotason ennakoimattoman voimakas nousu lienee riskeistä olennaisin, mutta kuten sanottu tällä hetkellä tahti on rauhallinen kaikkein pisimpien korkojen jopa laskettua syksyn mittaan.

Varainhoidon allokaation eli sijoitusten jakautuminen painottaa edelleen osa-alueita, joiden uskomme menestyvän talouksien avautumisen ja talouskasvun pysyessä edelleen verrattain vahvana. Osakkeiden osalta tämä tarkoittaa mm. normaalia korkeampaa osakepainoa, eli normaalia enemmän osakesijoituksia korkosijoitusten asemesta. Maantieteellisesti painotamme Yhdysvaltain, Japanin ja kehittyvien maiden osakkeita ja alipainotamme eurooppalaisia ja suomalaisia osakkeita. Euroopan sisällä Iso-Britannian ja Pohjois-Amerikan sisällä kanadalaiset osakkeet painottuvat myös. Korkomarkkinoilla teemaan kuuluu normaalia matalampi korkoriski, valtion- ja heikomman luottokelpoisuuden omaavien eli high yield- lainojen pienempi määrä ja vastaavasti paremman luottokelpoisuuden omaavien IG- lainojen suurempi määrä.

Harri Kojonen
salkunhoitaja

Yhdistelmärahastona OP-Rohkea sijoittaa pääosin maailman osakemarkkinoille ja osin myös korkomarkkinoille. Perustilanteessa rahaston varoista 80 % sijoitetaan osakemarkkinoille ja 20 % korkomarkkinoille. Osakesidonnaisten sijoitusten osuus voi vaihdella välillä 70–100 % ja korkosijoitusten osuus välillä 0–30 %. Osakepainoa säädellään aktiivisesti osakemarkkinariskin hallitsemiseksi ja tuottomahdollisuuksien hyödyntämiseksi. Myös johdannaisinstrumentteja voidaan käyttää erityisesti osake- ja korkoriskien hallintaan.

Vastuullisuusasioiden huomioiminen sijoitusanalyysissä ja -päätöksenteossa tuo lisäinformaatiota perinteisen taloudellisen ja markkinadatan lisäksi. Olennaiset vastuullisuusasiat voivat vaikuttaa pitkällä aikavälillä sijoituskohteiden taloudelliseen menestykseen ja siten tuottoon.   

Rahasto noudattaa OP Varainhoidon Vastuullisen sijoittamisen periaatteita soveltuvin osin. Vastuullisen sijoittamisen periaatteissa on kuvattu muun muassa, miten OP Varainhoito huomioi vastuullisuuskysymyksiä ulkopuolisten salkunhoitoyhtiöiden valinnassa.

OP:n rahastojen ajankohtaisista vastuullisuusaiheista löytyy lisätietoja kaksi kertaa vuodessa julkaistavassa vastuullisen sijoittamisen katsauksessa. Tuorein vastuullisen sijoittamisen katsaus löytyy vastuullisen sijoittamisen sivulta.    

Rahaston vastuullisuusanalyysin voi lukea rahaston kuukausikatsauksesta.

Lisätiedot Perustiedot, tuotto- ja tunnusluvut

Perustiedot

Salkunhoitaja
Harri Kojonen
Vertailuindeksi
Yhdistelmäindeksi, katso tarkemmat tiedot Rahastoesitteestä.
Perustamispäivä
15.02.1989
ISIN
FI0008802376
Vuosittainen hallinnointipalkkio
1,45%
Osuussarja
Kasvuosuus
Rahaston koko
703 Meur
Osuuden arvo (20.01.)
121,74 EUR
Kuukausikatsaus
Lataa
Säännöt
Lataa
Avaintiedot
Lataa

Kumulatiivinen tuotto

1kk 3kk 6kk 1 v 3 v p.a. 5 v p.a.
OP-Rohkea A −1,86 % −0,98 % +3,37 % +11,91 % +10,56 % +6,34 %
Vertailuindeksi - - - - - -

Vuosittainen tuotto

2017 2018 2019 2020 2021 Vuoden alusta
OP-Rohkea A +5,11 % −9,04 % +20,14 % +3,67 % +18,55 % −3,22 %
Vertailuindeksi - - - - - -

Tunnuslukuja

Volatiliteetti 12 kk vola 12kk Sharpe 12 kk Duraatio
OP-Rohkea A 8,91 % 1,40 0,84
Vertailuindeksi - - -