OP-Intia

Voimakkaasti kasvaville kehittyville markkinoille sijoittavat osakerahastot palvelevat korkeaa tuottoa hakevaa sijoittajaa. OP-Intia onkin maan kasvuun luottavan, tuottohakuisen sijoittajan valinta. Monen houkuttelevan osatekijän vastapainona OP-Intiaan sijoittavan on syytä tiedostaa kehittyviin markkinoihin liittyvät erityispiirteet ja riskit. Kehittyvillä markkinoilla riskitaso on aina lähtökohtaisesti kehittyneitä markkinoita korkeampi. Rahaston arvo voi vaihdella huomattavasti markkinatilanteen mukana ja rahaston arvonkehitys poiketa muista vastaavista rahastoista. Rahastoa suositellaan ensisijaisesti sijoittajalle, joka aikoo lunastaa osuutensa rahastosta aikaisintaan yhdeksän vuoden kuluttua.

Markkinakatsaus

Intian markkinat käänsivät suuntaansa ja kokivat merkittävän laskun lokakuussa, alittaen sekä Aasian (pois lukien Japani) markkinat että laajemman kehittyvien markkinoiden indeksin. Suorituskyky oli vaimeaa, kun Kiinan elvytyspolitiikka ja markkinoiden arvostushuolenaiheet johtivat ulkomaisten institutionaalisten sijoittajien Intian osakkeiden myyntiin. Lisäksi makrotalouden vauhti hidastui, kun valmistus- ja teollisuustuotantoindeksi heikkeni ja inflaatio nousi. Positiivisesti kotimaiset institutionaaliset sijoittajat kirjasivat kaikkien aikojen suurimman kuukausittaisen nettomääräisen sijoituksen lokakuussa – ollen osakkeiden ostajia neljännentoista peräkkäisen kuukauden ajan. Myös vähittäissijoittajat olivat lokakuussa ostolaidalla. Kaikki sektorit päättivät kuukauden miinuksella. Terveydenhuolto ja rahoitus pärjäsivät suhteellisen hyvin, kun taas kulutustavarat, harkinnanvaraiset kulutushyödykkeet ja energia kokivat syviä laskuja kuukauden aikana.

Salkun päivitys

OP-Intia suoriutui vertailuindeksiään paremmin, rahaston lokakuun tuotto oli -4,33%, vertailuindeksin -5,69%. Rahaston menestys johtui suurelta osin ylipainotuksesta sekä osakevalinnoista rahoitussektorilla, yhdistettynä alipainotukseen energiasektorilla. Toisaalta materiaalien osakevalinnat ja ylipainotus kulutustavaroissa olivat suurimmat suorituskyvyn heikentäjät. Alipainotus energiasektorilla paransi merkittävästi tuottoja, erityisesti rajoitetun altistuksen kautta Reliance Industriesille. Yhtiö kohtasi haasteita öljy-kemikaaliliiketoiminnassaan kamppaillen alhaisempien katteiden kanssa. Pidämme alipainotuksen Reliance Industriesissa johtuen huolista sen pääoman allokointikurinalaisuudesta ja hallintokäytännöistä, joita emme pidä optimaalisina. Rahoitussektorilla sijoituksemme yksityisiin pankkeihin, erityisesti ICICI Bankiin ja HDFC Bankiin, olivat keskeisiä tekijöitä. Nämä pankit hyötyivät talletuskasvun vastatessa lainakasvua, mikä vähensi tulosrasitetta. Rahoitussektorilla myös luottoluokitusyhtiö Crisil tuotti vahvat tulokset, kun taas hyödykepörssi Multi Commodity Exchange ylitti odotukset positiivisen näkymän ansiosta.

Heikommalla puolella kulutustavarayhtiöt Hindustan Unilever ja Colgate Palmolive alisuoriutuivat hidastuvan kaupunkikulutuksen vuoksi. Materiaalien sektorilla osakevalintamme kohtasivat haasteita, pääasiassa Supreme Industriesin alisuoriutumisen vuoksi, joka raportoi pettymyksen tuottaneita tuloksia. Näistä takaiskuista huolimatta säilytämme luottamuksemme näihin yhtiöihin. Uskomme, että Hindustan Unileverillä ja Colgate Palmolivella on vahva brändiarvo ja markkina-asema, jotka auttavat niitä navigoimaan lyhyen aikavälin haasteissa. Samoin Supreme Industries, vahvalla tuoteportfoliollaan ja markkinajohtajuudellaan, on hyvin asemoitunut elpymiseen markkinaolosuhteiden parantuessa. Kuukauden aikana aloitimme kaksi uutta sijoitusta. Ensinnäkin sijoitimme suurimpaan yksityiseen yleisvakuutusyhtiöön, joka tunnetaan erinomaisesta taloudestaan, ylivoimaisesta vakuutusten hinnoittelusta ja vahvasta oman pääoman tuotosta verrattuna suurimpaan osaan alasta. Sijoitimme myös toiseksi suurimpaan yksityiseen sairaalaketjuun, jolla on ylivoimainen kannattavuus ja erinomainen operatiivinen profiili suhteessa kilpailijoihinsa.

Näkymät

Vaikka odotamme jonkin verran lyhyen aikavälin volatiliteettia, uskomme keskipitkän ja pitkän aikavälin näkymien pysyvän vahvoina. Sijoitusuniversumi on muuttunut merkittävästi, laajentunut ja syventynyt, ja tämä tarjoaa houkuttelevan alustan osakevalinnoille niille, joilla on kyky tutkia markkinoita syvällisesti. Pääomamarkkinoiden arvostukset pysyvät korkeina mutta näemme myös hyviä mahdollisuuksia edessämme.

18.11.2024

OP-Intia (Rahasto) on osakerahasto, joka sijoittaa varansa pääosin Intian osakemarkkinoille. Rahaston sijoitukset ovat pääosin tehty paikallisissa valuutoissa ja täten rahastossa on merkittävä valuuttakurssiriski.

Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa suorien osakesijoitusten avulla. Rahasto voi käyttää sijoitustoiminnassaan johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden ja valuuttakurssien muutoksilta, korvatakseen suoria sijoituksia sekä edistääkseen muutoin tehokasta salkunhoitoa.

Rahaston sijoitusaste voi vaihdella siten, että rahaston arvosta vähintään 75% ja enintään 105% sijoitetaan osakemarkkinoille. Tyypillisesti osakepaino liikkuu välillä 90-100%.

Rahaston varat sijoitetaan laajasti eri yhtiöiden osakkeisiin. Tyypillisesti rahasto sijoittaa varansa noin 30 50:n yhtiön osakkeeseen, mutta määrä voi vaihdella salkunhoitajan näkemyksestä riippuen.

Rahaston vertailuindeksi on MSCI India 10/40 Total Return Net Index. Rahasto pyrkii aktiivisella sijoittamisella saavuttamaan vertailuindeksiään paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Rahasto ottaa pääsääntöisesti huomattavaa aktiiviriskiä ja voi poiketa merkittävästi vertailuindeksin koostumuksesta, painotuksista ja riskitasosta.

Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia käyttäen tämän varmistamiseksi ympäristöä, yhteiskuntaa ja hyvää hallintotapaa (ESG) koskevaa analyysimenetelmää ja sulkien pois tiettyjä sijoituskohteita.

Poissulkeminen: Rahasto poissulkee aktiivisista suorista sijoituksistaan kiistanalaisten aseiden valmistajia, lämpöhiiltä tuottavia kaivosyhtiöitä, lämpöhiiltä käyttäviä sähköyhtiöitä, tupakkayhtiöitä sekä kansainvälisiä normeja rikkoneita yhtiöitä, joihin vaikuttaminen on ollut tuloksetonta.  Poissulkulista on julkinen. Yleisten poissulkusääntöjen lisäksi rahasto ei sijoita epätavanomaisen öljyn tai maakaasun tuotantoa päätoimisesti harjoittaviin yhtiöihin.

ESG-tiedon hyödyntäminen sijoituskohteiden analyysissa: ESG-tekijöitä huomioidaan osana sijoitusprosessia käyttämällä sekä ulkopuolisen ESG-palveluntarjoajan dataa, että sisäisesti kehitettyä OP Varainhoidon omaa ESG-työkalua. ESG-tekijöiden huomiointi osana sijoitusprosessia tarkoittaa esim. sitä, että ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallintotapaan liittyviä riskejä ja mahdollisuuksia tehdään näkyviksi kultakin osa-alueelta valittujen eri mittareiden avulla.

Kansainväliset normirikkomukset: Rahasto läpivalaistaan säännöllisesti kansainvälisten normien rikkomusten osalta, ja mikäli rikkomus havaitaan, aloitetaan vaikuttamisprosessi kohdeyhtiön kanssa. Tavoitteena on, että normeja rikkoneet yhtiöt muuttavat toimintaansa ja alkavat noudattaa kansainvälisiä normeja toiminnassaan. Mikäli vaikuttaminen ei tuota tulosta, yhtiö voidaan poistaa rahastosalkusta ja lisätä poissulkulistalle.

Kestävien sijoitusten vähimmäisosuus: Rahasto allokoi alla kuvatun vähimmäismäärän mukaisesti sijoituksia kohdeyhtiöihin, joilla on liiketoimintaa, joka edistää yhtä tai useampaa YK:n Kestävän Kehityksen Tavoitetta (SDG), aiheuttamatta haittaa muille kestävyystekijöille tai tavoitteille. Kestävän sijoituksen määrittely tehdään OP Varainhoidon analyysimallilla, joka hyödyntää ulkopuolisen palveluntarjoajan SDG-, sekä kestävyystietoa.

Yhtiökokoukset: Rahasto äänestää yhtiökokouksissa palveluntarjoajan välityksellä vastuullisuusnäkökulmia huomioivan OP-Rahastoyhtiön omistajaohjauksen periaatteiden mukaisesti.

Toimintaperiaatteet hyvien hallintotapojen arvioimiseksi: Kohdeyhtiön hallintotavan analysointi on tärkeä osa sijoitusprosessia. Pidämme hyvän hallintotavan noudattamista tärkeänä peruspilarina yhtiön taloudelliselle menestykselle toimialasta riippumatta. Hallintotapaa arvioitaessa kiinnitetään huomioita esimerkiksi kohdeyhtiön hallintorakenteiden asianmukaisuuteen, kohdeyhtiön toimiin suhteessa henkilöstöönsä sekä kohdeyhtiön käytäntöihin palkitsemisen ja verotuksen suhteen. Hyvän hallintotavan arvioinnissa käytämme ulkoisen palveluntarjoajan analyysia, sekä omaa laadullista analyysia silloin kun ulkopuolista tietoa ei ole saatavilla. Läpivalaisemme rahastot säännöllisesti hyvän hallintotavan kriteereillä, joille on asetettu minimirajat.

• Kestävyyteen liittyvien tietojen antaminen >

Omistaja-asiakkaana säästäminen ja sijoittaminen kannattaa erityisesti, koska saat siihen erinomaisia etuja.

Edut rahastosäästämiseen:

• Ostat ja myyt lähes kaikkia rahastoja ilman kuluja.*
• Rahastoista kerrytät 0,35 % OP-bonuksia, poislukien R2 Crystal -erikoissijoitusrahastot ja rahastojen instituutiosarjat.**

Edut vakuutussäästämiseen:

• Aloitat vakuutussäästämisen maksutta. 
• Vakuutussäästöihin liitetyistä rahastoista kerrytät 0,35 % OP-bonuksia.***
• Vaihdat sijoituskohteita, teet lisäsijoituksia ja vaihdat maksu- ja sijoitussuunnitelmaa OP Sijoitusvakuutukseen ja OP Kapitalisaatiosopimukseen maksutta digipalveluissa. 

**OP-bonuksia käytetään pankin palvelumaksuihin ja vakuutusmaksuihin.

***Sijoitussidonnaiset vakuutukset kerryttävät OP-bonuksia, pois lukien yksilölliset sijoitusvakuutukset ja yksilölliset sijoitussopimukset. Vakuutussäästöihin liitettyjen rahastojen OP-bonusten kertymisen periaatteita yhdenmukaistetaan suorien sijoitusten kanssa. 1.1.2025 alkaen seuraavat vakuutussäästöihin liitetyt rahastot eivät kerrytä OP-bonuksia: kolmansien osapuolten rahastot kuten JP Morganin rahastot, strukturoidut lainat ja instituutiosarjan rahastot kuten OP Maailma III A.

Edut osake- ja ETF-sijoittamiseen:

• Avaat osakesäästötilin ja arvo-osuustilin maksutta.
• Saat alennusta osakekaupoista ja 1 prosentin palkkiokaton kotimaisiin osakekauppoihin arvo-osuustilillä. Edut ovat voimassa digipalveluissa.
• Saat osakesuositukset ja -analyysit maksutta käyttöösi.
• Saat alennusta säästäjän ja sijoittajan palvelupaketeista:
  Osakesäästötili: 
  Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
  Sijoittaja 9,99 €/kk (norm. 14,99 €/kk)
  Arvo-osuustili: 
  Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
  Sijoittaja 0 €/kk (norm. 5,39 €/kk)

Muut edut:

• Vain omistaja-asiakkaana voit sijoittaa Tuotto-osuuteen.

Varmista, että saat kaikki edut ja hyödyt käyttöösi:

Säätiöiden käyttöön soveltuva vuotuista kassavirtaa maksava tuotto-osuus

Rahaston IIIA sarja jossa minimimerkintäsumma 1 000 000