OP-Obligaatio Tuotto -sijoitusrahasto

Osta rahastoa

 

OP-Obligaatio Tuotto –rahaston kautta sijoitat laajasti euroalueen valtionlainamarkkinoille. Rahaston sijoitukset kohdentuvat erityisesti alueen suurimpien talouksien eli Ranskan, Italian, Saksan ja Espanjan valtionlainoihin, ja se tarjoaa mahdollisuuden tavoitella maltillista lisätuottoa valtionlainoille tyypillisellä matalahkolla riskillä.

OP-Obligaatio Tuotto on pitkän koron rahasto, jonka sijoitukset ovat tavallisesti kiinteäkorkoisia. Rahaston kokeneet salkunhoitajat pyrkivät tunnistamaan eurovaltioiden joukosta luottoriskiltään houkuttelevimpia sijoituskohteita. Sijoituspäätökset perustuvat valtionlainamarkkinoiden kysyntä- ja tarjontatekijöihin ja makrotaloudellisen ympäristön tarkasteluun.

Vastuullisuustekijät ohjaavat rahaston sijoituspäätöksiä. OP-Obligaatio Tuotto välttää kohdentamasta varoja valtioihin, joilla on yhteyksiä esimerkiksi rahanpesuun ja terrorismin rahoittamiseen. Sijoituspäätöksissä huomioidaan myös muun muassa valtioiden kasvihuonepäästöjen taso, tuloerot, korruptio ja perusoikeuksien toteutuminen.

Miksi sijoittaa OP-Obligaatio Tuotto –rahastoon

  • Valtionlainamarkkinoille hajauttaminen tarjoaa lisätuottoa hallitulla riskillä
  • Rahaston sijoituspäätöksistä vastaa OP Varainhoidon kokenut korkosijoitustiimi
  • Sijoituksissa huomioidaan vastuullisuustekijät

OP-Obligaatio Tuotto

+1,11 %

vuosi

(3)

Riskitaso
3

morningstar™

Vastuullisuus
Palkkiot verkossa
Merkintäpalkkio Vuosittainen hallintopalkkio Lunastuspalkkio
0,00 % 0,55 % 0,25 %

Rahastoon tehdyistä merkinnöistä ei peritä merkintäpalkkiota. Rahasto-osuudet kerryttävät OP-bonuksia henkilöasiakkaille, jotka ovat osuuspankin omistaja-asiakkaita.

Lisätietoa rahastosta

Euroalueen valtionlainamarkkinat ovat sijoituskohteena monipuoliset, sillä rahaliittoon kuuluu velkakestävyydeltään vahvempia ja heikompia maita. Sijoitukset ovat yleensä kiinteäkorkoisia ja maturiteetiltaan pitkiä, joten markkinakorkojen muutokset näkyvät voimakkaasti rahaston tuottokehityksessä. Sijoituksiin liittyy myös luottoriskiä, jonka vastapainoksi heikomman velkakestävyyden maiden valtionlainojen juoksevat tuotot ovat korkeampia. Valtionlainojen tuottoerojen kehitykseen vaikuttavat muun muassa euromaiden taloudellinen kehitys, EU:n ja rahaliiton yhtenäisyyteen liittyvät poliittiset teemat sekä euroalueen rahapolitiikka.

OP-Obligaatio Tuotto -rahasto tarjoaa mahdollisuuden lisätä sijoitussalkkuun korkoriskiä kotoisella euroalueella pysytellen.

Sijoituspolitiikka

OP-Obligaatio Tuotto on pitkän koron rahasto, joka sijoittaa varansa pääosin sellaisten euroalueeseen kuuluvien valtioiden liikkeeseen laskemiin euromääräisiin korkoinstrumentteihin, joiden luottoluokitus on vähintään BBB- tai vastaava. Näiden sijoitusten osuus Rahaston arvosta voi vaihdella välillä 75–100 %. Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa suorien korkosijoitusten avulla. Rahasto voi käyttää sijoitustoiminnassaan johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden muutoksilta, korvatakseen suoria sijoituksia sekä edistääkseen muutoin tehokasta salkunhoitoa. Salkunhoidossa käytettäviä johdannaissopimuksia voivat olla esimerkiksi koronvaihtosopimukset tai futuurit, joiden kohde-etuutena on valtionlainoja. Rahaston muut kuin euromääräiset sijoitukset suojataan valuuttakurssiriskiltä mahdollisimman täysimääräisesti.

Rahaston korkoherkkyyttä mittaava modifioitu duraatio on tyypillisesti välillä 6–10, joka tarkoittaa rahaston negatiivista arvon muutosta prosentteina, jos korkotaso nousee yhden prosenttiyksikön. Korkotason laskiessa rahaston arvo nousee vastaavasti. Rahaston salkunhoito tekee rahastoa koskevat sijoituspäätökset kulloisenkin markkinanäkemyksen perusteella. Rahaston sijoituspäätöksissä korostuvat erityisesti rahaston korkoriskin ja korkoriskijakauman säätely sekä painotukset eri maiden välillä.

Rahaston vertailuindeksi on Barclays EuroAgg Treasury Total Return Index Value Unhedged EUR. Rahasto pyrkii aktiivisella sijoittamisella saavuttamaan vertailuindeksiään paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Rahasto ottaa pääsääntöisesti huomattavaa aktiiviriskiä ja voi poiketa merkittävästi vertailuindeksin koostumuksesta, painotuksista ja riskitasosta.

Rahaston vastuullisuus

Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia käyttäen tämän varmistamiseksi ympäristöä, yhteiskuntaa ja hyvää hallintotapaa (ESG) koskevaa analyysimenetelmää ja sulkien pois tiettyjä sijoituskohteita. 

Poissulkeminen: Rahasto poissulkee sijoituksistaan valtiot, joilla on merkittäviä haitallisia yhteiskunnallisia vaikutuksia. Rahasto ei tee sijoituksia poissuljettuihin valtioihin, ja rahaston sijoituskohteen mahdollisesti siirtyessä poissulkujen piiriin, sijoituksesta pyritään luopumaan kohtuullisen ajan kuluessa.

ESG-tiedon hyödyntäminen sijoituskohteiden analyysissa: Rahaston sijoitusten keskimääräisiä kestävyysindikaattoreiden arvoja seurataan säännöllisesti. Indikaattoreiden arvot huomioidaan sijoituspäätöksenteossa, ja salkun keskimääräisiä arvoja sekä niiden kehitystä suhteessa rahaston vertailuindeksiin seurataan.

Rahaston sijoitusprosessiin kuuluu sijoituskohteiden luottokelpoisuuden analyysi. Luottokelpoisuuden analyysissa tarkastellaan muiden tekijöiden ohella ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia sekä hyvää hallintotapaa.

Euroalueen valtionlainamarkkinoiden korkotaso heilui voimakkaasti helmikuun aikana päätyen lopulta hieman tammikuun lopun tasoja matalammalle. Korkomarkkinoiden tärkeimpiä ajureita olivat Euroopan finanssipoliittiset näkymät sekä Yhdysvaltain kauppapolitiikka ja talouden kehitys. OP-Obligaatio Tuoton helmikuun tuotto oli 0,7 %. Rahaston korkoriskiasema on helmikuuhun lähdettäessä lähellä vertailuindeksiä.

Euroopan maiden finanssipolitiikassa on nähtävillä historiallinen käänne, mikä sai euroalueen korkomarkkinoiden perustukset liikkeelle helmikuussa. Ekspansiivinen finanssipolitiikka, erityisesti puolustusmenojen voimakas lisäys, näyttää vääjäämättömältä. Yhdysvaltoihin nojannut puolustuspolitiikka on tullut tiensä päähän, kun Trumpin hallinnon arvaamattomat ja rajut liikkeet murentavat luottamusta Yhdysvaltain tukeen. Euroopan puolustuskyvyn kehittäminen vaatii valtavia investointeja, joiden rahoittamisessa euroalueen valtionlainamarkkinoilla tulee olemaan merkittävä rooli. Erityisen suurta finanssipoliittista ohjelmaa odotetaan Saksasta, jossa vaalivoittaja Kristillisdemokraattien puheenjohtaja Merz suunnittelee valtavia investointipaketteja puolustukseen ja infrastruktuurin kehittämiseen. Odotettavissa oleva valtionlainojen tarjonnan merkittävä lisäys heijastui korkomarkkinoiden hinnoitteluun korkokäyrien jyrkentymisenä.

Helmikuun lähestyessä loppuaan Yhdysvaltain korkomarkkinoilta heijastui koronlaskupainetta euroalueelle. Useat Yhdysvaltain talouden kehitystä kuvaavat indikaattorit olivat odotuksia heikompia, mikä sai markkinat epäilemään pitkään jatkuneen vahvan talouskasvun jatkoa. Huolia lisäsivät entisestään Yhdysvaltain Kanadan, Meksikon ja Kiinan tuonnille asettamat tullit, jotka astuivat hieman yllättäen voimaan maaliskuun alusta. Kanadan ja Meksikon tullien voimaan astumista oltiin jo aiemmin lykätty kuukaudella, ja markkinoilla oltiin melko varmoja siitä, että ne eivät astuisi voimaan ainakaan 25 % suuruisina.

Rahapolitiikan saralla EKP:n odotetaan jatkavan ohjauskorkojen laskua maaliskuussa. Korkomarkkinoilla odotetaan mielenkiinnolla sitä, näkeekö EKP rahapolitiikan edelleen kiristävänä, kun talletuskorko laskee 2,5 %:iin. Osa EKP:n neuvoston jäsenistä vaikuttaa olevan halukkaita hidastamaan koronlaskutahtia maaliskuun jälkeen, mutta he jäävät odotettavasti vähemmistöön, ja koronlaskuja jatketaan talousdatan salliessa huhtikuussa.

Lauri Laaksonen
Salkunhoitaja

Perustiedot, tuotto- ja tunnusluvut

Perustiedot

Salkunhoitaja
Lauri Laaksonen
Vertailuindeksi
Bloomberg EuroAgg Treasury Total Return Index Value Unhedged EUR
Perustamispäivä
01.12.2010
ISIN
FI4000019088
Osuussarja
Kasvuosuus
Rahaston koko
1033 Meur
Osuuden arvo (19.03.)
120,93 EUR
Kuukausikatsaus
Lataa
Avaintietoasiakirja
Lataa
Säännöt
Lataa
Kestävyystiedot
Lataa

Kumulatiivinen tuotto (18.03)

1kk 3kk 6kk 1 v 3 v p.a. 5 v p.a.
OP-Obligaatio Tuotto A −1,72 % −2,27 % −1,52 % +1,11 % −3,01 % −1,87 %
Vertailuindeksi −1,78 % −2,46 % −1,46 % +1,36 % −3,05 % −1,99 %

Vuosittainen tuotto

2020 2021 2022 2023 2024 Vuoden alusta
OP-Obligaatio Tuotto A +4,60 % −3,48 % −18,32 % +7,41 % +1,20 % −1,44 %
Vertailuindeksi +4,99 % −3,46 % −18,46 % +7,13 % +1,88 % −1,70 %

Tunnuslukuja

Volatiliteetti 12 kk vola 12kk Sharpe 12 kk Duraatio
OP-Obligaatio Tuotto A 5,10 % - 7,3
Vertailuindeksi - - -
Omistaja-asiakkaan edut säästämisestä ja sijoittamisesta

Omistaja-asiakkaana säästäminen ja sijoittaminen kannattaa erityisesti, koska saat siihen erinomaisia etuja.

Edut rahastosäästämiseen:

  • Ostat ja myyt lähes kaikkia rahastoja ilman kuluja.*
  • Rahastoista kerrytät 0,35 % OP-bonuksia, poislukien R2 Crystal -erikoissijoitusrahastot ja rahastojen instituutiosarjat.**

Edut vakuutussäästämiseen:

  • Aloitat vakuutussäästämisen maksutta. 
  • Vakuutussäästöihin liitetyistä rahastoista kerrytät 0,35 % OP-bonuksia.***
  • Vaihdat sijoituskohteita, teet lisäsijoituksia ja vaihdat maksu- ja sijoitussuunnitelmaa OP Sijoitusvakuutukseen ja OP Kapitalisaatiosopimukseen maksutta digipalveluissa. 

**OP-bonuksia käytetään pankin palvelumaksuihin ja vakuutusmaksuihin.

***Sijoitussidonnaiset vakuutukset kerryttävät OP-bonuksia, pois lukien yksilölliset sijoitusvakuutukset ja yksilölliset sijoitussopimukset. Vakuutussäästöihin liitettyjen rahastojen OP-bonusten kertymisen periaatteita yhdenmukaistetaan suorien sijoitusten kanssa. 1.1.2025 alkaen seuraavat vakuutussäästöihin liitetyt rahastot eivät kerrytä OP-bonuksia: kolmansien osapuolten rahastot kuten JP Morganin rahastot, strukturoidut lainat ja instituutiosarjan rahastot kuten OP Maailma III A.

Edut osake- ja ETF-sijoittamiseen:

  • Avaat osakesäästötilin ja arvo-osuustilin maksutta.
  • Saat alennusta osakekaupoista ja 1 prosentin palkkiokaton kotimaisiin osakekauppoihin arvo-osuustilillä. Edut ovat voimassa digipalveluissa.
  • Saat osakesuositukset ja -analyysit maksutta käyttöösi.
  • Saat alennusta säästäjän ja sijoittajan palvelupaketeista:
    Osakesäästötili: 
    Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
    Sijoittaja 9,99 €/kk (norm. 14,99 €/kk)
    Arvo-osuustili: 
    Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
    Sijoittaja 0 €/kk (norm. 5,39 €/kk)

Muut edut:

  • Vain omistaja-asiakkaana voit sijoittaa Tuotto-osuuteen.

Varmista, että saat kaikki edut ja hyödyt käyttöösi:

*Seuraavista erikoissijoitusrahastoista veloitetaan normaalit kulut: OP-Palvelukiinteistöt, OP-Metsänomistaja, OP-Vuokratuotto, OP-Alternative Portfolio ja OP-Private Equity.

Rahaston muut osuussarjat

Säätiöiden käyttöön soveltuva vuotuista kassavirtaa maksava tuotto-osuus

Rahaston IIIA sarja jossa minimimerkintäsumma 1 000 000

Tämä on mainos. Rahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy ja salkunhoidosta vastaa OP:n rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Historiallinen kehitys ei ole tae mahdollisesta tuotosta tulevaisuudessa. Mitä suuremmat rahaston kulut ovat sitä suurempi vaikutus niillä on sijoituksen odotettuun tuottoon. Lisäksi mahdollinen tuotto riippuu verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos rahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Tällä sivulla esitetyt tiedot eivät anna täydellistä kuvaa rahaston ominaisuuksista.

Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki rahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP:n rahastojen rahastoesitteessä ja muissa rahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen lopullisen sijoituspäätöksen tekemistä rahastojen rahastoesitteeseen ja kunkin rahaston rahastokohtaisilta sivuilta löytyvään avaintietoasiakirjaan ja rahaston sääntöihin. Rahastoesite sekä sijoitusrahastoja koskeva tiivistelmä sijoittajien oikeuksista ovat saatavilla op.fi-palvelusta. Materiaalit ovat saatavilla suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi.