OP-Suomen tuotto elokuussa +6,0 prosenttia

Yritystulokset toiselta vuosineljännekseltä Suomessa ja maailmalla ovat olleet laajasti odotettua parempia, mutta kuitenkin noin 20-30% vuoden takaista tasoa alempana. Positiiviset yllätykset auttoivat osakemarkkinoita erittäin vahvaan kuukausimuutokseen. Elokuu oli osakkeille vahvin elokuu sitten vuoden 1986. OP-Suomen (+6,0%) tuotto ylitti vertailuindeksin (+5,3%) tuoton vajaalla prosenttiyksiköllä. Rahaston sijoituksista suhteellista tuottoa paransivat ylipainot Metso-Outotecissa ja Terveystalossa sekä Kojamon alipaino. Tuottoa rasittivat puolestaan ylipainot Tokmannissa, Detection Technologyssa sekä Keskossa.

Lisäsimme elokuussa rahastossa laadukkaan ja rakenteellisen kasvusta nauttivan Koneen, hyvää osinkotuottoa tarjoavan UPMn ja vakaan ja ennustettavan tuloskehityksen omaavan Terveystalon painoa salkussa. Kevensimme rahastossa puolestaan vahvasta kurssikehityksestä nauttineen Keskon painoa. Lisäksi rahastosta myytiin Sampoa ja Valmetia, jonka tilanne on hankala Neleksen osalta Alfa Lavalin ja Valmetin taistellessa yhtiöstä. Rahastossamme oli elokuun lopussa 33 yhtiön osakkeita, joista viisi suurinta ovat Kone, Fortum, Sampo, Kesko, ja UPM. Suurimmat ylipainot vertailuindeksiin nähden olivat Fortumin, Metso-Outotecin ja Terveystalon osakkeissa. Suurimmat alipainot olivat puolestaan Nokian, Nordean ja Kojamon osakkeissa.

Loppukesän aikana koronatartunnat ovat jälleen kääntyneet nousuun ympäri Euroopan. Muuallakaan maailmassa tilanne ei ole rauhoittunut suuremmin. Toisaalta reaktiot lisääntyneisiin tartuntoihin ovat erilaisia kuin keväällä. Laajoihin sulkutoimiin ei ole lähdetty vielä missään päin, mikä mahdollistaa talouskasvun toipumisen jatkumisen edelleen. Toki lähtötasolle pääseminen vaatii vielä pitkän ajan, vaikka massiivisella elvytyksellä tilannetta pyritäänkin korjaamaan. Uskomme, että tässä ympäristössä, jossa korot pysyvät erittäin matalalla tasolla ja keskuspankit ja valtiot tukevat toimillaan taloutta, vaihtoehtoisten tuottavien sijoituskohteiden puute tukee edelleen osakkeiden houkuttelevuutta pidemmällä aikavälillä. Painotamme osakevalinnoissamme rakenteellista kasvua sekä vahvaa tasetta, pitkällä aikavälillä kasvavaa osinkovirtaa sekä vakaata ja ennustettavaa liiketoimintaa.

Teemu Salonen
salkunhoitaja

OP-Suomi on osakerahasto joka sijoittaa varansa pääosin Suomen osakemarkkinoille yrityksiin, joiden tuottopotentiaali muodostuu osingosta ja arvonkehityksestä. Sijoituskohteet ovat potentiaaliinsa nähden arvostukseltaan edullisia yhtiöitä, rakenteellisia voittajia ja/tai houkuttelevia osingonmaksajia.

Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa suorien osakesijoitusten avulla. Rahasto voi käyttää sijoitustoiminnassaan johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden muutoksilta, korvatakseen suoria sijoituksia sekä edistääkseen muutoin tehokasta salkunhoitoa.

Rahaston varat sijoitetaan hajautetusti eri yhtiöiden osakkeisiin. Tyypillisesti rahasto sijoittaa varansa noin 30–50 yhtiön osakkeeseen, mutta määrä voi vaihdella salkunhoitajan näkemyksestä riippuen.

Rahaston sijoitukset voivat keskittyä myös toimialakohtaisesti, joten kyseisten toimialojen menestys voi vaikuttaa rahaston arvonkehitykseen.

Rahaston vertailuindeksi on OMX Helsinki Benchmark Cap. Rahasto pyrkii aktiivisella sijoittamisella saavuttamaan vertailuindeksiään paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Rahasto ottaa pääsääntöisesti huomattavaa aktiiviriskiä ja voi poiketa merkittävästi vertailuindeksin koostumuksesta, painotuksista ja
riskitasosta.

Rahasto noudattaa OP Varainhoidon Vastuullisen sijoittamisen periaatteita. Vastuullisuusasioiden huomioiminen sijoitusanalyysissa ja -päätöksenteossa tuo lisäinformaatiota perinteisen taloudellisen ja markkinadatan lisäksi. Olennaiset vastuullisuusasiat voivat vaikuttaa pitkällä aikavälillä sijoituskohteiden taloudelliseen menestykseen ja siten tuottoon.   

Poissulkeminen: Rahasto poissulkee aktiivisista suorista sijoituksistaan kiistanalaisten aseiden valmistajia, lämpöhiiltä tuottavia kaivosyhtiöitä, lämpöhiiltä käyttäviä sähköyhtiöitä, sekä kansainvälisiä normeja rikkoneita yhtiöitä, joihin vaikuttaminen on ollut tuloksetonta. Poissulkulista on julkinen.

Yhtiökokoukset: OP:n rahastot osallistuvat kotimaisiin ja ulkomaisiin yhtiökokouksiin vastuullisuusnäkökulmia huomioivan OP-rahastoyhtiön omistajaohjauksen periaatteiden mukaisesti.

Kansainväliset normirikkomukset: Kansainväliset normit, kuten YK:n Global Compact, määrittelevät minimitason vastuulliselle liiketoiminnalle. OP Varainhoito vaikuttaa aktiivisissa suoria sijoituksia tekevissä OP-rahastoissa yhtiöihin, joiden nähdään rikkoneen kansainvälisiä normeja. Tavoitteena on, että normeja rikkoneet yhtiöt muuttavat toimintaansa ja alkavat noudattaa kansainvälisiä normeja toiminnassaan. Käytämme Sustainalytics-yhtiötä palveluntarjoajana tunnistamaan kansainväliset normirikkomukset. 

OP Varainhoito vaikuttaa tiettyihin yhtiöihin myös eri vastuullisuusteemoissa, kuten ilmastonmuutoskysymyksessä.

OP:n rahastojen ajankohtaisista vastuullisuusaiheista ja käytännön omistajavaikuttamisesta löytyy lisätietoja kaksi kertaa vuodessa julkaistavassa vastuullisen sijoittamisen katsauksessa. Tuorein vastuullisen sijoittamisen katsaus löytyy vastuullisen sijoittamisen sivulta.

Rahaston vastuullisuusanalyysin voi lukea rahaston kuukausikatsauksesta.

Omistaja-asiakkaan edut

• Omistaja-asiakkaana ostat, myyt ja vaihdat lähes kaikkia rahastojamme (säästäjän rahastot, vastuulliset rahastot sekä osake- ja korkorahastot) ilman kuluja.
• Omistaja-asiakkaana voit säästää rahastoihin myös vakuutussäästämisen kautta. OP-sijoitusvakuutus ja OP-säästösopimus ovat omistaja-asiakkaille tarkoitettuja vakuutussäästämisen tuotteita, joihin on vaivatonta ja joustavaa säästää pitkäaikaisesti. Sijoituskohteiden vaihto ja varojen siirto vakuutukseen on kulutonta. 
• Omistaja-asiakkaat pääsevät automaattisesti osakekaupankäynnin hinnaston toiselle hintaportaalle, jossa välityspalkkion suuruus on 0,17 % (vähintään 7 €), kun ensimmäisen palkkioportaan välityspalkkio on 0,2 % (vähintään 9 €).