OP-Yrityslaina -sijoitusrahasto

Osta rahastoa

Laatu edellä korkomarkkinoille – OP-Yrityslaina -sijoitusrahaston kautta hajautat sijoituksiasi korkean luottoluokituksen yritysten joukkovelkakirjoihin erityisesti Euroopan talousalueella. Rahasto on sopiva valinta sijoittajalle, joka tavoittelee korkosijoituksilleen kohtuullista tuottoa matalalla riskillä.

OP-Yrityslaina on euromääräinen pitkän koron rahasto, jonka varat hajautetaan laajasti eurooppalaiseen ja OECD-maiden yrityslainamarkkinaan. Osuudenomistajana hyödyt OP Varainhoidon kokeneen korkosijoitustiimin asiantuntemuksesta ja mittavista tietoresursseista. Sijoitukset kohdennetaan pääosin pitkiin kiinteäkorkoisiin joukkovelkakirjoihin, mikä lisää rahaston korkoriskiä. Rahaston aktiivisen salkunhoidon pyrkimyksenä on saavuttaa paras mahdollinen tuottojen ja riskien suhde ja minimoida maksuhäiriöt.

Rahaston sijoituspäätöksissä huomioidaan vastuullisuus. Sijoituskohteista rajataan pois ympäristölle ja yhteiskunnalle haitallisiksi luokiteltuja yhtiöitä, kuten lämpöhiilen tuottajia ja kiistanalaisten aseiden valmistajia. Lisäksi haluamme varmistaa säännöllisellä läpivalaisulla, että kohdeyhtiöitä johdetaan hyvän hallintotavan mukaisesti. Tämä tarkoittaa esimerkiksi verotuksen ja palkitsemisen kansainvälisten normien noudattamista.

Miksi sijoittaa OP-Yrityslaina-rahastoon

Laadukkaisiin yhtiöihin sijoittamalla kohtuullista tuottoa matalalla riskillä
Osuudenomistajana hyödyt kokeneen korkosijoitustiimin osaamisesta ja laajoista tietoresursseista
Sijoituspäätöksissä huomioidaan yhtiöiden vaikutus ympäristöön ja yhteiskuntaan

Tutustu rahastoon

Arvonkehitys esitetään rahaston A-osuussarjan osalta ja perustuu OP-Rahastoyhtiö Oy:n tietoihin. Esitetystä tuotosta on vähennetty jatkuvaluonteiset kulut. Mahdolliset merkintä- ja lunastuspalkkiot on jätetty laskelmien ulkopuolelle. Huomioithan, että rahaston historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta.

OP-Yrityslaina

3

morningstar™

Salkunhoitajan katsaus

Kesäkuun markkinaliikkeet olivat monin paikoin maltillisia, ja yrityslainamarkkinoilla maltillisen positiivisia. Näin siitäkin huolimatta, että epävarmuutta luovia tekijöitä riittää, ja erityisesti geopoliittisella rintamalla kuohuntaa nähtiin lisääntyvässä määrin. Lähi-idän tapahtumat saivat aikaan piikin öljyn hinnassa, mutta palautuminen oli nopeaa sotatoimien eskaloitumisen pelkojen hälvetessä. Maltillisen positiivista markkinakehitystä kesäkuussa selittävät yllättävän vahvoina säilyneet talousluvut niin Yhdysvalloissa kuin Euroopassakin. Myöskään inflaatioluvut eivät tuoneet suuria yllätyksiä, tullien vaikutus ei ainakaan vielä ole nostanut inflaatiota. Näin ollen ohjauskorkojen laskuja pidetään edelleen todennäköisinä loppuvuodelle. IG-lainamarkkinat kehittyivät kesäkuussa positiivisesti riskilisien tiukentumisen johdosta. Euromääräisten investment grade -yrityslainojen riskilisät tiukentuivat n. 1,00%:sta 0,92%:iin. Riskittömät korot puolestaan nousivat hieman, esimerkiksi Saksan 10-vuotisen lainan korko nousi n. 10 korkopistettä n. 2,5%:sta n. 2,6%:iin. Tämä vaikutti yrityslainojen kokonaistuottoon maltillisen negatiivisesti. Yrityslainojen liikkeeseen lasku jatkui kesäkuussa todella vilkkaana, vaikkei aivan toukokuun korkeille tasoille päästykään. Kysyntä lainoille on ollut vahvaa suuresta tarjonnasta huolimatta.

OP-Yrityslaina sijoitusrahaston kokonaistuotto kesäkuussa oli maltillisen positiivinen, 0.21%, jääden marginaalisesti vertailuindeksinsä 0,26%:n tuotosta. Markkinan kehitys oli positiivista läpi toimialojen, parhaiten tuottivat vakuutus-, kiinteistö- ja sähkö-sektorien yrityslainat. Positiivisesti rahaston suhteelliseen tuottoon vaikutti muun muassa allokaatio korkeamman riskitason high yield -lainoihin. Rahastossa on n. 9% osio HY-luokiteltuja lainoja. Sektoreista rahastossa on eniten pankki-sektorin (n. 33%) ja kuluttaja-sektorin (syklinen n. 13% ja ei-syklinen n. 11%) lainoja. Maantieteellisesti rahastossa ylipainotetaan pohjoismaisia yrityslainoja ja alipainotetaan muun muassa ranskalaisten liikkeeseenlaskijoiden lainoja.

Yrityslainamarkkinan tulevan kehityksen kannalta oleellista on, kuinka riskittömät korot sekä yrityslainojen riskilisät kehittyvät. Riskittömien korkojen kehitykselle tärkeitä ajureita ovat talousympäristön ja erityisesti inflaation kehitys. Tähän asti esim. tullien vaikutus inflaatioon on jäänyt pieneksi. Lisää tietoa tullien suuruudesta odotetaan heinäkuun alussa. Yritysten osavuosikatsausten raportointi alkaa myös heinäkuussa, ja sen odotetaan tuovan näkyvyyttä yhtiöiden näkymiin haastavan markkinaympäristön keskellä. Odotukset ovat maltillisen positiivisia. IG-yrityslainojen riskilisien kehitys on ollut vuoden alusta lähtien niin positiivista, että merkittävää kaventumista tästä eteenpäin on vaikea nähdä.

Martti Saarinen, Jenni Hämäläinen
Salkunhoitaja

Lisätiedot Perustiedot, tuotto- ja tunnusluvut

Perustiedot

Salkunhoitaja: Martti Saarinen, Jenni Hämäläinen
Vertailuindeksi: Bloomberg Euro Aggregate Corporate TR Index Value
Perustamispäivä: 01.12.2000
ISIN: FI0008805304
Osuussarja: Kasvuosuus
Rahaston koko: 1705 Meur
Osuuden arvo (17.07.): 213,98 EUR
Kuukausikatsaus: Lataa
Avaintietoasiakirja: Lataa
Säännöt: Lataa
Kestävyystiedot: Lataa
Rahastoesite: Lataa

Kumulatiivinen tuotto (16.07)

	1kk	3kk	6kk	1 v	3 v p.a.	5 v p.a.
OP-Yrityslaina A	+0,34 %	+1,67 %	+2,32 %	+4,84 %	+3,18 %	+0,35 %
Vertailuindeksi	+0,40 %	+1,62 %	+2,61 %	+5,43 %	+3,56 %	+0,43 %

Vuosittainen tuotto

	2020	2021	2022	2023	2024	Vuoden alusta
OP-Yrityslaina A	+1,65 %	−1,08 %	−12,74 %	+7,98 %	+4,22 %	+1,87 %
Vertailuindeksi	+2,77 %	−0,97 %	−13,65 %	+8,19 %	+4,74 %	+2,17 %

Tunnuslukuja

	Volatiliteetti 12 kk	vola 12kk	Sharpe 12 kk	Duraatio
OP-Yrityslaina A	2,74 %	-	4,34
Vertailuindeksi	-	-	-

Tämä on mainos. OP-Rahastoyhtiö Oy ja OP Varainhoito Oy ovat laatineet tämän materiaalin taustainformaatioksi. Materiaalissa esitetyt tiedot perustuvat lähteisiin, joita laatijat pitävät luotettavina. Takuita materiaaliin sisällytettyjen tietojen tai mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida kuitenkaan antaa. Materiaalin tarkoituksena ei ole, eikä vastaanottaja voi olettaa, että se antaisi kattavan tai täydellisen kuvauksen tuotteesta ja siihen liittyvistä riskeistä. Vaikka materiaalin laadinnassa on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistamaan, että kaikki siinä esitetyt tiedot ovat oikein, eivät laatijat tai niiden henkilökunta vastaa materiaalin sisällöstä eikä mitään päätöksiä tai sopimuksia tule tehdä sen perusteella.

Tämä materiaali ei sisällä sitovaa tarjousta tai ehdotusta ostaa tai merkitä rahasto-osuutta, eikä materiaali tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle.

OP:n sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. OP:n sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaa OP:n rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Mahdollinen tuleva tulos riippuu myös verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos sijoitusrahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki sijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP:n rahastojen rahastoesitteessä ja muissa sijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen lopullisen sijoituspäätöksen tekemistä sijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Sijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Sijoitusrahastojen avaintietoasiakirjat ja säännöt ovat saatavilla varainhoitajalta ja verkkosivulta. Rahastoesite sekä sijoitusrahastoja koskeva tiivistelmä sijoittajien oikeuksista ovat saatavilla verkkosivuilta. Edellä mainitut asiakirjat ovat saatavilla suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi. Tämän materiaalin kopioiminen, julkaiseminen tai levittäminen kolmannelle taholle kokonaisena tai osittain ei ole sallittua ilman OP:n kirjallista lupaa. Ottamalla vastaan tämän materiaalin sitoudutte noudattamaan edellä mainittuja ohjeita ja rajoituksia.