OP-Japani

Haasteiden keskeltä löytyy mahdollisuuksia

Onnistunut sijoittaminen on taitoa tunnistaa ja hyödyntää mahdollisuuksia. Pitkään taloushaasteiden kanssa painineen Japanin osakemarkkinoilta löytyy runsaasti heikosti seurattuja ja houkuttelevasti hinnoiteltuja osakkeita. Parhaan tuottopotentiaalin paikantamiseksi tarvitaan erikoistunutta kohdemarkkinatuntemusta. Sitä sijoittajalle tarjoaa OP-Japani.

  • Kohdemarkkinana Japani, joka on maailman kolmanneksi suurin talous.
  • Japanin osakemarkkinoiden kehitys poikkeaa usein muista osakemarkkinoista, joten tarjolla on merkittävää hajautushyötyä.
MERKINTÄPALKKIO VUOSITTAINEN HALLINNOINTIPALKKIO LUNASTUSPALKKIO
0,75 % 1,95 % 0,75 %

Jatkuvista säästösopimuksista ei peritä merkintäpalkkiota. Rahasto-osuudet kerryttävät OP-bonuksia henkilöasiakkaille, jotka ovat osuuspankin omistaja-asiakkaita.

Viimeiset kaksikymmentä vuotta vaikeat haasteet ovat värittäneet Japanin taloudellista toimintaympäristöä. Maan vientisektori on kuitenkin edelleen vahvassa kunnossa ja vaihtotase korkeasta valtion velkaantumisesta huolimatta positiivinen. Lisäksi kotitalouksien ja yrityksien taloudellinen asema on erittäin vahva. Koska Japani on maailman kolmanneksi suurin talous ja sellaisena jo pitkälle kehittynyt, ei sen kasvu yllä muiden Aasian markkinoiden tasolle. Japanilaiset osakkeet ovat kuitenkin edullisia ja yritykset pystyvät tekemään varsin hyvää tulosta suhteessa osakkeiden arvostustasoihin. Haasteelliselle ajanjaksolle mahtuneina voimakkaimpina nousujaksoina kasvuosakkeet ovat dominoineet selvästi arvo-osakkeita.

OP-Japani palvelee sijoittajaa, joka haluaa hajauttaa salkkuaan maailman kolmanneksi suurimpaan talouteen. Hajautushyöty on merkittävä, sillä Japanin markkinoilla osakkeiden hintakehitys poikkeaa eurooppalaisten ja yhdysvaltalaisten osakkeiden kehityksestä. Rahastoa suositellaan ensisijaisesti sijoittajalle, joka aikoo lunastaa osuutensa rahastosta aikaisintaan seitsemän vuoden kuluttua.

 

Japanin markkinat kasvattivat arvoaan elokuun 2021 aikana ja tuottivat 3,1 prosenttia (TOPIX) Japanin jenin määräisesti laskettuna. Markkinat kääntyivät nousuun japanilaisyhtiöiden vahvojen tulosten vanavedessä tilikauden 2021 ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Yhteensä 33 TOPIX-toimialasta 26 vahvistui ja 7 heikkeni. Merikuljetusalan ylituotto jatkui. Teräs-, tarkkuusinstrumentti- ja lääkesektorit tuottivat myös markkinoiden vertailuindeksiä paremmin. Kuljetuskalustosektorilla puolestaan tuotto laski komponenttipulan aiheuttamien tuotannon leikkausten vuoksi. Kertoimien näkökulmasta arvokertoimet jäivät pieniksi, kun taas kasvu- ja laatukertoimet tuottivat hyvin. Korkeatasoisten palveluiden osakkeet ja etenkin henkilöstöalan yhtiöt nostivat asemiaan ja johtivat markkinoita elokuussa. Taustalla oli odotukset kysynnän elpymisestä koronaviruspandemian jälkeen.

Salkku tuotti huomattavasti vertailuindeksiä paremmin. Arvoa lisäsivät sekä osakevalikoima että sektoriallokaatio. Toimialatasolla arvoa lisäsivät palveluiden ja tarkkuusinstrumenttien ylipainotukset. Osaketasolla pitkäaikaiset ylipainotetut positiomme yhtiöihin, kuten Recruitiin (työnhakukone verkossa), Hoyaan (lasituotteet) ja Keyenceen (anturit), toivat edelleen lisäarvoa osakkeiden hintojen ylittäessä markkinoiden yleisen vertailuindeksin vahvan suhdannetilan myötä. Kuukauden aikana korkeatasoisten palveluiden osakkeet ja etenkin henkilöstöalan yhtiöt, kuten Recruit, nostivat asemiaan ja johtivat markkinoita. Taustalla olivat odotukset kysynnän elpymisestä koronaviruspandemian jälkeen. Myös Softbank-omistuksen puuttuminen lisäsi arvoa edellisen kuukauden suuntauksen mukaisesti, sillä markkinoilla vallitsi huoli Kiinan sääntelyriskeistä, mikä vaikutti Kiinan internetosakkeiden arviointeihin. Tämä vaikutti etenkin Alibabaan, josta Softbank omistaa ison osan. Kuitenkin ylipainotettu positiomme MonotaroRO:ssa (huoltojen, korjausten ja toimintojen verkkokauppa) ja RENOVA:ssa (uusiutuva energia) alensi arvoa kuukauden kuluessa. Ei erityisiä uutisia, jotka olisivat vaikuttaneet osakkeiden hintoihin.

OP-Japani on osakerahasto, joka sijoittaa varansa pääosin Japanin osakemarkkinoille. Rahaston sijoitukset ovat pääosin tehty Japanin jeneissä ja täten rahastossa on merkittävä valuuttakurssiriski.

Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa suorien osakesijoitusten avulla. Rahasto voi käyttää sijoitustoiminnassaan johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden ja valuuttakurssien muutoksilta, korvatakseen suoria sijoituksia sekä edistääkseen muutoin tehokasta salkunhoitoa.

Rahaston sijoitusaste voi vaihdella siten, että rahaston arvosta vähintään 75% ja enintään 100% sijoitetaan osakemarkkinoille. Tyypillisesti osakepaino liikkuu välillä 90-100%.

Rahaston varat sijoitetaan laajasti eri yhtiöiden osakkeisiin. Tyypillisesti rahasto sijoittaa varansa noin 50-80 yhtiön osakkeeseen, mutta määrä voi vaihdella salkunhoitajan näkemyksestä riippuen.

Rahaston vertailuindeksi on TOPIX TR. Rahasto pyrkii aktiivisella sijoittamisella saavuttamaan vertailuindeksiään paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Rahasto ottaa pääsääntöisesti korkeaa aktiiviriskiä ja voi poiketa erittäin merkittävästi vertailuindeksin koostumuksesta, painotuksista ja riskitasosta.

Rahasto noudattaa OP Varainhoidon Vastuullisen sijoittamisen periaatteita. Vastuullisuusasioiden huomioiminen sijoitusanalyysissa ja -päätöksenteossa tuo lisäinformaatiota perinteisen taloudellisen ja markkinadatan lisäksi. Olennaiset vastuullisuusasiat voivat vaikuttaa pitkällä aikavälillä sijoituskohteiden taloudelliseen menestykseen ja siten tuottoon.   

Poissulkeminen: Rahasto poissulkee aktiivisista suorista sijoituksistaan kiistanalaisten aseiden valmistajia, lämpöhiiltä tuottavia kaivosyhtiöitä, lämpöhiiltä käyttäviä sähköyhtiöitä, sekä kansainvälisiä normeja rikkoneita yhtiöitä, joihin vaikuttaminen on ollut tuloksetonta. Poissulkulista on julkinen.

Yhtiökokoukset: OP:n rahastot osallistuvat kotimaisiin ja ulkomaisiin yhtiökokouksiin vastuullisuusnäkökulmia huomioivan OP-rahastoyhtiön omistajaohjauksen periaatteiden mukaisesti.

Kansainväliset normirikkomukset: Kansainväliset normit, kuten YK:n Global Compact, määrittelevät minimitason vastuulliselle liiketoiminnalle. OP Varainhoito vaikuttaa aktiivisissa suoria sijoituksia tekevissä OP-rahastoissa yhtiöihin, joiden nähdään rikkoneen kansainvälisiä normeja. Tavoitteena on, että normeja rikkoneet yhtiöt muuttavat toimintaansa ja alkavat noudattaa kansainvälisiä normeja toiminnassaan. Käytämme Sustainalytics-yhtiötä palveluntarjoajana tunnistamaan kansainväliset normirikkomukset. 

OP Varainhoito vaikuttaa tiettyihin yhtiöihin myös eri vastuullisuusteemoissa, kuten ilmastonmuutoskysymyksessä.

OP:n rahastojen ajankohtaisista vastuullisuusaiheista ja käytännön omistajavaikuttamisesta löytyy lisätietoja kaksi kertaa vuodessa julkaistavassa vastuullisen sijoittamisen katsauksessa. Tuorein vastuullisen sijoittamisen katsaus löytyy vastuullisen sijoittamisen sivulta.

Rahaston vastuullisuusanalyysin voi lukea rahaston kuukausikatsauksesta.

Lisätiedot Perustiedot, tuotto- ja tunnusluvut

Perustiedot

Salkunhoitaja
JPMorgan Asset Management
Vertailuindeksi
Topix TR
Perustamispäivä
29.06.2004
ISIN
FI0008807417
Osuussarja
Kasvuosuus
Rahaston koko
319 Meur
Osuuden arvo (15.10.)
243,71 EUR
Kuukausikatsaus
Lataa
Säännöt
Lataa
Avaintietoesite
Lataa

Kumulatiivinen tuotto (15.10)

1kk 3kk 6kk 1 v 3 v p.a. 5 v p.a.
OP-Japani A −7,72 % +6,46 % +7,17 % +10,91 % +15,81 % +12,47 %
Vertailuindeksi −5,05 % +3,35 % +2,62 % +17,84 % +8,24 % +7,83 %

Vuosittainen tuotto

2016 2017 2018 2019 2020 Vuoden alusta
OP-Japani A −0,21 % +18,03 % −9,54 % +29,58 % +28,90 % +4,91 %
Vertailuindeksi +6,56 % +11,16 % −9,38 % +21,44 % +3,70 % +9,11 %

Tunnuslukuja

Volatiliteetti 12 kk vola 12kk Sharpe 12 kk Duraatio
OP-Japani A 18,82 % 0,61 -
Vertailuindeksi - - -

Omistaja-asiakkaan edut 1.1.2021 alkaen

  • Arvo-osuustili ja säilytys 0 €: Koti- ja ulkomaisten osakkeiden ja ETF:ien säilytys ilman kuukausimaksuja. 
  • Rahastojen ostot ja myynnit 0 €: Osta, myy ja vaihda lähes kaikkia rahastoja ilman kuluja sekä kerrytä rahastosäästämisestä OP-bonuksia.*
  • Edut osakekaupankäynnistä:
    • 1 %:n välityspalkkiokatto Suomen ja Ruotsin osakkeista sekä arvopapereista – osakkeista, warranteista ja ETF:stä.
    • Välityspalkkio 0,05-0,17 % eli mitä enemmän kauppaa käyt, sitä alhaisemmat kaupankäyntikustannukset. Edellä mainitut edut voimassa OP-mobiilissa, OP-yritysmobiilissa ja op.fi-palvelussa.
  • Osakeanalyysi 0 €: maksuton osake- ja markkina-analyysi. 
  • Vakuutussäästämisen edut: Vakuutuksen avaaminen, sijoituskohteiden vaihto ja varojen siirto on kulutonta. Sijoitussidonnaiset vakuutussäästöt kerryttävät OP-bonuksia.

*OP-bonuksia ei kerry R2 Crystal -rahastosta ja rahastojen instituutiosarjoista.

OP-bonukset

Omistaja-asiakkaalle kertyy säästöjen ja sijoitusten lisäksi OP-bonuksia myös

  • lainoista
  • tileillä olevat varoista
  • kodin, perheen ja ajoneuvojen vakuutusmaksuista

OP-bonuksia kerryttävät 1.11.2020 alkaen:

  • asuntolainat, vakuudelliset pankkilainat, opintolainat
  • säästämisen ja sijoittamisen tilit
  • rahastot ja sijoitussidonnaiset vakuutukset
  • vahinkovakuutuksen laskut

Muutoksen myötä 1.11.2020 OP-bonuksia ei kerry:

  • Käyttötilin talletuksista
  • vakuudettomista kulutusluotoista (Jousto-, Täsmä-, Kerta- ja Tililuotto)
  • OP:n osamaksurahoituksesta
  • OP-Visa credit-ominaisuudella maksetuista ostoksista, OP-Visa ja OP-Mastercard -korttien korollisen luoton saldosta.

OP-bonuksia käytetään pankin palvelumaksuihin ja vakuutusmaksuihin.

Rahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy.