OP-Japani -sijoitusrahasto

 

Nousevan auringon markkinat haltuun yhdellä osakerahastolla. OP-Japani-rahasto avaa sinulle ovet yhteen maailman suurimmista talouksista. Rahasto keskittyy korkealaatuisiin japanilaisiin yrityksiin, joilla on kasvupotentiaalia, ja se soveltuu erityisesti houkuttelevia tuottoja tavoittelevalle sijoittajalle, joka on valmis sietämään myös riskiä.

Paikallistuntemus on Japanin osakemarkkinoille sijoitettaessa kullanarvoista. Rahaston yhtiövalinnasta vastaa OP:n kansainvälinen kumppani J.P. Morgan Asset Management, joka on maailman suurimpia ja arvostetuimpia sijoitusinstituutioita. Rahaston osuudenomistajana varallisuutesi kartuttamisesta vastaa kohdemarkkinoilla toimiva salkunhoitaja, jolla on käytössään laajat paikalliset resurssit.

Rahaston yksi vahvuuksista on sen laaja hajautus. Varat kohdennetaan tyypillisesti 50–80 yritykseen, mikä suojaa sijoituksiasi yksittäiseen yhtiöön tai toimialaan kohdistuvilta riskeiltä. Lisäksi saat hajautushyötyä siitä, että japanilaisten osakkeiden hintakehitys poikkeaa usein Euroopan ja Yhdysvaltain pörssien liikkeistä. OP-Japani tarjoaa oivan tavan laajentaa osakesalkkua aktiiviseen markkinaan, jossa riittää laadukkaita globaalisti toimivia yrityksiä.

Miksi sijoittaa OP-Japani-rahastoon

  • Soveltuu erityisesti houkuttelevia tuottoja tavoittelevalle mutta riskejä sietävälle osakesijoittajalle, joka haluaa salkkuunsa yhden maailman suurimmista talouksista
  • Sijoituspäätöksistä vastaa OP:n kumppani J.P. Morgan Asset Management, jolla on vankkaa markkinatuntemusta ja laajat paikalliset resurssit
  • Hyödyt laajasta hajautuksesta kymmeniin yhtiöihin ja markkinaan, joka ei seuraa orjallisesti USA:n tai Euroopan pörssikehitystä

Tutustu rahastoon

Arvonkehitys esitetään rahaston A-osuussarjan osalta ja perustuu OP-Rahastoyhtiö Oy:n tietoihin. Esitetystä tuotosta on vähennetty jatkuvaluonteiset kulut. Mahdolliset merkintä- ja lunastuspalkkiot on jätetty laskelmien ulkopuolelle. Huomioithan, että rahaston historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta.

Markkinoiden keskittyminen Yhdysvaltojen ja Japanin neljänteen kauppaneuvottelukierrokseen – odotuksena sopimus G7-kokouksessa Kanadassa kesäkuun puolivälissä – sekä Yhdysvaltojen kansainvälisen kauppatuomioistuimen päätös Trumpin tullien kumoamisesta paransivat sijoittajien luottamusta, mikä johti TOPIX-indeksin 5 prosentin nousuun kuukauden aikana. Tyylin osalta kasvuyhtiöt tuottivat arvoyhtiöitä ja laajempaa indeksiä paremmin. Japanin keskuspankin pääjohtaja korosti, että Trumpin tullipolitiikkaan liittyvä epävarmuus jatkuu, vaikka Yhdysvallat onkin tehnyt positiivisia kauppasopimuksia Ison-Britannian ja Kiinan kanssa. Hän painotti tarvetta jatkuvaan talousdatan seurantaan ja vakuutti, että pitkien Japanin valtionlainojen (JGB) korkojen vaihtelua seurataan tarkasti. Japanin 30-vuotisen JGB-lainan korko nousi ennätystasolle johtuen valtiontalouden huolista, mahdollisesta rahapolitiikan suunnanmuutoksesta sekä Yhdysvaltain luottoluokituksen laskusta. Tämä johti spekulaatioon korkotasosta ennen keskuspankin päätöstä vähentää ostojaan, mikä puolestaan heikensi kysyntää huutokaupoissa. Japanin jeni (JPY) liikkui kapeassa vaihteluvälissä vientiyritysten kotiutusten, kuun lopun tasapainotukseen liittyvien jenin ostovirtojen sekä vahvojen Tokion kuluttajahintaindeksin lukemien seurauksena. Toukokuussa 29 TOPIX-sektoria nousi jenimääräisesti, kun taas neljä laski. Parhaiten menestyivät epäjalo-metallit, varastointi ja satamien kuljetuspalvelut sekä koneteollisuus. Heikoimpia olivat sähkö-, kaasu-, sellu- ja paperi- sekä rautateollisuuden sektorit.

Rahaston tuotto oli toukokuussa 6,80 prosenttia ja vertailuindeksin tuotto 4,03 prosenttia. Salkku tuotti selvästi paremmin kuin sen vertailuindeksi. Osakevalinnat tukivat tuottoa merkittävästi, kun taas sektoripainotukset heikensivät sitä lievästi. Ylipainot IHI:ssä (puolustus ja ilmailu), Rakuten Bankissa (digitaalinen neopankki) ja DMG Morissa (tarkkuustyöstökoneet puolustusteollisuuteen) kuuluivat suurimpiin positiivisiin tuottajiin. IHI:n osake nousi odotuksia parempien tulosten ansiosta. Kehitystä vauhditti siviililentokoneiden moottorikysyntä. Rakuten Bankin tulosta paransivat luottokorttilainat. Lisäksi yhtiön rahoituskustannusten odotetaan pysyvän kurissa. DMG Mori, joka on suurin korkean teknologian yhdistelmäkoneiden työstökoneiden valmistaja, hyötyi Saksan kasvaneista puolustusmenoista. Vastaavasti ylipainot Tsumurassa (kiinalainen perinteinen lääketiede) ja Sonyssa (media, pelit ja viihde) sekä Mitsubishi Heavy Industriesin osakkeiden puuttuminen salkusta heikensivät tuottoa eniten. Tsumuran osake laski, kun korkeat arvostustasot korjautuivat ja erityisesti yhtiön Kiinan ja Yhdysvaltojen liiketoimintoihin liittyvä epävarmuus jatkui. Sony nousi hieman mutta alisuoriutui suhteessa indeksiin. Toisaalta yhtiö hyötyi paranevista vapaista kassavirroista sisällön immateriaalioikeuksiin liittyvien investointituottojen myötä, mutta toisaalta markkinoilla oltiin huolissaan kuvakennojen segmentin kasvavista keskipitkän aikavälin investointitarpeista. Mitsubishi Heavy Industriesin osake nousi, kun sijoittajat innostuivat yhtiön vahvasta suorituksesta kaasuturbiinisegmentissä sekä keskipitkän ja pitkän aikavälin kysynnästä Yhdysvalloista ja Lähi-idästä. Japanin kasvaneet puolustusmäärärahat toivat tilauskantaan lisää ennustettavuutta.

Suurin markkinariski liittyy Yhdysvaltain tullien talousvaikutuksiin. Pahimmassa tapauksessa tullit voivat laukaista globaalin taantuman, joka johtaisi syklisiin, vientivetoisiin japanilaisyrityksiin kohdistuviin tulosleikkauksiin ja vaikuttaisi jeniin, kotimaiseen inflaatioon ja kulutukseen. Markkinoiden ennakoidaan heiluvan lyhyellä aikavälillä, ja vaikka tullikysymykset saattavat ratketa, näkemykset tämän vuoden yritystulosnäkymistä ovat edelleen jakautuneita. Japanilaiset valmistajat ovat siirtäneet tuotantoaan ulkomaille, ja yli puolet listattujen yhtiöiden liikevaihdosta kertyy ulkomailta. Tuotantoa on siirretty entistä lähemmäs loppumarkkinoita. Vastaavaa kehitystä ei juurikaan nähdä muissa Aasian maissa. Strategia vähentää toimitusketjujen riskejä ja valuuttakurssien vaikutusta ja tarjoaa parempaa suojaa tullien vaikutuksilta, kuin miltä ensisilmäyksellä vaikuttaisi. Toukokuun lopussa Japanin osakemarkkinoiden arvostustasot olivat edelleen kohtuulliset: 13,9-kertainen suhde seuraavan vuoden ennustettuihin tuloksiin ja 1,4-kertainen hinta–tase-suhde ovat selvästi pitkän aikavälin keskiarvon alapuolella. Uskomme, että rakenteelliset muutokset Japanin yrityssektorissa yhdistettynä kohtuullisiin arvostustasoihin ja suojautumiseen Yhdysvaltain tulleilta tarjoavat houkuttelevia mahdollisuuksia sijoittajille.

JP Morgan Asset Management Ltd
Salkunhoitaja

Perustiedot, tuotto- ja tunnusluvut

Perustiedot

Salkunhoitaja
JP Morgan Asset Management Ltd
Vertailuindeksi
Topix TR
Perustamispäivä
29.06.2004
ISIN
FI0008807417
Osuussarja
Kasvuosuus
Rahaston koko
172 Meur
Osuuden arvo (17.06.)
237,59 EUR
Kuukausikatsaus
Lataa
Avaintietoasiakirja
Lataa
Säännöt
Lataa
Rahastoesite
Lataa

Kumulatiivinen tuotto (17.06)

1kk 3kk 6kk 1 v 3 v p.a. 5 v p.a.
OP-Japani A +1,43 % +3,75 % +3,56 % +19,96 % +13,59 % +4,36 %
Vertailuindeksi −1,00 % −0,52 % −0,27 % +6,95 % +11,41 % +7,32 %

Vuosittainen tuotto

2020 2021 2022 2023 2024 Vuoden alusta
OP-Japani A +28,90 % +3,75 % −30,29 % +11,51 % +22,66 % +3,38 %
Vertailuindeksi +3,70 % +8,76 % −9,29 % +15,98 % +15,27 % −1,50 %

Tunnuslukuja

Volatiliteetti 12 kk vola 12kk Sharpe 12 kk Duraatio
OP-Japani A 29,79 % - -
Vertailuindeksi - - -

Tämä on mainos. OP-Rahastoyhtiö Oy ja OP Varainhoito Oy ovat laatineet tämän materiaalin taustainformaatioksi. Materiaalissa esitetyt tiedot perustuvat lähteisiin, joita laatijat pitävät luotettavina. Takuita materiaaliin sisällytettyjen tietojen tai mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida kuitenkaan antaa. Materiaalin tarkoituksena ei ole, eikä vastaanottaja voi olettaa, että se antaisi kattavan tai täydellisen kuvauksen tuotteesta ja siihen liittyvistä riskeistä. Vaikka materiaalin laadinnassa on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistamaan, että kaikki siinä esitetyt tiedot ovat oikein, eivät laatijat tai niiden henkilökunta vastaa materiaalin sisällöstä eikä mitään päätöksiä tai sopimuksia tule tehdä sen perusteella.

Tämä materiaali ei sisällä sitovaa tarjousta tai ehdotusta ostaa tai merkitä rahasto-osuutta, eikä materiaali tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle. 

OP:n sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. OP:n sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaa OP:n rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Mahdollinen tuleva tulos riippuu myös verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos sijoitusrahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki sijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP:n rahastojen rahastoesitteessä ja muissa sijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen lopullisen sijoituspäätöksen tekemistä sijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Sijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Sijoitusrahastojen avaintietoasiakirjat ja säännöt ovat saatavilla varainhoitajalta ja verkkosivulta. Rahastoesite sekä sijoitusrahastoja koskeva tiivistelmä sijoittajien oikeuksista ovat saatavilla verkkosivuilta. Edellä mainitut asiakirjat ovat saatavilla suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi. Tämän materiaalin kopioiminen, julkaiseminen tai levittäminen kolmannelle taholle kokonaisena tai osittain ei ole sallittua ilman OP:n kirjallista lupaa. Ottamalla vastaan tämän materiaalin sitoudutte noudattamaan edellä mainittuja ohjeita ja rajoituksia.