OP-Maltillinen

Rahasto, joka mahdollistaa paremman tuoton ilman suuria riskejä

  • Rahastosäästäminen kannattaa

    OP-Maltillinen on vaivaton rahasto säästäjälle, joka on kiinnostunut tuotosta, muttei osakemarkkinan tiiviistä seuraamisesta.

  • Tasapainoinen rahasto

    Tasapainoinen yhdistelmä tuottopotentiaalia kasvattavia osakkeita sekä suojaa tarjoavia korkosijoituksia.

  • Hyödynnä omistaja-asiakkaan edut

    Omistaja-asiakkaana ostat, myyt ja vaihdat OP-Maltillinen-rahastoa ilman kuluja. 

Säästäminen on helppoa – salkunhoitaja tekee sen puolestasi

OP-Maltillinen on yksi kolmesta OP:n säästäjälle tarjoamasta rahastovaihtoehdosta. Yhdistelmärahastoille ominaiseen tapaan OP-Maltillinen rakentuu sekä noususuhdanteessa tuottoa tuovista osakkeista että laskusuhdanteessa suojaa tarjoavista korkosijoituksista. Salkunhoidon ammattilainen säätelee sijoittajan puolesta aktiivisesti rahaston osakepainoa. Sijoitukset hajautetaan laajalti maantieteellisesti ja sekä kehittyneille että kehittyville markkinoille.

OP-Maltillinen tarjoaa laajan hajautukset hyödyt myös piensijoittajalle.

Rahasto maltillista tuottoa tavoittelevalle

OP-Maltillinen sopii sijoittajalle, joka tavoittelee kohtuullista arvonnousua ja hyväksyy paremman tuoton kumppaniksi hieman korkeamman riskitason. OP-Maltillisen tapauksessa se asettuu korko- ja osakesijoitusten välimaastoon. OP-Maltillinen soveltuu parhaiten säästäjälle, joka aikoo lunastaa osuutensa aikaisintaan 3‒4 vuoden kuluttua. Rahasto sopii esimerkiksi uuden auton hankintaa tai keittiöremonttia suunnittelevalle säästäjälle.

 
Merkintäpalkkio Vuosittainen hallintopalkkio Lunastuspalkkio
0,00 % 1,25 % 0,50 %

Rahastoon tehdyistä merkinnöistä ei peritä merkintäpalkkiota. Rahasto-osuudet kerryttävät OP-bonuksia henkilöasiakkaille, jotka ovat osuuspankin omistaja-asiakkaita.

OP-Maltillinen on yhdistelmärahasto, joka sijoittaa varansa maailman korko- ja osakemarkkinoille.

Perustilanteessa rahaston varoista 50 % sijoitetaan korkomarkkinoille ja 50 % osakemarkkinoille. Korkosijoitusten osuus voi vaihdella välillä 30–70 % ja osakesidonnaisten sijoitusten osuus välillä 30–70 %.

Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa toisten rahastojen avulla. Rahasto voi käyttää sijoitustoiminnassaan johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden muutoksilta, korvatakseen suoria sijoituksia sekä edistääkseen muutoin tehokasta salkunhoitoa. Keskeisimmin johdannaisia käytetään osake- ja korkoriskien hallintaan.

Rahaston sijoitukset tulevat hajautetuksi laajasti eri yhtiöiden osakkeisiin ja joukkovelkakirjalainoihin, koska rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa rahastoilla.

Rahaston vertailuindeksi koostuu usean indeksin yhdistelmästä. Vertailuindeksin koostumus on saatavilla rahastoesitteestä.

Rahasto pyrkii aktiivisella sijoittamisella saavuttamaan vertailuindeksiään paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Rahasto ottaa pääsääntöisesti huomattavaa aktiiviriskiä ja voi poiketa merkittävästi vertailuindeksin koostumuksesta, painotuksista ja riskitasosta.

Osakesijoitukset hajautetaan maailmanlaajuisesti sekä kehittyneille että kehittyville markkinoille. Korkosijoitusten pääpaino on julkisyhteisöjen ja hyvin luokiteltujen yritysten liikkeeseen laskemissa korkoinstrumenteissa. Rajoitetusti varoja voidaan sijoittaa myös heikommin luokiteltujen tai luokittelemattomien liikkeeseenlaskijoiden korkoinstrumentteihin.

Rahaston tuotto oli helmikuussa -0.93% ja tuotto vuoden alusta +2.34%.

Helmikuu sujui sijoitusmarkkinoilla rauhallisemmissa merkeissä kuin vahvat tuotot antanut tammikuu. Kehittyvien maiden osakkeet antoivat takaisin tuottojaan Kiinan avautumisesta koituneen positiivisuuden laimentuessa. Vuoden alusta eurooppalaiset osakkeet ovat edelleen menestyneet parhaiten ja ovatkin kokonaistuotollaan mitattuina lähes pyyhkineet pois viime vuoden tappiot. Muut osakemarkkinat ovat kuitenkin edelleen selvästi alempana, vaikka ovatkin nousseet viime vuoden heikoimmista tasoistaan huomattavasti. Usko taantuman välttämiseen, keskuspankkien koronnostosyklien lähestymisestä loppuaan ja edelleen vahvan työllisyyden tuki kulutukselle ovat pääsyyt osakemarkkinoiden elpymiseen. Osakesijoitusten tuotto oli lähellä nollaa eurooppalaisten osakkeiden tuotettua parhaiten ja kehittyvien maiden heikoiten. Sijoituksissa tehtiin monia muutoksia; ETF-sijoituksissa mm. vaihdettiin Nasdaq Momentumiin, Kiinaa laajemmin Aasiaan ja teemarahastoja kullantuottajien lisäykseen sekä avattiin pieni Vietnam- sijoitus. Osa näistä oli erittäin hyvin menneiden sijoitusten voittojen kotiutusta ja osa eteenpäin katsovia. Korkosijoitusten osalta kuukausi oli heikko korkojen jatkettua nousuaan jyrkästi kummallakin puolella Atlanttia ohjauskorko-odotusten nousun myötä. Rahastossa vähennettiin korkean luottoluokituksen yrityslainoja ja lisättiin heikon omaavia ja valtionlainoja sekä nostettiin hieman korkoriskin määrää.

Osakemarkkinoiden elvyttyä selvästi päätettiin Varainhoidon allokaatiossa, eli sijoitusten jakautumisessa lisätä osakkeiden alipainotusta ja lisätä korkosijoituksia etenkin rahamarkkinan osalta, jossa korkotaso ohjauskorkojen nostojen seurauksena on korkeammalla kuin aikoihin. Ohjauskorkojen nostot vielä jatkuvat ja siten muutoksessa korkoriskiltään vähäisemmät kohteet nähtiin toistaiseksi parempina. Osakemarkkinoiden arvostustaso on kurssinousun seurauksena noussut ja siten osakkeet ovat muuttuneet aiempaa kalliimmiksi. Korkotason voimakas nousu toimii rasitteena osakemarkkinalle markkinoiden odottamaa pitempään ja siten osakemarkkinat ovat ottaneet liiaksi etunojaa yritysten tuloksiin ja talousnäkymiin nähden, mikä perustelee korkomarkkinoiden tarjoaman tuoton suhteellisesti suurempaa houkuttelevuutta. Osakesijoitukset ovat siis rahastossa normaalitasoa vähäisemmät korkosijoitusten ollessa normaalia suuremmat.

Inflaatio on edelleen alenevalla trendillä huippukorkeista tasoistaan, mutta jatkaa edelleen tasoilla, jotka eivät miellytä keskuspankkiireja. EKP:n osalta ohjauskorko-odotukset ovat edelleen nousseet ja nyt nähdään hinnoittelussa koron nousevan peräti 4%:iin vuoden loppuun mennessä ja Yhdysvalloissa 5.5%:n tuntumaan, eli selvästi nykyisestä tasosta. Paljon puhutaan talouden pehmeästä laskusta tai jopa siitä, että laskeutumista ei tulekaan. Nämä ajatukset ovat jyrkässä kontrastissa vielä viime vuoden lopulla vallinneeseen pessimismiin, joka nyt on selvästi pienempää sekä talouden, että osakemarkkinoiden osalta. Pessimismiä ja ehkä jopa epäuskoakin on kuitenkin edelleen ilmassa, mutta selvästi vähemmän kuin aiemmin. Korkomarkkinoilla ohjauskorkojen nostoja on hinnoiteltu korkokäyrille jo valmiiksi huomattavassa määrin.

Harri Kojonen
salkunhoitaja

Vastuullisuusasioiden huomioiminen sijoitusanalyysissä ja -päätöksenteossa tuo lisäinformaatiota perinteisen taloudellisen ja markkinadatan lisäksi. Olennaiset vastuullisuusasiat voivat vaikuttaa pitkällä aikavälillä sijoituskohteiden taloudelliseen menestykseen ja siten tuottoon.   

Rahasto noudattaa OP Varainhoidon Vastuullisen sijoittamisen periaatteita soveltuvin osin. Vastuullisen sijoittamisen periaatteissa on kuvattu muun muassa, miten OP Varainhoito huomioi vastuullisuuskysymyksiä ulkopuolisten salkunhoitoyhtiöiden valinnassa.

OP:n rahastojen ajankohtaisista vastuullisuusaiheista löytyy lisätietoja kaksi kertaa vuodessa julkaistavassa vastuullisen sijoittamisen katsauksessa. Tuorein vastuullisen sijoittamisen katsaus löytyy vastuullisen sijoittamisen sivulta.    

Rahaston vastuullisuusanalyysin voi lukea rahaston kuukausikatsauksesta.

Lisätiedot Perustiedot, tuotto- ja tunnusluvut

Perustiedot

Salkunhoitaja
Harri Kojonen
Vertailuindeksi
Yhdistelmäindeksi, katso tarkemmat tiedot Rahastoesitteestä.
Perustamispäivä
08.03.2012
ISIN
FI4000036108
Osuussarja
Kasvuosuus
Rahaston koko
2237 Meur
Osuuden arvo (23.03.)
139,42 EUR
Kuukausikatsaus
Lataa
Avaintietoasiakirja
Lataa
Säännöt
Lataa

Kumulatiivinen tuotto (23.03)

1kk 3kk 6kk 1 v 3 v p.a. 5 v p.a.
OP-Maltillinen A −1,30 % +1,15 % +1,36 % −6,95 % +8,20 % +1,99 %
Vertailuindeksi −1,36 % +1,70 % +2,51 % −6,90 % +9,26 % +4,34 %

Vuosittainen tuotto

2018 2019 2020 2021 2022 Vuoden alusta
OP-Maltillinen A −7,41 % +14,44 % +3,27 % +10,85 % −12,84 % +1,69 %
Vertailuindeksi −3,07 % +16,90 % +6,85 % +12,05 % −12,92 % +2,32 %

Tunnuslukuja

Volatiliteetti 12 kk vola 12kk Sharpe 12 kk Duraatio
OP-Maltillinen A 8,40 % - 2,83
Vertailuindeksi - - -

Omistaja-asiakkaana säästäminen ja sijoittaminen kannattaa erityisesti, koska saat siihen erinomaisia etuja.

Edut rahasto- ja vakuutussäästämiseen:

  • Ostat ja myyt lähes kaikkia rahastoja ilman kuluja.*
  • Rahastoista ja vakuutussäästöistä kerrytät 0,25 % OP-bonuksia vuodessa.** Lisäksi vuonna 2023 saat 30 % enemmän OP-bonuksia. 
  • Aloitat vakuutussäästämisen maksutta. 
  • Vaihdat sijoituskohteita, teet lisäsijoituksia ja vaihdat maksu- ja sijoitussuunnitelmaa OP Sijoitusvakuutukseen ja OP Säästösopimukseen maksutta digipalveluissa.  

Edut osake- ja ETF-sijoittamiseen:

  • Avaat osakesäästötilin ja arvo-osuustilin maksutta.
  • Saat alennusta osakekaupoista ja 1 prosentin palkkiokaton kotimaisiin osakekauppoihin arvo-osuustilillä. Edut ovat voimassa digipalveluissa.
  • Saat osakesuositukset ja -analyysit maksutta käyttöösi.
  • Saat alennusta säästäjän ja sijoittajan palvelupaketeista:
    Osakesäästötili: 
    Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
    Sijoittaja 9,99 €/kk (norm. 14,99 €/kk)
    Arvo-osuustili: 
    Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
    Sijoittaja 2,40 €/kk (norm. 5,39 €/kk)

Muut edut:

  • Vain omistaja-asiakkaana voit sijoittaa Tuotto-osuuteen.

Varmista, että saat kaikki edut ja hyödyt käyttöösi:

*Seuraavista erikoissijoitusrahastoista veloitetaan normaalit kulut: OP-Palvelukiinteistöt, OP-Metsänomistaja, OP-Vuokratuotto, OP-Alternative Portfolio ja OP-Private Equity.

**OP-bonuksia käytetään pankin palvelumaksuihin ja vakuutusmaksuihin. OP-bonuksia ei kerry R2 Crystal -erikoissijoitusrahastosta ja rahastojen instituutiosarjoista. Seuraavat vakuutussäästöihin liitetyt sijoituskohteet eivät kerrytä OP-bonuksia: JPM Russia A, JPM Emerging Europe Equity Fund ja BlackRock GF Emerging Europe Fund A. Sijoitussidonnaiset vakuutukset kerryttävät OP-bonuksia, pois lukien yksilölliset sijoitusvakuutukset ja yksilölliset sijoitussopimukset.  

Muistathan, että sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan.  OP-rahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy ja salkunhoitajana toimii OP Varainhoito Oy. Seuraavista erikoissijoitusrahastoista veloitetaan normaalit kaupankäyntikulut: OP-Palvelukiinteistöt-, OP-Metsänomistaja-, OP-Vuokratuotto- ,OP-Alternative Portfolio- ja OP-Private Equity -erikoissijoitusrahastot.