OP-Puhdas Vesi

Ilman vettä ei voi elää eikä vettä voi korvata. Vaikka vesi itsessään ei ole ehtyvä luonnonvara, vain alle prosentti maailman vesivarannoista on ihmisen hyödynnettävissä. Juomakelpoisen veden määrä myös vähenee jatkuvasti saastumisen, pohjavesien hupenemisen ja ilmastonmuutoksen seurauksena. Samaan aikaan väestönkasvu ja nouseva elintaso kasvattavat vedenkulutusta kaikkialla. Yksin Yhdysvalloissa puhtaan veden tarve on kolminkertaistunut 30 vuodessa, vaikka väestö on kasvanut vain puolella. Kiinassa puhtaan veden puute koettelee jo kahta kolmasosaa kaupungeista ja voimakas kasvu pahentaa vesipulaa. Vesi onkin haaste kaikkialla. Kehittyneissä talouksissa rahaa nielee rappeutuvan infrastruktuurin kunnostaminen ajanmukaiseksi. Kehittyvissä talouksissa investoinnit painottuvat toimivan vesihuollon rakentamiseen sekä saastumiseen hillitsemiseen. Vesihuoltoon joudutaan investoimaan valtavia summia jo aivan lähivuosina.

Vesiongelmien ratkaisut piilevät kulutuksen, jakelun, puhdistuksen ja tuotannon innovaatioissa. Yritykset, jotka onnistuvat tehostamaan puhtaan veden saatavuutta ja jakelua ovat etulyöntiasemassa. Yhtälö on sijoittajalle selvä. Puhtaan veden hinta nousee. Kysyntä vesiosaamiselle kasvaa. Vesiongelmien globaali luonne tarjoaa puhtaaseen veteen sijoittavalle luontevan tilaisuuden salkun maantieteelliseen hajautukseen ja toimialan monimuotoinen yritysrakenne mahdollistaa sekä kasvu- että arvoyhtiöiden huomioimisen.

OP-Puhdas Vesi on tarkoitettu vastuulliselle säästäjälle, joka etsii rahoilleen tuottoa ja haluaa samalla edistää puhtaan veden riittävyyteen liittyvien ongelmien ratkaisua. Koska rahasto sijoittaa varansa osakemarkkinoille, voi sen arvo vaihdella huomattavasti markkinatilanteen mukaan ja vesiteeman mukaisesti sijoitettaessa osakkeiden arvonkehitys voi poiketa merkittävästi osakemarkkinoiden yleisestä arvonkehityksestä. Euroalueen ulkopuolisten osakesijoitusten osalta rahastoon kohdistuu myös valuuttariskiä. Rahastoa suositellaan ensisijaisesti sijoittajalla, joka aikoo lunastaa osuutensa aikaisintaan yhdeksän vuoden kuluttua.

Rahaston tuotto toukokuussa -0,3%, viiteindeksin tuotto 0,78%

Toukokuussa tuloskausi jatkui edelleen vahvana ja joiltakin salkkuyhtiöiltä nähtiin positiivisia tulosyllättyksiä, esimerkiksi ympäristökonsultaatio- ja insinöriyhtiöiltä Stantecilta ja Tetra Techilta sekä viemäröintiin ja sen alan tarvikkeisiin erikoistuneelta Advanced Drainage Systems yhtiöltä, joka myös alkuvuodesta onnistui osoittamaan hyvää resilienssia sille että markkinalle tuli uusi kilpailijatulokas. Parhaiten tuotti kuukauden aikana IT-alaan altistuneiden yhtiöiden lisäksi pieni japanilainen vesiteknologiayhtiö Nomura Micro Science (+48%), mikä johtui tämän yhtiön sisäpiirihenkilöiden osakeostoista. Tämänkin nousun jälkeen yhtiö näyttää selkeästi verrokkejaan edullisemmalta ja nopeammin kasvavalta. Alituotto viiteindeksiin tuli pääosin yhdyskuntapalveluyhtiöistä, joissa salkkumme alipainossa - ja näidenkin joukossa eri yhtiöiden kurssit liikkuivat eri suuntaisesti vailla yhtenäistä trendiä. Näiden joukossa erityisesti China Water Affairs Groupin kurssi heilahtelusta ja Artesian Resources yhtiön osakeannin seuraamuksena laskeneesta osakehinnasta.

Toukokuussa emme tehneet merkittäviä salkkumuutoksia.

Rahoitusmarkkinat kehittyivät toukokuussa ilman selvää suuntaa ja keskeisten osake- ja yrityslainaindeksien liikkeet olivat toukokuussa varsin maltillisia. Kuun alussa sekä EKP että Fed nostivat ohjauskorkoaan, mutta markkinoilla arvuutellaan koronnostotahdin hiipumista. Viimeaikainen korkojen nousu on purrut kuluttajan ostovoimaan ja madaltanut eri omaisuuserien arvostustasoja, mutta samalla palkkojen nousu on ollut ripeää ja palvelusektorin ostopäällikköjen indeksi osoittaa edelleen tervettä kysyntää. Myös tiettyjen kipupisteiden osalta on viime aikoina saatu varovaisen positiivisia signaaleja: kiinteistösektori on houkutellut uusia pääomia, USA:n alueelliset pankit ovat olleet vähemmän otsikoissa ja USA:n velkakatto-ongelmaan löydettiin ajoissa ratkaisu. Samalla kuin globaali teollisuuden suhdanne jatkaa heikkenemistään on mm. Japanin teollisuus hieman kasvusuuntainen.

Kristiina Vares-Wartiovaara
salkunhoitaja

OP-Puhdas Vesi on osakerahasto, joka sijoittaa varansa maailman osakemarkkinoille.Sijoituksia voidaan tehdä sekä kehittyneille että kehittyville osakemarkkinoille.

Rahaston varat sijoitetaan vesitoimialalla toimivien kestävän kehityksen mukaisten yritysten osakkeisiin. Tämä tarkoittaa erityisesti vesihuoltoinfrastruktuurin toimittamiseen tai vesiteknologioiden kehittämiseen keskittyviä yrityksiä sekä sellaisia monialayrityksiä, jotka ovat markkinajohtajia jollakin vesitoimialaan kuuluvalla alasektorilla. Vesitoimialalla kokonaisuutena on monipuolisesti sekä kasvu- ja arvoyhtiöitä, ja rahasto pyrkii hallinnoimaan aktiivisesti sektoripainotusten avulla salkun riskitasoa markkinatilanteen mukaiseksi.

Rahaston vertailuindeksi on S&P Gb Water USD NTR. Rahasto pyrkii aktiivisella sijoittamisella saavuttamaan vertailuindeksiään paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Rahasto ottaa pääsääntöisesti huomattavaa aktiiviriskiä ja voi poiketa merkittävästi vertailuindeksin koostumuksesta, painotuksista ja
riskitasosta.

Rahasto sijoittaa varansa laajasti maailman osakemarkkinoille. Sijoituksia voidaan tehdä sekä kehittyneille että kehittyville osakemarkkinoille.

Kestävät sijoitukset: Rahasto sijoittaa varansa vesitoimialan yrityksiin, joiden liiketoiminnasta merkittävä osa liittyy puhtaan veden riittävyyden turvaamiseen myös tulevaisuudessa. Rahastoon valitaan erityisesti vesihuoltoinfrastruktuurin toimittamiseen tai vesiteknologioiden kehittämiseen keskittyviä yrityksiä ja monialayrityksiä, jotka ovat markkinajohtajia jollakin vesitoimialaan kuuluvalla alasektorilla.  Kohdeyhtiöt arvioidaan OP Varainhoidon analyysimallilla, joka hyödyntää ulkopuolisen palveluntarjoajan SDG-, sekä kestävyystietoa. Kestäväksi sijoitukseksi katsotaan yhtiö, joilla on liiketoimintaa, joka edistää yhtä tai useampaa YK:n Kestävän Kehityksen Tavoitetta (SDG), aiheuttamatta haittaa muille kestävyystekijöille tai tavoitteille.

Poissulkeminen: Rahasto poissulkee aktiivisista suorista sijoituksistaan kiistanalaisten aseiden valmistajia, lämpöhiiltä tuottavia kaivosyhtiöitä, lämpöhiiltä käyttäviä sähköyhtiöitä, tupakkayhtiöitä sekä kansainvälisiä normeja rikkoneita yhtiöitä, joihin vaikuttaminen on ollut tuloksetonta.  Poissulkulista on julkinen. Yleisten poissulkusääntöjen lisäksi rahasto ei sijoita epätavanomaisen öljyn tai maakaasun tuotantoa päätoimisesti harjoittaviin yhtiöihin, eikä muihin fossiilisiin polttoaineisiin (mikäli liikevaihto on 50 % tai enemmän).

Kansainväliset normirikkomukset: Rahasto läpivalaistaan säännöllisesti kansainvälisten normien rikkomusten osalta, ja mikäli rikkomus havaitaan, aloitetaan vaikuttamisprosessi kohdeyhtiön kanssa. Tavoitteena on, että normeja rikkoneet yhtiöt muuttavat toimintaansa ja alkavat noudattaa kansainvälisiä normeja toiminnassaan. Mikäli vaikuttaminen ei tuota tulosta, yhtiö voidaan poistaa rahastosalkusta ja lisätä poissulkulistalle.

Yhtiökokoukset: Rahasto äänestää yhtiökokouksissa palveluntarjoajan välityksellä vastuullisuusnäkökulmia huomioivan OP-Rahastoyhtiön omistajaohjauksen periaatteiden mukaisesti.

Toimintaperiaatteet hyvien hallintotapojen arvioimiseksi: Kohdeyhtiön hallintotavan analysointi on tärkeä osa sijoitusprosessia. Pidämme hyvän hallintotavan noudattamista tärkeänä peruspilarina yhtiön taloudelliselle menestykselle toimialasta riippumatta. Hallintotapaa arvioitaessa kiinnitetään huomioita esimerkiksi kohdeyhtiön hallintorakenteiden asianmukaisuuteen, kohdeyhtiön toimiin suhteessa henkilöstöönsä sekä kohdeyhtiön käytäntöihin palkitsemisen ja verotuksen suhteen. Hyvän hallintotavan arvioinnissa käytämme ulkoisen palveluntarjoajan analyysia, sekä omaa laadullista analyysia silloin kun ulkopuolista tietoa ei ole saatavilla. Läpivalaisemme rahastot säännöllisesti hyvän hallintotavan kriteereillä, joille on asetettu minimirajat.

Omistaja-asiakkaana säästäminen ja sijoittaminen kannattaa erityisesti, koska saat siihen erinomaisia etuja.

Edut rahasto- ja vakuutussäästämiseen:

• Ostat ja myyt lähes kaikkia rahastoja ilman kuluja.*
• Rahastoista ja vakuutussäästöistä kerrytät 0,325 % OP-bonuksia.** 
• Aloitat vakuutussäästämisen maksutta. 
• Vaihdat sijoituskohteita, teet lisäsijoituksia ja vaihdat maksu- ja sijoitussuunnitelmaa OP Sijoitusvakuutukseen ja OP Säästösopimukseen maksutta digipalveluissa.  

Edut osake- ja ETF-sijoittamiseen:

• Avaat osakesäästötilin ja arvo-osuustilin maksutta.
• Saat alennusta osakekaupoista ja 1 prosentin palkkiokaton kotimaisiin osakekauppoihin arvo-osuustilillä. Edut ovat voimassa digipalveluissa.
• Saat osakesuositukset ja -analyysit maksutta käyttöösi.
• Saat alennusta säästäjän ja sijoittajan palvelupaketeista:
  Osakesäästötili: 
  Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
  Sijoittaja 9,99 €/kk (norm. 14,99 €/kk)
  Arvo-osuustili: 
  Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
  Sijoittaja 0 €/kk (norm. 5,39 €/kk)

Muut edut:

• Vain omistaja-asiakkaana voit sijoittaa Tuotto-osuuteen.

Varmista, että saat kaikki edut ja hyödyt käyttöösi: