Kolme näyttöä joissa graafi sekä ja OP-Varovainen.

OP-Varovainen B

Järkevä tuotto ja levolliset yöunet

Nimikin sen kertoo. OP-Varovainen sopii harkitsevaiselle. Tavallisesti rahaston varoista on sijoitettuna osakkeisiin 20 % ja arvonmuutokset säilyvät siedettävinä tuulisissakin markkinatilanteissa. Yksikään sijoitus ei silti ole täysin riskitön, joten myös OP-Varovaiseen sijoitettu pääoma voi ajoittain laskea. Silloin on helpottavaa tietää, että rahaston hoitaminen on salkunhoitajan varmoissa käsissä eikä markkinoiden liikkeistä tarvitse kantaa huolta henkilökohtaisesti.

  • OP-Varovainen sopii säästäjälle, joka tavoittelee kohtuullista tuottoa, muttei kaipaa elämäänsä ylimääräisiä riskejä.
  • Rahaston sijoitukset tehdään pääsääntöisesti korkomarkkinoille, jolloin rahaston heilahtelut jäävät vähäisiksi.
Merkintäpalkkio Vuosittainen hallintopalkkio Lunastuspalkkio
0,00 % 0,95 % 0,50 %

Rahastoon tehdyistä merkinnöistä ei peritä merkintäpalkkiota. Rahasto-osuudet kerryttävät OP-bonuksia henkilöasiakkaille, jotka ovat osuuspankin omistaja-asiakkaita.

Varovainen ei tarkoita samaa kuin passiivinen. Varovaisuus merkitsee salkun sisällön harkittua tasapainoa ja huolellista suojautumista markkinaheilahteluilta. Nyrkkisääntö kuuluu, että rahastojen tuottokehitys on sitä tasaisempaa mitä enemmän rahastolla on korkosijoituksia. OP-Varovainen on yhdistelmärahasto, joka sijoittaa pääosin maailman korkomarkkinoille ja osin osakemarkkinoille. Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa toisten rahastojen avulla. Perustilanteessa rahaston sijoitukset hajautetaan laajasti sekä kehittyneille että kehittyville markkinoille.

OP-Varovainen on rahasto sijoittajalle, joka odottaa rahoilleen kohtuullista tuottoa, muttei kaipaa elämäänsä ylimääräisiä riskejä. OP-Varovaiseen sijoittava voi luottaa siihen, että ammattilaiset seuraavat taukoamatta markkinoiden liikkeitä ja tekevät tarvittavat toimenpiteet, jotta sijoittaja voi keskittyä rauhassa muihin asioihin. Salkunhoitaja huolehtii, että varat on sijoitettu aina järkevästi markkinatilanteen mukaan. Jo pienellä summalla pääsee säästämisen alkuun. Rahastoa ei suositella sijoittajalle, joka aikoo lunastaa osuutensa siitä kahden ensimmäisen vuoden aikana.

Alkuvuodesta pandemiatilanne on parantunut merkittävästi globaalilla tasolla tarkasteltuna. Yhdysvalloissa sekä Euroopan suurissa maissa, kuten Britanniassa ja Saksassa, tartuntamäärät ovat laskeneet vuoden vaihteen vaikeista lukemista. Rokotukset etenevät hyvää vauhtia Yhdysvalloissa ja Britanniassa, mutta Euroopan edistyminen on heikompaa. Hiljalleen tahti on kuitenkin täälläkin paranemassa. Virustilanteen helpottamisen myötä huomio onkin siirtynyt kasvun ja inflaation elpymiseen. Sijoitusmarkkinoilla talousnäkymien vahvistuminen sekä inflaatiolukemien kohoaminen on näkynyt erityisen voimakkaasti pitkien korkojen nousuna. Alkuun korkojen nousu ei vaikuttanut osakkeiden tai yrityslainojen näkymiin, perustuuhan se kasvunäkymien paranemiseen. Nopea liike on kuitenkin kuun loppupuolella alkanut jo hermosttaa etenkin korkealle arvostettujen kasvuyhtiöiden kursseja. Sen sijaan matalammin arvostettuihin arvoyhtiöihin, sekä syklisillä toimialoilla ja markkinoilla toimiviin yhtiöihin on virrannut rahaa. Rotaatio on edelleen voimissaan. Yrityslainoissa tilanne on rauhallinen, mutta matalaksi laskeneet riskilisät eivät riitä kompensoimaan nousevien korkojen aiheuttamaa negatiivisuutta paremmissa luottoluokissa. Paranevan talousympäristön taustalla on ollut valtioiden tekemä massiivinen elvytys. Etenkin Yhdysvalloissa rahaa on jaettu varsin avokätisesti, myös sellaisille tahoille, jotka koronatukea eivät olisi tarvinneetkaan. Hyvin voimakkaan elvytyksen seurauksena onkin herännyt huoli siitä, että elvytystä tehdään nyt liikaa ja se tulee johtamaan talouden ylikuumenemiseen ja nousevaan inflaatioon. Keskuspankit pyrkivät kovasti vakuuttelemaan, että korkotasoa ei päästetä nousemaan haitallisen ylös, mutta jonkinmoinen huoli kasvun liiallisesta tukemisesta ja velkaantumisesta on kuitenkin herännyt. Vuosi alkoi vahvan optimismin vallitessa markkinoilla. Hiljalleen rokotteen myötä taloudet vapautuvat ja elämä palaa normaalimpaan. Talouskasvulla on edellytykset vauhdittua pandemiaa edeltänyttä uraa vahvemmaksi, koska elvytys on ollut niin voimakasta. Tämän myötä yritysten tuloskasvu vauhdittuu merkittävästi. Kun huomioidaan ennätysmatalat korot, ovat osakkeiden korkeammat arvostukset perusteltuja. Kasvun myötä puheet inflaation paluusta ovat myös heräilemässä hiljalleen. Tällaisessa ympäristössä rotaatio Yhdysvaltain osakkeista muualle maailmaan, kasvuyhtiöistä syklisempiin arvoyhtiöihin sekä suurista yhtiöistä pienemmän kokoluokan yhtiöihin saa jatkoa.

Uskomme, että osakkeita kannattaa edelleen ylipainottaa, vaikka korkotason nousu on viime aikoina markkinoilla hieman huolettanutkin. Nousu kertoo talouskasvun voimistumisesta, joka tarkoittaa tuloskasvun paranemista. Keskuspankkien avustuksella korkojen nousu pysyy jatkossa maltillisena. Rokotteiden jakelun edistyminen saa osakemarkkinat hinnoittelemaan elämän normalisoitumista ja uskomme, että tämän osalta matkaa on edelleen taitettavana. Pandemiatilanne on edelleen vaikea, mutta jo paranemaan päin valtaosassa maailmaa.

Maantieteellisesti painotamme osakkeissa erityisesti Yhdysvaltain ulkopuolisia markkinoita. Positiivisin näkemyksemme on kehittyvien markkinoiden osalta, missä syklisyyden lisäksi heikentyvä dollari tukee kehitystä, Kiinan jatkaessa vahvistumistaan. Tyyliperusteisesti painotamme pienen markkina-arvon osakkeita sekä olemme lisänneet matalan arvostuksen yhtiöitä. Koroissa alipainotamme korkoriskiä. Kohdistamme sijoituksista suuren osan euroalueen ulkopuolelle. Olemme vähentäneet sijoituksia IG- ja HY-yrityslainoihin sekä kehittyville markkinoille. Alipainotamme valtionlainoja ja rahamarkkinasijoituksia. Valtionlainojen sisällä ylipainotamme inflaatiolinkattuja lainoja.

Harri Kojonen
salkunhoitaja

OP-Varovainen on yhdistelmärahasto, joka sijoittaa pääosin maailman korkomarkkinoille ja osittain osakemarkkinoille.

Perustilanteessa rahaston varoista 80 % sijoitetaan korkomarkkinoille ja 20 % osakemarkkinoille. Korkosijoitusten osuus voi vaihdella välillä 70–100 % ja osakesidonnaisten sijoitusten osuus välillä 0–30 %.

Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa toisten rahastojen avulla. Rahasto voi käyttää sijoitustoiminnassaan johdannaisinstrumentteja suojautuakseen markkinoiden muutoksilta, korvatakseen suoria sijoituksia sekä edistääkseen muutoin tehokasta salkunhoitoa. Keskeisimmin johdannaisia käytetään osake- ja korkoriskien hallintaan.

Rahaston sijoitukset tulevat hajautetuksi laajasti eri yhtiöiden osakkeisiin ja joukkovelkakirjalainoihin, koska rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa rahastoilla.

Rahaston vertailuindeksi koostuu usean indeksin yhdistelmästä. Vertailuindeksin koostumus on saatavilla rahastoesitteestä.

Rahasto pyrkii aktiivisella sijoittamisella saavuttamaan vertailuindeksiään paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Rahasto ottaa pääsääntöisesti huomattavaa aktiiviriskiä ja voi poiketa merkittävästi vertailuindeksin koostumuksesta, painotuksista ja riskitasosta.

Vastuullisuusasioiden huomioiminen sijoitusanalyysissä ja -päätöksenteossa tuo lisäinformaatiota perinteisen taloudellisen ja markkinadatan lisäksi. Olennaiset vastuullisuusasiat voivat vaikuttaa pitkällä aikavälillä sijoituskohteiden taloudelliseen menestykseen ja siten tuottoon.   

Rahasto noudattaa OP Varainhoidon Vastuullisen sijoittamisen periaatteita soveltuvin osin. Vastuullisen sijoittamisen periaatteissa on kuvattu muun muassa, miten OP Varainhoito huomioi vastuullisuuskysymyksiä ulkopuolisten salkunhoitoyhtiöiden valinnassa.

OP:n rahastojen ajankohtaisista vastuullisuusaiheista löytyy lisätietoja kaksi kertaa vuodessa julkaistavassa vastuullisen sijoittamisen katsauksessa. Tuorein vastuullisen sijoittamisen katsaus löytyy vastuullisen sijoittamisen sivulta.    

Rahaston vastuullisuusanalyysin voi lukea rahaston kuukausikatsauksesta.

Lisätiedot Perustiedot, tuotto- ja tunnusluvut

Perustiedot

Salkunhoitaja
Harri Kojonen, Patrik Moring
Vertailuindeksi
Yhdistelmäindeksi, katso tarkemmat tiedot Rahastoesitteestä.
Perustamispäivä
11.06.2009
ISIN
FI0008814710
Osuussarja
Tuotto-osuus
Rahaston koko
776 Meur
Osuuden arvo (03.03.)
97,59 EUR
Kuukausikatsaus
Lataa
Säännöt
Lataa
Avaintietoesite
Lataa

Kumulatiivinen tuotto (02.03)

1kk 3kk 6kk 1 v 3 v p.a. 5 v p.a.
OP-Varovainen B −0,58 % +0,72 % +2,85 % +2,92 % +2,03 % +1,17 %
Vertailuindeksi - - - - - -

Vuosittainen tuotto

2016 2017 2018 2019 2020 Vuoden alusta
OP-Varovainen B +3,40 % +0,26 % −8,42 % +8,72 % +1,89 % −0,36 %
Vertailuindeksi - - - - - -

Tunnuslukuja

Volatiliteetti 12 kk vola 12kk Sharpe 12 kk Duraatio
OP-Varovainen B 7,68 % 0,45 4,63
Vertailuindeksi - - -

Omistaja-asiakkaan edut 1.1.2021 alkaen

  • Arvo-osuustili ja säilytys 0 €: Koti- ja ulkomaisten osakkeiden ja ETF:ien säilytys ilman kuukausimaksuja. 
  • Rahastojen ostot ja myynnit 0 €: Osta, myy ja vaihda lähes kaikkia rahastoja ilman kuluja sekä kerrytä rahastosäästämisestä OP-bonuksia.*
  • Alennus osakekaupankäynnistä: Välityspalkkio 0,17 % (väh. 7 €), 1 %:n palkkiokatto kotimaisten osakkeiden ja kaikkien ETF-tuotteiden kaupankäynnissä 08/2021 asti.
  • Osakeanalyysi 0 €: maksuton osake- ja markkina-analyysi. 
  • Vakuutussäästämisen edut: Vakuutuksen avaaminen, sijoituskohteiden vaihto ja varojen siirto on kulutonta. Sijoitussidonnaiset vakuutussäästöt kerryttävät OP-bonuksia.

*OP-bonuksia ei kerry R2 Crystal -rahastosta ja rahastojen instituutiosarjoista.

OP-bonukset

Omistaja-asiakkaalle kertyy säästöjen ja sijoitusten lisäksi OP-bonuksia myös

  • lainoista
  • tileillä olevat varoista
  • OP-Visan Credit-ominaisuudella maksetuista ostoksista
  • kodin, perheen ja ajoneuvojen vakuutusmaksuista

OP-bonuksia kerryttävät 1.11.2020 alkaen:

  • asuntolainat, vakuudelliset pankkilainat, opintolainat
  • säästämisen ja sijoittamisen tilit
  • rahastot ja sijoitussidonnaiset vakuutukset
  • vahinkovakuutuksen laskut

Muutoksen myötä 1.11.2020 OP-bonuksia ei kerry:

  • Käyttötilin talletuksista
  • vakuudettomista kulutusluotoista (Jousto-, Täsmä-, Kerta- ja Tililuotto)
  • OP:n osamaksurahoituksesta
  • OP-Visa credit-ominaisuudella maksetuista ostoksista, OP-Visa ja OP-Mastercard -korttien korollisen luoton saldosta.

OP-bonuksia käytetään pankin palvelumaksuihin ja vakuutusmaksuihin.

Rahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy.