Varho

OP-Alternative Portfolio -erikoissijoitusrahasto

 

  
Vaihtoehtoiset sijoituskohteet eli esimerkiksi kiinteistöt ja pörssin ulkopuoliset yritykset ovat jo vuosia kasvattaneet suosiotaan instituutiosijoittajien keskuudessa, sillä ne tarjoavat tehokkaan hajautuksen lisäksi korkeita tuotto-odotuksia. OP-Alternative Portfolio –rahasto on helppo tapa sijoittaa ammattilaisten tavoin, sillä osuudenomistajana olet mukana useissa vaihtoehtoisissa omaisuusluokissa.

Rahaston sijoitukset tehdään pääosin vaihtoehtoisiin omaisuusluokkiin erikoistuneiden kansainvälisten rahastojen kautta. Näiden kohteina on muun muassa listaamattomia osakkeita, liike- ja asuinkiinteistöjä, energiantuotannon infrastruktuuria ja yrityslaina- ja hedge-rahastoja. Rahastovalinnoista vastaa OP Varainhoidon salkunhoitotiimi, jolla on vankkaa kokemusta vaihtoehtoisista sijoitusmarkkinoista. Mukaan poimitaan erilaisiin sijoitusstrategioihin perustuvia kohteita, mikä lisää entisestään rahaston hajautusta.

OP-Alternative Portfolio –rahaston avulla sijoitat vaivattomasti perinteisten pörssiosakkeiden ja korkomarkkinoiden ulkopuolelle. Rahasto sopii erityisesti pitkäjänteiselle ja tuottohakuiselle sijoittajalle, joka haluaa ammattimaisesti rakennetun ja aktiivisesti hoidetun salkun.

Miksi sijoittaa OP-Alternative Portfolio –rahastoon

  • Astele ammattilaisten jalanjäljissä – vaihtoehtoiset omaisuusluokat ovat merkittävin kokonaisuus instituutiosijoittajien salkuissa
  • Sijoitukset tehdään globaalisti muiden rahastojen kautta, jolloin saavutat yhdellä tuotteella laajan hajautuksen useisiin vaihtoehtoisiin omaisuusluokkiin
  • Hyödyt OP Varainhoidon kokeneen salkunhoitotiimin osaamisesta ja tietoresursseista

Tutustu rahastoon

Arvonkehitys esitetään rahaston A-osuussarjan osalta ja perustuu OP-Rahastoyhtiö Oy:n tietoihin. Esitetystä tuotosta on vähennetty jatkuvaluonteiset kulut. Mahdolliset merkintä- ja lunastuspalkkiot on jätetty laskelmien ulkopuolelle. Huomioithan, että rahaston historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta.

Rahaston A-osuuden tuotto vuoden 2025 ensimmäisellä kvartaalilla oli -1,77 prosenttia. Alkuvuosi oli sijoituksellisesti vaikea useimmissa omaisuusluokissa, kun markkinoiden tunnelma kääntyi varovaisemmaksi ja moni pidemmän aikavälin trendi kääntyi päälaelleen. Kvartaalin aikana osake- ja bondimarkkinat olivat laskussa ja Yhdysvaltain dollari heikkeni. Tämä näkyi myös vaihtoehtoisten sijoitusten puolella, ja OP-Alternative Portfolion sijoituskohteiden tuotot olivat laajalla rintamalla negatiivisia ja toisaalta tuotoissa nähtiin myös paljon hajontaa. Samaan aikaan kaikissa vaihtoehtoisissa omai-suusluokissa nähtiin yksittäisiä kohderahastoja, joissa tuotto oli positiivinen. Kvartaalin aikana parhaiten tuottivat Hedge- ja infrastruktuurirahastot, sekä maatalousmaarahastot. Rahaston kokonaistuottoa kuitenkin painoi alaspäin pääasiassa listaamattomiin yrityksiin sijoittavat private equity -rahastot ja listaamattomiin yrityslainoihin sijoittavat private credit -rahastot. Listaamattomien osakkeiden osalta suurin tuottoihin vaikuttava tekijä oli Yhdysvaltojen dollarin heikkeneminen voimakkaasti, sillä osakesijoitusten osalta valuuttariski on pääosin suojaamatta. Yhdessä Private Equity -rahastossa teh-tiin myös merkittävämpi exit globaalista brändinhallintayhtiöstä, mutta lopullinen kauppa toteutui odotuksia alhaisemmalla hinnalla, jolloin rahaston tuotto jäi kvartaalin osalta negatiiviseksi. Kyseinen sijoitus oli kuitenkin rahaston toistaiseksi paras sijoitus, jolle saatiin lopulta pääomakerroin 4.0x, eli sijoitettu pääoma kasvoin nelinkertaiseksi. Private credit -rahastojen tuotoissa oli jälleen enemmän hajontaa, ja kokonaisuudessa kohderahastojen tuotot jäivät negatii-viseksi Q1 osalta. Tuottoja painoi alaspäin pääasiassa kahden UK:ssa toimivan kohderahaston alaskirjaukset, sillä lainojen vakuusarvot ovat edelleen jatkaneet laskua. Kyseiset kohderahastot ovat hallitussa purkaantumisvaiheessa ja varat palautuvat sitä mukaan, kun vakuuksia saadaan realisoitua. Muiden Private Credit rahastojen osalta kokonaistuotto jäi nollan tuntumaan Q1 osalta. Infrastruktuurisijoitusten tuotto oli kvartaalin osalta kokonaisuutena positiivinen, joskin tuotoissa oli tavallista enemmän hajontaa. Kiinteistösijoituksien osalta tuottoa painaa alaspäin yksittäinen kohderahasto, jossa Saksassa sijaitsevien kohteiden arvoja on jouduttu edelleen alaskirjaamaan. Muut kiinteistösijoitukset jäivät nollan tuntumaan ja kiinteistömarkkinoiden elpymistä ja likviditeetin parantumista on jo nähtävillä, mutta muutos on hidasta. Hedge -rahastoissa päästiin kokonaisuutena plussan puolelle, mutta vain hitusen, sillä alkuvuosi oli vaikea myös useim-mille hedge -rahastoille

Rahaston salkussa isoimmat allokaatiopainot vuoden lopussa olivat edelleen infrastruktuuri ja suorat yrityslainat, molempien painon ollessa noin 21 %. Seuraavaksi suurimmat painot ovat listaamattomat osakkeet noin 20 % painolla ja kiinteistörahastot 14 %. Hedge-rahastojen osuus on noin 13 % ja maatalousmaasijoitus osuus on noin 8 %. Rahaston portfoliota muokataan ja useampi kohderahasto on tällä hetkellä lunastuksessa. Kvartaalin aikana teimme osittaisia lunastuksia kahdessa infrastruktuurirahastossa, kahdessa hedge -rahastossa ja yhdessä kiinteistörahastossa. Listaamattomien osakkeiden painoa pyritään nostamaan vuoden kuluessa ja puolestaan infrastruktuurisijoituksien, kiinteistöjen ja maatalousmaasijoituksien painot ovat laskemassa vähitellen. Salkun muokkauksella haetaan aiempaa laadukkaampaa ja tuottohakuisempaa profiilia.

Markkinoiden tunnelma on ollut hyvin vaihteleva presidentti Trumpin toimien ansiosta. Tulli-ilmoitukset ja tullipelot ovat heiluttaneet markkinoita, ja vaikutuksia on nähty niin osakkeissa, koroissa kuin valuutoissa. Samalla tätä kirjoitettaessa huhtikuussa nähty osakemarkkinoiden lasku on lähes korjaantunut tullien lieventämisen tai lykkäämisen vuoksi. Markkinoiden kannalta on olennaista, miten paljon Trumpin toimet vaikuttavat talouteen ja yrityksien tuloksiin. Odotettavissa on, että Trumpin arvaamattomuus ja yllättävät päätökset tulevat jatkumaan. Yhdysvaltojen talousluvut ovat edelleen vakaat, mutta yritysten luottamus on heikentynyt. Rahaston sijoituksien osalta suoranaiset vaikutukset tulliuhkien takia ovat hyvin rajalliset. Kohderahastoissa ei ole merkittäviä sijoituksia teollisuuden alan toimijoihin tai isoihin kansainvälisiin kulutustavaroita tekeviin yhtiöihin. Listaamattomat sijoitukset tehdään pitkällä tai keskipitkällä aikavälillä ja ne tarjoavat hajautusta sijoittajan salkkuun.

Petri Lehtola, Riku Karkkulainen
Salkunhoitaja

Perustiedot, tuotto- ja tunnusluvut

Perustiedot

Salkunhoitaja
Petri Lehtola, Riku Karkkulainen
Vertailuindeksi
Ei vertailuindeksiä
Perustamispäivä
27.08.2020
ISIN
FI4000439971
Osuussarja
Kasvuosuus
Rahaston koko
568 Meur
Osuuden arvo (31.03.)
113,51 EUR
Kuukausikatsaus
Lataa
Avaintietoasiakirja
Lataa
Säännöt
Lataa

Kumulatiivinen tuotto (31.03)

1kk 3kk 6kk 1 v 3 v p.a. 5 v p.a.
OP-Alternative Portfolio A - −1,77 % −0,53 % −1,03 % +0,31 % -
Vertailuindeksi - - - - - -

Vuosittainen tuotto

2020 2021 2022 2023 2024 Vuoden alusta
OP-Alternative Portfolio A +3,83 % +6,31 % +2,19 % +1,83 % +0,60 % −1,77 %
Vertailuindeksi - - - - - -

Tunnuslukuja

Volatiliteetti 12 kk vola 12kk Sharpe 12 kk Duraatio
OP-Alternative Portfolio A 4,72 % - -
Vertailuindeksi - - -
OP-Palvelukiinteistöt
OP-Palvelukiinteistöt
Rahasto sijoittaa laajasti opetus-, sosiaali-, liikunta- ja terveystoimen kiinteistöihin. Näitä ovat muun muassa hoivakodit, päiväkodit, koulut, monitoimiareenat ja palveluasunnot.
OP Vuokratuotto
OP-Vuokratuotto
Asuntorahasto omistaa vuokra-asuntoja ja toimitiloja Suomessa. Rahasto harjoittaa lisäksi salkussa olevien asuntojen ja toimitilojen vuokrausta sekä rakennuttamista.
OP-Metsänomistaja
Rahastoon sijoittamalla pääset mukaan metsän mahdollisuuksiin pienemmällä summalla kuin perinteisessä suorassa kaupassa. Metsänhoidosta huolehtivat kokeneet ammattilaiset.

Tämä on mainos. Rahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy ja salkunhoidosta vastaa OP:n rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Historiallinen kehitys ei ole tae mahdollisesta tuotosta tulevaisuudessa. Mitä suuremmat rahaston kulut ovat sitä suurempi vaikutus niillä on sijoituksen odotettuun tuottoon. Lisäksi mahdollinen tuotto riippuu verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos rahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Tällä sivulla esitetyt tiedot eivät anna täydellistä kuvaa rahaston ominaisuuksista.

Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki rahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP:n rahastojen rahastoesitteessä ja muissa rahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen lopullisen sijoituspäätöksen tekemistä rahastojen rahastoesitteeseen ja kunkin rahaston rahastokohtaisilta sivuilta löytyvään avaintietoasiakirjaan ja rahaston sääntöihin. Rahastoesite sekä sijoitusrahastoja koskeva tiivistelmä sijoittajien oikeuksista ovat saatavilla op.fi-palvelusta. Materiaalit ovat saatavilla suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi.