OP-Tavoite 3 -sijoitusrahasto

Rahasto-osuudet kerryttävät OP-bonuksia henkilöasiakkaille, jotka ovat osuuspankin omistaja-asiakkaita.

OP-Tavoite 3 -rahaston helmikuun tuotto -0,8 %

Rahaston matalariskisen ja vastuullisen sijoitusstrategian mukaisten globaalien osakkeiden arvot laskivat helmikuussa noin 0,4 %, mikä oli globaalien osakkeiden yleistä markkinakehitystä (-0,05 %) enemmän. Rahastossa merkittävällä painolla olevat hyvän luottoluokituksen eurooppalaiset yrityslainat laskivat noin 1,5 %. Vuoden alusta lähtien tämän maltillisen sijoittajaprofiilin rahaston tuotto kulujen jälkeen on noin +1,4 %.

Korko- ja osakesijoitusten välistä allokaatiota ei muutettu helmikuussa. Säännöllisessä seurannassa olevat riskitasot pysyivät hallinnassa, joskin volatiilissa markkinassa pysyttelivät koholla. Rahastossa on sen sijoitusfilosofian mukaisesti viitteellistä vertailuindeksiä korkeampi osakepaino. Rahaston korkosijoitukset koostuvat pääosin ETF-sijoituksina tehdyistä hyvän luottoluokituksen eurooppalaisista. Matalariskisiä osakkeita painottava ja hyvin hajautettu osakesijoitusten osio käsitti noin 140 vastuullisuusseulan läpäissyttä yhtiötä. Osakkeista 57 % on sijoitettuna Pohjois-Amerikkaan, 22 % Eurooppaan ja loput kehittyneisiin Aasia-Tyynimeren maiden osakkeisiin.

Alkuvuoden hurmoshenkinen osakemarkkinaralli hiipui helmikuun puolessa välissä, kun nopeasti nousseen korkotason negatiiviset vaikutukset alkoivat painaa vaakakupissa parantunutta talouskasvumomenttia enemmän. Markkinat eivät myöskään kulkeneet helmikuussa käsi kädessä, sillä teknologiapörssi Nasdaqin ja Euroopan yhä jatkaessa nousuaan jäi kehittyvien markkinoiden laajan osakeindeksin euromääräinen tuotto reilusti pakkasen puolelle. Odotuksia korkeammat inflaatioluvut Atlantin molemmin puolin puskivat korot yhä korkeammalle helmikuussa ja se hyydytti osakemarkkinoiden kovinta euforiaa. Osakemarkkinoiden arvostus on historiallisen korkealla tasolla korkoihin nähden erityisesti Amerikassa ja se tulee jatkossa aiheuttamaan vastatuulta myönteiselle kurssikehitykselle. Kohonneet arvostukset eivät olisi niin iso ongelma, mikäli tuloskasvuodotukset olisivat valoisat, mutta mennyt tuloskausi sujui odotuksia heikommin niin Amerikassa kuin Euroopassa, eikä tulosennusteissa ole toistaiseksi nähty käännettä parempaan vahvistuneesta makrodatasta huolimatta. Positiivista sentimenttiä tukee se, että talouden akuutit taantumariskit ovat ainakin hetkellisesti poistuneet, koska hyvä työllisyystilanne, korona-ajan kertyneet säästöt sekä leuto talvi ovat tukeneet yksityistä kulutusta. On kuitenkin hyvä muistaa, että vaikka reaalitalouden korkoherkkyys on osoittautunut selvästi odotuksia matalammaksi, niin koronnostot ja kiristynyt rahapolitiikka välittyvät reaalitalouteen suhteellisen pitkällä viiveellä, joten taantumaa ei voida vielä julistaa peruutetuksi. Ongelma onkin siinä, että mitä enemmän talous ylikuumenee, niin sitä korkeammalle korkoja joudutaan nostamaan ja se taas kasvattaa riskiä siitä, että taantuma ainoastaan viivästyy ja iskee talouteen vasta myöhemmin, mutta selvästi voimakkaampana.

Rahastoissa toteutetaan tehokasta sijoitusstrategiaa, jonka ansiosta OP Sijoituskumppanissa saatavilla olevien rahastojen osakepainot voidaan pitää korkeampana kuin tyypillisissä vastaavan riskiluokan rahastoissa. 

Sijoitusstrategia perustuu akateemisissa tutkimuksissa tehokkaaksi osoitettuun sijoitustapaan, jossa sijoittamalla hajautetusti matalan riskin osakkeisiin voidaan päästä parempaan tuottoon suhteessa otettuun riskiin kuin markkinaindekseissä.  

Salkunhoitajat seuraavat rahastojen riskitasoja ja tarvittaessa sopeuttavat riskitason vastaamaan pitkän aikavälin tavoitetasoa. Rahastot tarjoavat mahdollisimman korkean tuotto-odotuksen hallitulla riskillä. 

OP-Tavoite 3 -sijoitusrahasto on aktiivisesti hoidettu yhdistelmärahasto, joka sijoittaa varansa pääosin maailman osake- ja korkomarkkinoille. Rahasto voi myös sijoittaa toisten sijoitusrahastojen osuuksiin. Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia käyttäen tämän varmistamiseksi ympäristöä, yhteiskuntaa ja hyvää hallintotapaa (ESG) koskevaa analyysimenetelmää ja sulkien pois tiettyjä sijoituskohteita. Lisätietoja käytetyistä ESG-menetelmistä on kerrottu tarkemmin rahastoesitteessä.

”Ei merkittävää haittaa” -periaatetta sovelletaan ainoastaan rahastoon sisältyviin sijoituksiin, joissa otetaan huomioon ympäristön kannalta kestäviä taloudellisia toimintoja koskevat EU:n kriteerit. Muiden tähän rahastoon sisältyvien sijoitusten osuuden osalta ei oteta huomioon ympäristön kannalta kestäviä taloudellisia toimintoja koskevia EU:n kriteerejä.

Rahaston sijoituspolitiikka osake- ja korkosijoitusten suhteen määräytyy etukäteen asetetun tavoitteellisen volatiliteetin (riskitason) vaihteluvälin puitteissa. Rahaston sijoitusten historiallista volatiliteettia seurataan jatkuvasti ja muutokset volatiliteetissa voivat merkitä muutoksia rahaston sijoituskohteiden jakaumassa osake- ja korkosijoitusten kesken. Tämän rahaston volatiliteetin tavoitteellinen vaihteluväli on 5-12 %.

Rahaston omien vastuullisuusperiaatteiden lisäksi rahasto noudattaa OP Varainhoidon Vastuullisen sijoittamisen periaatteita.

Poissulkeminen: Rahastoista on rajattu pois haitallisia ja kiistanalaisia toimialoja, kuten alkoholi, tupakka, uhkapelit, aseet, aikuisviihde ja ydinvoima. Rahastot eivät myöskään sijoita yrityksiin, jotka ovat tekemisissä esimerkiksi lapsityövoiman tai korruption kanssa. Jäljelle jäävien toimialojen joukosta rahastoihin valitaan vain sellaisia yrityksiä, jotka huomioivat kestävyysriskejä paremmin kuin muut saman toimialan yhtiöt.

Yritysten vastuullisuutta arvioidaan erilaisten mittareiden avulla, jotka liittyvät esimerkiksi luonnonvarojen säästeliääseen käyttöön, jätekuormituksen ja saasteiden vähentämiseen, ilmastonmuutoksen torjumiseen, luonnon biodiversiteetin ylläpitämiseen sekä henkilöstön hyvinvointiin ja työturvallisuuteen. Arvioinnissa hyödynnetään MSCI ESG Researchin ESG-tutkimusta, joka tunnistaa kullekin toimialalle ja yhtiölle olennaiset ESG-mittarit, ja analysoi yhtiön suhteessa toimialaverrokkeihinsa.

Yhtiökokoukset: OP:n rahastot osallistuvat kotimaisiin ja ulkomaisiin yhtiökokouksiin vastuullisuusnäkökulmia huomioivan OP-rahastoyhtiön omistajaohjauksen periaatteiden mukaisesti. Suomalaistenkin mutta erityisesti ulkomaisten yhtiökokousten osalta, hyödynnämme kansainvälistä palveluntarjoajaa, Institutional Shareholder Services yhtiökokoustutkimuksessa.

Kansainväliset normirikkomukset: Kansainväliset normit, kuten YK:n Global Compact, määrittelevät minimitason vastuulliselle liiketoiminnalle. OP Varainhoito vaikuttaa aktiivisissa suoria sijoituksia tekevissä OP-rahastoissa yhtiöihin, joiden nähdään rikkoneen kansainvälisiä normeja. Rahastot läpivalaistaan säännöllisesti kansainvälisten normien rikkomusten osalta, ja mikäli rikkomus havaitaan, aloitetaan vaikuttamisprosessi kohdeyhtiön kanssa. Tavoitteena on, että normeja rikkoneet yhtiöt muuttavat toimintaansa ja alkavat noudattaa kansainvälisiä normeja toiminnassaan. Mikäli vaikuttaminen ei tuota tulosta, yhtiö voidaan asettaa poissulkulistalle. Käytämme Sustainalytics:a palveluntarjoajana kansainvälisten normirikkomusten tunnistamisessa.

OP Varainhoito vaikuttaa tiettyihin yhtiöihin myös eri vastuullisuusteemoissa, kuten ilmastonmuutoskysymyksessä.

OP:n rahastojen ajankohtaisista vastuullisuusaiheista ja käytännön omistajavaikuttamisesta löytyy lisätietoja kerran vuodessa julkaistavassa vastuullisen sijoittamisen katsauksessa. Tuorein vastuullisen sijoittamisen katsaus löytyy vastuullisen sijoittamisen sivulta.  

Rahaston vastuullisuusanalyysin voi lukea rahaston kuukausikatsauksesta. Tämä analyysi perustuu MSCI ESG Research:n tuottamaan tutkimukseen ja kertoo rahaston ESG arvosanat, hiili-intensiteetin sekä vihreän liiketoiminnan osuuden.

Omistaja-asiakkaana säästäminen ja sijoittaminen kannattaa erityisesti, koska saat siihen erinomaisia etuja.

Edut rahasto- ja vakuutussäästämiseen:

• Ostat ja myyt lähes kaikkia rahastoja ilman kuluja.*
• Rahastoista ja vakuutussäästöistä kerrytät 0,25 % OP-bonuksia vuodessa.** Lisäksi vuonna 2023 saat 30 % enemmän OP-bonuksia. 
• Aloitat vakuutussäästämisen maksutta. 
• Vaihdat sijoituskohteita, teet lisäsijoituksia ja vaihdat maksu- ja sijoitussuunnitelmaa OP Sijoitusvakuutukseen ja OP Säästösopimukseen maksutta digipalveluissa.  

Edut osake- ja ETF-sijoittamiseen:

• Avaat osakesäästötilin ja arvo-osuustilin maksutta.
• Saat alennusta osakekaupoista ja 1 prosentin palkkiokaton kotimaisiin osakekauppoihin arvo-osuustilillä. Edut ovat voimassa digipalveluissa.
• Saat osakesuositukset ja -analyysit maksutta käyttöösi.
• Saat alennusta säästäjän ja sijoittajan palvelupaketeista:
  Osakesäästötili: 
  Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
  Sijoittaja 9,99 €/kk (norm. 14,99 €/kk)
  Arvo-osuustili: 
  Säästäjä 0 €/kk (norm. 2,99 €/kk)
  Sijoittaja 2,40 €/kk (norm. 5,39 €/kk)

Muut edut:

• Vain omistaja-asiakkaana voit sijoittaa Tuotto-osuuteen.

Varmista, että saat kaikki edut ja hyödyt käyttöösi: