OP-High Yield Amerika

OP-High Yield Amerika placerar sina tillgångar i huvudsak i obligationslån emitterade i dollar av företag från USA med låg rating. Eftersom fondens placeringsobjekt består av obligationslån från företag med låg rating, uppskattas det ingå mer risk än i snitt i återbetalningen. Den andra sidan av osäkerheten är att avkastningspotentialen hos High Yield-lån är väsentligt bättre än potentialen hos statslån och företagslån med god rating.

Ränteplaceringar betraktas som ett gott sätt att minska den totala risken i en portfölj. OP-High Yield Amerika erbjuder en god avkastningspotential för placerare som tolererar risk. Trots att det ingår risk i återbetalningen av High Yield-lån, har de som placeringsobjekt betraktat mindre risk än risken på aktiemarknaden. Fondens övriga placeringar än placeringarna i euro skyddas mot valutakursrisken så fullständigt som möjligt, dvs. fondandelsägarna behöver inte bära någon valutakursrisk. Fonden OP-High Yield Amerika rekommenderas i synnerhet för placerare som planerar att lösa in sin andel tidigast om fyra år.

Läs portföljförvaltarens översikt på fondens finskspråkiga sidor.

OP-High Yield Amerika är en långräntefond som placerar sina tillgångar främst i obligationslån emitterade i USD av företag från Förenta staterna med en långfristig rating som är mellan BBB och CCC- eller motsvarande. Fondens tillgångar kan begränsat placeras också i obligationer emitterade av emittenter som saknar rating. Andelen av alla ovan nämnda placeringar varierar vanligen mellan 65 och 100 %. Fondens övriga placeringar än placeringarna i euro skyddas mot valutakursrisken så fullständigt som möjligt. Den modifierade durationen, som mäter fondens räntekänslighet, ligger vanligen mellan 2,5 och 5,0, vilket anger en negativ förändring i fondens värde i procent om räntenivån stiger med en procentenhet. Om räntenivån sjunker ökar fondens värde på motsvarande sätt.

Fonden placerar i regel via direkta ränteplaceringar. Fonden kan i sin placeringsverksamhet använda derivatinstrument för att säkra sig mot förändringar på marknaden, ersätta direkta placeringar samt i övrigt främja en effektiv portföljförvaltning. Fonden kan också placera sina tillgångar i derivatavtal avsedda för överföring av kreditrisken. Fondens tillgångar sprids i stor utsträckning på obligationslån av olika emittenter. Vanligen placerar fonden sina tillgångar i ränteinstrument som emitterats av cirka 100–120 emittenter.

Fondens jämförelseindex är Barclays US High Yield - U.S. Corporate High Yield Index (EUR-Hedged). Fonden strävar med aktiv placering efter att på lång sikt nå en avkastning som är bättre än jämförelseindexet. Fonden tar i regel en avsevärt hög aktiv risk och kan avvika väsentligt från jämförelseindexets sammansättning, viktning och risknivå.

Fonden främjar miljörelaterade och sociala egenskaper genom att använda ett index som utgår från en analysmetod för miljö, sociala frågor och företagsstyrning (ESG) och genom att utesluta vissa placeringsobjekt. 

Uteslutning: Fonden utesluter från sina aktiva, direkta placeringar tillverkare av kontroversiella vapen, gruvbolag som producerar värmekol, elbolag som använder värmekol, tobaksföretag samt företag som brutit mot internationella normer och som påverkning inte har haft resultat.  Förteckningen över uteslutna placeringsobjekt är offentlig. Utöver de allmänna uteslutningsreglerna placerar fonderna inte i bolag som huvudsakligen bedriver produktion av okonventionell olja eller naturgas.

Utnyttjande av ESG-information vid analys av placeringsobjekt: ESG-faktorer beaktas som en del av placeringsprocessen genom att använda såväl data från en extern ESG-tjänsteleverantör som ett ESG-verktyg som OP Kapitalförvaltning har utvecklat internt. Beaktande av ESG-faktorer som en del av placeringsprocessen betyder till exempel att risker förknippade med miljö, samhälle och företagsstyrning synliggörs med hjälp av olika mätare för respektive delområde. 

Brott mot internationella normer: Fonderna genomlyses regelbundet med avseende på eventuella överträdelser av internationella normer, och om en överträdelse upptäcks, inleds en process för att påverka portföljbolaget. Målet är att företag som brutit mot normerna ska ändra sin verksamhet och börja iaktta de internationella normerna i sin verksamhet. Om påverkan inte leder till resultat kan bolaget avlägsnas från fondportföljen eller antecknas på listan över uteslutna placeringsobjekt.

Minimiandel hållbara investeringar: Fonden allokerar placeringar enligt nedanstående minimiantal i portföljbolag vars affärsrörelse främjar ett eller flera av FN:s mål för hållbar utveckling (SDG) utan att orsaka skada för de övriga hållbarhetsfaktorerna eller målen. Hållbara investeringar fastställs med OP Kapitalförvaltnings analysmodell, som utnyttjar en extern tjänsteleverantörs SDG- och hållbarhetsdata.

Verksamhetsprinciper för bedömning av praxis för god styrning: Analys av portföljbolagets företagsstyrning är en viktig del av placeringsprocessen. Vi anser att efterlevnad av praxis för god styrning är en viktig grundpelare för företagets ekonomiska framgångar oavsett bransch. Vid bedömning av företagsstyrningen beaktas till exempel ändamålsenligheten av portföljbolagets förvaltningsstrukturer, portföljbolagets bemötande av personalen samt portföljbolagets praxis för ersättning och beskattning. Vid bedömningen av praxis för god styrning använder vi oss av externa tjänsteleverantörers analyser, samt en egen kvalitativ analys när extern information inte är tillgänglig. Vi genomlyser fonderna regelbundet med kriterierna för praxis för god styrning som har angivna minimigränser.