OP-Ränteavkastning

Avkastningen på en korträntefond beror på förändringarna i räntorna. OP-Ränteavkastning är en effektiviserad korträntefond. Den placerar sina tillgångar främst i ränteinstrument i euro som är emitterade av europeiska banker och andra företag samt europeiska stater och andra offentliga samfund. Då fondens placeringar sprids på ränteinstrument som emitterats av företag med moderat rating, ansluter sig till OP-Ränteavkastning såväl en större kreditrisk som en större avkastningspotential jämfört med typiska korträntefonder som placerar i korta statslån. Emittentrisken är dock relativt låg tack vare den breda spridningen.

OP-Ränteavkastning erbjuder ett flexibelt alternativ för insättningar och ränteplaceringar för cirka ett år. Den lämpar sig för sparare och placerare som strävar efter att på kapitalet få en avkastning som är bättre än avkastningen på insättningar, men som vill att tillgångarna snabbt går att använda. Fonden betjänar också företag som accepterar tidvisa värdeförändringar som motvikt till en avkastning som överstiger marknadsräntan. En korträntefond som OP-Ränteavkastning kan som en del av en diversifierad portfölj användas för att justera storleken på aktievikten.

Läs portföljförvaltarens översikt på fondens finskspråkiga sidor.

OP-Ränteavkastning är en effektiviserad korträntefond som placerar sina tillgångar främst i ränteinstrument i euro som emitterats av europeiska banker och andra företag samt europeiska stater och andra offentliga samfund. Fonden strävar på kort sikt efter att behålla fondens kapital och på medellång sikt efter att nå en avkastning som är bättre än avkastningen på penningmarknaden.

Fondens placeringar genomförs i huvudsak via direkta ränteplaceringar, men fonden kan använda ränte- och kreditriskderivat för att skydda sig mot förändringar på marknadens samt för att ersätta direkta placeringar. Placeringsinstrumenten är vanligen obligationslån med rörlig ränta, företagscertifikat, bankcertifikat samt insättningar och kortfristiga obligationslån med fast ränta. Fondens tillgångar sprids i stor utsträckning på ränteinstrument av olika emittenter.

Den modifierade durationen som mäter fondens räntekänslighet ligger vanligen mellan 0,4 och 0,8 vilket anger en negativ förändring i fondens värde i procent om räntorna stiger med en procentenhet. Om räntorna sjunker ökar fondens värde på motsvarande sätt.

Den genomsnittliga återstående löptiden för fondens placeringar, dvs. den återstående tiden för återbetalningen av kapitalet kan dock vara lång främst till följd av placeringarna i långfristiga obligationslån med rörlig ränta. Därför kan ändringarna i kreditriskpremierna eller emittenternas insolvens påverka fondens värde betydligt.

Fondens placeringar sprids i första hand i utvalda ränteinstrument emitterade av emittenter med god rating. Fonden kan ha placeringar i begränsad mängd i instrument som emitterats av emittenter med svag rating. Dessutom kan fonden placera i ränteinstrument emitterade av emittenter som saknar rating.

Fondens jämförelseindex är 3 mån Euribor. Fonden strävar med aktiv placering efter att på lång sikt nå en avkastning som är bättre än jämförelseindexet. Fondens aktiva risknivå är i regel låg och avviker endast något från jämförelseindexets sammansättning, viktning och risknivå.

Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia käyttäen tämän varmistamiseksi ympäristöä, yhteiskuntaa ja hyvää hallintotapaa (ESG) koskevaa analyysimenetelmää ja sulkien pois tiettyjä sijoituskohteita. 

Poissulkeminen: Rahasto poissulkee aktiivisista suorista sijoituksistaan kiistanalaisten aseiden valmistajia, lämpöhiiltä tuottavia kaivosyhtiöitä, lämpöhiiltä käyttäviä sähköyhtiöitä, tupakkayhtiöitä sekä kansainvälisiä normeja rikkoneita yhtiöitä, joihin vaikuttaminen on ollut tuloksetonta.  Poissulkulista on julkinen. Yleisten poissulkusääntöjen lisäksi rahasto ei sijoita epätavanomaisen öljyn tai maakaasun tuotantoa päätoimisesti harjoittaviin yhtiöihin.

ESG-tiedon hyödyntäminen sijoituskohteiden analyysissa: ESG-tekijöitä huomioidaan osana sijoitusprosessia käyttämällä sekä ulkopuolisen ESG-palveluntarjoajan dataa, että sisäisesti kehitettyä OP Varainhoidon omaa ESG-työkalua. ESG-tekijöiden huomiointi osana sijoitusprosessia tarkoittaa esim. sitä, että ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallintotapaan liittyviä riskejä ja mahdollisuuksia tehdään näkyviksi kultakin osa-alueelta valittujen eri mittareiden avulla. 

Kansainväliset normirikkomukset: Rahasto läpivalaistaan säännöllisesti kansainvälisten normien rikkomusten osalta, ja mikäli rikkomus havaitaan, aloitetaan vaikuttamisprosessi kohdeyhtiön kanssa. Tavoitteena on, että normeja rikkoneet yhtiöt muuttavat toimintaansa ja alkavat noudattaa kansainvälisiä normeja toiminnassaan. Mikäli vaikuttaminen ei tuota tulosta, yhtiö voidaan poistaa rahastosalkusta ja lisätä poissulkulistalle.

Kestävien sijoitusten vähimmäisosuus: Rahasto allokoi alla kuvatun vähimmäismäärän mukaisesti sijoituksia kohdeyhtiöihin, joilla on liiketoimintaa, joka edistää yhtä tai useampaa YK:n Kestävän Kehityksen Tavoitetta (SDG), aiheuttamatta haittaa muille kestävyystekijöille tai tavoitteille. Kestävän sijoituksen määrittely tehdään OP Varainhoidon analyysimallilla, joka hyödyntää ulkopuolisen palveluntarjoajan SDG-, sekä kestävyystietoa.

Toimintaperiaatteet hyvien hallintotapojen arvioimiseksi: Kohdeyhtiön hallintotavan analysointi on tärkeä osa sijoitusprosessia. Pidämme hyvän hallintotavan noudattamista tärkeänä peruspilarina yhtiön taloudelliselle menestykselle toimialasta riippumatta. Hallintotapaa arvioitaessa kiinnitetään huomioita esimerkiksi kohdeyhtiön hallintorakenteiden asianmukaisuuteen, kohdeyhtiön toimiin suhteessa henkilöstöönsä sekä kohdeyhtiön käytäntöihin palkitsemisen ja verotuksen suhteen. Hyvän hallintotavan arvioinnissa käytämme ulkoisten palveluntarjoajien analyysia, sekä omaa laadullista analyysia silloin kun ulkopuolista tietoa ei ole saatavilla. Läpivalaisemme rahastot säännöllisesti hyvän hallintotavan kriteereillä, joille on asetettu minimirajat.