OP-Palvelukiinteistöt – kotimainen kiinteistörahasto

OP-Palvelukiinteistöt Q2/2021

OP-Palvelukiinteistöt -erikoissijoitusrahastolle valmistui vuoden 2. kvartaalilla ikääntyneiden asumispalveluyksiköt Poriin ja Hämeenlinnaan, ja muut rakenteilla olevat hankkeet ovat edenneet suunnitellusti. Rahasto on edistänyt uusien kohteiden hankintoja alkuvuoden aikana. OP-Palvelukiinteistöjen kohteiden vuokrakassavirta oli kvartaalin aikana normaalilla tasolla lukuun ottamatta osaomistettua hotellikohdetta. Keväällä 2020 sovitut vuokrien takaisinmaksut ovat edenneet sovitusti. Rahaston viisi suurinta vuokralaista muodostavat yli puolet rahaston nettokassavirrasta.

Rahasto oli avoinna merkinnöille kesäkuun lopun merkintäikkunassa, ja merkintöjä tehtiin nettona n. 6 miljoonalla eurolla. Lunastustoimeksiannot pysyivät edelleen maltillisella tasolla. Rahaston arvo per 30.6.2021 oli 331miljoonaa euroa (319,6 miljoonaa euroa), missä on huomioituna myös tehdyt merkinnät. Rahaston kiinteistövarallisuuden arvo oli vuosineljänneksen lopussa noin 339 miljoonaa euroa (335 miljoonaa euroa), josta omaa pääomaa oli 296 miljoonaa euroa ja vierasta pääomaa 43 miljoonaa euroa. Rahaston lainoitusaste kiinteistövarallisuudesta laskien oli noin 13 %.

Rahastossa on nyt 55 valmista ja 3 rakenteilla olevaa kohdetta, joissa on kaikkiaan noin 3 100 asiakaspaikkaa sekä 99 000 vuokrattavaa neliötä. OP-Palvelukiinteistöt hankki heinäkuun 2021 alkupuolella omistukseensa kaksi rakenteilla olevaa hoivahanketta Kajaanista ja Kangasalta. Näiden hankkeiden myötä rakenteilla olevien kohteiden määrä nousee viiteen. Rahaston hoiva- tai muussa liiketilakäytössä olevien tilojen käyttöaste on liki 100 % ja asuntojen käyttöaste noin 95 %. Vuokrasopimusten keskimaturiteetti on noin 12,5 vuotta. Sekä kohdetarjonta että sijoittajakiinnostus ovat pysyneet hoiva- ja yhteiskuntakiinteistöjen osalta hyvänä, ja rahasto etsii aktiivisesti moderneja ja vastuullisia sijoituskohteita.

Koronapandemian vaikutukset kiinteistömarkkinaan ovat pysyneet melko maltillisina. Rakenteilla olevien kohteiden osalta työmaat ovat edenneet normaalisti, ja työvoiman sekä materiaalien saatavuus on ollut tilanne huomioiden hyvällä tasolla. Pandemiasta johtuvia viivästyksiä ei ole tähän mennessä raportoitu.

Rahasto-osuuden arvonmuutos oli 2. kvartaalilla 1,51 % (Q2/21: 109,99 – Q1/21: 108,35) ja II B-osuuden arvo muuttui vastaavasti 1,70 % (Q2/21: 111,56 – Q1/21: 109,70). Rahasto on avoinna uusille merkinnöille syyskuun merkintäikkunassa.

Anni Lakanen
salkunhoitaja

OP-Palvelukiinteistöt on erikoissijoitusrahasto, joka sijoittaa varansa yhteiskunnan opetus-, sosiaaliala-, liikunta- ja terveystoimen palveluinfraan kattaen hoivan, päivähoidon, opetuksen, monitoimiareenat sekä palvelu- ja hotelliasumisen.

Rahasto toimii myös edellä mainitun palveluinfran rakennuttajana. Sijoitukset tehdään pääasiassa suorina sijoituksina liikekiinteistöihin ja niihin oikeuttaviin arvopapereihin sekä kiinteistösijoitusta harjoittavan kommandiittiyhtiön osuuksiin tai asunto- ja kiinteistöosakeyhtiön osakkeisiin.

Rahasto toimii kiinteistöjen omistajana ja vuokranantajana, eikä lähtökohtaisesti osallistu hoivapalvelujen tarjoamiseen. Vuokralaisina toimivat sekä yksityisen että julkisen sektorin toimijat. Rahasto sijoittaa varansa alueille, joille kohteille voidaan odottaa pitkäaikaista kysyntää.

Rahasto hyödyntää kiinteistösijoittamiselle tyypilliseen tapaan velkavipua. Perustilanteessa velkavipu on 30% nettoarvon päälle ja voi normaalitilanteessa olla enintään 50%. Rahaston varoista maksetaan kaikki kiinteistöjen hoidosta, omistamisesta ja kaupankäynnistä sekä kiinteistökaupassa käytettävistä asiantuntijapalveluista aiheutuvat kustannukset, joilla voi olla olennaista vaikutusta rahaston tuottoon.

Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia tukemalla kestävää kaupungistumista täydennysrakentamisen muodossa ja suosimalla energiatehokkaita ratkaisuja. Energiatehokkuuden minimivaatimus on C. Kartoitamme aina uusiutuvan energian potentiaalin ja toteutamme, jos kriteerit täyttyvät. Sijoituskohteiden valinnassa painotetaan sijainteja, jotka mahdollistavat palveluiden saavuttamisen kävellen, pyöräillen ja julkisilla liikennevälineillä. Rahasto mahdollistaa uusien terveiden kotien rakentamisen sekä laadukkaan vaihtoehdon omistusasumiselle. Valvomalla rakennuttamista varmistamme rakentamisen laadun ja kiinteistöjen pitkäikäisyyden sekä turvallisuuden käyttäjille.

​Rahasto raportoi seuraavista asioista vuosittain: rakennettavien kohteiden keskimääräinen energialuokka; uusiutuvan energian hyödyntäminen kohteissa; sijoituskohteisiin toteutettavien asuntojen lukumäärä; saavutettavuus sekä ympäristösertifikaattien kriteeristöjen täyttyminen julkisen liikenteen osalta.

Omistaja-asiakkaan edut 1.1.2021 alkaen

• Arvo-osuustili ja säilytys 0 €: Koti- ja ulkomaisten osakkeiden ja ETF:ien säilytys ilman kuukausimaksuja. 
• Rahastojen ostot ja myynnit 0 €: Osta, myy ja vaihda lähes kaikkia rahastoja ilman kuluja sekä kerrytä rahastosäästämisestä OP-bonuksia.*
• Edut osakekaupankäynnistä:
  • 1 %:n välityspalkkiokatto Suomen ja Ruotsin osakkeista sekä arvopapereista – osakkeista, warranteista ja ETF:stä.
  • Välityspalkkio 0,05-0,17 % eli mitä enemmän kauppaa käyt, sitä alhaisemmat kaupankäyntikustannukset. Edellä mainitut edut voimassa OP-mobiilissa, OP-yritysmobiilissa ja op.fi-palvelussa.
• Osakeanalyysi 0 €: maksuton osake- ja markkina-analyysi. 
• Vakuutussäästämisen edut: Vakuutuksen avaaminen, sijoituskohteiden vaihto ja varojen siirto on kulutonta. Sijoitussidonnaiset vakuutussäästöt kerryttävät OP-bonuksia.

*OP-bonuksia ei kerry R2 Crystal -rahastosta ja rahastojen instituutiosarjoista.