OP-Vuokratuotto

Salkunhoitajan katsaus Q3/2021

OP-Vuokratuoton osalta vuoden kolmas kvartaali oli erittäin hyvä. Asuntojen arvot olivat hyvässä nosteessa, käyttöasteet kohenivat ennätystasolle ja menestyksekkäästi toteutetut myynnit nostivat selvästi rahasto-osuuden arvoa.

OP-Vuokratuotto toteutti alkukesästä historiansa toisen mittavamman myyntiprojektin, seitsemän asuinkerrostaloa, sisältäen 313 asuntoa, 5 kivijalkaliiketilaa sekä 200 pysäköintipaikkaa. Sekä kotimaisten että ulkomaisten sijoittajien kiinnostus salkkua kohtaan oli erittäin suuri ja salkkukauppa toteutettiin heinäkuun alussa. Toteutunut kauppahinta toi rahastolle noin 6 miljoonan euron myyntivoiton suhteessa kohteiden arvostukseen rahastossa, mikä näkyy positiivisesti kolmannen kvartaalin arvostuksessa. Myynnistä saadut pääomat tullaan käyttämään uusien kohteiden rakentamiseen.

Kolmannen kvartaalin päättyessä rahastolla oli omistuksessaan 5.980 valmista asuntoa. Toimitiloja salkussa on 25 kohdetta, joissa vuokrattavaa pinta-alaa on noin 160.000 m2. Rakenteilla suoraan OP-Vuokratuoton omistukseen on kolme asuinrakennushanketta, joihin aikanaan valmistuu 178 asuntoa. Lisäksi OP Vuokrakoti Ky:llä on rakenteilla seitsemän asuinrakennushanketta, 576 asuntoa. OP Vuokrakoti on kesällä 2020 perustettu kommandiittiyhtiö, josta OP-Vuokratuotto omistaa 60 prosentin osuuden. Rahaston asuntojen vuokrausaste oli kvartaalin päättyessä peräti 98,5 prosenttia ja toimitilojen vuokrausaste noin 92 prosenttia.

OP-Vuokratuoton kiinteistökannan arvo oli syyskuun lopussa noin 1,77 miljardia euroa. Lisäksi sijoituksia muissa rahastoissa on noin 62 miljoonaa euroa. Rahaston lainoitusaste on noin 21 prosenttia kiinteistökannan arvosta. Rahaston kiinteistökannasta on valmiissa asuntokannassa 75 %, toimitiloissa 23 % ja suoraan omistetuissa rakennushankkeissa 2 %.

Rahaston B-osuuden arvo nousi vuoden kolmannella kvartaalilla 1,70 % (Q2 130,32 – 132,54 ) ja rahaston II B-osuuden arvo nousi 1,88 % (Q2 132,17 – Q3 134,66).

Rahaston arvo neljännen kvartaalin alkaessa on noin 1549 M€ ja osuudenomistajia rahastossa on yli 41.000.

Antero Tenhunen
salkunhoitaja

OP-Vuokratuotto on erikoissijoitusrahasto, joka sijoittaa varansa pääasiassa asuntoihin, toimitiloihin ja asuntojen rakentamiseen Suomessa.

Rahaston sijoitukset tehdään pääasiassa suoraan vuokraasuntoihin, jotka muodostavat tyypillisesti noin puolet rahaston sijoitussalkusta. Lisäksi rahasto sijoittaa enintään viidenneksen bruttovaroistaan asuntojen rakennuttamiseen. Nämä sijoitukset toteutetaan joko suoraan OP-Vuokratuoton oman rakennuttamisen kautta tai välillisesti sijoittamalla asuntojen rakentamista ja vuokraamista harjoittavan kommandiittiyhtiön osuuksiin. Lisäksi rahasto sijoittaa toimitiloihin, kuten liiketiloihin ja toimistoihin.

Rahaston tuottoon ja arvoon vaikuttavat merkittävästi Suomen kiinteistömarkkinoiden yleinen arvon ja vuokratuottojen kehitys. Rahaston sijoitukset keskitetään tyypillisesti kasvukeskuksiin ja muille salkunhoidon houkuttelevimpina pitämille alueille. Rahaston lukuun voidaan ottaa sijoitustoimintaa ja omaisuuden hoitamista varten luottoa määrän, joka vastaa enintään puolta (1/2) rahaston kokonaisvaroista. Erityisestä syystä rahastolle voidaan ottaa lisäksi väliaikaisesti luottoa enintään kolmasosan (1/3) rahaston varoista. Rahasto voi pantata omaisuuttaan luottojensa vakuudeksi. Rahaston varoista maksetaan kaikki kiinteistöjen hoidosta, omistamisesta ja kaupankäynnistä sekä kiinteistökaupassa käytettävistä asiantuntijapalveluista aiheutuvista kustannuksista, joilla voi olla olennaista vaikutusta rahaston tuottoon.

Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia tukemalla kestävää kaupungistumista täydennysrakentamisen muodossa ja suosimalla energiatehokkaita ratkaisuja. Energiatehokkuuden minimivaatimus on C. Kartoitamme aina uusiutuvan energian potentiaalin ja toteutamme, jos kriteerit täyttyvät. Sijoituskohteiden valinnassa painotetaan sijainteja, jotka mahdollistavat palveluiden saavuttamisen kävellen, pyöräillen ja julkisilla liikennevälineillä. Rahasto mahdollistaa uusien terveiden kotien rakentamisen sekä laadukkaan vaihtoehdon omistusasumiselle. Valvomalla rakennuttamista varmistamme rakentamisen laadun ja kiinteistöjen pitkäikäisyyden sekä turvallisuuden käyttäjille.

​Rahasto raportoi seuraavista asioista vuosittain: rakennettavien kohteiden keskimääräinen energialuokka; uusiutuvan energian hyödyntäminen kohteissa; sijoituskohteisiin toteutettavien asuntojen lukumäärä; saavutettavuus sekä ympäristösertifikaattien kriteeristöjen täyttyminen julkisen liikenteen osalta.

Omistaja-asiakkaan edut 1.1.2021 alkaen

• Arvo-osuustili ja säilytys 0 €: Koti- ja ulkomaisten osakkeiden ja ETF:ien säilytys ilman kuukausimaksuja. 
• Rahastojen ostot ja myynnit 0 €: Osta, myy ja vaihda lähes kaikkia rahastoja ilman kuluja sekä kerrytä rahastosäästämisestä OP-bonuksia.*
• Edut osakekaupankäynnistä:
  • 1 %:n välityspalkkiokatto Suomen ja Ruotsin osakkeista sekä arvopapereista – osakkeista, warranteista ja ETF:stä.
  • Välityspalkkio 0,05-0,17 % eli mitä enemmän kauppaa käyt, sitä alhaisemmat kaupankäyntikustannukset. Edellä mainitut edut voimassa OP-mobiilissa, OP-yritysmobiilissa ja op.fi-palvelussa.
• Osakeanalyysi 0 €: maksuton osake- ja markkina-analyysi. 
• Vakuutussäästämisen edut: Vakuutuksen avaaminen, sijoituskohteiden vaihto ja varojen siirto on kulutonta. Sijoitussidonnaiset vakuutussäästöt kerryttävät OP-bonuksia.

*OP-bonuksia ei kerry R2 Crystal -rahastosta ja rahastojen instituutiosarjoista.